Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S A : Versión Corta

BLADEX ANUNCIA UTILIDAD DE $14.1 MILLONES O $0.36 POR ACCIÓN EN EL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2021;

POR MEJORES INGRESOS PRINCIPALES Y CRECIMIENTO DE LA CARTERA DE CRÉDITO

CIUDAD DE PANAMÁ, REPÚBLICA DE PANAMÁ, 28 de julio de 2021

Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, S.A. (NYSE: BLX, "Bladex" o "el Banco"), un banco multinacional con sede en Panamá originalmente establecido por los bancos centrales de 23 países de América Latina y el Caribe con el propósito de promover el comercio exterior y la integración económica de la Región, anunció en el día de hoy sus resultados financieros correspondientes al segundo trimestre ("2TRIM21") y seis meses ("6M21") finalizados el 30 de junio de 2021

La información financiera consolidada ha sido elaborada de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera ("NIIF") emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad ("IASB", por sus siglas en inglés).

PERFIL FINANCIERO

(US$ millones, excepto porcentajes y	6M 21	6M 20	2T R I M 21	1T R I M 21 2T R I M 20
cifras por acción)
Pr incipal e s R e sul tados
Ingreso Neto de Intereses	$39.9	$47.5	$21.0	$18.9	$21.7
Honorarios y comisiones, neto	$7.3	$5.0	$4.3	$3.0	$1.9
Pérdida en instrumentos financieros,	$0.2	($4.3)	$0.2	($0.1)	($3.9)
neto
Total de ingresos	$47.6	$48.7	$25.6	$22.0	$19.9
(Provisión para) reversión de	($1.4)	$2.7	($1.4)	$0.0	$2.6
pérdidas crediticias
Gastos de operaciones	($19.3)	($18.8)	($10.1)	($9.1)	($8.3)
Utilidad del período	$26.9	$32.4	$14.1	$12.8	$14.1
R azone s de R e ntabil idad
Utilidad Neta por Acción (1)	$0.68	$0.82	$0.36	$0.32	$0.36
Retorno sobre el Promedio del	5.2%	6.4%	5.4%	5.0%	5.5%
Patrimonio ("ROAE") (2)
Retorno sobre Activos Promedio	0.8%	1.0%	0.8%	0.8%	0.8%
("ROAA")
Margen Financiero Neto ("NIM") (3)	1.26%	1.43%	1.27%	1.24%	1.28%
Margen de Interés Neto ("NIS") (4)	1.08%	1.09%	1.11%	1.04%	1.01%
Razón de Eficiencia (5)	40.5%	38.7%	39.6%	41.6%	41.5%
Activos, C apital , Liquide z y
C al idad de C ar te r a
Cartera de Crédito (6)	$6,531	$5,011	$6,531	$6,097	$5,011
Cartera Comercial (7)	$6,008	$4,915	$6,008	$5,708	$4,915
Cartera de Inversiones	$523	$96	$523	$389	$96
Total de activos	$6,723	$6,627	$6,723	$6,375	$6,627
Total de patrimonio	$1,031	$1,022	$1,031	$1,037	$1,022
Capitalización de mercado (8)	$605	$456	$605	$601	$456
Razón de Capital Primario	23.6%	24.8%	23.6%	26.3%	24.8%
Basilea III ("Tier 1") (9)
Índice de Adecuación de Capital	18.2%	22.1%	18.2%	19.4%	22.1%
(Regulatorio) (10)
Total de activos / Total patrimonio	6.5	6.5	6.5	6.1	6.5
(veces)
Activos Líquidos / Total Activos (10)	14.9%	29.6%	14.9%	15.6%	29.6%
Préstamos con deterioro sobre	0.20%	0.00%	0.20%	0.21%	0.00%
Cartera de Préstamos (11)
Total de reserva para pérdidas sobre	0.71%	0.95%	0.71%	0.73%	0.95%
Cartera de Crédito (12)
Total de reserva para pérdidas sobre	4.4	n.m.	4.4	4.2	n.m.
préstamos con deterioro (veces) (12)
"n.m." se refiere a no relevante por sus siglas en inglés: "not meaningful" .

