CHINA TOURISM GROUP DUTY FREE CORPORATION LIMITED

Finanzas China Tourism Group Duty Free Corporation Limited

Acciones

601888

CNE100000G29

Servicios del aeropuerto

Precio de cierre Shanghai S.E. Otros sitios de cotización 00:00:00 26/04/2024			Varia. Cinco días.	Varia. 1 de enero.
74,26 ^CNY	+3,24 %		+2,64 %	-11,27 %

08/04	El beneficio de CTG Duty-Free en el primer trimestre se mantiene plano por los menores ingresos	MT
08/04	China Tourism Group Duty Free Corporation Limited presenta los resultados del primer trimestre finalizado el 31 de marzo de 2024	CI

Valoración

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalización ¹	173.673	551.477	428.393	445.471	171.500	152.424	-	-
Valor de la empresa ¹	161.991	537.188	413.493	423.696	143.292	120.736	115.880	113.168
P/E ratio	37,5 x	89,8 x	44,4 x	85,5 x	25,8 x	19,6 x	16,1 x	14,5 x
Rendimiento	0,81 %	0,35 %	0,68 %	0,37 %	1,97 %	2,55 %	2,9 %	3,39 %
Capitalización / Volumen de negocios	3,62 x	10,5 x	6,33 x	8,18 x	2,54 x	1,98 x	1,69 x	1,53 x
Valor de la empresa / volumen de negocios	3,38 x	10,2 x	6,11 x	7,78 x	2,12 x	1,57 x	1,28 x	1,14 x
Valor de la empresa / EBITDA	21,9 x	52,6 x	27,1 x	51,7 x	15,2 x	10,2 x	8,07 x	7,24 x
Valor de empresa / FCF	113 x	77,1 x	67 x	-66,1 x	10,8 x	22,3 x	13,8 x	11,4 x
FCF Yield	0,88 %	1,3 %	1,49 %	-1,51 %	9,3 %	4,48 %	7,24 %	8,76 %
Price to Book	8,73 x	24,7 x	14,5 x	9,2 x	3,22 x	2,6 x	2,35 x	2,13 x
Número de valores (en miles)	1.952.476	1.952.476	1.952.476	2.068.859	2.068.859	2.068.859	-	-
Precio de referencia ²	88,95	282,4	219,4	216,0	83,69	74,26	74,26	74,26
Fecha de publicación	17/1/20	29/1/21	21/1/22	3/2/23	8/1/24	-	-	-

¹CNY en Millones²CNY

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Ventas netas ¹	47.966	52.597	67.676	54.433	67.540	76.893	90.337	99.686
EBITDA ¹	7.399	10.210	15.284	8.191	9.446	11.826	14.362	15.639
Beneficio operativo (EBIT) ¹	7.109	9.694	14.804	7.619	8.677	11.287	13.880	15.362
Margen de operación	14,82 %	18,43 %	21,88 %	14 %	12,85 %	14,68 %	15,36 %	15,41 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	7.160	9.672	14.801	7.617	8.646	11.108	13.466	15.133
Resultado Neto ¹	4.629	6.140	9.654	5.030	6.714	7.827	9.554	10.661
Margen neto	9,65 %	11,67 %	14,26 %	9,24 %	9,94 %	10,18 %	10,58 %	10,69 %
BPA ²	2,371	3,145	4,944	2,528	3,245	3,783	4,602	5,138
Free Cash Flow ¹	1.428	6.969	6.176	-6.406	13.325	5.406	8.391	9.909
Margen FCF	2,98 %	13,25 %	9,13 %	-11,77 %	19,73 %	7,03 %	9,29 %	9,94 %
FCF Conversión (EBITDA)	19,3 %	68,26 %	40,41 %	-	141,07 %	45,71 %	58,42 %	63,36 %
FCF Conversion (Resultado Neto)	30,84 %	113,5 %	63,97 %	-	198,48 %	69,07 %	87,82 %	92,95 %
Dividendo / Acción ²	0,7200	1,000	1,500	0,8000	1,650	1,896	2,152	2,517
Fecha de publicación	17/1/20	29/1/21	21/1/22	3/2/23	8/1/24	-	-	-

