HSBC cerró el acuerdo en tan sólo ocho semanas después de decir que estaba considerando vender su negocio canadiense a principios de octubre. Desde su primer contacto, RBC, el mayor prestamista de Canadá, dijo a HSBC que podría cerrar el acuerdo rápidamente si era seleccionado, según dijo a Reuters una persona familiarizada con el asunto.

HSBC pretendía inicialmente anunciar un acuerdo para finales de año, pero RBC dijo que podría hacerlo para las vacaciones de Acción de Gracias en Estados Unidos, añadió la persona. Después de que las ofertas finales llegaran a mediados de noviembre, RBC dijo que podría darlo todo por cerrado en una semana, añadió la persona.

Un portavoz de RBC declinó hacer comentarios, mientras que HSBC no respondió a las solicitudes de comentarios. La fuente no estaba autorizada a hablar del asunto públicamente.

La rápida finalización de las operaciones forma parte de una tendencia más amplia, ya que la volatilidad del mercado anima a las empresas a alcanzar un acuerdo con rapidez.

Según Dealogic, el promedio de días que se tarda en completar una fusión o adquisición en Canadá cayó a su nivel más bajo en más de 20 años, 57 días, en 2022, frente a los 76 días de 2021 y los 91 días de 2020.

"Hay un viejo adagio que dice que el tiempo mata los acuerdos y eso es especialmente cierto cuando no se puede predecir lo que va a ocurrir día a día en los mercados", afirmó Neil Selfe, consejero delegado de la consultora INFOR Financial.

Es una tendencia que también se da en los mercados más grandes. En Estados Unidos, los plazos de las operaciones cayeron casi un 30% hasta los 66 días este año, frente al año pasado, en el que las operaciones tardaban más de un día en cerrarse, según muestran los datos.

"Donde normalmente tendríamos una ventana de 45 días para conseguir hacer algo, estamos viendo 20 días, 30 días, y eso está siendo impulsado por las instrucciones de los clientes", dijo Sarah Gingrich, socia del bufete de abogados Fasken, señalando que la tendencia comenzó este año.

SIN COMPROMISO

Los participantes en el mercado dijeron a Reuters que la reducción de los plazos se estaba logrando gracias a medios más eficientes de diligencia debida y a abogados y asesores que trabajan más horas, lo que ha sido posible gracias a que los bancos de inversión han contratado más personal para hacer frente al récord de fusiones y adquisiciones durante la pandemia mundial.

"Hay muchas más sesiones de diligencia debida a distancia - exponencialmente más - que antes de la pandemia", afirmó Sarfraz Visram, responsable de fusiones y adquisiciones canadienses e internacionales del Banco de Montreal.

Los anuncios de acuerdos son una cosa, pero conseguir todas las aprobaciones reglamentarias para cerrar una operación es otra muy distinta.

Rogers Communications Inc está luchando por cerrar su compra de Shaw Communications Inc por valor de 20.000 millones de dólares canadienses más de 20 meses después de haber llegado a un acuerdo, gracias a la oposición de la oficina antimonopolio de Canadá.

Las partes harán su último esfuerzo ante el tribunal de la competencia de Canadá la próxima semana.

Los asesores financieros de las operaciones de fusión y adquisición suelen cobrar una parte del éxito de la operación, mientras que a los abogados se les paga una tarifa por hora, según los participantes en el mercado.

Sin embargo, la remuneración global no debería verse afectada por unos plazos más ajustados debido a la misma cantidad de trabajo realizado, según los participantes en el mercado. Los responsables de las operaciones también sostienen que la diligencia debida no se ve comprometida por unos plazos más cortos.

"Se reducen los plazos a expensas de las horas de sueño que los profesionales pasan en torno a la mesa, pero sin comprometer la calidad del trabajo", afirma François Carrier, director de banca de inversión y codirector de mercados de capitales de Desjardins Capital Markets.

"Dado el deber fiduciario de todos, las responsabilidades, hay que tener cuidado de que esta aceleración nunca se produzca a expensas de la calidad del trabajo que se realiza en segundo plano".