ASPECTOS SOBRESALIENTES DEL NEGOCIO

• La utilidad de Bladex por $14.1 millones en el 2TRIM21 aumentó 10% con respecto al trimestre anterior (estable interanual), impulsado por un sólido crecimiento en ingresos (+17% trimestral) provenientes del aumento en Ingresos Netos de Intereses ("NII" por sus siglas en Inglés) debido al mayor volumen promedio de créditos y al aumento en comisiones.
• La utilidad del Banco para 6M21 totalizó $26.9 millones, una disminución interanual de 17%, principalmente impactado por el efecto neto de menores tasas de mercado basados en Libor en los activos y pasivos del Banco, reduciendo NII en 16% con respecto al año anterior.
• La Cartera Comercial alcanzó $6 mil millones al final del trimestre, un aumento del 5% trimestral y 22% interanual, debido a la continua tendencia de crecimiento de hace un año, en la medida en que la originación de préstamos aumentó 11% trimestral y 205% interanual.
• El Banco mantuvo el cobro de cerca del 100% de los vencimientos de créditos programados, evidenciando la alta calidad de su base de clientes de instituciones financieras (49%) y soberanos y corporaciones estatales (18%), así como también la naturaleza de corto plazo de su negocio (78% programada para vencer dentro de un año).
• El crecimiento en la Cartera de Inversiones (+34% trimestral) continua bien diversificado y predominantemente en países con grado de inversión, impulsado por un aumento trimestral de 72% en valores latinoamericanos como complemento a la Cartera de Préstamos del Banco, además de títulos de deuda clasificados como activos líquidos de alta calidad ("HQLA" por sus siglas en inglés) estables, dirigidos a mejorar el rendimiento de la liquidez.
• NII aumentaron 11% trimestralmente a $21 millones en 2TRIM21, principalmente por mayores préstamos promedios (+12% trimestral) y menor costo promedio de fondeo (-17 pbs trimestral), parcialmente contrarrestado por la continua presión a la baja en las tasas de préstamos (-23 pbs trimestral). Los estrechos márgenes de préstamos, alcanzando niveles pre-Covid, se deben a la sólida calidad crediticia sostenida y la amplia liquidez del mercado.
• NII disminuyó 3% con respecto al año anterior, en la medida en que el efecto neto positivo del volumen impulsado por una mejora en la composición de activos productivos, con un aumento en préstamos e inversiones promedios y menor posición de efectivo, fue contrarrestado por el impacto de menores tasas de mercado basadas en Libor.
• Honorarios y comisiones totalizaron $4.3 millones en 2TRIM21, un aumento de 41% trimestral y 120% interanual, debido a la sostenida tendencia positiva en el negocio de cartas de crédito del Banco, junto con el retorno de la actividad en el negocio de sindicaciones.
• La calidad de activos se mantuvo sólida, con 0.2% en préstamos con deterioro crediticio ("NPLs") del total de préstamos al 30 de junio de 2021. Provisiones para pérdidas crediticias por $1.4 millones en 2TRIM21 se deben principalmente a la sólida originación de créditos, con 96% del total de créditos clasificados en Etapa 1 (bajo riesgo) según NIIF 9.

• La posición de liquidez de Bladex alcanzó $999 millones o 15% del total de activos al 30 de junio de 2021, respaldado por su sólida y bien diversificada estructura de fondeo, liderada por el continuo crecimiento de su base de depósitos (+5 trimestral; +16% interanual).
• Al 30 de junio de 2021, la capitalización del Banco se mantuvo sólida con una Razón de Capital Primario "Tier 1" conforme a Basilea III del

COMENTARIOS DEL PRESIDENTE EJECUTIVO

23.6% y un Índice de Adecuación de Capital Regulatorio de 18.2%. El programa de recompra de acciones en curso se ha ejecutado según lo planeado desde mediados de mayo 2021, con 728 mil acciones recompradas para un total de $11.2 millones a la fecha de este reporte.

