Flujo de caja Cablevisión Holding S.A.

Acciones

CVH

ARCABH300011

Servicios integrados de telecomunicaciones

Precio de cierre Buenos Aires S.E. Otros sitios de cotización 10/01/2025			Varia. Cinco días.	Varia. 1 de enero.
8.080,00 ^ARS	+0,75 %		+4,39 %	+13,96 %

11/11	Cablevisión Holding S.A., Q3 2024 Earnings Call, Nov 11, 2024
08/11	Cablevisión Holding S.A. informa los resultados del tercer trimestre y nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2024	CI

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Datos Financieros Publicados: CABLEVISIÓN HOLDING S.A.

Anual

Trimestral

Semestral

YTD

LTM

Período fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023
Ingresos	237 mil M	302 mil M	425 mil M	729 mil M	2.059000 M
Ingresos Totales	237 mil M	302 mil M	425 mil M	729 mil M	2.059000 M
Costo de los Bienes Vendidos, Total	110 mil M	134 mil M	207 mil M	375 mil M	1.065000 M
Beneficio Bruto	127 mil M	167 mil M	219 mil M	354 mil M	994 mil M
Gastos de Venta, Generales y Administrativos, Total	14,61 mil M	17,25 mil M	24,39 mil M	44,17 mil M	121 mil M
Provisión para cuentas incobrables	6331 M	10,8 mil M	7983 M	18,34 mil M	44,65 mil M
Depreciación y Amortización - (PyG)	58,71 mil M	82,2 mil M	134 mil M	249 mil M	704 mil M
Otros Gastos Operativos	28,39 mil M	33,66 mil M	46,03 mil M	80,55 mil M	232 mil M
Otros Gastos Operativos, Total	108 mil M	144 mil M	213 mil M	392 mil M	1.101000 M
Ingresos Operativos	19,23 mil M	23,21 mil M	5892 M	-37,86 mil M	-107 mil M
Gastos de Intereses, Total	-13,65 mil M	-15,71 mil M	-17,57 mil M	-13,22 mil M	-58,48 mil M
Ingresos por intereses e inversiones	2880 M	-	-	2057 M	-
Gastos de Intereses Netos	-10,77 mil M	-15,71 mil M	-17,57 mil M	-11,16 mil M	-58,48 mil M
Ingresos (Pérdida) en Inversión en Capital Propio.	-187 M	496 M	395 M	819 M	-1888 M
Ganancias (Pérdidas) por Cambio de Divisa	311 M	-2747 M	53,33 mil M	43 mil M	-681 mil M
Otros Ingresos (Gastos) No Operacionales	4337 M	2973 M	10,52 mil M	43,07 mil M	219 mil M
Resultado antes de impuestos, excl. elementos inusuales	12,92 mil M	8215 M	52,57 mil M	37,86 mil M	-629 mil M
Deterioro del fondo de comercio	-	-	-	-205 mil M	-
Ganancia (Pérdida) en la Venta de Inversiones	-37 M	987 M	2340 M	-14,2 mil M	64,32 mil M
Ganancia (Pérdida) en la Venta de Activos	-	-	-	-	-
Depreciación de activos	-2564 M	-376 M	-1284 M	-2171 M	2410 M
Acuerdos Legales	-1286 M	-3003 M	-7896 M	-11,89 mil M	-21,55 mil M
Elementos Inusuales Otros	-	-3444 M	-2152 M	-40 M	-799 M
Resultado antes de impuestos, incl. elementos inusuales	9031 M	2379 M	43,57 mil M	-195 mil M	-585 mil M
