Credit Suisse dijo en noviembre que abandonaría el corretaje preferente, que proporciona servicios de financiación, custodia, compensación y asesoramiento a los fondos de cobertura y a los clientes institucionales.

Desde entonces, los rivales han estado luchando por sus 1.800 clientes, a pesar de que el banco suizo tenía un acuerdo para derivarlos a BNP Paribas SA, según los ejecutivos de cuatro corredores de primera categoría.

"La batalla por los fondos de cobertura nunca ha sido más feroz porque el sector no está creciendo", dijo George Evans, presidente del proveedor de datos Convergence Inc.

Los tres mayores bancos del mundo en este negocio -Goldman Sachs Group Inc, Morgan Stanley y JPMorgan Chase & Co- ampliaron su ventaja en el primer semestre de este año, según los datos proporcionados por Convergence https://www.datawrapper.de/_/bwS8d basados en los expedientes reglamentarios de los fondos de cobertura.

Por debajo de ese nivel superior, los bancos europeos Barclays Plc y BNP están realizando un agresivo impulso para ganar cuota, según los datos y las entrevistas. La tabla de clasificación, de la que no se ha informado anteriormente, clasificó a los corredores principales por número de clientes.

Los datos de la primera mitad del año no recogen totalmente la salida de Credit Suisse, ya que en ese momento sólo se había desprendido de una quinta parte de sus clientes. Pero las clasificaciones por ingresos del proveedor de datos Coalition Greenwich y las opiniones de los corredores de primera categoría pintaron un panorama similar.

Goldman Sachs, que fue el mayor por número de clientes, creció casi un 9% según esa métrica durante el pasado año hasta junio, según mostraron los datos de Convergence. Le siguen de cerca Morgan Stanley y JPMorgan en los puestos 2 y 3.

"Perdimos algunos competidores y eso creó oportunidades de crecimiento para Goldman", dijo Cyril Goddeeris, jefe global de servicios prime de Goldman Sachs. La cuota de Goldman creció un 11% entre 2020 y marzo de 2022, según una fuente familiarizada con el asunto.

JPMorgan y Morgan Stanley declinaron hacer comentarios.

En los últimos años, el negocio de corretaje preferente ha generado más de 15.000 millones de dólares de ingresos al año, según los datos de Coalition. Los servicios prime son también estratégicamente importantes, ya que canalizan a los clientes hacia la gestión de patrimonios, la banca de inversión y otros ámbitos, dijeron los banqueros.

Pero el corretaje preferente es arriesgado y requiere mucho capital.


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Credit Suisse, que ocupaba el quinto lugar por número de clientes y era el mayor actor europeo por ingresos, decidió abandonar en noviembre de 2021 tras perder 5.500 millones de dólares por el impago de Archegos Capital Management. Credit Suisse renunció a grandes clientes como Blackstone Inc, BlackRock Inc, Bridgewater Associates y Millennium.

INTENSA COMPETENCIA

Más allá de los tres primeros, la competencia en el siguiente nivel se ha intensificado.

Mike Webb, responsable mundial de renta variable de primera categoría de Barclays, dijo que el banco británico se ha centrado en conseguir los mayores fondos como clientes ofreciendo servicios en todas las clases de activos y regiones.

Nicolas Marque, director de renta variable mundial de BNP Paribas, dijo: "Queremos ser el líder europeo en el espacio de la renta variable y para ello necesitamos crecer a nivel mundial, sobre todo en Estados Unidos".

Barclays ha superado a sus rivales para ocupar el quinto puesto el año pasado desde el noveno en 2016 por ingresos, según los datos de la Coalición.

Los grandes fondos suelen tener múltiples relaciones de corretaje principal. Cuando Credit Suisse dijo que saldría del negocio, varios fondos desviaron inicialmente el negocio a firmas con las que ya tenían relaciones, dijo Webb de Barclays.

"Ahora que el polvo se ha asentado, estamos viendo una segunda oleada de flujos a medida que las firmas reevalúan su distribución entre los proveedores", dijo Webb.

Barclays vio crecer su número de clientes de fondos en un 10,8% durante el último año hasta junio, según los datos de Convergence. También contrató recientemente a 20 empleados de la correduría principal de Credit Suisse.

BNP, que adquirió el negocio prime de Deutsche Bank AG hace tres años, saltó al número 6 desde el número 9 por ingresos en corretaje prime en efectivo desde 2019, según los datos de Coalition. Ganó aproximadamente 4,5 puntos porcentuales de cuota de mercado.

BNP también contrató a 20 empleados del corretaje preferente de Credit Suisse, según una fuente familiarizada con el asunto, y se hizo con la casa de investigación Exane a principios de este año.

Sin embargo, el banco perdió algunos clientes, cayendo un puesto hasta el número 8 en la clasificación por esa métrica. Sin embargo, sus activos bajo gestión se mantuvieron estables, y una fuente familiarizada con el asunto dijo que los corredores de primera categoría a veces renuncian a los clientes para centrarse en los clientes prioritarios.