Los bancos se han enfrentado a una mayor competencia en los préstamos a la vivienda en medio de unos tipos bajos récord y de un cambio de los prestatarios a préstamos a tipo fijo, mientras que los costes aumentan debido a la inversión en capacidades digitales y a una inflación más amplia.

Estas presiones serán probablemente evidentes en los resultados trimestrales de Commonwealth Bank, y en los informes del primer semestre de National Australia Bank, Westpac y Australia and New Zealand Banking Group este mes.

"Seguimos siendo cautelosos con los bancos. Es probable que los próximos resultados muestren unos márgenes de intereses netos significativamente más débiles y señales de aumento de los costes", dijeron los analistas de Barrenjoey.

"Pero no nos sorprendería que los bancos fueran más optimistas en sus perspectivas, especialmente en torno a los beneficios de la subida de tipos... Esto puede proporcionarles cierto apoyo a corto plazo".

Aun así, las ganancias del primer banco, CBA, y del prestamista número 2, NAB, probablemente se habrían beneficiado de la oleada de nuevos negocios que señalaron en sus informes de febrero, mientras que el prestamista número 3, Westpac, también había avanzado en su plan de recorte de costes.

El prestamista número 4, ANZ, por su parte, había previsto un golpe en el primer semestre por un menor rendimiento en su negocio de mercados. Además, ha perdido constantemente cuota de mercado de préstamos hipotecarios en Australia desde 2019.

"Un menor NIM, una cartera de hipotecas plana, la eliminación de ciertas comisiones bancarias, unos débiles ingresos comerciales y unos mayores gastos no son una gran combinación", escribieron los analistas de Barrenjoey sobre ANZ, añadiendo que esperan un resultado "suave" en el primer semestre.

En un preludio de lo que está por venir, el mediano Bank of Queensland informó el mes pasado de un golpe en los márgenes por la dura competencia de los préstamos para la vivienda.

LOS TIPOS AL RESCATE

El Banco de la Reserva de Australia prácticamente ha dicho que subirá los tipos para contrarrestar la inflación sobrealimentada, mientras que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda ha subido los tipos en sus últimas cuatro reuniones hasta niveles no vistos desde junio de 2019.

Esto beneficiaría a los bancos en un momento en el que el mercado inmobiliario australiano está mostrando algunos signos de enfriamiento https://www.reuters.com/business/australia-housing-bubble-slowly-deflating-heat-leaves-sydney-melbourne-2022-03-31 después de un gran aumento del 22% en los precios en 2021 debido a los bajos tipos récord y al cambio de trabajo desde casa durante la pandemia.

"Con el tipo de efectivo del RBA comenzando a subir... la atención de los inversores se centrará en el impacto de los tipos más altos en el crecimiento de los ingresos y los márgenes de interés netos con la desaceleración del crecimiento de los préstamos y los precios de la vivienda", escribieron los analistas de Citi.

ANZ, en su actualización comercial de febrero, había previsto que la subida de los tipos en Nueva Zelanda aliviaría cierta presión sobre los márgenes en el segundo trimestre.