Compañía Minera Autlán B de C : AUTLAN | Reporte 3T21

Reporte del 3er. Trimestre 2021

Compañía Minera Autlán, S.A.B. de C.V.

Resultados del Tercer Trimestre 2021

San Pedro Garza García, N.L., México, a 25 de octubre de 2021.- Compañía Minera Autlán, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias (Autlán o la Compañía) presenta sus resultados financieros y operativos del tercer trimestre del 2021 (3T21) y acumulados bajo Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF ó IFRS, por sus siglas en inglés). Las cifras pueden variar por redondeo.

Resultados y Hechos Relevantes

• Ventas Netas y UAFIRDA del trimestre en su mayor nivel de los últimos 12 años
• Precios de ferroaleaciones y EMD continúan al alza con oferta mundial limitada
• Mejora del perfil de deuda con refinanciamiento de US$80 millones
• Sana relación de apalancamiento neto de 1.8x
• Ganador del Premio Ética y Valores de la CONCAMIN por segundo año consecutivo
• Autlán galardonado con el Premio al Mérito Exportador por el COMCE Noreste

Del Entorno y las Operaciones

Autlán Manganeso y Autlán EMD

En el acumulado del año, la Asociación Mundial del Acero1 estima que la producción mundial de acero líquido haya crecido un 9% contra el mismo periodo del año anterior, perfilándose el 2021 como un año histórico para el mercado siderúrgico internacional.

En Norteamérica, la actividad de producción siderúrgica mostró un desempeño positivo a medida que los indicadores sanitarios y de vacunación por la pandemia de COVID-19 mejoraban, alcanzando una utilización de la capacidad instalada cercana al 85% en el mes de septiembre. Por su parte, la producción en México se estima que también presente crecimientos importantes con una variación aproximadamente del 14% en los primeros nueve meses del 2021.

Durante el 2021, el precio internacional del mineral de manganeso ha presentado un incremento de 12% respecto al cierre del 2020. En parte debido al aumento en las tarifas de fletes marítimos y la fortaleza del rand sudafricano. De igual forma, los precios de las ferroaleaciones de manganeso continuaron la tendencia al alza en el tercer trimestre, registrando aumentos en sus cotizaciones de más del 100% sobre el año anterior. Este incremento hizo que los precios se

1 World Steel Association

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colocaran en niveles no vistos desde el 2008. Se espera que estos niveles se mantengan hasta finales del 2021, por la sólida demanda y altos costos de energéticos.

El mercado del EMD (Bióxido de Manganeso Electrolítico por sus siglas en inglés) continuó mostrando estabilidad en los niveles de consumo en Europa. Sin embargo, hacia finales del trimestre se vio una recuperación del 26% en los precios de este material en el mercado chino.

Autlán Energía

En el 3T21, debido a la mayor cantidad de lluvias presentadas se pudo hacer uso total de la capacidad de generación de energía de la Central Hidroeléctrica Atexcaco en Puebla, registrando un aumento del 22% contra el 3T20, lo que representó la mayor generación de los últimos 2 años. Particularmente, en septiembre se registró la generación mensual más alta de la historia de la Hidroeléctrica alcanzando 25.3 GWh.

Durante el trimestre se alcanzó a satisfacer el 21% del requerimiento total de energía eléctrica de las plantas de ferroaleaciones. Lo anterior representó un ahorro en costos de $3.2 millones de dólares con lo que, de forma acumulada, el beneficio proveniente de fuentes propias de energía limpia sumó $6.8 millones. En total el abasto originado de fuentes de energía limpia representó el 35% del consumo trimestral de Autlán.

Autlán Metallorum

El precio del oro presentó una ligera disminución del 1% durante el 3T21 tras el comienzo de una reactivación económica en Estados Unidos y un aumento en el porcentaje de vacunación de COVID-19. Por otro lado, las medidas mundiales encaminadas a impulsar la reactivación económica y el comienzo del retiro progresivo de los estímulos económicos en busca de la reducción de la inflación en Estados Unidos incrementan las posibilidades de que la FED suba las tasas de interés en un futuro, presionando a la baja el precio del oro el cual, en el acumulado del 2021, ha experimentado una reducción en su cotización de un 4.8%.

Aprovechando la coyuntura positiva del mercado del manganeso, Autlán Metallorum inició un programa para disminuir el ritmo de la operación de minado hasta suspender temporalmente la extracción y trituración del mineral. Como consecuencia de lo anterior, el mineral depositado en los patios de lixiviación y disponible para venta se redujo, por lo que el volumen de ventas del trimestre fue mínimo.

Esta reducción en el nivel de operación nos permitió reenfocar la prioridad de esta División hacia la exploración y formulación de un nuevo plan de vida de mina. Se está trabajando con el apoyo de expertos especializados para interpretar los cuerpos de mineral en nuestros potenciales tajos mineros, con los riesgos naturales de esta actividad, que nos lleven a un diseño óptimo de este depósito mineralizado.