Gasto del Impuesto sobre la Renta	14,22 mil M	8253 M	33,32 mil M	-26,49 mil M	-338 mil M
Beneficios de Operaciones Continuas	-5185 M	-5874 M	10,25 mil M	-169 mil M	-247 mil M
Resultado Neto de la Empresa	-5185 M	-5874 M	10,25 mil M	-169 mil M	-247 mil M
Intereses Minoritarios	2160 M	2863 M	-6554 M	68,05 mil M	147 mil M
Resultado Neto - (ER)	-3025 M	-3011 M	3698 M	-101 mil M	-99,52 mil M
Ingreso Neto para el Común Incluyendo Elementos Extraordinarios	-3025 M	-3011 M	3698 M	-101 mil M	-99,52 mil M
Resultado neto atribuible a acciones ordinarias excl. elementos extraordinarios	-3025 M	-3011 M	3698 M	-101 mil M	-99,52 mil M
Elementos por acción
Beneficio Neto por Acción - Básico	-16,75	-16,67	20,47	-557,48	-550,95
Beneficio básico por acción - Operaciones continuas	-16,75	-16,67	20,47	-557,48	-550,95
Acciones Básicas Promedio Ponderadas en Circulación	181 M	181 M	181 M	181 M	181 M
Beneficio Neto por Acción - Diluido	-16,75	-16,67	20,47	-557,48	-550,95
EPS diluido - Operaciones continuas	-16,75	-16,67	20,47	-557,48	-550,95
Acciones Promedio Diluidas en Circulación Ponderadas	181 M	181 M	181 M	181 M	181 M
Beneficio Normalizado por Acción Básica	56,65	44,27	145,59	507,72	-1,36 mil
Beneficio Por Acción Diluido Normalizado	56,65	44,27	145,59	507,72	-1,36 mil
Dividendo Por Acción	4,43	-	-	-	-
Ratio de Pago	-	-32,58	-	-	-
Ratio ADR	1	1	1	1	1
Elementos suplementarios
EBITDA (Beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización)	72,95 mil M	97,32 mil M	127 mil M	185 mil M	517 mil M
EBITA se traduce como "Resultado Antes de Intereses, Impuestos y Amortizaciones" en español.	25,98 mil M	31,62 mil M	18,79 mil M	-13,44 mil M	-27,6 mil M
EBIT	19,23 mil M	23,21 mil M	5892 M	-37,86 mil M	-107 mil M
EBITDAR	-	-	-	-	-
Tasa de Impuesto Efectiva - (Ratio)	157,41	346,91	76,47	13,57	57,81
Impuestos corrientes totales	161 M	241 M	18,63 mil M	-17,52 mil M	2899 M
Impuestos diferidos totales	14,03 mil M	8011 M	14,69 mil M	-8979 M	-341 mil M
Ingreso Neto Normalizado	10,23 mil M	7997,38 M	26,3 mil M	91,72 mil M	-246 mil M
Intereses sobre la Deuda a Largo Plazo	1910 M	-	-	-	-
Gasto de pensión no monetario	134 M	236 M	225 M	407 M	1856 M
Elementos de gastos operativos suplementarios
Gastos de publicidad	-	-	-	-	-
Gastos de Venta y Marketing	14,61 mil M	17,25 mil M	24,39 mil M	44,17 mil M	121 mil M
Gastos Generales y Administrativos	-	-	-	-	-
Total de Gastos de Alquiler Netos	-	-	-	-	-
Gastos de Mantenimiento y Reparación, Total	15,56 mil M	18,82 mil M	28,51 mil M	46,2 mil M	134 mil M