El Sr. Jorge Salas, Presidente Ejecutivo de Bladex, comentó: "A pesar de la lenta vacunación en la mayoría de los países y el incremento de nuevas infecciones diarias que alcanzaron su punto máximo hace solo un mes, el crecimiento en la Región ha empezado a recuperarse en la medida en que las economías reabren, y tanto los precios de los commodities, como las remesas, alcanzan niveles récord. De hecho, apenas ayer el FMI revisó por segunda vez este año su proyección de crecimiento para 2021 de América Latina a 5.8% de 4.6% en abril, con las dos mayores economías de la Región, México y Brasil, creciendo este año al 6.3% y 5.3%, respectivamente. Los flujos comerciales latinoamericanos se estiman crezcan un 21% en 2021, en la medida en que el crecimiento mundial, especialmente en EE. UU. y China, están impulsando los flujos de comercio exterior. En este contexto, los resultados del segundo trimestre mejoraron, con un crecimiento constante y una calidad de activos impecable, en la medida en que la cartera de préstamos e inversiones aumentó por cuarto trimestre consecutivo, conservando una sólida calidad de activos con solo 0.2% de préstamos con deterioro crediticio sobre el total de préstamos. Una vez más, la mayor parte del crecimiento estuvo relacionado con el reciente auge de los commodities, que está asociado tanto a precios como a volúmenes. Los ingresos aumentaron un 17% y la utilidad neta también aumentó un 10% con respecto al trimestre anterior."

El Sr. Salas agregó: "Para seguir alineando aún más nuestra estructura organizacional y mejorar nuestras capacidades de ejecución, durante el segundo trimestre creamos la nueva Vicepresidencia Ejecutiva de Estrategia para coordinar la planificación estratégica y liderar una oficina de gestión de proyectos. Nuevos productos estructurados generadores de valor agregado, que fueron impulsados por esta nueva unidad, ya se encuentran en funcionamiento. Adicionalmente, me complace informar que el plan de recompra de acciones de hasta $60 millones anunciado el trimestre pasado está siendo ejecutado según lo planeado, mientras que la Junta Directiva decidió mantener el dividendo trimestral de 25 centavos por acción."

El Sr. Salas concluyó: "Creemos que la sostenida tendencia de crecimiento del Banco es muy relevante y nos mantenemos confiados en que hay un amplio margen para continuar con esta tendencia a medida que la Región se recupera. Nos mantenemos cautelosamente optimistas y bien posicionados para aprovechar al máximo las muchas oportunidades que siguen surgiendo."

EVENTOS RECIENTES

• Pago de Dividendos Comunes Trimestrales: La Junta Directiva del Banco aprobó un dividendo común trimestral de $0.25 por acción correspondiente al segundo trimestre de 2021. El dividendo será pagado el 24 de agosto de 2021 a los accionistas registrados al 9 de agosto de 2021.
• Programa de Recompra de Acciones: A la fecha de este reporte y desde el inicio del Programa de Recompras de Acciones a mediados de mayo del 2021, Bladex ha recomprado 728 mil acciones comunes Clase E para un total de $11.2 millones, de los $60 millones aprobados por la Junta Directiva.
• Oficina de Planificación Estratégica: Bladex recientemente ha incorporado una nueva posición de gestión y planificación estratégica, reportando al Presidente Ejecutivo, para alinear la estructura organizacional buscando mejorar las capacidades de ejecución y efectividad del Banco.

Aviso:

• Varios números y porcentajes en este comunicado han sido redondeados y, por consiguiente, los totales pueden no ser exactos.

Notas:

1. El cálculo de la Utilidad Neta por acción está basado en el promedio de las acciones comunes en circulación durante cada período.
2. ROAE se refiere al retorno anualizado sobre el promedio del patrimonio el cual es calculado sobre la base del promedio de los saldos diarios no auditados.

