BLADEX ANUNCIA UTILIDAD DE $14.1 MILLONES O $0.36 POR ACCIÓN EN EL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2021;

POR MEJORES INGRESOS PRINCIPALES Y CRECIMIENTO DE LA CARTERA DE CRÉDITO

CIUDAD DE PANAMÁ, REPÚBLICA DE PANAMÁ, 28 de julio de 2021

Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, S.A. (NYSE: BLX, "Bladex" o "el Banco"), un banco multinacional con sede en Panamá originalmente establecido por los bancos centrales de 23 países de América Latina y el Caribe con el propósito de promover el comercio exterior y la integración económica de la Región, anunció en el día de hoy sus resultados financieros correspondientes al segundo trimestre ("2TRIM21") y seis meses ("6M21") finalizados el 30 de junio de 2021

La información financiera consolidada ha sido elaborada de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera ("NIIF") emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad ("IASB", por sus siglas en inglés).

PERFIL FINANCIERO

(US$ millones, excepto porcentajes y

6M 21

6M 20

2T R I M 21

1T R I M 21 2T R I M 20

cifras por acción)

Pr incipal e s R e sul tados

Ingreso Neto de Intereses

$39.9

$47.5

$21.0

$18.9

$21.7

Honorarios y comisiones, neto

$7.3

$5.0

$4.3

$3.0

$1.9

Pérdida en instrumentos financieros,

$0.2

($4.3)

$0.2

($0.1)

($3.9)

neto

Total de ingresos

$47.6

$48.7

$25.6

$22.0

$19.9

(Provisión para) reversión de

($1.4)

$2.7

($1.4)

$0.0

$2.6

pérdidas crediticias

Gastos de operaciones

($19.3)

($18.8)

($10.1)

($9.1)

($8.3)

Utilidad del período

$26.9

$32.4

$14.1

$12.8

$14.1

R azone s de R e ntabil idad

Utilidad Neta por Acción (1)

$0.68

$0.82

$0.36

$0.32

$0.36

Retorno sobre el Promedio del

5.2%

6.4%

5.4%

5.0%

5.5%

Patrimonio ("ROAE") (2)

Retorno sobre Activos Promedio

0.8%

1.0%

0.8%

0.8%

0.8%

("ROAA")

Margen Financiero Neto ("NIM") (3)

1.26%

1.43%

1.27%

1.24%

1.28%

Margen de Interés Neto ("NIS") (4)

1.08%

1.09%

1.11%

1.04%

1.01%

Razón de Eficiencia (5)

40.5%

38.7%

39.6%

41.6%

41.5%

Activos, C apital , Liquide z y

C al idad de C ar te r a

Cartera de Crédito (6)

$6,531

$5,011

$6,531

$6,097

$5,011

Cartera Comercial (7)

$6,008

$4,915

$6,008

$5,708

$4,915

Cartera de Inversiones

$523

$96

$523

$389

$96

Total de activos

$6,723

$6,627

$6,723

$6,375

$6,627

Total de patrimonio

$1,031

$1,022

$1,031

$1,037

$1,022

Capitalización de mercado (8)

$605

$456

$605

$601

$456

Razón de Capital Primario

23.6%

24.8%

23.6%

26.3%

24.8%

Basilea III ("Tier 1") (9)

Índice de Adecuación de Capital

18.2%

22.1%

18.2%

19.4%

22.1%

(Regulatorio) (10)

Total de activos / Total patrimonio

6.5

6.5

6.5

6.1

6.5

(veces)

Activos Líquidos / Total Activos (10)

14.9%

29.6%

14.9%

15.6%

29.6%

Préstamos con deterioro sobre

0.20%

0.00%

0.20%

0.21%

0.00%

Cartera de Préstamos (11)

Total de reserva para pérdidas sobre

0.71%

0.95%

0.71%

0.73%

0.95%

Cartera de Crédito (12)

Total de reserva para pérdidas sobre

4.4

n.m.

4.4

4.2

n.m.

préstamos con deterioro (veces) (12)

"n.m." se refiere a no relevante por sus siglas en inglés: "not meaningful" .

