CHINA EVERGRANDE GROUP El anuncio del miércoles de una reestructuración del capital se produjo un día después de que una reunión presidida por el presidente Xi Jinping pidiera esfuerzos para desactivar los riesgos financieros sistémicos. También se produce en un momento en el que una serie de medidas reguladoras en China hacen mella en la confianza de los inversores extranjeros.
Huarong, que aún no ha publicado su informe anual de 2020, advirtió a los inversores de una pérdida anual de 102.900 millones de yuanes (15.850 millones de dólares), y dijo que un consorcio estatal liderado por Citic Group Corp había acordado realizar una inversión estratégica en la empresa.
A pesar de la advertencia de beneficios, Huarong dijo que su liquidez era amplia y que podría pagar a tiempo las deudas pendientes en el extranjero, lo que impulsó el precio de sus bonos.
Todavía no se han anunciado todos los detalles de los planes de reestructuración, pero un bono perpetuo denominado en dólares emitido por China Huarong International, una unidad de Huarong, subió casi un 30%, según el proveedor de datos Duration Finance. Cerca de una docena de otros bonos de Huarong International subieron más de un 10%.
En Shanghái, un bono de Huarong Securities Co con vencimiento en abril de 2023 subió un 5%, según los datos de la bolsa.
Los títulos emitidos por China Evergrande Group, el promotor inmobiliario más endeudado del país, también subieron con fuerza, con un bono en Shanghái que subió aproximadamente un 20%.
Li-Gang Liu, economista jefe para China de Citi, acogió con satisfacción una mayor claridad en torno al plan de reestructuración de Huarong.
Permitir que empresas de importancia sistémica como Huarong y Evergrande entren en impago "podría desencadenar riesgos sistémicos y provocar el 'momento Lehman' de China", dijo Liu.
"En el mercado de valores, los inversores institucionales extranjeros ya se preguntan: ¿son invertibles los activos chinos?". dijo Liu, en referencia a la caída de las acciones tecnológicas provocada por las últimas medidas reguladoras de Pekín.
En el mercado de bonos, "el gobierno debería dar un paso al frente y dar más confianza al mercado. De lo contrario, podría salir más capital extranjero de China, lo que no es bueno para la estabilidad y la recuperación económica del país".
Huarong, uno de los cuatro gestores estatales de deuda en dificultades de China, no cumplió el plazo del 31 de marzo para presentar sus resultados de 2020, lo que provocó una caída de sus bonos denominados en dólares estadounidenses que se extendió a otros emisores chinos. Su antiguo presidente fue condenado a muerte por soborno.
Huarong, que cuenta con el Ministerio de Finanzas de China como su mayor accionista, dijo a última hora del miércoles que emitirá nuevas acciones a Citic Group, China Insurance Investment, China Life Asset Management, China Cinda Asset Management y Sino-Ocean Capital Holding, sin dar detalles financieros.
La empresa, con sede en Pekín, dijo que el aviso de beneficios reflejaba sobre todo un gran cambio en la provisión por deterioro del crédito.
Las acciones de Huarong que cotizan en Hong Kong están suspendidas desde el 1 de abril. (1 dólar = 6,4919 yuanes chinos) (Reportaje de SHANGHAI NEWSROOM; Edición de Rashmi Aich y Kim Coghill)