Período fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023
Activos
Efectivo y Equivalentes	27,06 mil M	19,47 mil M	20,9 mil M	41,78 mil M	166 mil M
Inversiones a corto plazo	429 M	15,83 mil M	11,71 mil M	8373 M	124 mil M
Total de efectivo e inversiones a corto plazo	27,49 mil M	35,3 mil M	32,61 mil M	50,15 mil M	290 mil M
Cuentas por Cobrar, Total	16,96 mil M	18,96 mil M	22,55 mil M	37,62 mil M	133 mil M
Otras Cuentas por Cobrar	3267 M	4002 M	1925 M	11,6 mil M	27,05 mil M
Cuentas por Cobrar Totales	20,23 mil M	22,96 mil M	24,48 mil M	49,22 mil M	160 mil M
Inventario	3212 M	3722 M	3115 M	6448 M	31,53 mil M
Gastos pagados por adelantado	1184 M	-	5115 M	5485 M	9408 M
Otros Activos Corrientes, Total	163 M	1557 M	1916 M	3557 M	8058 M
Activos Corrientes Totales	52,28 mil M	63,54 mil M	67,23 mil M	115 mil M	499 mil M
Propiedad, Planta y Equipo Bruto	368 mil M	545 mil M	859 mil M	1.725000 M	5.581000 M
Amortización acumulada	-113 mil M	-206 mil M	-375 mil M	-870 mil M	-3.095000 M
Propiedad, Planta y Equipo Neto	255 mil M	338 mil M	484 mil M	855 mil M	2.486000 M
Inversiones a largo plazo	2122 M	2151 M	3225 M	6444 M	23,81 mil M
Fondo de comercio	175 mil M	239 mil M	359 mil M	495 mil M	1.544000 M
Otros Intangibles, Total	80,8 mil M	102 mil M	141 mil M	251 mil M	881 mil M
Cuentas por cobrar a largo plazo	83 M	59 M	72 M	118 M	252 M
Activos por Impuestos Diferidos a Largo Plazo	333 M	465 M	736 M	2620 M	14,26 mil M
Cargos Diferidos a Largo Plazo	1573 M	1677 M	2176 M	3306 M	24,97 mil M
Otros Activos a Largo Plazo, Total	2026 M	2135 M	2649 M	2518 M	10,98 mil M
Activos Totales	570 mil M	749 mil M	1.061000 M	1.730000 M	5.485000 M
Pasivos
Cuentas por Pagar, Total	31,97 mil M	39,36 mil M	49,25 mil M	89,3 mil M	357 mil M
Gastos Acumulados, Total	13,31 mil M	18,04 mil M	26,25 mil M	47,61 mil M	130 mil M
Préstamos a corto plazo	9710 M	3953 M	12,18 mil M	7610 M	23,51 mil M
Parte corriente de la deuda a largo plazo	25,57 mil M	37,65 mil M	52,68 mil M	127 mil M	540 mil M
Parte corriente de los arrendamientos	2639 M	3336 M	6130 M	9202 M	28,74 mil M
Impuestos sobre la renta corrientes a pagar	35 M	66 M	13,93 mil M	314 M	1562 M
Ingresos no Devengados Corrientes, Total	1167 M	1525 M	2688 M	3968 M	9680 M
Otros Pasivos Corrientes	1685 M	11,46 mil M	3435 M	3626 M	16,12 mil M
Total de Pasivos Corrientes	86,09 mil M	115 mil M	167 mil M	288 mil M	1.107000 M
