Informe Situación Financiera y de Solvencia 2023

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 31.12.2023

(SFCR)

Santander Insurance como Grupo de

supervisión a efectos de Solvencia II (GRO0025)

Informe Situación Financiera y de Solvencia 2023

Índice de contenido

Resumen ejecutivo

4

A. Actividad y resultados

8

A.1

Actividad

8

A.2

Actividad en materia de suscripción

14

A3.

Actividad de inversiones

20

A4.

Resultados de otras actividades

22

A5.

Cualquier otra información

22

B. Sistema de Gobernanza

23

B1.

Información general sobre el sistema de gobernanza

23

B2.

Exigencias de aptitud y honorabilidad

29

B3.

Sistema de gestión de riesgos incluida la autoevaluación de riesgos y de solvencia

30

B4.

Sistema de Control Interno

33

B5.

Función de Auditoría Interna

35

B6.

Función Actuarial

36

B7.

Externalización

37

B8.

Cualquier otra información

38

C. Perfil de riesgo

39

C1.

Riesgo de Suscripción

40

C2.

Riesgo de Mercado

42

C3.

Riesgo de Contraparte

43

C4.

Riesgo de Liquidez

43

C5.

Riesgo Operacional

45

C6.

Riesgo de participación en entidades sobre las que no se posee el control conjunto

46

C7.

Otros riesgos significativos

47

C8.

Apetito de Riesgos

48

C9.

Cualquier otra información

49

D. Valoración a efectos de Solvencia

50

D1.

Activos

52

D2.

Provisiones técnicas

55

D3.

Otros Pasivos

57

D4.

Métodos de valoración alternativos

58

D5.

Cualquier otra información

58

E. Gestión de Capital

59

1

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E1.

Fondos Propios

61

E2.

Capital de Solvencia Obligatorio y Capital Mínimo Obligatorio

64

E3.

Uso del submódulo de Riesgo de acciones basado en la duración en el cálculo del capital de

solvencia obligatorio

66

E4.

Diferencia entre la fórmula estándar y cualquier modelo interno utilizado

66

E5.

Incumplimiento del capital mínimo y el capital de solvencia obligatorio

66

E6.

Cualquier otra información

66

F. Plantillas de información cuantitativa

67

G. Gobierno del Informe

87

2

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Introducción

Santander Insurance S.L. (en adelante, "Santander Insurance", la "Compañía" o la "Entidad") debe elaborar el Informe sobre la Situación Financiera y de Solvencia de Grupo como entidad cabecera de Grupo sujeto a supervisión.

El Grupo sujeto a supervisión está integrado por Santander Insurance S.L. en calidad de entidad participante, y por Santander Seguros y Reaseguros, Compañía Aseguradora S.A. (en adelante "Santander Seguros"), Santander Vida Seguros y Reaseguros S.A. (en adelante, "Santander Vida"), Santander Generales Seguros y Reaseguros S.A. (en adelante, "Santander Generales"), Santander Mapfre Seguros y Reaseguros, S. A. (en adelante, "Santander Mapfre"), Santander Assurance Solutions, S.A.(en adelante "Santander Assurance"), Santander Mapfre Hipoteca Inversa, E.F.C. S.A. (en adelante "Santander Mapfre Hipoteca Inversa" o "Platinum Care"), Santander Totta Seguros, Companhia de Seguros de Vida S.A. (en adelante, "Santander Totta"), Aegon Santander Portugal Vida, Companhia de Seguros de Vida, S.A. (en adelante, "Aegon Vida"), Aegon Santander Portugal Não Vida, Companhia de Seguros, S.A. (en adelante, "Aegon No Vida"), Mapfre Santander Portugal, Companhia de Seguros, S.A. (en adelante, "Mapfre Santander"), CNP Santander Insurance Life DAC (en adelante, "CNP Vida"), CNP Santander Insurance Europe DAC (en adelante, "CNP No Vida"), CNP Santander Insurance Services Ireland Limited (en adelante, "CNP Insurance Services") y Zurich Santander Insurance America, S.L. (en adelante, "ZSIA" o "Zurich Santander"), como entidades participadas.

