Banco Santander S A : Informe trimestral 1S’24

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Digital Consumer Bank

Un modelo único en todos nuestros mercados para nuestros negocios de financiación al consumo y de autos y para Openbank.

Los créditos se incrementan un 6% interanualen euros constantes, +8% en auto, en un mercado que empieza a recuperarse. Los depósitos aumentan un 14% en euros constantes, en línea con nuestra estrategia de reducir los costes de financiación y la volatilidad del margen de intereses a lo largo del ciclo, para poder ofrecer mejores condiciones a nuestros clientes.

Elbeneficio atribuido alcanza los 1.070 millones de euros en 1S 2024, con un aumento interanual del 4% tanto en euros como en euros constantes, principalmente por el buen desempeño del margen de intereses y las comisiones y el control de los costes, a pesar de la normalización del coste del riesgo hacia niveles previos a la pandemia.

Nota: Los ingresos y los costes no se ven prácticamente afectados por las distorsiones de Argentina.

Créditos	Depósitos	Coste del riesgo
€213 MM	€122 MM	2,17%
+6%	+14%	+31pb
Eficiencia	Beneficio	RoTE
40,6%	€1.070 mn	13,0%
-2,7pp	+4%	+0,4pp

Corporate & Investment Baking

Nuestra plataforma global para apoyar a clientes corporativos e instituciones.

Fuerte actividad interanual, apoyada principalmente en Global Banking (Global Debt Finance y Corporate Finance) y Global Markets, mientras ejecutamos nuestra iniciativa de crecimiento, y en menor medida, en Global Transaction Banking.

Beneficio atribuido de 1.405 millones de euros, con una caída del 5% interanual (tanto en euros como en euros constantes). Récord de ingresos en el semestre, compensado por el crecimiento en costes por nuestra inversión para desarrollar nuevas capacidades y las mayores provisiones. Sin embargo, mantenemos una posición de liderazgo en eficiencia y rentabilidad.

Créditos	Depósitos	Coste del riesgo
€144 MM	€130 MM	0,15%
+7%	-6%	-4pb
Eficiencia	Beneficio	RoTE
43,4%	€1.405 mn	+19,1%
+5,2pp	-5%	-2,2pp

Wealth Management & Insurance

Modelos de servicio común para los negocios de banca privada, gestión de activos y seguros.

Los activos bajo gestión alcanzaron un máximo histórico de 480.000 millones de euros, un 13% más que en el mismo periodo de 2023, impulsados por la excelente actividad comercial tanto en Private Banking como en Santander Asset Management. En Seguros, las primas brutas emitidas en el periodo se sitúan en 6.150 millones de euros.

El beneficio atribuido ascendió a 818 millones de euros, un 15% más interanual (+14% en euros constantes).

Captaciones netas (PB)	Ventas netas (SAM)	Primas brutas emitidas
€11,9 MM	€8,9 MM	€6,1 MM
8% de volúmenes*	8% de volúmenes*	-1%
Eficiencia	Beneficio	RoTE
34,4%	€818 mn	80,4%
-2,3pp	+14%	+3,5pp

Nota: Incluye todas las comisiones generadas por los negocios de Santander Asset Management y Seguros, incluyendo las cedidas a la red comercial, que se ven reflejadas en la cuenta de resultados de Retail. BDI + comisiones de €1.714 millones (+12% interanual).

*Considerando las captaciones netas anualizadas sobre CAL total y las ventas netas anualizadas sobre los activos gestionados de SAM.

Payments: PagoNxt & Cards

Infraestructuras únicas para nuestras soluciones de pagos: PagoNxt y Cards.

La actividad crece en ambos negocios apoyada en el desarrollo de plataformas globales, lo que permite seguir ganando escala. En PagoNxt, el volumen total de pagos en Getnet sube un 12% interanual en euros constantes y el número de transacciones un 7%. En Cards, la facturación crece un 5% interanual en euros constantes y las transacciones un 8%.

Beneficio atribuido de 49 millones de euros, 292 millones de euros (30% interanual en euros constantes) excluyendo los cargos asociados a nuestras plataformas de merchant en Alemania y de Superdigital en Latinoamérica. El margen EBITDA en PagoNxt aumenta 8,9pp hasta el 20,1%.

