Bancolombia S A : Reporte de Resultados 2T23

2T23

BANCOLOMBIA S.A. (NYSE: CIB; BVC: BCOLOMBIA Y PFBCOLOM) REPORTA RESULTADOS FINANCIEROS

PARA EL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2023.

• La utilidad neta atribuible a los accionistas de la matriz para el segundo trimestre de 2023 fue de COP 1.5 billones. Este valor representa una reducción de 14.9% con respecto al trimestre anterior. El retorno anualizado sobre el patrimonio ("ROE") de
  Bancolombia consolidado fue de 15.7% para el trimestre y de 17.4% para los últimos 12 meses.
• La cartera bruta consolidada fue de COP 261 billones, decreciendo 2.4% con respecto al trimestre anterior. Se presenta una importante apreciación de 10.1% del peso colombiano frente al dólar que incidió en los saldos del portafolio. Excluyendo el efecto cambiario, la cartera habría aumentado 1.3%.
• El índice de cartera vencida a 30 días se ubicó en 4.67% y a 90 días en 2.97%. Los cargos por provisiones de crédito neto para 2T23 aumentaron 1.8% con respecto a 1T23 y fueron COP 2,082 miles de millones, afectados por el deterioro en mayor medida en el portafolio de consumo.
• El patrimonio atribuible a los accionistas cerró en COP 36.5 billones a junio 30 de 2023, presentando una reducción de 1.0% comparado con el trimestre anterior. Esta variación se explica en gran medida como efecto de la reexpresión por conversión de moneda de los saldos de las filiales del exterior. La solvencia básica se ubicó en 10.45% y el índice de solvencia total consolidado fue 12.54% para el 2T23, cumpliendo así con los niveles mínimos regulatorios requeridos.
• Bancolombia refleja un sólido crecimiento en usuarios digitales trimestre a trimestre. A corte de junio de 2023 el banco cuenta con 8.0 millones de clientes activos digitales en el APP Personas (en el periodo de un trimestre), así como 23.1 millones de cuentas en sus plataformas de inclusión financiera (6.5 millones de usuarios en Bancolombia a la Mano y 16.6 millones en NEQUI).

9 de agosto de 2023. Medellín, Colombia - Hoy, BANCOLOMBIA S.A. ("Bancolombia" o "el Banco") anunció sus resultados financieros para el segundo trimestre de 20231.

1. Este informe corresponde a la información financiera consolidada no auditada de BANCOLOMBIA S.A. y sus compañías subordinadas ("BANCOLOMBIA o "el Banco"), las cuales controla, entre otras, por poseer directa o indirectamente más del 50% de la propiedad accionaria con derecho a voto. Esta información financiera ha sido preparada con base en registros contables generados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera - NIIF, y se presentan en términos nominales. La información financiera del trimestre terminado en junio 30 de 2023 no será necesariamente indicativa de resultados esperados para cualquier otro período futuro. Para más información, favor remitirse a la página Web de la SEC, en donde podrá encontrar comunicados referentes a la compañía. www.sec.gov.

NOTA PREVENTIVA CON RESPECTO A REVELACIONES FUTURAS: Este comunicado contiene declaraciones que pueden considerarse como revelaciones futuras dentro del significado de la sección 27A de la Ley de Valores de los EUA de 1933 y la sección 21E de la Ley de Intercambio de Valores de los EUA de 1934. Todas las revelaciones futuras realizadas en este comunicado, en futuros registros, en comunicados de prensa escritos u orales, establecen aspectos que pueden involucrar riesgos e incertidumbres; consecuentemente existen o existirán factores tales como cambios en la situación económica general y en las condiciones en los negocios, volatilidad en la tasa de cambio y en las tasas de interés, introducción de productos que compiten con los del Banco por otras compañías, falta de aceptación de nuevos productos o servicios por parte de nuestros clientes objetivos, cambios en la estrategia de negocios y otros diferentes factores, que podrían causar que los resultados actuales puedan diferir materialmente de aquellos mencionados en dichas revelaciones. BANCOLOMBIA no tiene la intención y no asume ninguna obligación para actualizar estas declaraciones. Algunas cifras incluidas en este comunicado han sido sujetas a redondeo de decimales. Cualquier referencia de BANCOLOMBIA debe ser entendida como al Banco junto a sus filiales, a menos de que sea especificado de otra manera.