2

1. NIM se refiere al margen financiero neto el cual está conformado por el ingreso neto de intereses dividido entre el saldo promedio de los activos productivos.

1. NIS se refiere al margen de interés neto el cual está conformado por el rendimiento promedio ganado de los activos productivos menos el rendimiento promedio pagado en los pasivos financieros.
2. Razón de Eficiencia se refiere a los gastos operativos consolidados como porcentaje del total de ingresos.
3. La "Cartera de Crédito" del Banco incluye préstamos brutos a costo amortizado (o la "Cartera de Préstamos), inversiones a valor razonable con cambios en otros resultados integrales e inversiones a costo amortizado antes de intereses por cobrar y la reserva para pérdidas crediticias esperadas, compromisos de crédito y contratos de garantías financieras tales como cartas de crédito confirmadas, "stand-by", y garantías que cubren riesgo comercial; y otros activos que consisten en obligaciones de clientes bajo aceptaciones.
4. La "Cartera Comercial" del Banco incluye préstamos brutos a costo amortizado (o la "Cartera de Préstamos"), compromisos de crédito y contratos de garantías financieras, tales como cartas de crédito emitidas y confirmadas y "stand-by", garantías que cubren riesgo comercial, y otros activos que consisten en obligaciones de clientes bajo aceptaciones.
5. Capitalización de Mercado corresponde al múltiplo del total de acciones comunes en circulación por el valor de precio de mercado al final de cada periodo.
6. La razón de capital primario ("Tier 1") es calculado según los lineamientos de adecuación de capital de Basilea III como porcentaje de los activos ponderados por riesgo. Los activos ponderados por riesgo son calculados en base a los lineamientos de adecuación de capital de Basilea III, utilizando el enfoque basado en calificaciones internas o "IRB" (por sus siglas en inglés) para riesgo de crédito y el método estándar para el riesgo operativo.
7. Según la definición de la Superintendencia de Bancos de Panamá a través de los Acuerdos 01-2015 y 03-2016 basados en el método estándar de Basilea III. El ratio de adecuación de capital es definido como el ratio de fondos de capital entre activos ponderados por riesgo, clasificados de acuerdo con las categorías del activo según su riesgo crediticio. Adicionalmente, los activos ponderados por riesgo consideran cálculos de riesgo de mercado y riesgo operativo.
8. Activos líquidos se refiere a efectivo y equivalentes en efectivo que consisten de efectivo, depósitos a la vista en bancos, y depósitos en bancos que generan intereses, excluyendo los depósitos pignorados y "margin calls", así como títulos de deuda corporativos con calificación superior a 'A- '. La razón de liquidez se refiere a los activos líquidos como porcentaje del total de activos.
9. La Cartera de Préstamos se refiere a préstamos brutos a costo amortizado, excluyendo los intereses por cobrar, la reserva para pérdidas en préstamos e intereses descontados no ganados y comisiones diferidas. Préstamos con deterioro crediticio son también comúnmente referidos como "NPLs", por sus siglas en inglés: Non- Performing Loans.
10. El total de reserva para pérdidas se refiere a la reserva para pérdidas en préstamos más la reserva para pérdidas en compromisos de crédito y contratos de garantías financieras y la reserva para pérdidas en inversiones.

DECLARACIÓN DE PUERTO SEGURO ("SAFE HARBOR STATEMENT")

