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Los criptoactivos se han visto arrastrados por una amplia venta de inversiones de riesgo ante la preocupación por la alta inflación y la subida de los tipos de interés. Pero los mercados financieros más amplios han visto hasta ahora pocos efectos de la caída de las criptodivisas.
"Las criptomonedas siguen siendo minúsculas y su integración en los mercados financieros más amplios es todavía infinitesimal", dijo James Malcolm, jefe de estrategia de divisas de UBS.
La agencia de calificación Fitch dijo en una nota el jueves que los débiles vínculos con los mercados financieros regulados limitarán el potencial de la volatilidad del mercado de criptomonedas para causar una inestabilidad financiera más amplia.
El bitcoin, la mayor criptodivisa por valor de mercado, subió un 3,5% hasta los 29.884 dólares, recuperándose del mínimo de diciembre de 2020 de 25.400 dólares que alcanzó el jueves.
Pero, a pesar de haber alcanzado un máximo de algo menos de 31.000 dólares el viernes, el bitcoin sigue estando muy por debajo de los niveles de la semana anterior, que rondaban los 40.000 dólares, y, a menos que se produzca un enorme repunte el fin de semana, va camino de registrar su séptima pérdida semanal consecutiva.
El estratega jefe de renta variable de Stifel, Barry Bannister, dijo que el bitcoin todavía tiene más recorrido a la baja hasta unos 15.000 dólares.
"El bitcoin también es sensible al PIB, porque el bitcoin cae cuando el índice PMI manufacturero desciende, como esperamos (en el tercer trimestre de 2022), lo que indica que todavía puede haber una última caída capitular del bitcoin", añadió.
Ether, la segunda mayor criptodivisa en términos de capitalización de mercado, también ganó, subiendo un 5,8% a 2.068 dólares.
Tether, la mayor stablecoin cuyos desarrolladores dicen que está respaldada por activos en dólares, volvía a cotizar a 1 dólar, después de haber caído a 95 centavos el jueves.
Sin embargo, TerraUSD, la stablecoin que también está supuestamente vinculada al dólar, seguía languideciendo, a 11 céntimos, según el rastreador de datos CoinGecko. Ha permanecido desvinculada de la moneda estadounidense desde el 9 de mayo.
La capitalización bursátil global del sector de las criptomonedas subió un 5,6% hasta los 1,4 billones de dólares el viernes, según los datos de CoinGecko.
MÁS ALLÁ DEL BITCOIN
Los valores relacionados con las criptomonedas se han visto perjudicados por el hundimiento del mercado, pero el viernes, el broker Coinbase subió un 23% hasta los 72,12 dólares, aunque sigue perdiendo un 30% en la semana.
En Asia, Huobi Technology y BC Technology Group, que cotizan en Hong Kong y operan plataformas de negociación y otros servicios de criptografía, sufrieron caídas semanales de más del 20%.
Las ventas han reducido aproximadamente a la mitad el valor de mercado global de las criptodivisas desde noviembre, pero la caída se ha convertido en pánico en las últimas sesiones con una presión sobre las stablecoins.
Las stablecoins son fichas vinculadas al valor de los activos tradicionales, a menudo el dólar estadounidense, y son el principal medio para mover dinero entre criptodivisas o para convertir los saldos en dinero fiduciario.
Los mercados de criptodivisas se vieron sacudidos esta semana por el colapso de TerraUSD (UST), que rompió su vinculación de 1:1 con el dólar.
El complejo mecanismo de estabilidad de la moneda, que implicaba el equilibrio con una criptodivisa de flotación libre llamada Luna, dejó de funcionar cuando Luna se desplomó cerca de cero.
"Para este tipo de stablecoins, el mercado necesita confiar en que el emisor posee suficientes activos líquidos que podría vender en momentos de tensión en el mercado", dijeron los analistas de Morgan Stanley en una nota de investigación.
La compañía operadora de otra stablecoin llamada Tether dijo que tiene los activos necesarios en bonos del Tesoro, efectivo, bonos corporativos y otros productos del mercado monetario.
Pero es probable que las stablecoins se enfrenten a más pruebas si los operadores siguen vendiendo, y a los analistas les preocupa que la tensión pueda extenderse a los mercados monetarios si hay cada vez más liquidaciones.
Fitch dijo que las criptomonedas y las finanzas digitales podrían enfrentarse a "importantes repercusiones negativas" si los inversores pierden la confianza en las stablecoins, ya que muchas entidades financieras reguladas han aumentado su exposición al sector en los últimos meses. (Informes de Tom Westbrook en Singapur, Alun John en Hong Kong, Elizabeth Howcroft en Londres y Gertrude Chavez-Dreyfuss en Nueva York; edición de Bradley Perrett y Emelia Sithole-Matarise)