TPV	Clientes activos
Getnet	Ebury

€108 MM	23.000
+12%	+23%
Eficiencia	Beneficio Payments
Payments	€292 mn	€49 mn
46,9%
+30%	-78%
+0,5pp		Incluyendo cargos*

Facturación

Cards

€159 MM

+5%

Margen EBITDA

PagoNxt

20,1%

+8,9pp

Nota: Las transacciones totales incluyen pagos comerciales, tarjetas y pagos electrónicos A2A.

*Beneficio y variaciones interanuales incluyendo los cargos en 2T'24 tras discontinuar nuestras plataformas de merchant en Alemania y Superdigital en Latinoamérica.

Nota: datos y variaciones interanuales en euros constantes.
Los RoTEs de los negocios globales están ajustados basándonos en la asignación de capital del Grupo. Los datos se presentan anualizando el impacto del
gravamen temporal. Sin anualizar este impacto: Retail 17,4% (+4,1pp); Consumer 12,8% (+0,3pp); CIB 19,0% (-2,3pp); Wealth 79,3% (+3,4pp); PagoNxt	Resumen Trimestral para Accionistas - 1S'24	2
EBITDA 20,1% (no afectado) y Grupo 15,9% (+1,4pp).

-	•santander
Santander en los mercados

La acción SAN cerraba el 1S'24 con una revalorización del 14,6% en el año

Inicio (29/12/2023)	€3,780
Máxima (29/04/2024)	€4,928
Mínima (30/01/2024)	€3,563
Cierre (28/06/2024)	€4,331

Evolución de los principales índices:

SAN: +14,6%

Eurostoxx Banks: +15,6%

DJ Stoxx Banks: +15,2%

MSCI World Banks: +11,3%

Ibex 35: +8,3%

DJ Stoxx 50: +9,7%

Nuestro modelo de negocio y estrategia reflejan un buen desempeño de la acción, que cierra el primer semestre del año en línea con el sector y el mercado europeo

130
120							DJ STOXX Banks
110							SAN
						MSCI World Banks
100
Dic - 23	Ene - 24	Feb - 24	Mar - 24	Abr - 24	May - 24	Jun - 24

El 97% de los analistas recomiendan comprar o mantener la acción SAN y le atribuyen un precio medio objetivo de €5,56

Comprar 72%

Mantener 25%

Vender 3%

Fuente: Bloomberg a 28/06/2024.

A cierre de trimestre, Santander, con una capitalización de 67.098* millones de euros, ocupaba el segundo puesto de la zona euro entre las entidades financieras

Acciones y contratación
Acciones (número)	15.494.273.572
Contratación efectiva media diaria	34.106.207
(nº de acciones)
Liquidez de la acción (en %)	54

(Número anualizado de acciones contratadas en el periodo / número de acciones)

Ponderación de la acción SAN en los principales índices

DJ Stoxx Banks	6,8%
DJ Euro Stoxx Banks	11,5%
Ibex 35	12,2%

Fuente Bloomberg y Bolsa de Madrid a 28/06/2024.

*Después de la amortización de acciones derivadas del segundo programa de recompra contra los resultados de 2023.

3.526.649 accionistas confían en Banco Santander

Distribución por tipo de accionista		Distribución geográfica del capital social
Institucionales	58,99%	Europa	72,63%
Minoristas	39,75%	América	25,93%
Consejo	1,26%*	Resto	1,44%

*Acciones propiedad de consejeros o cuya representación ostentan.

A 28/06/2024. Fuente: Libro de Registro de Accionistas de Banco Santander, S.A.

Resumen Trimestral para Accionistas - 1S'24 3

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• Remuneración al accionista

Destinamos el 50% del beneficio neto atribuido del Grupo a remunerar a nuestros accionistas. Claves del dividendo con cargo a los resultados de 2023:

50% pago en efectivo

Pago de un dividendo en efectivo bruto de 8,10 céntimos de euro por acción y de 9,50 céntimos de euro por acción pagado en noviembre 2023 y mayo 2024, respectivamente.

	50% mediante recompra de acciones
	Programa de recompra de acciones de 1.310 millones de euros y de 1.459 millones de euros completadas en enero y en
	junio de 2024, respectivamente.
050	Una vez llevadas a cabo ambas actuaciones, la remuneración total al accionista respecto de los resultados de 2023 ha sido
de 5.552 millones de euros.

