Coca-Cola Europacific Partners PLC (ENXTAM:CCEP) y Aboitiz Equity Ventures, Inc. (PSE:AEV) acordaron adquirir Coca-Cola Beverages Philippines, Inc. a The Coca-Cola Company (NYSE:KO) por 1.800 millones de dólares el 2 de agosto de 2023. La adquisición propuesta está sujeta a una serie de condiciones, incluida la finalización satisfactoria de la diligencia debida (que está muy avanzada), la conclusión por las partes de acuerdos definitivos y la recepción de las aprobaciones reglamentarias. La carta de intenciones no vinculante de CCEP y AEV con KO implica un valor de empresa (VE) para CCBPI de 1.800 millones de dólares (sobre una base libre de deuda y de efectivo). La contraprestación se pagaría en efectivo, lo que tendría un impacto modesto en el apalancamiento de CCEP; en su lugar, se esperaría que la orientación de CCEP de volver al extremo superior de su rango de deuda neta a EBITDA ajustado de 2,5-3,0 veces a finales del ejercicio fiscal 23 se lograra durante el ejercicio fiscal 24. CCEP obtuvo unos ingresos de 1.710 millones de dólares y un EBITDA de 90 millones de dólares en el ejercicio fiscal de 22 años. Como CCEP sería el propietario mayoritario (60%), se espera que consolide CCBPI a partir de la fecha de adquisición y establezca una participación no controladora que represente la participación minoritaria de AEV (40%). El negocio estaría gobernado por un Consejo de 5 miembros, tres nombrados por CCEP y dos por AEV. CCEP también nombraría al director general. Se espera que la transacción potencial, en caso de realizarse, se cierre hacia finales del ejercicio fiscal 23. El 20 de noviembre de 2023, Coca-Cola Europacific Partners plc, junto con Aboitiz Equity Ventures Inc, firmaron un acuerdo definitivo para adquirir conjuntamente Coca-Cola Beverages Philippines, Inc. a The Coca-Cola Company. Actualmente se espera que la transacción se cierre en el primer trimestre de 2024.La transacción está sujeta a una serie de condiciones de cierre habituales, incluida la autorización de la Comisión de Competencia de Filipinas. El 25 de enero de 2024, la Comisión de Competencia de Filipinas aprobó la transacción. Las partes esperan cerrar la transacción hacia finales de febrero de 2024 tras recibir la aprobación de la PCC y una vez cumplidas las condiciones restantes.

Rothschild & Co actúa como asesor financiero de CCEP. Claire Cooke, Jordan Ellison, Duncan Blaikie, Charles Osborne, Clare Wardle, Paul van Reesch, Melissa Ratchev,Roland Turnill y Rob Innes de Slaughter and May y Villaraza & Angangco actúan como asesores jurídicos de CCEP. Nomura Securities Co., Ltd. actuó como asesor financiero de Aboitiz Equity Ventures, Inc. Merrill Lynch International actuó como asesor financiero del Comité de Transacciones Afiliadas (ATC) del Consejo de Administración de Coca-Cola Europacific Partners PLC. Jonathan B. Stone, Rajeev P. Duggal, Andrew S. Cohn, Andrew L. Foster, Jacqueline Arena, Rory McAlpine, Andrew D. Woodard, Victor Hollender, Jay P. Cosel de Skadden representaron a Aboitiz Equity Ventures Inc. BofA Securities, Inc. actuó como asesor financiero de Coca-Cola Europacific Partners PLC.

Coca-Cola Europacific Partners PLC (ENXTAM:CCEP) y Aboitiz Equity Ventures, Inc. (PSE:AEV) completaron la adquisición de Coca-Cola Beverages Philippines, Inc. a The Coca-Cola Company (NYSE:KO) el 23 de febrero de 2024. De este modo, la transacción supone un aumento inmediato de las ganancias por acción para Coca-Cola Europacific Partners PLC. La contraprestación de la transacción se ha financiado mediante la liquidez existente y el endeudamiento incremental.