Este reporte constituye uno de los elementos de información periódica a efectos de supervisión a nivel de Grupo, tal y como se describe en las siguientes referencias normativas:

  • Directiva 2009/138/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 25 de noviembre de 2009, sobre el acceso a la actividad de seguro y de reaseguro y su ejercicio (Solvencia II): Artículo 256.
  • Reglamento Delegado (UE) 2015/35 de la Comisión, de 10 de octubre de 2014, por el que se completa la Directiva 2009/138/CE del Parlamento Europeo y del Consejo sobre el acceso a la actividad de seguro y de reaseguro y su ejercicio (Solvencia II): Artículos 359 a 371.

Los aspectos fundamentales que se van a desarrollar en el informe son los siguientes:

  • Actividad y resultados.
  • Sistema de gobernanza.
  • Perfil de riesgo.
  • Valoración a efectos de solvencia.
  • Gestión del capital.

3

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Resumen ejecutivo

Santander Insurance como entidad participante del Grupo ha realizado el Informe sobre la Situación Financiera y de Solvencia ("SFCR") del ejercicio 2023, donde cabe destacar:

Actividad y Resultados

  • Santander Insurance es entidad participante del Grupo, según los requerimientos establecidos por la Directiva de Solvencia II, no realizando consolidación a efectos contables, ya que la entidad está integrada en el Grupo Consolidado Santander, cuya sociedad dominante es Banco Santander S.A.
    Consecuentemente, de acuerdo con lo dispuesto en el artículo 43 del Real Decreto de 22 de agosto de 1885 por el que se publica el Código de Comercio, la Entidad se encuentra dispensada de formular cuentas anuales consolidadas, por integrarse en la consolidación de un Grupo superior.
  • El Grupo desarrolla su actividad aseguradora con entidades establecidas en España, Portugal, Irlanda y Latinoamérica (Brasil, México, Chile, Argentina y Uruguay), siendo entidades integradas por puesta en equivalencia las irlandesas y latinoamericanas.
  • En 2023 el volumen de primas devengadas netas de reaseguro en el perímetro del Grupo fue de 3.237.202miles de euros, considerando las compañías del perímetro que se integran en Grupo global/proporcionalmente.
  • La actividad del Grupo se centra en los ramos de Vida, suponiendo el 94% de las primas devengadas netas, comercializando sus productos principalmente a través de la red de oficinas pertenecientes a Banco Santander.

Sistema de Gobernanza

  • La Sociedad dominante ha adoptado un sistema de gobernanza cuya finalidad es establecer una serie de mecanismos que permitan realizar el seguimiento de la actividad y de los riesgos del Grupo de una forma eficaz.
  • El Grupo identifica como claves las funciones de Riesgos, Cumplimiento, Actuarial y Auditoría Interna, asegurando que dichas funciones siguen los requisitos establecidos por el regulador y son fieles a políticas aprobadas por el consejo, que las regulan.

Perfil de Riesgo

Los riesgos a nivel Grupo son los propios de la actividad individual de las compañías participadas. Para los riesgos considerados por la normativa de Solvencia II a efectos del cálculo de capital de solvencia obligatorio (SCR) se mostrará, más adelante, su relevancia en base al consumo que efectivamente es requerido por el Grupo.

  • Los principales riesgos que afectan al Grupo son:
  1. Mercado, que surgen de la posibilidad de incurrir en pérdidas como consecuencia de los movimientos en las variables de mercado que se han producido durante este ejercicio por la volatilidad de las curvas de tipos libres de riesgo, derivados en su mayor parte de las inversiones de Santander Seguros.