Deuda a largo plazo	117 mil M	159 mil M	202 mil M	335 mil M	1.565000 M
Arrendamientos a largo plazo	3672 M	6966 M	12,79 mil M	19,7 mil M	59,91 mil M
Ingresos no devengados no corrientes	1018 M	400 M	595 M	836 M	1526 M
Pensión & Otros Beneficios Post-Retiro	327 M	422 M	647 M	879 M	2249 M
Pasivo por impuesto diferido no corriente	52,55 mil M	79,67 mil M	135 mil M	256 mil M	461 mil M
Otros Pasivos No Corrientes	8038 M	11,09 mil M	12,22 mil M	15,66 mil M	36,04 mil M
Pasivo total - (Plantilla estándar / utilitaria)	268 mil M	373 mil M	530 mil M	916 mil M	3.232000 M
Acciones ordinarias, Total	181 M	181 M	181 M	181 M	181 M
Capital Adicional Pagado	14,95 mil M	20,35 mil M	30,72 mil M	59,83 mil M	186 mil M
Ganancias Retenidas	26,27 mil M	22,59 mil M	21,31 mil M	-75,18 mil M	-374 mil M
Ingreso Integral y Otros	83,65 mil M	113 mil M	169 mil M	328 mil M	1.042000 M
Capital Común Total	125 mil M	157 mil M	222 mil M	313 mil M	854 mil M
Intereses minoritarios	176 mil M	220 mil M	309 mil M	501 mil M	1.398000 M
Capital Propio	301 mil M	377 mil M	531 mil M	814 mil M	2.252000 M
Total de Pasivos y Patrimonio Neto	570 mil M	749 mil M	1.061000 M	1.730000 M	5.485000 M
Elementos suplementarios
Total de Acciones en Circulación en la Fecha de Presentación	181 M	181 M	181 M	181 M	181 M
Total de Acciones Comunes en Circulación	181 M	181 M	181 M	181 M	181 M
Valor Contable / Acción	692,26	866,37	1,23 mil	1,73 mil	4,73 mil
Valor Contable Neto	-131 mil M	-184 mil M	-279 mil M	-432 mil M	-1.571000 M
Valor Contable Tangible por Acción	-725,82	-1,02 mil	-1,54 mil	-2,39 mil	-8,7 mil
Deuda Total	158 mil M	211 mil M	286 mil M	498 mil M	2.217000 M
Deuda Neta	131 mil M	175 mil M	253 mil M	448 mil M	1.926000 M
Participación Minoritaria, Total (Incl. Div. Fin)	176 mil M	220 mil M	309 mil M	501 mil M	1.398000 M
Inversiones según el Método de Participación, Total	1125 M	2026 M	3225 M	6443 M	23,81 mil M
Código de Cuenta - Valoración de Inventario	6	6	6	6	6
Inventarios - Productos Terminados, Total	2315 M	2721 M	2539 M	6938 M	32,9 mil M
Inventarios - Otros	1123 M	1255 M	899 M	-	-
Maquinaria, Total	230 mil M	348 mil M	568 mil M	1.167000 M	3.836000 M
Empleados a tiempo completo	-	-	-	-	21,26 mil
Empleados a tiempo parcial	-	-	-	-	-
Provisión acumulada para cuentas dudosas (Suplemento)	4752 M	10,09 mil M	9795 M	15,39 mil M	35,12 mil M

