La empresa india Tata Capital está estudiando la posibilidad de captar fondos en el extranjero por primera vez y espera recaudar alrededor de 750 millones de dólares a través de bonos o préstamos en el extranjero en el próximo año fiscal que comienza en abril, según declaró el miércoles a Reuters un alto cargo de la compañía.

"La empresa, como parte de la diversificación de su base de pasivos, puede evaluar recaudar hasta 750 millones de dólares a través de préstamos o bonos en el extranjero en el año fiscal 25", dijo Rakesh Bhatia, director financiero de la empresa financiera no bancaria (NBFC).

Es probable que la empresa inicie las giras para ello a finales de marzo, añadió.

"Para los empréstitos en el extranjero, es posible que también evaluemos los bonos en dólares, ya que ha habido mucho interés por parte de los inversores extranjeros en las empresas indias".

La captación de fondos a través de bonos denominados en dólares por parte de las corporaciones indias tocó su nivel más bajo en 14 años con 4.100 millones de dólares en 2023, ya que las subidas de tipos de la Reserva Federal empujaron al alza los rendimientos estadounidenses, con los que se comparan estos bonos.

Se ha recuperado en los últimos meses. State Bank of India, HDFC Bank y Shriram Housing Finance han captado un total de 2.100 millones de dólares mediante bonos en dólares en los dos primeros meses de 2024.

"Las empresas indias recurren cada vez más a los mercados extranjeros para captar fondos, ya que los rendimientos en Estados Unidos han bajado y hay expectativas de recortes de tipos", afirmó Soumyajit Niyogi, director de India Ratings, una filial propiedad al 100% del grupo Fitch.

Tata Capital aún no ha concretado el tenor o el quantum de su empréstito, pero recientemente recibió por primera vez una calificación de emisor de BBB- por parte de S&P Global Ratings y Fitch Ratings.

La cartera de préstamos de la empresa del Grupo Tata se sitúa en torno a los 1,5 billones de rupias (18.100 millones de dólares), que pretende aumentar en más de un 25% en el año fiscal 25 y prevé un aumento similar de sus necesidades de empréstito.

Los costes de financiación de las NBFC han aumentado después de que el Banco de la Reserva de la India pidiera a los bancos que reservaran un mayor capital para los préstamos a las NBFC, empujando a estas últimas a recurrir al mercado de bonos.

Las tensas condiciones de liquidez también han mantenido invertida la curva de rendimiento de los bonos corporativos, con los rendimientos de la deuda a corto plazo manteniéndose por encima de los papeles de mayor duración. Las NBFC suelen optar por bonos con vencimientos inferiores a cinco años para su gestión de activos y pasivos. (Reportaje de Bhakti Tambe y Dharamraj Dhutia; Edición de Swati Bhat y Muralikumar Anantharaman)