ASPECTOS SOBRESALIENTES DEL NEGOCIO

  • La utilidad de Bladex por $14.1 millones en el 2TRIM21 aumentó 10% con respecto al trimestre anterior (estable interanual), impulsado por un sólido crecimiento en ingresos (+17% trimestral) provenientes del aumento en Ingresos Netos de Intereses ("NII" por sus siglas en Inglés) debido al mayor volumen promedio de créditos y al aumento en comisiones.
  • La utilidad del Banco para 6M21 totalizó $26.9 millones, una disminución interanual de 17%, principalmente impactado por el efecto neto de menores tasas de mercado basados en Libor en los activos y pasivos del Banco, reduciendo NII en 16% con respecto al año anterior.
  • La Cartera Comercial alcanzó $6 mil millones al final del trimestre, un aumento del 5% trimestral y 22% interanual, debido a la continua tendencia de crecimiento de hace un año, en la medida en que la originación de préstamos aumentó 11% trimestral y 205% interanual.
  • El Banco mantuvo el cobro de cerca del 100% de los vencimientos de créditos programados, evidenciando la alta calidad de su base de clientes de instituciones financieras (49%) y soberanos y corporaciones estatales (18%), así como también la naturaleza de corto plazo de su negocio (78% programada para vencer dentro de un año).
  • El crecimiento en la Cartera de Inversiones (+34% trimestral) continua bien diversificado y predominantemente en países con grado de inversión, impulsado por un aumento trimestral de 72% en valores latinoamericanos como complemento a la Cartera de Préstamos del Banco, además de títulos de deuda clasificados como activos líquidos de alta calidad ("HQLA" por sus siglas en inglés) estables, dirigidos a mejorar el rendimiento de la liquidez.
  • NII aumentaron 11% trimestralmente a $21 millones en 2TRIM21, principalmente por mayores préstamos promedios (+12% trimestral) y menor costo promedio de fondeo (-17 pbs trimestral), parcialmente contrarrestado por la continua presión a la baja en las tasas de préstamos (-23 pbs trimestral). Los estrechos márgenes de préstamos, alcanzando niveles pre-Covid, se deben a la sólida calidad crediticia sostenida y la amplia liquidez del mercado.
  • NII disminuyó 3% con respecto al año anterior, en la medida en que el efecto neto positivo del volumen impulsado por una mejora en la composición de activos productivos, con un aumento en préstamos e inversiones promedios y menor posición de efectivo, fue contrarrestado por el impacto de menores tasas de mercado basadas en Libor.
  • Honorarios y comisiones totalizaron $4.3 millones en 2TRIM21, un aumento de 41% trimestral y 120% interanual, debido a la sostenida tendencia positiva en el negocio de cartas de crédito del Banco, junto con el retorno de la actividad en el negocio de sindicaciones.
  • La calidad de activos se mantuvo sólida, con 0.2% en préstamos con deterioro crediticio ("NPLs") del total de préstamos al 30 de junio de 2021. Provisiones para pérdidas crediticias por $1.4 millones en 2TRIM21 se deben principalmente a la sólida originación de créditos, con 96% del total de créditos clasificados en Etapa 1 (bajo riesgo) según NIIF 9.
  • La posición de liquidez de Bladex alcanzó $999 millones o 15% del total de activos al 30 de junio de 2021, respaldado por su sólida y bien diversificada estructura de fondeo, liderada por el continuo crecimiento de su base de depósitos (+5 trimestral; +16% interanual).
  • Al 30 de junio de 2021, la capitalización del Banco se mantuvo sólida con una Razón de Capital Primario "Tier 1" conforme a Basilea III del

COMENTARIOS DEL PRESIDENTE EJECUTIVO

23.6% y un Índice de Adecuación de Capital Regulatorio de 18.2%. El programa de recompra de acciones en curso se ha ejecutado según lo planeado desde mediados de mayo 2021, con 728 mil acciones recompradas para un total de $11.2 millones a la fecha de este reporte.

El Sr. Jorge Salas, Presidente Ejecutivo de Bladex, comentó: "A pesar de la lenta vacunación en la mayoría de los países y el incremento de nuevas infecciones diarias que alcanzaron su punto máximo hace solo un mes, el crecimiento en la Región ha empezado a recuperarse en la medida en que las economías reabren, y tanto los precios de los commodities, como las remesas, alcanzan niveles récord. De hecho, apenas ayer el FMI revisó por segunda vez este año su proyección de crecimiento para 2021 de América Latina a 5.8% de 4.6% en abril, con las dos mayores economías de la Región, México y Brasil, creciendo este año al 6.3% y 5.3%, respectivamente. Los flujos comerciales latinoamericanos se estiman crezcan un 21% en 2021, en la medida en que el crecimiento mundial, especialmente en EE. UU. y China, están impulsando los flujos de comercio exterior. En este contexto, los resultados del segundo trimestre mejoraron, con un crecimiento constante y una calidad de activos impecable, en la medida en que la cartera de préstamos e inversiones aumentó por cuarto trimestre consecutivo, conservando una sólida calidad de activos con solo 0.2% de préstamos con deterioro crediticio sobre el total de préstamos. Una vez más, la mayor parte del crecimiento estuvo relacionado con el reciente auge de los commodities, que está asociado tanto a precios como a volúmenes. Los ingresos aumentaron un 17% y la utilidad neta también aumentó un 10% con respecto al trimestre anterior."