Período fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023
Resultado Neto - (CF)	-3025 M	-3011 M	3698 M	-101 mil M	-99,52 mil M
Amortización y Depreciación - Flujo de Efectivo	50,45 mil M	71,58 mil M	119 mil M	221 mil M	616 mil M
Amortización de Goodwill y Activos Intangibles - (CF) - (Específico del Modelo)	6750 M	8411 M	12,9 mil M	24,43 mil M	79,1 mil M
Depreciación y Amortización, Total - CF	57,2 mil M	79,99 mil M	132 mil M	245 mil M	695 mil M
Amortización de Cargos Diferidos, Total - (CF)	1511 M	2216 M	2659 M	4200 M	8808 M
(Ganancia) Pérdida de la venta de un activo	-	-	-	-	-
Depreciación de activos & Costos de reestructuración	12,8 mil M	12,03 mil M	12,18 mil M	229 mil M	37,39 mil M
(Ingreso) Pérdida en Inversiones en Capital - (CF)	187 M	-496 M	-395 M	-819 M	1888 M
Otras Actividades Operativas, Total	27,92 mil M	29,71 mil M	-10,88 mil M	-152 mil M	-212 mil M
Cambio en Cuentas por Cobrar	3262 M	-7313 M	-12,85 mil M	-26,14 mil M	-178 mil M
Cambio en Inventarios	465 M	-197 M	-391 M	-5017 M	-20,87 mil M
Cambio en Cuentas por Pagar	-16,98 mil M	-7038 M	6656 M	39,11 mil M	338 mil M
Cambio en los Impuestos sobre la Renta	952 M	1135 M	-2656 M	-5483 M	44 mil M
Cambio en Otros Activos Netos Operativos	-2691 M	-5810 M	220 M	-13,43 mil M	1026 M
Flujo de efectivo de las operaciones	81,6 mil M	101 mil M	130 mil M	214 mil M	616 mil M
Gasto de Capital	-49,17 mil M	-52,29 mil M	-73,59 mil M	-117 mil M	-264 mil M
Venta de Propiedad, Planta y Equipo	102 M	53 M	157 M	358 M	1155 M
Adquisiciones en Efectivo	-	-	-	-407 M	-4753 M
Venta (Compra) de activos intangibles	-1628 M	-2072 M	-2540 M	-5220 M	-200 mil M
Inversión en Valores Negociables y Acciones, Total	7230 M	-28,83 mil M	-39,3 mil M	-43,78 mil M	-127 mil M
Otras Actividades de Inversión, Total	179 M	80 M	234 M	615 M	1204 M
Flujo de efectivo de las actividades de inversión	-43,29 mil M	-83,06 mil M	-115 mil M	-166 mil M	-593 mil M
Deuda a Largo Plazo Emitida, Total	58,51 mil M	56,03 mil M	64,22 mil M	85,22 mil M	388 mil M
Deuda Total Emitida	58,51 mil M	56,03 mil M	64,22 mil M	85,22 mil M	388 mil M
Reembolso de la deuda a largo plazo, total	-53,91 mil M	-70,62 mil M	-56,89 mil M	-83,57 mil M	-273 mil M
Total de la Deuda Reembolsada	-53,91 mil M	-70,62 mil M	-56,89 mil M	-83,57 mil M	-273 mil M
Dividendos Ordinarios Pagados	-	-981 M	-	-	-
Dividendos pagados en acciones comunes y preferentes	-	-981 M	-	-	-
Otras Actividades de Financiación, Total	-30,21 mil M	-21,22 mil M	-27,62 mil M	-47,44 mil M	-187 mil M
Flujo de efectivo procedente de la financiación	-25,61 mil M	-36,8 mil M	-20,3 mil M	-45,8 mil M	-72,04 mil M
Ajustes de la Tasa de Cambio Extranjera	2891 M	1262 M	-2987 M	-1081 M	85,1 mil M
Ajustes Diversos de los Flujos de Efectivo	-	-	-	-	-
Cambio neto en efectivo	15,59 mil M	-17,38 mil M	-8486 M	1071 M	36,39 mil M
Elementos suplementarios
Intereses Pagados en Efectivo	8990 M	20,85 mil M	26,82 mil M	46,21 mil M	183 mil M
Impuesto sobre la renta en efectivo pagado (reembolso)	1764 M	1899 M	2270 M	10,13 mil M	5121 M
Flujo de Caja Libre Apalancado	22,54 mil M	42,92 mil M	50,1 mil M	56,18 mil M	194 mil M
Flujo de Caja Libre No Endeudado	31,07 mil M	52,74 mil M	61,09 mil M	64,44 mil M	230 mil M
Cambio en el Capital de Trabajo Neto	-11,14 mil M	-10,39 mil M	731 M	38,56 mil M	-56,3 mil M
Deuda Neta Emitida / Reembolsada	4599 M	-14,6 mil M	7324 M	1642 M	115 mil M

