Rebosantes de efectivo, BP, Chevron, Exxon Mobil, Shell y TotalEnergies también ofrecieron a los accionistas unos beneficios sin precedentes a través de dividendos y recompras de acciones el año pasado.

Se espera que estas empresas registren unos beneficios combinados de 199.000 millones de dólares en 2022, cuando presenten sus resultados trimestrales definitivos a finales de este mes y principios de febrero.

Se prevé que los beneficios se reduzcan a 158.000 millones de dólares este año debido al debilitamiento de los precios de la energía y a las preocupaciones inflacionistas, pero esa cifra seguiría estando muy por encima del récord anterior de 2011, según las estimaciones de los analistas facilitadas por Refinitiv.

Un sólido 2022 también ayudó a estas empresas a recortar su deuda hasta un total combinado de 100.000 millones de dólares, el nivel más bajo en 15 años, lo que les permitirá empezar 2023 más preparadas para cualquier futura recesión.

La deuda neta alcanzó un máximo histórico de unos 270.000 millones de dólares en 2020, cuando se endeudaron fuertemente para capear la pandemia de COVID-19.

"Debido a esto, esperamos que la rentabilidad para los accionistas siga siendo sólida durante el año", señalaron los analistas de RBC Capital Markets en una nota.

PROBLEMAS DEL OTOÑO

Pero los pingües beneficios podrían reavivar los llamamientos a los gobiernos de todo el mundo para que aumenten aún más los impuestos extraordinarios sobre el sector, ya que las economías luchan contra los elevados precios de la energía.

Shell destinó 2.400 millones de dólares a impuestos adicionales en 2022 procedentes de impuestos inesperados en Europa y Gran Bretaña, mientras que Exxon dijo que los impuestos inesperados en todo el mundo costarían a la compañía al menos 2.000 millones de dólares en 2023.

Exxon y Chevron ganaron cerca de 100.000 millones de dólares el año pasado y lideraron las ganancias, según las estimaciones.

Fueron las que más se beneficiaron de los altos precios de la energía, recompensadas por una estrategia de generación de efectivo centrada en los fósiles que contrastó con la apuesta de las grandes europeas por las energías renovables.

Los consejos de administración respondieron al repunte de los precios recuperando algunas de las inversiones recortadas durante la pandemia, sobre todo en la producción de petróleo y gas de esquisto de EE.UU., que puede aumentar rápidamente.

Exxon y Chevron planean un aumento del 10% de las inversiones este año a partir de 2022, hasta unos 41.000 millones de dólares.

Incluso BP, que pretende reducir su producción de petróleo y gas en un 40% para finales de la década, ha aumentado drásticamente el gasto en esquisto estadounidense y en el Golfo de México.

Aunque es poco probable que los productores europeos aflojen significativamente el gasto, podrían utilizar parte de su exceso de efectivo para invertir más en energías bajas en carbono.

Shell, BP y TotalEnergies, que pretenden expandirse rápidamente en energías renovables en los próximos años, aumentaron el ritmo de adquisiciones de negocios con bajas emisiones de carbono el año pasado, incluso en energía solar, eólica y biogás. Aún no han revelado sus planes para 2023.

Bancos como HSBC y J.P. Morgan prevén un mayor potencial alcista para los valores europeos este año, después de que las grandes petroleras estadounidenses lideraran el rendimiento de sus acciones y sus beneficios en 2022.

"Las grandes petroleras europeas parecen tener una valoración mucho más atractiva que las estadounidenses según nuestras estimaciones", dijo HSBC en una nota.

Chevron presenta sus resultados de todo el año el 27 de enero, Exxon el 31 de enero, Shell el 2 de febrero, BP el 7 de febrero y TotalEnergies el 8 de febrero.