El Sr. Salas agregó: "Para seguir alineando aún más nuestra estructura organizacional y mejorar nuestras capacidades de ejecución, durante el segundo trimestre creamos la nueva Vicepresidencia Ejecutiva de Estrategia para coordinar la planificación estratégica y liderar una oficina de gestión de proyectos. Nuevos productos estructurados generadores de valor agregado, que fueron impulsados por esta nueva unidad, ya se encuentran en funcionamiento. Adicionalmente, me complace informar que el plan de recompra de acciones de hasta $60 millones anunciado el trimestre pasado está siendo ejecutado según lo planeado, mientras que la Junta Directiva decidió mantener el dividendo trimestral de 25 centavos por acción."

El Sr. Salas concluyó: "Creemos que la sostenida tendencia de crecimiento del Banco es muy relevante y nos mantenemos confiados en que hay un amplio margen para continuar con esta tendencia a medida que la Región se recupera. Nos mantenemos cautelosamente optimistas y bien posicionados para aprovechar al máximo las muchas oportunidades que siguen surgiendo."

RESULTADOS POR SEGMENTO DE NEGOCIO

Las actividades del Banco son operadas y ejecutadas en dos segmentos de negocio, Comercial y Tesorería. La información relacionada a reportar en cada segmento de negocio se describe a continuación. Los resultados de los segmentos de negocio se determinan sobre la base del proceso de contabilidad administrativa del Banco, el cual distribuye la situación financiera, los ingresos y los gastos a cada uno de los segmentos de negocio a través de una base sistemática.

SEGMENTO DE NEGOCIO DE COMERCIAL

El Segmento de Negocio de Comercial incorpora el negocio principal del Banco de intermediación financiera y actividades de generación de comisiones desarrolladas para atender a las corporaciones, instituciones financieras e inversionistas en Latinoamérica. El Banco ofrece una amplia gama de productos y servicios, que incluyen, entre otros el otorgamiento de préstamos bilaterales a corto y mediano plazo, créditos estructurados y sindicados, compromisos de

2

crédito, contingencias tales como cartas de crédito emitidas y confirmadas, "stand-by", garantías que cubren riesgo comercial, y otros activos que consisten en obligaciones de clientes bajo aceptaciones.

La Utilidad del Segmento de Negocio Comercial incluye (i) los ingresos netos de intereses de los préstamos; (ii) las comisiones y otros ingresos por la emisión, confirmación y negociación de cartas de crédito, garantías y compromisos de crédito, así como las actividades de estructuración y sindicación de préstamos;

  1. la ganancia en la venta de préstamos generada por las actividades de intermediación financiera tales como las ventas y distribución en el mercado primario; (iv) la ganancia (pérdida) por instrumentos financieros medidos a valor razonable con cambios en resultado; (v) reversión de (provisión para) pérdidas crediticias; (vi) ganancias (pérdidas) por deterioro en otros activos no financieros y (vii) los gastos de operaciones directos y asignados.

Cartera Comercial por Tipo Cliente

Cartera Comercial por Producto

(Saldo al final del período, US$ millones)

5,708

6,008

4,915

47%

51%

48%

52%

53%

49%

30-Jun-20

31-Mar-21

30-Jun-21

Instituciones Financieras

Corporaciones

(Saldo al final de período, US$ millones)

5,708

6,008

4,915

11%

13%

9%

31%

31%

43%

48%

58%

56%

30-Jun-20

31-Mar-21

30-Jun-21

Cartas de Crédito, Aceptaciones, compromisos de préstamos y contratos de

garantías financieras

Préstamos a costo amortizado a mediano y largo plazo

Préstamos a costo amortizado a corto plazo

Bladex mantuvo su tendencia de crecimiento trimestral de su Cartera Comercial desde hace un año, impulsado por la recuperación de la Región, alcanzando $6.0 mil millones a finales del 2TRIM21, un aumento trimestral de 5% en comparación a $5.7 mil millones del trimestre anterior, y un aumento interanual de 22% en comparación con el año anterior. Los aumentos trimestrales se debieron principalmente a una mayor originación de préstamos (+11% trimestral; +205% interanual), con estrechos márgenes de préstamos en niveles pre-Covid debido a la sólida calidad crediticia sostenida y la amplia liquidez del mercado. Mientras tanto, durante el 2TRIM21, el Banco se mantuvo con el cobro de cerca del 100% de los vencimientos de créditos programados, evidenciando la alta calidad de su base de clientes y la naturaleza de corto plazo de su negocio. Los saldos promedios de la Cartera Comercial alcanzaron $6.1 mil millones para el 2TRIM21 (+12% trimestral; +16% interanual) y $5.7 mil millones para los primeros 6M21 (estable en comparación con el año anterior), también evidenciando el crecimiento sostenido durante el año.