4

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    1. Actuariales debidos a la tipología de productos suscrita por cada una de las compañías, localizados mayoritariamente en el negocio de vida, por los cuales surge la posibilidad de que se produzca un resultado desfavorable como consecuencia de una siniestralidad superior a la esperada, caídas de cartera o incremento de gastos por encima de lo presupuestado.
  • Santander Insurance como entidad dominante tiene, además de políticas específicas de distintas áreas, una Política General de Riesgos aplicable a todas las entidades del Grupo que establece los principios generales de la gestión del riesgo contemplando y salvaguardando los principios establecidos en el Marco General Corporativo de Riesgos del Grupo Santander. En consonancia con la normativa, las entidades que forman parte del Grupo velarán por establecer un proceso de gestión de riesgos que busque alinear las dimensiones estratégicas y operativas de la gestión de riesgos. Dicho proceso contará con una estrategia de la gestión de riesgos, identificación de riesgos, evaluación, mitigación y supervisión.
  • Atendiendo al consumo de capital calculado mediante Fórmula Estándar, los principales riesgos del Grupo son el Riesgo de Suscripción Vida, que supone el 39% del total del SCR de Grupo, y el Riesgo de Mercado, que consume un 12% del capital.
    Además, el riesgo procedente de las compañías que integran por puesta en equivalencia supone un 37%del SCR total de Grupo (dicha parte no se beneficia del efecto diversificación del que sí se benefician las compañías que integran global/proporcionalmente).
    A continuación, se muestra la composición del perfil de riesgo del Grupo para los diferentes módulos de riesgo:

Composición SCR por módulo

12,43%

SCR de Mercado

1,07%

SCR de Contraparte

37,00%

SCR de Suscripción Vida

SCR de Suscripción Salud

SCR de Suscripción No Vida

SCR Operacional

38,57%

9,77%

SCR participadas puesta en

equivalencia

0,54%

0,62%

5

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La siguiente figura muestra la composición del SCR de Grupo por módulo, así como el efecto diversificación y los ajustes aplicados para obtener el capital de solvencia obligatorio de Grupo:

Cifras en 000€

Valoración a efectos de Solvencia

  • El Grupo realiza la consolidación del Balance Económico con arreglo al método 1 descrito en el artículo 335.1 del Reglamento Delegado (UE) 2015/35, integrando plenamente el Balance Económico de Santander Seguros y Santander Totta, proporcionalmente los correspondientes a Santander Vida, Santander Generales, Aegon Vida y Aegon No Vida e incluyendo como participaciones, mediante el método de la participación ajustada, a Santander Mapfre, Mapfre Santander, CNP Vida, CNP No Vida, CNP Insurance Services y ZSIA, y minorándolo en el valor de las operaciones intragrupo existentes.
  • La consolidación de la mejor estimación y del margen de riesgo se realiza conforme a los artículos 339 y 340 del Reglamento Delegado (UE) 2015/35.
  • A cierre de 2023, el volumen de inversiones del Grupo a valor de mercado es de 21.861.529 miles de euros, correspondiéndose el 77% a inversiones no asociadas a Unit Linked (no asociadas a riesgo tomador).
  • El volumen de Provisiones técnicas del Grupo, valoradas bajo criterios de Solvencia II a 31 de diciembre de 2023 es de 18.278.956 miles de euros, correspondiéndose el 72% a Provisiones técnicas de Riesgo Compañía, mientras que el 28% restante se corresponde con Provisiones técnicas Unit Linked.

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Gestión de capital

Santander Insurance cuenta con una Política de Planificación y Gestión del Capital que incluye los criterios y normas que se han de tener en cuenta para mantener unos adecuados niveles de capital para cumplir con los requerimientos regulatorios, así como para promover una utilización eficiente de éste.

A 31 de diciembre de 2023 el Grupo presenta un Ratio de Solvencia de 256%. El ratio de solvencia, es una de las métricas que monitoriza el Grupo a efectos de Gestión de Capital y sobre el que se efectúa seguimiento con objeto de verificar que se encuentra dentro de los niveles de seguridad establecidos en cuanto a capitalización del Grupo.