Período fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023
Rentabilidad
Rendimiento sobre Activos	2,12	1,9	0,34	-1,25	-1,23
Rendimiento sobre el Capital Total	2,6	2,39	0,43	-1,63	-1,56
Rendimiento del Capital Propio %	-1,64	-1,49	1,87	-18,27	-10,31
Rendimiento sobre el Capital Propio	-2,38	-1,84	1,62	-27,04	-10,88
Análisis de márgenes
Margen Bruto en %	53,7	55,41	51,37	48,59	48,29
Margen de Gastos Generales y Administrativos	6,16	5,72	5,73	6,06	5,86
Margen de EBITDA %	30,78	32,27	29,89	25,42	25,1
Margen de EBITA	10,96	10,48	4,42	-1,84	-1,34
Margen de EBIT %	8,11	7,69	1,38	-5,19	-5,18
Margen % de Resultado de Operaciones Continuas	-2,19	-1,95	2,41	-23,14	-11,99
Margen Neto de Ingresos %	-1,28	-1	0,87	-13,81	-4,83
Margen Neto Disponible para las Acciones Comunes %	-1,28	-1	0,87	-13,81	-4,83
Margen de Beneficio Neto Normalizado	4,32	2,65	6,18	12,58	-11,95
Margen de Flujo de Caja Libre Apalancado	9,51	14,23	11,78	7,7	9,4
Margen de Flujo de Caja Libre No Endeudado	13,11	17,49	14,36	8,84	11,18
Rotación de activos
Rotación de Activos	0,42	0,4	0,39	0,38	0,38
Rotación de Activos Fijos (Activos Fijos Promedio)	0,97	0,88	0,86	0,81	0,8
Rotación de cuentas por cobrar (Promedio de cuentas por cobrar)	10,83	14,34	16,63	17,88	16,47
Rotación de Inventarios (Inventario Promedio)	29,57	33,22	47,39	59,9	41,26
Liquidez a corto plazo
Ratio de Liquidez Corriente	0,61	0,55	0,4	0,4	0,45
Ratio de Liquidez Inmediata	0,55	0,5	0,34	0,34	0,41
Flujo de Caja Operativo en relación a los Pasivos Corrientes	0,95	0,88	0,78	0,74	0,56
Días de Ventas Pendientes (Cuentas por Cobrar Promedio)	33,69	25,52	21,95	20,41	22,16
Días de Inventario Pendiente (Inventario Promedio)	12,34	11,02	7,7	6,09	8,85
Promedio de Días de Pago Pendiente	112,74	113,35	97	90,09	107,69
Ciclo de Conversión de Efectivo (Días Promedio)	-66,71	-76,82	-67,36	-63,59	-76,68
Solvencia a largo plazo
Deuda Total/Patrimonio Neto	52,51	55,9	53,84	61,2	98,41
Deuda Total / Capital Total	34,43	35,86	35	37,96	49,6
Deuda a largo plazo / Capital propio	39,94	43,97	40,47	43,56	72,12
Deuda a Largo Plazo / Capital Total	26,18	28,2	26,3	27,02	36,35
Total de Pasivos / Total de Activos	47,1	49,73	49,96	52,96	58,93
EBIT / Gastos de Interés	1,41	1,48	0,34	-2,86	-1,82
EBITDA / Gastos de Intereses	5,6	6,57	7,82	15,67	10,07
(EBITDA - Capex) / Gastos de Intereses	2	3,24	3,64	6,8	5,55
Deuda Total / EBITDA	2,07	2,04	2,08	2,41	3,77
Deuda Neta / EBITDA	1,71	1,7	1,84	2,16	3,27
Deuda Total / (EBITDA - Capex)	5,81	4,14	4,47	5,55	6,83
Deuda Neta / (EBITDA - Capex)	4,8	3,44	3,96	4,99	5,93
Crecimiento sobre el año anterior
Ingresos Totales, Crecimiento % en 1 Año	-8,31	-6,54	-6,53	-12,02	-9,32
Beneficio Bruto, Crecimiento % en 1 Año	-12,11	-3,55	-13,36	-16,77	-9,89
EBITDA, Crecimiento % en 1 año.	-16,47	-2,01	-13,44	-25,18	-10,44
EBITA, Crecimiento % en 1 año.	-42,12	-10,6	-60,63	-136,71	-34,05
EBIT, Crecimiento de 1 año en %	-48,43	-11,35	-83,18	-429,85	-9,51
Ganancias de Operaciones Continuas, Crecimiento de 1 Año en %	-279,85	-16,79	-215,63	-945,05	-53,03
Resultado neto, Crecimiento de 1 año en %	22,62	-26,88	-181,36	-1,5 mil	-68,26
Ingreso Neto Normalizado, Crecimiento de 1 Año en %	-369,62	-42,6	104,29	79,03	-186,17
EPS diluido antes de Extra, crecimiento de 1 año %	22,62	-26,88	-181,36	-1,5 mil	-68,26
Cuentas por cobrar, crecimiento de 1 año en %	-36,67	-17,93	-21,17	-14,38	13,43
Inventario, Crecimiento de 1 Año en %	-23,71	-14,89	-44,55	6,26	57,02
Crecimiento en % en 1 año del Activo Neto Inmovilizado Material	10,06	-2,64	-5,2	-9,35	-6,65
Activos Totales, Crecimiento % en 1 año	1,12	-3,45	-6,17	-16,26	1,79
Valor Contable Tangible, Crecimiento % en 1 año	-3,91	3,2	0,35	-20,41	17,18
Capital Común, Crecimiento de 1 Año en %	-2,93	-8,07	-6,16	-27,48	-12,38
Flujo de Efectivo de Operaciones, Crecimiento de 1 Año en %