La coma (,) indica separador de decimales y el punto (.) indica separador de cifras de miles. Tasa Representativa del Mercado: 1 de julio, 2023, $4,177.58= US$ 1

1

2T23

BANCOLOMBIA: Resumen de los resultados financieros consolidados

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO Y		Trimestre		Variación
ESTADO DE RESULTADOS
(Millones de pesos)	2T22	1T23	2T23	2T23 / 1T23	2T23 / 2T22
ACTIVO
Cartera neta de crédito	228,054,203	250,756,177	244,018,017	-2.69%	7.00%
Inversiones	27,415,761	30,968,605	26,028,005	-15.95%	-5.06%
Otros activos	57,961,839	67,598,162	68,550,647	1.41%	18.27%
Total activo	313,431,803	349,322,944	338,596,669	-3.07%	8.03%
PASIVO Y PATRIMONIO
Depósitos	222,331,703	251,007,379	243,352,178	-3.05%	9.45%
Otros pasivos	56,001,080	60,461,705	57,746,360	-4.49%	3.12%
Total pasivo	278,332,783	311,469,084	301,098,538	-3.33%	8.18%
Interés minoritario	1,817,384	936,297	955,492	2.05%	-47.42%
Patrimonio	33,281,636	36,917,563	36,542,639	-1.02%	9.80%
Total pasivo y patrimonio	313,431,803	349,322,944	338,596,669	-3.07%	8.03%
Ingreso por intereses	5,954,765	9,383,121	9,074,683	-3.29%	52.39%
Egreso por intereses	(1,639,837)	(4,025,263)	(4,141,013)	2.88%	152.53%
Ingreso neto por intereses	4,314,928	5,357,858	4,933,670	-7.92%	14.34%
Provisiones netas	(612,763)	(2,045,644)	(2,082,200)	1.79%	239.81%
Ingreso por comisiones y otros servicios, neto	878,792	1,001,596	997,998	-0.36%	13.56%
Otros ingresos operacionales	493,564	989,880	1,119,725	13.12%	126.87%
Total Ingresos Participación Patrimonial	84,830	116,636	112,270	-3.74%	32.35%
Total egresos operacionales	(2,519,735)	(3,071,662)	(3,170,973)	3.23%	25.85%
Utilidad antes de impuestos	2,639,616	2,348,664	1,910,490	-18.66%	-27.62%
Impuesto de renta	(784,776)	(586,371)	(426,328)	-27.29%	-45.68%
Utilidad antes de interés no controlante	1,854,840	1,762,293	1,484,162	-15.78%	-19.98%
Interés minoritario	(75,145)	(45,516)	(23,671)	-47.99%	-68.50%
Utilidad neta	1,779,695	1,716,777	1,460,491	-14.93%	-17.94%
PRINCIPALES INDICADORES		Trimestre		Acumulado
2T22	1T23	2T23	2T22	2T23
RENTABILIDAD
Margen neto de interés (1)	6.69%	7.17%	6.72%	6.33%	6.95%
Retorno sobre activo total (2)	2.37%	1.96%	1.70%	2.38%	1.83%
Retorno sobre patrimonio (3)	22.55%	17.67%	15.75%	21.95%	16.66%
EFICIENCIA
Egresos operacionales / Ingresos operacionales	43.65%	41.14%	44.26%	44.64%	42.67%
Egresos operacionales / Activo total	3.36%	3.50%	3.68%	3.37%	3.59%
Egresos operacionales / Activo Productivo total	3.90%	4.11%	4.32%	3.91%	4.22%
SOLVENCIA
Patrimonio / Activo	10.62%	10.57%	10.79%	10.62%	10.79%
Índice de solvencia	12.93%	12.01%	12.54%	12.93%	12.54%
INDICADORES BURSÁTILES
Utilidad neta por ADRs (USD)	1.78	1.54	1.45	3.52	3.16
Utilidad neta por acción (COP)	1,850.33	1,784.91	1,518.46	3,650.92	3,303.37
P/BV ADS (4)	0.92	0.76	0.73	0.92	0.73
P/BV Local (5) (6)	0.97	0.91	0.82	0.97	0.82
P/E (7)	4.43	4.52	4.86	4.49	4.47
Precio ADR (8)	30.83	25.13	26.68	30.83	26.68
Precio acción ordinaria (8)	33,540.00	34,990.00	31,000.00	33,540.00	31,000.00
Promedio pond. de acciones en circulación comunes y preferenciales	961,827,000	961,827,000	961,827,000	961,827,000	961,827,000
Tasa de cambio USD (final del trimestre)	4,151.21	4,646.08	4,177.58	4,151.21	4,177.58

