Oddo BHF reitera su recomendación de «sobreponderación» para BNP Paribas, con un objetivo de cotización a finales de 2025 (tras el reparto del dividendo correspondiente al primer semestre) que se mantiene en 85 euros, al día siguiente de la presentación del plan para la actividad de Personal Finance.

El analista señala, en particular, que, en total, la rentabilidad de las actividades principales del grupo en Personal Finance debería mejorar notablemente, con un RONE antes de impuestos previsto de más del 17 % en 2028, frente al 8,5 % en 2024.

«El plan para la banca comercial en Francia (CPBF), que se presentará el próximo 26 de junio
, así como la adquisición deAXA IM (cierre previsto para principios de junio) también deberían contribuir a la mejora gradual de la rentabilidad del grupo», añade.

Sin embargo, la consultora considera que los bajos múltiplos de valoración actuales de BNP Paribas no reflejan, en su opinión, las perspectivas de mejora de la rentabilidad y de aumento del BPA del grupo bancario.

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