Bank of Ireland Group plc (ISE:BIRG) celebró un acuerdo para adquirir Wealth Management, Capital Markets y Associated Businesses de J & E Davy por €480 millones el 22 de julio de 2021. Según el acuerdo, Bank of Ireland pagará un valor de empresa de €440 millones, sujeto a ciertos ajustes habituales que incluyen el capital a la finalización, el 25% del valor de empresa se pagará dos años después de la finalización sujeto a que los accionistas de Davy cumplan una serie de criterios acordados. El resto se pagará como contraprestación en efectivo en el momento de la finalización, que se espera para 2022. Además, se pagarán otros pagos de hasta €40 millones a partir de 2025, en función del rendimiento futuro del modelo de negocio. En una transacción relacionada, IQ-EQ llegó a un acuerdo para adquirir Davy Global Fund Management y AssetCo adquirirá la participación del Grupo Davy en el ETF Rize, con sede en el Reino Unido, por 16,5 millones de libras (aproximadamente €19 millones). Como resultado, se espera que Davy disponga de un importante exceso de efectivo al finalizar la operación, por encima de lo necesario para el funcionamiento del negocio. El Banco de Irlanda también pagará ese exceso de efectivo, que se concretará a la finalización, y que se compondrá en gran parte de los ingresos de estas enajenaciones, actualmente estimados en unos €125 millones. Tras la finalización, las operaciones de J & E Davy, excluyendo DGFM y Rize ETF, pasarán a formar parte de Bank of Ireland. Estos negocios, que cuentan con más de 700 personas y activos gestionados por encima de los €16.000 millones, operarán bajo la marca Davy y serán dirigidos por el equipo de gestión que ha supervisado Davy desde el anuncio del proceso de venta en marzo de 2021, un equipo que ha evolucionado significativamente en los últimos años. La transacción está sujeta a las autorizaciones reglamentarias, a la aprobación del Banco Central de Irlanda y de la Comisión de Competencia y Protección del Consumidor y a las condiciones habituales. A fecha de 6 de diciembre de 2021, la adquisición ha sido aprobada por la Comisión de Competencia y Protección del Consumidor. Se espera que la transacción se cierre a principios de 2022.

Davy Corporate Finance Limited, Rothschild & Co SCA (ENXTPA:ROTH) y Alvarez & Marsal Europe LLP actuaron como asesores financieros de J & E Davy. Latham & Watkins (Londres) LLP, William Fry, Solicitors y Dentons Ireland actuaron como asesores jurídicos de J & E Davy. IBI Corporate Finance Limited y Credit Suisse International actuaron como asesores financieros de Bank of Ireland.

Bank of Ireland Group plc (ISE:BIRG) completó la adquisición de Wealth Management, Capital Markets y Associated Businesses de J & E Davy por aproximadamente €470 millones el 1 de junio de 2022. Según el plazo, la contraprestación final ha sido de €427 millones, el 25% (€107 millones) del valor de la empresa se pagará dos años después de la finalización, sujeto a que los accionistas de Davy cumplan una serie de criterios acordados. Un pago adicional de hasta €40 millones será pagadero a partir de 2025, supeditado al rendimiento futuro del modelo de negocio. Además, tal y como se anunció el 22 de julio de 2021, Bank of Ireland también pagará el exceso de efectivo que asciende a unos €126 millones, tras la venta a principios de este año de Davy Global Fund Management y la participación de Davy en Rize ETF.