Para los resultados de 2024, el consejo tiene intención de seguir aplicando la misma política, consistente en una remuneración total de aproximadamente el 50% del beneficio neto atribuido del Grupo, dividida aproximadamente en partes iguales entre dividendo en efectivo y recompras de acciones. La aplicación de la política de remuneración a los accionistas está sujeta a futuras aprobaciones corporativas y regulatorias.

Dividendos y recompras*

-(céntimos € por acción)

Dividendos en efectivo

Recompras

15,0

2015

					Remuneración creciente por acción
									34,9
			Crisis covid				23,2		17,3
		19,5			20,0
16,5	18,0				11,4
	10,0			10,0
			2,8				11,8		17,6
					10,0
2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023
				Payout	40%	40%	50%

*Remuneración total para el accionista del año fiscal: dividendo en efectivo + recompras.

• Nuestro modelo de negocio, con tres ventajas competitivas únicas, es la base para seguir creando valor para nuestros accionistas

1. Orientación al cliente

Estamos creando un banco digital con sucursales para ofrecer la mejor experiencia y ser el primer banco para nuestros clientes.

Clientes totales	168 mn	+2,7% vs. 1S´23
Clientes activos	101 mn	+1,8% vs. 1S´23

2. Escala global y local

Nuestros cinco negocios globales y nuestra presencia en Europa, DCB Europe, Norteamérica y Sudamérica, apoyan la creación de valor sobre la base de un crecimiento rentable y el apalancamiento operativo que proporciona ONE Santander.

Negocios globales	Nuestras regiones
		.............. .................................................................................................
		Retail	Europa
		Consumer
		DCB Europe
		CIB	~
		Wealth	Norteamérica	ONE Santander
		Sudamérica
		Payments	......1		.... ...............
			········· ······· ····
		................... ............. .. ........ ....... ..

Resumen Trimestral para Accionistas - 1S'24 4

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3. Diversificación por negocio, geografía y balance

Diversificación equilibrada por negocios y geografías, con un balance sólido y sencillo que nos proporciona un margen neto recurrente y con baja volatilidad que permite que nuestro resultado sea mucho más predecible.

Retail

Consumer

CIB

Wealth

Payments

Préstamos y

anticipos a la61% clientela bruto

(sin ATA)*

Recursos de la

clientela*63%

Peso s/ingresos	52%
totales del
Grupo**

*% sobre áreas operativas. Junio 2024.º

**Porcentaje sobre áreas operativas, excluyendo el Centro Corporativo.

21%

11%

20%

º

14%

2%

2%

12%14%

13%6%	9%
o
º

• Santander a futuro: los resultados récord del primer semestre del año nos mantienen en camino para cumplir o superar nuestros objetivos de 2024

	1S´24	Objetivos 2024	Objetivos 2024 actualizados
Ingresos*	+9%	Crecimiento de un dígito medio	Crecimiento de un dígito alto
Ratio de eficiencia	41,6%	<43%	c.42%
Coste del riesgo	1,2%	c.1,2%	Confirmado
CET1 FL	12,5%	>12,0%**	Confirmado
RoTE	15,9%***	16%	>16%

-

-

*Variaciones interanuales en euros constantes, excepto Argentina en euros corrientes. **Después de la implantación de Basilea III.

***RoTE 16,3% anualizando el impacto del gravamen temporal.

Para más información sobre los resultados trimestrales de Banco Santander, consulte:

Vídeo resumen del CEO

Nota de Prensa

Informe Financiero 1S´24

Presentación Resultados 1S´24

Sobre nosotros

Santander es un banco comercial líder fundado en 1857 con sede en España. Se organiza en torno a 5 negocios globales y cuenta con una presencia relevante en 10 mercados clave en las regiones de Europa, Norteamérica y Sudamérica, y es uno de los mayores bancos del mundo por capitalización bursátil.

Santander aspira a ser la mejor plataforma abierta de servicios financieros para particulares, pymes, empresas, entidades financieras y gobiernos, y tiene la misión de contribuir al progreso de las personas y de las empresas haciendo las cosas de forma sencilla, personal y justa.

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