¹CNY en Millones²CNY

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período Fiscal: Diciembre	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2022 S2	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2023 S2	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2
Ventas netas ¹	18.177	-	10.868	11.714	15.068	26.782	20.769	15.089	14.979	16.703	31.682	18.807	19.049	19.379	21.237	28.400	20.700
EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Beneficio operativo (EBIT)	1.375	-	1.794	1.374	949,1	2.323	3.154	1.799	1.618	2.107	-	2.908	-	-	-	-	-
Margen de operación	7,56 %	-	16,51 %	11,73 %	6,3 %	8,67 %	15,19 %	11,92 %	10,8 %	12,61 %	-	15,46 %	-	-	-	-	-
Beneficios antes de Impuestos (EBT)	1.380	-	1.793	1.365	955	2.320	3.156	1.799	1.618	2.073	-	-	-	-	-	-	-
Resultado Neto	1.163	-	1.374	690,3	402,3	1.093	2.301	1.565	1.341	1.507	-	-	-	-	-	-	-
Margen neto	6,4 %	-	12,65 %	5,89 %	2,67 %	4,08 %	11,08 %	10,37 %	8,95 %	9,03 %	-	-	-	-	-	-	-
BPA ²	0,5900	1,313	0,7100	0,3400	0,1683	-	1,112	0,7600	0,6500	0,7300	-	1,116	1,010	1,010	1,010	-	-
Dividendo / Acción ²	1,500	-	-	-	-	-	-	0,8000	-	-	-	-	1,225	-	-	-	1,522
Fecha de publicación	21/1/22	22/4/22	27/7/22	28/10/22	3/2/23	3/2/23	27/4/23	24/8/23	26/10/23	8/1/24	8/1/24	8/4/24	-	-	-	-	-

¹CNY en Millones²CNY

Datos estimados

Análisis del balance

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Deuda neta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Posición de caja neta ¹	11.682	14.289	14.899	21.775	28.208	31.688	36.544	39.256
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	-	-	-	-	-	-	-	-
Free Cash Flow ¹	1.428	6.969	6.176	-6.406	13.325	5.406	8.391	9.909
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	25,6 %	29,4 %	37,3 %	14 %	13,1 %	13,8 %	15,1 %	15,4 %
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	16,1 %	16,8 %	19,7 %	7,65 %	8,68 %	9,86 %	10,7 %	11,1 %
Activos ¹	28.768	36.468	48.922	65.741	77.389	79.423	89.029	95.786
Activos netos por acción ²	10,20	11,40	15,20	23,50	26,00	28,60	31,60	34,80
Flujo de efectivo por acción ²	3,010	4,200	4,270	-1,650	7,310	5,830	6,970	7,070
Capex ¹	1.498	1.233	2.153	2.991	1.801	2.161	1.922	1.792
Capex / Ventas	3,12 %	2,34 %	3,18 %	5,49 %	2,67 %	2,81 %	2,13 %	1,8 %
Fecha de publicación	17/1/20	29/1/21	21/1/22	3/2/23	8/1/24	-	-	-

¹CNY en Millones²CNY

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para China Tourism Group Duty Free Corporation Limited

Calificación trading

Calificación Inversor

ESG Refinitiv

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

COMPRAR

Numero de análisis

Último precio de cierre

74,26 CNY

Precio objetivo promedio

98,56 CNY

Diferencia / Objetivo Promedio

+32,73 %

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Beneficios trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Duty Free Shops

	Varia. 1 de ene.	Capi.
CHINA TOURISM GROUP DUTY FREE CORPORATION LIMITED	-11,27 %	21,03 mil M
HOTEL SHILLA CO.,LTD	-11,93 %	1576,78 M
JORDANIAN DUTY FREE SHOPS	-11,02 %	233 M
JTC INC.	+48,44 %	208 M
BAHRAIN DUTY FREE SHOP COMPLEX BSC	-10,00 %	204 M
ATLAN HOLDINGS	-2,15 %	145 M
PT SONA TOPAS TOURISM INDUSTRY TBK	+73,04 %	72,07 M

Duty Free Shops