Tullow Oil plc (LSE:TLW) celebró un plan de acuerdo para adquirir Capricorn Energy PLC (LSE:CNE) a Palliser Capital (UK) Ltd, Simon Thomson, James Smith, Peter Kallos y otros accionistas por aproximadamente 720 millones de libras esterlinas el 1 de junio de 2022. Según los términos de la Combinación, cada Accionista de Capricornio tendrá derecho a recibir por cada Acción de Capricornio 3,8068 Nuevas Acciones de Tullow. Una vez completada la Combinación, los Accionistas de Capricorn tendrán aproximadamente el 47% del Grupo Combinado y los Accionistas de Tullow tendrán aproximadamente el 53%. Está previsto un cambio de nombre tras la finalización. El nuevo nombre no incluirá las palabras "Tullow" o "Capricorn". El 9 de agosto de 2022, Palliser Capital (UK) Ltd envió una carta a la Junta para comunicar sus preocupaciones en torno a su propuesta de fusión y quiere retirar la propuesta.

Phuthuma Nhleko, actual presidente de Tullow, se convertirá en presidente del Consejo, Nicoletta Giadrossi, actual presidenta de Capricorn, se convertirá en directora principal independiente, Rahul Dhir, director general de Tullow, se convertirá en director general y James Smith, director financiero de Capricorn, se convertirá en director financiero del grupo combinado. Simon Thomson dejará el cargo de Consejero Delegado en el momento de la finalización y pasará a presidir el Comité Directivo de Integración para ayudar a la integración de las dos empresas. Tras la finalización de la Combinación, la sede central del Grupo Combinado estará en las actuales oficinas de Tullow en Londres y está previsto que el Grupo Combinado también conserve sus instalaciones en Edimburgo. El Consejo de Administración del Grupo Combinado incluirá otros 5 directores no ejecutivos procedentes de ambas empresas, de los cuales 2 serán los actuales directores no ejecutivos de Tullow y 3 serán los actuales directores no ejecutivos de Capricorn. La transacción está sujeta a las autorizaciones antimonopolio o reglamentarias, a las autorizaciones de terceros, a los accionistas de Capricorn y Tullow, a la aprobación judicial y a la aprobación de la cotización de las nuevas acciones. La transacción cuenta con la aprobación unánime de los consejos de administración de Capricorn y Tullow. Se espera que la transacción se complete a finales del año 2022.

Ben Monaghan, Basil Geoghegan y Jonathan Hall de PJT Partners (UK) Limited y Grant Porter, Robert Mayhew y Tom Macdonald de Barclays PLC (LSE:BARC) actuaron como asesores financieros de Tullow. Andrew Foster, Anthony Zammit y Matthew Ball de Morgan Stanley & Co. International plc y James McEwen y Murray Yuill de N M Rothschild & Sons Limited actuaron como asesores financieros de Capricorn. Stephen Wilkinson, Greg Mulley, Steven Dalton, Nina Bowyer, Tim Briggs, Paul Ellerman, Christine Young, Kristen Roberts y Gabrielle Wong de Herbert Smith Freehills LLP actúan como asesores legales de Tullow en relación con la Combinación. Paul Dickson, Alex Dustan, Hywel Davies, Bertrand Louveaux, Alexander Chadd, Padraig Cronin, Phil Linnard, Ian Brown, Caroline Phillips, Oliver Moir, Samantha Brady y Dominic Robertson de Slaughter and May y Shepherd and Wedderburn LLP están actuando como asesores legales de Capricorn en relación con la Combinación. KPMG LLP (Reino Unido) está actuando como contable de Tullow Oil. Morgan Stanley & Co. International plc está actuando como proveedor de equidad para Capricorn.

Tullow Oil plc (LSE:TLW) canceló la adquisición de Capricorn Energy PLC (LSE:CNE) a Palliser Capital (UK) Ltd, Simon Thomson, James Smith, Peter Kallos y otros accionistas el 28 de octubre de 2022.