  • Los Fondos Propios, calculados a partir del Balance Económico del Grupo, originados de la valoración de mercado de la totalidad de activos y pasivos, ascienden a 2.426.369 miles de euros, siendo el 100% Fondos Propios básicos. En términos de calidad, el 100% de los Fondos Propios son fondos de nivel 1 (Tier 1).
    Una porción inmaterial de estos fondos propios, aproximadamente un 1% de los Fondos Propios básicos se corresponden con pasivos subordinados, concretamente 25.000 miles de euros. Proceden de dos préstamos subordinados que Santander Seguros mantiene con Banco Santander, S.A, los cuales no tienen un vencimiento definido.
  • El consumo de capital (SCR) a cierre de 2023 es de 949.296 miles de euros.
  • La supresión de las medidas de garantía a largo plazo tendría como consecuencia la variación del ratio de solvencia de Grupo, situándose en el 253% al no aplicar ajuste por volatilidad y en el 219% al no aplicar ajuste por volatilidad ni ajuste por casamiento (impactos incluidos en la plantilla S.22.02 del apartado F. Plantillas de información cuantitativa.). En ambos casos la solvencia del Grupo se mantendría en niveles muy superiores a los requeridos.

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A. Actividad y resultados

A.1 Actividad

A.1.1 Actividad del Grupo

El Grupo está integrado por Santander Insurance S.L. como entidad participante y por Santander Seguros y Reaseguros, Compañía Aseguradora S.A., Santander Vida Seguros y Reaseguros S.A., Santander Generales Seguros y Reaseguros S.A., Santander Mapfre Seguros y Reaseguros, S. A., Santander Assurance Solutions, S.A., Santander Mapfre Hipoteca Inversa, E.F.C. S.A., Santander Totta Seguros, Companhia de Seguros de Vida S.A, Aegon Santander Portugal Vida, Companhia de Seguros de Vida, S.A., Aegon Santander Portugal Não Vida, Companhia de Seguros, S.A., Mapfre Santander Portugal, Companhia de Seguros, S.A., CNP Santander Insurance Life DAC, CNP Santander Insurance Europe DAC, CNP Santander Insurance Services Ireland Limited y Zurich Santander Insurance America, S.L., como entidades participadas.

Santander Insurance S.L. es la entidad participante del Grupo, según los requerimientos establecidos por la Directiva de Solvencia II, no realizando consolidación a efectos contables, ya que la entidad está integrada en el Grupo Consolidado Santander, cuya sociedad dominante es Banco Santander S.A. De acuerdo con lo dispuesto en el artículo 43 del Real Decreto de 22 de agosto de 1885 por el que se publica el Código de Comercio, la Entidad se encuentra dispensada de formular cuentas anuales consolidadas, por integrarse en la consolidación de un Grupo superior.

La actividad del Grupo se centra en el negocio de Vida, siendo la parte referente a los ramos de No Vida y Salud menos relevante en relación con las entidades que se consolidan a efectos de solvencia y utilizando como principal canal de distribución de sus productos la red de oficinas pertenecientes a Banco Santander.

El Grupo desarrolla su actividad aseguradora con entidades establecidas en España, Portugal, Irlanda y Latinoamérica (Brasil, México, Chile, Argentina y Uruguay), distribuidas entre entidades propias y acuerdos de distribución.

Supervisión de la Compañía

Desde un punto de vista regulatorio, el Grupo está supervisado por la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones ("DGSFP"), órgano administrativo que depende de la Secretaría de Estado de Economía y Apoyo a la Empresa, adscrita al Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital del Gobierno de España. Dicho centro directivo se encuentra domiciliado en el Paseo de la Castellana número 44 de Madrid.

Auditoría Externa

Para el ejercicio 2023, la empresa de auditoría que presta sus servicios a la Entidad es PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L., compañía con domicilio social en el Paseo de la Castellana número 259 de Madrid.

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A.1.2 Estructura societaria

9

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Banco Santander SA published this content on 21 May 2024 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 21 May 2024 13:40:18 UTC.