Al 30 de junio de 2021, 78% de la Cartera Comercial estaba programada para vencer dentro de un año, un aumento de 1 punto porcentual en comparación al trimestre anterior y un aumento de 7 puntos porcentuales en comparación con el año anterior. Las transacciones de financiamiento de comercio exterior representaron 62% de la originación a corto plazo, un aumento de 5 puntos porcentuales con respecto al trimestre anterior y un aumento de 10 puntos porcentuales en comparación con el año anterior.

Las siguientes gráficas muestran la composición geográfica de la Cartera Comercial del Banco, que destaca la diversificación por riesgo de la cartera por país y sectores industriales al 30 de junio de 2021:

3

Cartera Comercial por País de Riesgo

Cartera Comercial por Industria

México

1%

Instituciones Financieras

2%

GI: 43%

Gas y Petróleo ("Downstream")

Chile

1%3%

10%

1% 4%

Alimentos y bebidas

3%

2%

No LatAm

2%

4%

2%

Energía Eléctrica

Perú

2%

5%

10%

Panamá

2%

Metales (Manufactura)

3%

Gas y Petróleo (Integradas)

7%

T. y Tobago

4%

Otros servicios

Uruguay

$6,008

6%

$6,008

49%

Brasil

9%

Gas y Petróleo ("Upstream")

12%

Colombia

Otras industrias (Manufactura)

6%

Guatemala

6%

Cereales y Oleaginosas

4%

República Dominicana

7%

Comercio al por menor

Ecuador

2%2%

Minería

Costa Rica

9%

20%

Café

Argentina

Azúcar

Paraguay

No GI: 57%

Otras industrias <1%

Otros LatAm ≤ 1%

La calidad crediticia de Bladex se mantuvo sólida con una exposición bien diversificada a través de países. Al 30 de junio de 2021, 43% de la Cartera Comercial está geográficamente distribuida en países con grado de inversión, una reducción de 14 puntos porcentuales en comparación al trimestre anterior y 15 puntos porcentuales en comparación al año anterior, principalmente explicado por la decisión del Banco de clasificar a Colombia, su segunda mayor exposición por riesgo país en un 12% de la Cartera Comercial, sin grado de inversión seguido de las recientes rebajas de calificación por dos de las principales agencias calificadoras de riesgo, a pesar de que Colombia aún mantiene grado de inversión con una de las principales agencias calificadoras de riesgo. Brasil continúa representando la mayor exposición por riesgo país del Banco en 20% del total de la Cartera Comercial, del cual el 89% correspondía a instituciones financieras. Otras exposiciones por riesgo país relevantes fueron hacia países con grados de inversión como México y Chile en 10% y países fuera de América Latina (relacionadas a transacciones realizadas en América Latina) con alta calificación de riesgo en 9% del total de la cartera.

La Cartera Comercial por industrias también se mantuvo bien diversificada y enfocada en clientes de alta calidad, a medida en que la base tradicional de instituciones financieras representó 49% del total de la Cartera Comercial, mientras que la exposición en soberanos y corporaciones estatales se mantuvo en 18% del total de la cartera a finales del 2TRIM21. El resto de la cartera se compone de corporaciones de primer nivel en toda la Región. A través de los sectores corporativos, la mayoría de las industrias representaron el 5% o menos del total de la Cartera Comercial, excepto por ciertos sectores que el Banco considera defensivos en el actual contexto, respaldados por mayores precios de commodities y flujos de comercio exterior latinoamericano, tales como Gas y Petróleo ("Downstream") en 9%, Alimentos y bebidas en 7%, Energía eléctrica y Metales (manufactura) en 6% del total de la Cartera Comercial a finales del 2TRIM21. Adicionalmente, sectores de alto Riesgo, tales como la industria de azúcar y aerolínea, se mantuvieron reducidas al 1% y 0.8% del total de la Cartera Comercial a finales del 2TRIM21, respectivamente.

Véase el Anexo IX para información relacionada con la distribución por país de la Cartera Comercial del Banco y el Anexo IX para la distribución por país de los desembolsos de préstamos del Banco.