1. Definido como ingreso neto por intereses dividido por el promedio mensual de los activos que generan interés. (2) Definido como la utilidad neta trimestral anualizada dividido por el promedio mensual de los activos totales. (3) Definido como la utilidad neta trimestral anualizada dividido por el promedio mensual del patrimonio. (4) Definido como precio del ADS dividido por su valor en libros. (5) Definido como precio de la acción ordinaria dividido por su valor en libros. (6) Precios de la acción ordinaria en la Bolsa de Valores de Colombia. (7) Definido como capitalización de mercado dividido por los resultados trimestrales anualizados. (8) Precio al final del respectivo trimestre.

2

2T23

1. BALANCE CONSOLIDADO

1.1. Activos

Al 30 de junio de 2023, los activos de Bancolombia consolidado totalizaron COP 338,597 miles de millones, lo cual representa un aumento de 8.0% frente al 2T22, pero una disminución de 3.1% frente al 1T23. Esta variación trimestral obedece en gran medida a la reducción en el portafolio de inversiones y a la reexpresión por conversión de moneda de los saldos en dólares de las filiales del exterior, y es la disminución más pronunciada en activos desde diciembre de 2020 cuando el portafolio de cartera se vio afectado por la dinámica de la pandemia y la revaluación del peso.

Durante el segundo trimestre de 2023, el peso colombiano se apreció 10.1% versus el dólar y en los últimos 12 meses se depreció 0.6%. La tasa de cambio promedio fue 3.4% menor en el 2T23 versus el 1T23, y en los últimos 12 meses superior en un 17.4%.

1.2. Cartera de Crédito

La siguiente tabla indica la composición de la cartera de Bancolombia a nivel consolidado por tipo y moneda:

(Millones de pesos)	Montos en COP	Montos en USD expresados en COP	Montos en USD (miles)	Total
(1 USD = 4177.58 COP)	2T23	2T23 / 1T23	2T23	2T23 / 1T23	2T23	2T23 / 1T23	2T23	2T23 / 1T23
Cartera comercial	112,804,997	4.00%	53,649,685	-12.21%	12,842,288	-2.37%	166,454,682	-1.84%
Cartera consumo	39,909,507	-0.94%	17,387,949	-7.93%	4,162,206	2.40%	57,297,456	-3.17%
Vivienda	20,322,392	2.26%	15,734,947	-9.50%	3,766,522	0.65%	36,057,339	-3.23%
Microcréditos	542,116	-2.61%	647,978	-10.47%	155,108	-0.42%	1,190,094	-7.05%
Intereses pagados por anticipado	(17,518)	5.08%	(1,166)	17.44%	(279)	30.61%	(18,683)	5.77%
Cartera bruta	173,561,494	2.60%	87,419,393	-10.89%	20,925,845	-0.90%	260,980,888	-2.35%

En el 2T23 la cartera bruta decreció 2.4% comparado con 1T23 (aumentando 1.3% al excluir el efecto devaluación) y creció 7.4% comparado con el 2T22. Durante los últimos 12 meses la cartera en pesos creció 10.6% y la cartera de dólares (expresada en USD) creció 0.8%.

Las operaciones en Banco Agrícola en El Salvador, Banistmo en Panamá y BAM en Guatemala representaron el 26.5% del saldo total de cartera bruta para el 2T23. De la misma manera, la cartera denominada en monedas diferentes de COP, generada por las operaciones en Centroamérica, la operación off-shore Bancolombia Panamá, Puerto Rico y la cartera en USD en Colombia, representó el 33.5% de la cartera total y decreció 0.9% (expresado en dólares) durante el trimestre.

Las reservas totales (provisiones en el balance) para cartera aumentaron 2.7% durante el trimestre y sumaron COP 16,963 miles de millones equivalentes al 6.5% de la cartera bruta al final del trimestre.

Tal como en el trimestre anterior, durante el 2T23 se presenta un decrecimiento secuencial en el portafolio total de cartera. Esta variación está fundamentada en el efecto de la revaluación del peso colombiano frente al dólar que impacta el saldo de las filiales del exterior. La reducción más significativa a nivel consolidado se presenta en la modalidad de consumo en Bancolombia S.A. que representa el 71% de este libro, y está explicada por la menor demanda de crédito en el portafolio de personas. En las otras geografías se evidencia, por el contrario, un comportamiento al alza en esta categoría que mitiga parcialmente el impacto cambiario.

