RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Comercio exterior de la UE (Unión Europea), nuevas matriculaciones de turismos; IPC de Italia; reunión de los ministros de Economía del G20 y de los gobernadores de los bancos centrales; anuncios de Renault, Richemont, Investor, Rio Tinto, Burberry, Darktrace, DCC, Aveva.

Apertura:

Europa probablemente comience de manera más firme este viernes, ya que los inversores reconsideran la idea de una subida de tipos de la Fed (Reserva Federal) de 100 puntos básicos en dos semanas. En Asia, los principales índices de referencia han terminado con signo mixto tras los decepcionantes datos de crecimiento de China; el dólar y los rendimientos del Tesoro han bajado; el petróleo ha ganado y el oro se ha mantenido plano.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

La economía china registra un crecimiento del 0,4%, el más débil desde el bloqueo de Wuhan

SINGAPUR-China registró su tasa de crecimiento más débil en más de dos años, una medida de los costes impuestos a la segunda economía mundial por el enfoque de tolerancia cero-Covid-19 de Pekín hacia el coronavirus.

El producto interior bruto (PIB) se expandió a una tasa anual del 0,4% en el periodo de abril a junio, según informa este viernes la Oficina Nacional de Estadísticas de China. Ese fue el peor resultado desde el primer trimestre de 2020, cuando la pandemia estalló por primera vez y la economía se contrajo un 6,9% después de que la metrópolis de Wuhan, en el centro de China, se convirtiera en la primera ciudad del mundo en bloquearse para frenar la propagación del Covid-19. Los economistas encuestados por 'The Wall Street Journal' habían previsto que la economía china creciera un 0,9%.

El Banco Popular de China mantiene sin cambios los tipos de interés oficiales

El banco central de China ha mantenido sin cambios sus tipos de interés oficiales este viernes, al tiempo que inyectaba nueva liquidez en el mercado financiero.

El Banco Popular de China ha mantenido el tipo de interés de la facilidad de préstamo a medio plazo a un año en el 2,85% y el tipo del acuerdo de recompra inversa a siete días en el 2,1%, según un breve comunicado publicado en su página web.

Un funcionario de la Fed afirma que la subida de los tipos de interés de 0,75 puntos parece más probable en julio

Los funcionarios de la Reserva Federal están luchando con la forma de establecer las expectativas para su reunión de política en dos semanas después de que otro informe de inflación abrasador amenazó con volver a poner en marcha su orientación inusualmente precisa.

El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, se opuso el jueves a las expectativas del mercado de que el banco central eleve su tipo de interés de referencia de los fondos federales en un punto porcentual en su reunión del 26 y 27 de julio, aunque dejó la puerta abierta a esa medida si los datos económicos revelan una demanda más fuerte de lo esperado.

RENTA VARIABLE:

Las acciones europeas deberían recuperar parte de las fuertes pérdidas del jueves cuando se reanuden las operaciones, ya que los inversores siguen midiendo la magnitud de la subida de tipos que se espera que realice la Reserva Federal a finales de este mes.

El jueves, Wall Street cerró a la baja por quinta sesión consecutiva, pero recortó las pérdidas, ya que los futuros de los fondos federales mostraron que la probabilidad de una subida de tipos de un punto porcentual completo cayó al 42% desde el 80% del miércoles por la tarde. Esto se produjo tras las declaraciones de algunos funcionarios de la Reserva Federal, que señalaron que siguen apoyando una subida de los tipos de interés de 0,75 puntos porcentuales.

En Asia, las acciones han bajado en su mayoría, tras un panorama con signo mixto sobre el crecimiento económico en China. Los datos muestran que la economía creció un 0,4% respecto al año anterior en el segundo trimestre, por debajo del 0,9% que esperaban los economistas y reflejando el efecto de las estrictas medidas de restricción de Pekín (Covid-19) sobre la actividad económica.

Sin embargo, los indicadores mensuales de junio, como las ventas al por menor y la producción industrial, muestran nuevas señales de recuperación.