4

(US $ millones , ex c epto porc entajes )

2T R IM21

1T R IM21

2T R IM20

V ar . T r im .

V ar . anual

6M21

6M20

V ar . anual

(%)

(%)

(%)

C om e r c ial:

Ingre s o ne to de inte re s e s

$ 20.5

$ 18.7

$ 20.9

9%

-2%

$ 39.2

$ 45.7

-14%

O tros ingre s os (e gre s os )

4

.5

3

.3

(0.8)

38%

667%

7

.7

2

.6

202%

T otal de ingr e s os

25

.0

22

.0

20

.1

14%

24%

46

.9

48

.2

-3%

(P rovis ión de ) re ve rs ión para pé rdidas cre diticias

(1.0)

0

.0

2

.6

n.m .

-140%

(1.0)

2

.7

-137%

G anancia (pé rdida) e n activos no financie ros , ne to

0

.0

0

.0

(0.1)

n.m .

100%

0

.0

(0.1)

100%

G as tos de ope racione s

(7.9)

(7.1)

(6.3)

-10%

-26%

(15.0)

(13.6)

-10%

Utilidad por s e gm e nto

$ 16

.0

$ 14.9

$ 16

.3

8%

-2%

$ 30

.9

$ 37

.2

-17%

"n. m. " s e refiere a no relev ante por s us s iglas en inglés : "not

meaningful" .

Los resultados del segmento Comercial totalizaron $16.0 millones para el 2TRIM21 (+8% trimestral; -2% interanual). El aumento trimestral del 8% se atribuyó en su mayoría a mayores ingresos (+14% trimestral) impulsados por un aumento en NII (+9% trimestral) principalmente por mayores saldos promedios de préstamos (+12% trimestral), y al aumento de honorarios y comisiones.

En comparación al 2TRIM20, los resultados del segmento Comercial del 2TRIM21 disminuyeron en 2%, principalmente impactados por $1.0 millón en cargo de provisiones para pérdidas crediticias debido al crecimiento de la Cartera Comercial, en comparación a los $2.6 millones de reversiones para pérdidas crediticias registradas en 2TRIM20, incluyendo un aumento en gastos asignados, 26% por encima al año anterior. Estos efectos fueron parcialmente contrarrestados por un aumento interanual en otros ingresos, relacionado al aumento de $2.4 millones en comisiones y honorarios, principalmente provenientes del negocio de Cartas de Crédito y debido a una pérdida por $3.0 millones en instrumentos financieros durante el 2TRIM20, relacionada con la pérdida no realizada de un instrumento de deuda medido a valor razonable con cambios en resultados, que fue registrada como parte de un préstamo restructurado en 2018.

Los resultados acumulados del segmento Comercial totalizaron $30.9 millones (-17% interanual), principalmente impulsados por una disminución de 14% en NII, principalmente como resultado del impacto de menores tasas de préstamos basados en Libor.

SEGMENTO DE NEGOCIO DE TESORERÍA

El segmento de negocio de Tesorería se centra en la gestión de la cartera de inversiones del Banco, así como en la estructura general de nuestros activos y pasivos con el propósito de lograr las posiciones de financiamiento y liquidez más eficientes para el Banco, mitigando los riesgos financieros tradicionales asociados con el balance, tales como: tasas de interés, liquidez, precios y riesgos de divisas. Los activos productivos administrados por el Segmento de Negocio de Tesorería incluyen las posiciones de liquidez en efectivo y equivalentes de efectivo, así como títulos de deuda corporativos con calificación superior a 'A- ', e instrumentos financieros relacionados con el manejo de las actividades de inversión, que consisten en inversiones a valor razonable con cambios en otros resultados integrales e inversiones a costo amortizado ("Cartera de Inversiones"). El Segmento de Negocio de Tesorería también administra los pasivos financieros del Banco que constituyen sus fuentes de financiamiento, principalmente depósitos, obligaciones y deuda a corto y largo plazo.

La Utilidad del Segmento de Negocio de Tesorería incluye los ingresos netos de intereses derivados de los activos y pasivos de tesorería mencionados anteriormente, así como otros ingresos netos relacionados (resultados netos de los instrumentos financieros derivados y cambios en moneda extranjera, la ganancia (pérdida) de instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados, la ganancia (pérdida) de instrumentos financieros a valor razonable con cambios en otros resultados integrales, y otros ingresos), la reversión de (provisión para) pérdidas crediticias y gastos de operaciones directos y asignados.

5

Attachments

  • Original document
  • Permalink

Disclaimer

BLADEX - Banco Latinoamericano de Comercio Exterior SA published this content on 19 August 2021 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 19 August 2021 21:03:06 UTC.