Banco Agromercantil registró un crecimiento de 0.4% en cartera medido en USD durante el 2T23 apoyado en los saldos de consumo que continúa ganando participación dentro del libro total en línea con el comportamiento de los últimos trimestres.

Banco Agrícola registró un incremento de 0.3% medido en USD durante el 2T23, la expansión en el segmento de consumo compensa favorablemente los decrecimientos en vivienda y comercial, aun cuando cabe destacar la desaceleración gradual y la menor demanda de cartera con respecto al comportamiento 12 meses atrás.

Banistmo por su parte, registró una estabilidad en el saldo de cartera durante el 2T23. El crecimiento en préstamos de vivienda y consumo contrarrestó la contracción del portafolio comercial.

3

2T23

Para una explicación más detallada con relación a la cobertura y calidad de la cartera, (ver la sección 2.4. Calidad de los activos, cargos por provisiones y fortaleza del balance).

La siguiente tabla resume la cartera total de Bancolombia a nivel consolidado:

PORTAFOLIO DE CARTERA DE CRÉDITO	2T22	1T23	2T23	2T23 / 1T23	2T23 / 2T22	% de los
(Millones de pesos)	créditos
Comercial	155,271,122	169,573,762	166,454,682	-1.84%	7.20%	63.8%
Consumo	53,707,360	59,171,343	57,297,456	-3.17%	6.68%	22.0%
Vivienda	32,785,538	37,261,321	36,057,339	-3.23%	9.98%	13.8%
Microcrédito	1,328,020	1,280,352	1,190,094	-7.05%	-10.39%	0.5%
Intereses recibidos por anticipado	(12,987)	(17,663)	(18,683)	5.77%	43.86%	0.0%
Total cartera de crédito	243,079,053	267,269,115	260,980,888	-2.35%	7.4%	100.0%
Provisión cartera	(15,024,850)	(16,512,938)	(16,962,871)	2.72%	12.90%
Total cartera, neto	228,054,203	250,756,177	244,018,017	-2.69%	7.00%

1.3. Portafolio de Inversiones

Al 30 de junio de 2023, el portafolio de inversiones de Bancolombia consolidado totalizó COP 26,028 miles de millones, disminuyendo 16.0% frente al 1T23 y 5.1% frente al 2T22. Esta variación en el saldo se presenta principalmente como una medida temporal para necesidades de liquidez de la operación en Colombia. Al final del 2T23, el portafolio de inversiones en títulos de deuda tenía una duración de 15.3 meses y un rendimiento hasta el vencimiento de 9.0%.

1.4. Crédito Mercantil (Goodwill) e intangibles

Al corte del 2T23, los intangibles y el crédito mercantil de Bancolombia consolidado totalizaron COP 9,130 miles de millones, decreciendo 9.5% con respecto al 1T23. Esta variación trimestral está explicada principalmente por la apreciación del peso con respecto al dólar.

1.5. Fondeo

Al 30 de junio de 2023, los pasivos de Bancolombia consolidados totalizaron COP 301,099 miles de millones, decreciendo 3.3% frente al 1T23, y aumentando 8.2% frente al 2T22.

Los depósitos de clientes totalizaron COP 243,352 miles de millones (80.8% de los pasivos) al cierre del 2T23 con una reducción de 3.0% con respecto al 1T23 y un aumento de 9.5% en los últimos 12 meses. La variación trimestral está explicada principalmente por la reexpresión por conversión de moneda de los saldos de las filiales del exterior debido a la apreciación del peso durante el periodo. La razón de cartera neta a depósitos fue de 100.3% al final del 2T23 con una relativa estabilidad frente al registro de 99.9% de 1T23.

Los certificados de depósito a término continúan con un crecimiento gradual en volumen durante los últimos cinco trimestres como un efecto generalizado para todas las geografías. El efecto es aún más marcado en Bancolombia S.A., y responde al escenario de tasas de interés y el alto diferencial en rendimiento que ha ocasionado la migración entre productos por parte de los clientes. En la mezcla de fondeo hay una importante variación en los últimos 12 meses, los depósitos a término representan ya un 35% en comparación con un 26% un año atrás. Los créditos con entidades financieras presentan disminución en saldo por vencimiento de obligaciones que no se renovaron principalmente para la operación de Bancolombia S.A. y Bancolombia Panamá.

