BANK OF JAPAN El yen se fortaleció más de un 1% hasta alcanzar un máximo intradía de 150,61 por dólar, su nivel más alto desde marzo, poco después de que Ueda terminara de hablar.
Ueda dejó la puerta abierta a nuevas subidas de tipos por parte del Banco de Japón este año, y afirmó que el banco central no veía el nivel del 0,5% "como ninguna barrera clave" a la hora de subir los tipos.
"El mercado... se entusiasmó un poco al ver que Ueda abría la puerta a nuevas subidas de tipos, especialmente si la economía se desarrolla según las previsiones del Banco de Japón", dijo Moh Siong Sim, estratega de divisas del Banco de Singapur.
Los comentarios de Ueda se producen después de que el Banco de Japón elevara el miércoles su objetivo de tipos a un día hasta el 0,25%, desde el 0-0,1%, al término de su reunión de política monetaria de dos días y anunciara que reduciría aproximadamente a la mitad la compra mensual de bonos hasta los 3 billones de yenes (19.880 millones de dólares) a partir de enero-marzo de 2026.
Los analistas dijeron que aunque la subida de tipos del miércoles había sido bien telegrafiada gracias a varias noticias, aún así desafiaba el consenso del mercado. El plan de reducción de tipos del Banco de Japón, por su parte, resultó más modesto de lo esperado.
Parecía que el yen iba a terminar julio con una ganancia de más del 6%, ayudado también por los episodios de intervención de Tokio y el desenlace de las operaciones de carry trade a corto en yenes antes de la decisión del BOJ.
El final de mes marcó un día ajetreado para los inversores, dada la gran cantidad de datos que se publicaron en los principales mercados, con la decisión política de la Reserva Federal de EE.UU. como protagonista.
Las cifras de inflación de la zona euro también se publicaron el miércoles, después de que los datos preliminares mostraran que los precios al consumo franceses subieron ligeramente menos de lo esperado en julio.
Al mismo tiempo, la propagación de la violencia geopolítica siguió arrojando una nube.
El dólar australiano cayó a su nivel más bajo desde mayo después de que la inflación subyacente sorprendiera a la baja y disminuyera en gran medida el riesgo de otra subida de tipos.
El dólar australiano bajó un 0,57% hasta los 0,6501 dólares, tras haber caído aproximadamente un 0,9% hasta un mínimo de tres meses de 0,6480 dólares tras los datos del índice de precios al consumo. Eso dejó a la divisa encaminada a una pérdida mensual del 2,5%.
Los mercados abandonaron las apuestas de una nueva subida de tipos por parte del Banco de la Reserva de Australia y apuestan ahora por una flexibilización ya en noviembre. El Banco de la Reserva de Australia celebrará su reunión de política monetaria la próxima semana.
"Si el RBA necesitaba una pistola humeante para inclinar la balanza hacia las subidas la semana que viene, entonces esta impresión trimestral del IPC, aunque ciertamente no complacerá al RBA, no es suficiente para convencerles de subir 25 pb la semana que viene", dijo Chris Weston, jefe de investigación de Pepperstone.
En otros lugares, la actividad manufacturera de China en julio se contrajo por tercer mes, según mostró el miércoles una encuesta oficial de fábricas, manteniendo vivas las expectativas de que Pekín tendrá que hacer más para apuntalar su tambaleante recuperación económica.
PREPARÁNDOSE PARA LA FED
El euro se mantuvo plano en 1,0815 dólares y se encaminaba a una subida de aproximadamente el 1% en julio, ayudado por un dólar más débil en general. El dólar neozelandés subió un 0,29% hasta los 0,5920 $, aunque iba camino de perder casi un 3% en el mes.
La libra esterlina subió un 0,02% a 1,2839 $ y se encaminaba a una ganancia mensual del 1,5%.
La volatilidad de las opciones sobre la libra esterlina se disparó a su nivel más alto en casi un año, reflejando el grado de nerviosismo ante la decisión de tipos del Banco de Inglaterra del jueves, donde las posibilidades de un recorte están en el aire.
Los operadores también estaban muy pendientes de la decisión sobre los tipos de la Reserva Federal, probablemente el próximo catalizador principal de los movimientos amplios de las divisas. Se espera que el banco central estadounidense siente las bases para una bajada de tipos en septiembre.
Los mercados esperan un inicio en septiembre del ciclo de relajación de la Fed, con unos 68 puntos básicos de recortes descontados para el resto del año.
El índice del dólar cayó un 0,2% hasta 104,25 y se encaminaba a una pérdida mensual del 1,5%.
"Esperamos que (la Fed) abra la puerta a un primer recorte de los tipos de interés en septiembre. En nuestra opinión, un movimiento de este tipo hoy podría enviar una señal equivocada a los mercados y podría asustar a los inversores", afirmó Julien Lafargue, estratega jefe de mercado de Barclays Private Bank.
"Por otra parte, dado que los mercados ya están valorando unos recortes de algo más de 25 puntos básicos en septiembre, a la Reserva Federal podría resultarle difícil oponerse a estas expectativas." (1 $ = 150,8900 yenes)