Este comunicado contiene declaraciones prospectivas de eventos futuros esperados al amparo de la Ley de Reforma de Litigios Sobre Valores Privados de 1995 (Private Securities Litigation Reform Act of 1995) y la Sección 21E de la Ley de Comercialización de Valores de 1934 (Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934). Las declaraciones prospectivas podrían incluir frases como: "anticipar", "pretender", "planificar", "meta", "buscar", "creer", "proyectar", "estimar", "esperar", "estrategia", "futuro", "probable", "podría", "debería", "será" y otras similares que se refieran al futuro. Las declaraciones prospectivas podrían abarcar, entre otras, la posición financiera del Banco, la calidad de sus activos y rentabilidad. Tales declaraciones prospectivas podrían reflejar las expectativas de la Administración del Banco y estarían basadas en información disponible a la fecha; sin embargo, el desempeño y resultados reales están condicionados a eventos futuros e incertidumbre, que podrían afectar significativamente las expectativas del Banco. Entre los factores que podrían causar que el desempeño y los resultados realizados difieran de manera importante están los siguientes: la pandemia por coronavirus (COVID-19) y las acciones gubernamentales tendientes a limitar su contagio; los cambios anticipados en la cartera de crédito del Banco; el mantenimiento del estatus de acreedor preferente del Banco; el impacto en la condición financiera del Banco que tendría un posible incremento o reducción de las tasas de interés y el del ambiente macroeconómico de la Región; la ejecución de las estrategias e iniciativas del Banco, incluyendo sus estrategia de diversificación de ingresos; la adecuada asignación de reservas para pérdidas crediticias esperadas; la capacidad del Banco de lograr un crecimiento futuro, reducir sus niveles de liquidez e incrementar su apalancamiento; la capacidad del Banco de mantener su calificación de riesgo de grado de inversión; la disponibilidad y mezcla de futuras fuentes de fondeo para las operaciones de crédito del Banco; posibles pérdidas en ventas de valores; la posibilidad de fraude; y la calidad adecuada de las fuentes de liquidez del Banco para compensar los retiros de depósitos. Factores o eventos que podrían causar que nuestros resultados finales difieran podrían surgir de tiempo en tiempo y no nos es posible predecirlos todos. Le recomendamos no considerar con excesiva certidumbre las declaraciones prospectivas, pues ellas solo expresan la situación a la fecha. Nosotros no asumimos obligación alguna de actualizar públicamente cualquier declaración prospectiva; ya sea como resultado de nueva información, eventos futuros o por cualquier otra razón, salvo que ello fuere requerido por la ley.

3

ACERCA DE BLADEX

Bladex es un banco multinacional originalmente establecido por los bancos centrales de los países de América Latina y el Caribe, el cual inició operaciones en 1979 con el propósito de promover el comercio exterior y la integración económica en la Región. El Banco con sede en Panamá tiene oficinas en Argentina, Brasil, Colombia, México y los Estados Unidos de América, además de su Licencia de Representación en Perú, para promover desarrollo regional y la expansión de su base de clientes, la cual incluye instituciones financieras y corporaciones.

Bladex está listado en la Bolsa de Valores de Nueva York en los Estados Unidos de América (NYSE: BLX) desde 1992 y sus accionistas incluyen a bancos centrales, bancos y entidades estatales de 23 países latinoamericanos, así como bancos comerciales e instituciones financieras, inversionistas institucionales y particulares a través de su cotización en bolsa.

INFORMACIÓN SOBRE LA LLAMADA EN CONFERENCIA

Se llevará a cabo una conferencia telefónica para comentar los resultados del Banco el miércoles, 28 de julio de 2021 a las 11:00 a.m. (hora del Este de EE. UU.). A fin de participar en la conferencia, por favor marcar 1-877-271-1828 desde los Estados Unidos, o 1-334-323-9871 fuera de los Estados Unidos. Los participantes deberán marcar cinco minutos antes del inicio y utilizar el código de identificación de la conferencia 32806397. Adicionalmente, el audio de la conferencia será transmitido en vivo por internet a través de www.bladex.com, desde donde también se podrá descargar y ver la presentación.

La repetición del audio de la conferencia estará disponible una hora después de finalizar la conferencia y permanecerá disponible por 60 días. Por favor marcar [phone] ó [phone] y seguir las instrucciones. El código de repetición de la conferencia es 38738607.

Para más información, por favor visite www.bladex.com, ó contacte a:

Sra. Ana Graciela de Méndez

Vicepresidente Ejecutiva de Finanzas (CFO)

Tel: [phone]

Dirección electrónica: [e-mail]

4