DIVISAS:

El dólar ha continuado frenado en Asia, después de que su avance se detuviera el jueves. Las declaraciones de los funcionarios de la Reserva Federal han hecho que los inversores se retracten de la idea de una subida de los tipos de interés de 100 puntos básicos en dos semanas.

El euro, que cayó brevemente por debajo de la paridad el jueves, debería recuperarse y llegar a 1,06 dólares a finales de año, ya que es probable que mejore el apetito por el riesgo, afirma UniCredit Research.

"El endurecimiento de la política monetaria ha aumentado la incertidumbre en el frente del crecimiento y la inflación, así como en las perspectivas de los beneficios empresariales, mientras que los riesgos geopolíticos persisten".

UniCredit señala que hacia el final del año, las perspectivas de una inflación decreciente y un mensaje más equilibrado de los bancos centrales, a medida que los tipos de interés se acercan a su máximo, deberían apoyar el apetito por el riesgo y reducir los flujos de refugio hacia el dólar.

Mientras tanto, los mercados esperan que el Banco Central Europeo (BCE) reduzca la diferencia entre los tipos de interés de Estados Unidos y de la eurozona en los próximos trimestres, afirma UniCredit.

RENTA FIJA:

Los rendimientos del Tesoro han bajado, a pesar de que el último informe sobre los precios al por mayor en EE.UU. ha exacerbado las preocupaciones sobre la inflación.

Sigue aumentando la preocupación de que el endurecimiento monetario de la Reserva Federal podría llevar a la economía estadounidense a la recesión, y el diferencial de 2 años/10 años se mantiene por debajo de cero.

"La volatilidad de los tipos está aumentando, ya que los inversores están atascados tratando de entender la nueva normalidad de la política de los bancos centrales. No hace mucho tiempo, eran 25 puntos básicos, y ahora, como el Banco de Canadá optó (el miércoles) por 100 puntos básicos de una sola vez, nadie parece saberlo", señala SPI Asset Management.

ENERGÍA:

Los futuros del petróleo han registrado modestas ganancias en Asia en un posible rebote técnico, después de que el jueves cayeran a su nivel más bajo desde abril.

TD Securities afirma que el crecimiento de la demanda de energía podría continuar siendo positivo, ya que los mercados siguen descontando los riesgos de aumento de la oferta de energía, encogiéndose de hombros ante los informes de un aumento potencialmente muy grande de la oferta de las naciones del Golfo.

Sin embargo, hasta el jueves, en lo que va de semana, los precios del WTI (West Texas Intermediate) habían bajado casi un 9%, mientras que el Brent había caído más de un 7%.

"Los flujos de dinero especulativo fuera del petróleo y las materias primas, los últimos bastiones de esperanza para los inversores que buscan cubrirse de las pérdidas en bonos y acciones, son un claro reflejo del deterioro de las perspectivas de crecimiento económico", señala DTN.

METALES:

El oro ha conseguido frenar sus pérdidas en el comercio asiático, ya que el dólar se ha debilitado ligeramente.

Oanda afirma que, por ahora, parece muy posible una ruptura de los 1.700 dólar/oz (onza), con un soporte clave en los 1.680 dólar/oz.

El jueves, el lingote se situó en su nivel más bajo en 15 meses, mientras que la plata y el platino alcanzaron nuevos mínimos de 2 años, ya que la fortaleza del dólar pesó sobre los precios de los metales.

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El cobre ha bajado casi un 3% por el temor a una menor demanda.

ANZ señala que los metales industriales, como el cobre, han sufrido una presión sostenida a medida que se acumulan vientos en contra del crecimiento mundial. Esto se ha visto exacerbado por los problemas inmobiliarios de China, añade ANZ.

Las mismas preocupaciones también han afectado a los futuros del mineral de hierro, que recientemente han bajado alrededor de un 6%.

Los datos publicados este viernes también indican debilidad, ya que la inversión inmobiliaria en China cayó un 5,4% en el primer semestre, los inicios de la construcción perdieron un 34,4% y las ventas de viviendas en volumen, un indicador clave de la demanda, bajaron un 31,8%.

Traductora: Alejandra Zamora


(END) Dow Jones Newswires

July 15, 2022 02:00 ET (06:00 GMT)