4

2T23

MEZCLA DE FONDEO	2T22		1T23		2T23
(Millones de pesos)
Depósitos en cuenta corriente	40,062,692	15%	37,944,551	13%	34,012,858	12%
Dépositos de ahorro	111,399,791	43%	111,021,738	38%	105,880,404	38%
Certificados de depósitos a término	66,652,747	26%	97,466,462	34%	98,445,525	35%
Otros depositos	7,120,690	3%	5,024,575	2%	5,543,500	2%
Deuda de largo plazo	21,462,415	8%	19,061,952	7%	17,643,566	6%
Créditos con entidades financieras	12,515,221	5%	19,860,965	7%	17,843,618	6%
Total Pasivos con Costo	259,213,556	100%	290,380,243	100%	279,369,471	100%

1.6. Patrimonio y capital regulatorio

El patrimonio contable atribuible a los accionistas al final del 2T23 fue de COP 36,543 miles de millones, disminuyendo 1.0% con respecto al 1T23 y aumentando 9.8% con respecto a 2T22. La variación trimestral ocurre como efecto de la reexpresión por conversión de moneda de los saldos de las filiales del exterior, que se compensa parcialmente con las utilidades generadas durante el trimestre.

El índice de solvencia consolidado de Bancolombia bajo Basilea III fue 12.54% en el 2T23 y se ubicó 167 puntos básicos por encima del nivel mínimo requerido por el regulador colombiano, al tiempo que la razón de patrimonio básico (Tier 1) a activos ponderados por riesgo fue del 10.45%, 295 puntos básicos por encima del nivel de capital mínimo regulatorio (valor exigido para cumplir con los nuevos requerimientos de capital en el tercer año de implementación de Basilea III). El incremento en los niveles de solvencia se debe fundamentalmente a la acumulación de utilidades del trimestre. El índice de patrimonio tangible, definido como la razón de patrimonio menos crédito mercantil ("goodwill") y activos no tangibles sobre activos tangibles, fue del 8.13% al final del 2T23.

ÍNDICE DE SOLVENCIA CONSOLIDADO
(Millones de pesos)			2T22	%	1T23	%	2T23	%
Patrimonio básico (Tier I)			26,299,311	10.28%	27,940,470	9.75%	28,562,022	10.45%
Patrimonio adicional (Tier II)		6,770,767	2.65%	6,498,880	2.27%	5,739,243	2.10%
Patrimonio técnico	(1)			33,057,251	0.00%	34,424,167	0.00%	34,288,731	0.00%
Activos ponderados por riesgo, incluyendo riesgo de mercado y operacional	(2)	255,721,580	-	286,568,991	-	273,396,254	-
ÍNDICE DE SOLVENCIA	(3)			12.93%		12.01%		12.54%

1. El Patrimonio técnico es la suma del Patrimonio básico y el Patrimonio adicional, menos deducciones ($15,184MM para 1T23 y $12,534 para 2T23).
2. El riesgo operacional aplica para 2T22, 1T23 y 2T23 con la adopción de la regulación de Basilea III.
3. La Solvencia es el Patrimonio técnico dividido por los Activos ponderados.

2.2. ESTADO DE RESULTADOS

La utilidad neta atribuible a los accionistas de la matriz totalizó COP 1,460 miles de millones en el 2T23, o COP 1,518.46 por acción (USD $1.45 por ADR). Esta utilidad representa una disminución del 14.9% con respecto al 1T23, producto principalmente del menor ingreso neto por interés. El retorno anualizado sobre el patrimonio ("ROE") de Bancolombia fue de 15.7% para el 2T23 y de 17.4% para los últimos 12 meses.

2.1. Ingresos netos por intereses

Los ingresos netos por intereses totalizaron COP 4,934 miles de millones en el 2T23, decreciendo 7.9% con respecto al resultado del 1T23. El principal hecho a destacar es el comportamiento en el portafolio de inversiones generando ingresos de intereses y valoración de instrumentos financieros por COP 41 miles de millones en el 2T23, que representa un decrecimiento de 90.8% con respecto al 1T23. Esta variación es producto en mayor medida de las mayores tasas y el encarecimiento en el uso de los fondos. Cabe destacar que la desvalorización de las inversiones en dólares se ve compensada favorablemente en los otros ingresos gracias a las coberturas cambiarias. La gestión con clientes tuvo un desempeño positivo con un importante volumen de distribución de instrumentos financieros por volatilidad en tasas de interés y en moneda extranjera.

Margen neto de interés

5