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En paralelo, se han estado estudiando las zonas contiguas a nuestra operación actual y debido a los resultados positivos obtenidos en muestreos superficiales, hemos arrancado trabajos de geología en esas áreas contiguas para comprobar los recursos inferidos. Con ello pretendemos trabajar en varios frentes potenciales de minado y contar con mayor flexibilidad para retomar operaciones. En adición a estas acciones que estamos llevando a cabo, hemos arrancado un programa de posibles asociaciones estratégicas de la División de Autlán Metallorum.

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Cifras Relevantes

Adopción del dólar como Moneda Funcional y de Reporte

En cumplimiento con las normas internacionales de contabilidad (NIIF o IFRS, por sus siglas en inglés), la moneda funcional debe determinarse de acuerdo con la moneda del entorno económico en el cual opera predominantemente la emisora y sus subsidiarias, lo que para el caso de Autlán desde el 2016 es el dólar americano. Por esta situación, las cifras aquí reportadas han sido preparadas en esa moneda.

Informe de los Resultados por el Tercer Trimestre 2021 Estado de Resultados al 30 de septiembre de 2021

(cifras en miles de dólares, a menos de que se especifique lo contrario) (de acuerdo a NIIF ó IFRS por sus siglas en inglés)

	Cifras Acumuladas		Cifras Trimestrales
	2021	20202	3T21	2T21	1T21	4T20	3T20
Ventas Netas	315,052	263,788	124,521	98,728	91,802	82,452	79,349
Ferroaleaciones (miles TM)	178.1	160.1	62.0	55.7	60.4	53.8	50.8
Minería Manganeso (miles TM)	73.4	152.0	28.4	28.0	17.0	41.3	56.2
Energía* (GWh)	146.9	140.7	65.7	40.0	41.2	60.6	53.7
Metales Preciosos (miles Oz Eq)	8.3	25.3	0.7	2.7	5.0	4.9	5.3
EMD (miles TM)	8.9	8.1	3.1	2.7	3.1	2.9	2.9
Costo de Ventas	-235,823	-210,681	-81,935	-75,661-78,226-73,203-63,453
Utilidad Bruta	79,229	53,107	42,586	23,067	13,576	9,249	15,896
Gastos de Operación	-44,832	-37,586	-18,143	-13,927-12,762-14,644	-11,460
Utilidad de Operación	34,397	15,520	24,443	9,140	815	-5,396	4,436
UAFIRDA	76,084	57,668	37,599	22,788	15,697	10,342	17,961
Utilidad Neta	6,187	4,150	12,938	-4,225	-2,527	-19,437	-10,788

* Al momento de consolidar los resultados, se eliminan las ventas de Autlán Energía a nuestras plantas de ferroaleaciones.

Ventas Netas

En el 3T21 se registraron ingresos netos por $124.5 millones de dólares, cifra récord de los últimos doce años. La demanda por ferroaleaciones de manganeso se mantuvo al alza durante el tercer trimestre, lo que permitió incrementar el volumen vendido en 22% contra el 3T20.

En el tercer trimestre mantuvimos reducida la venta de nódulos de manganeso para convertirlos en ferroaleaciones, aprovechando la fuerte recuperación de los precios. En contraste, y aprovechando la coyuntura positiva del mercado del manganeso, Autlán Metallorum estuvo

2 Cifras consolidadas incluyen Autlán EMD a partir de febrero 2020.

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concentrando su esfuerzo en la exploración y actualización de sus planes de mina. En cuanto a la División de Autlán EMD, continúa con operaciones estables aportando cerca de $5.5 millones de dólares a las ventas consolidadas de Autlán.

En el acumulado del año, las ventas netas ascendieron a $315.1 millones superando en 19% el monto del mismo periodo del 2020.

Costo de Ventas

El alza en los precios y el mayor volumen vendido de las ferroaleaciones de manganeso permitió que el costo de ventas del 3T21 representara un 65.8% sobre las ventas, margen no visto en los últimos 3 años. Se han hecho los esfuerzos operativos para mantener los costos bajos que permitan maximizar márgenes a pesar de que algunos insumos han comenzado a presentar incrementos importantes en sus cotizaciones. La subida en los precios de los energéticos en Europa a finales del tercer trimestre, impactaron negativamente los márgenes de la División de Autlán EMD.

En el acumulado del año, el costo de ventas totalizó $235.8 millones de dólares representando un 74.9% sobre las ventas comparándose favorablemente contra el 79.9% del mismo periodo del año anterior.

Gastos y Utilidad de Operación

Los gastos de operación del trimestre sumaron $18.1 millones de dólares, representando un 14.6% sobre las ventas en línea con el 14.4% registrado en el 3T20.

La utilidad de operación del tercer trimestre de $24.4 millones continuó la tendencia positiva que viene mostrando este renglón durante el año, aumentando en $20 millones de dólares contra el 3T20. El margen de operación representó el 19.6% sobre las ventas netas. En los nueve meses del año, la utilidad de operación aumentó 2.2 veces contra el mismo intervalo del 2020 totalizando $34.4 millones de dólares contribuyendo con un margen de 10.9% sobre las ventas.

Del mismo modo, la generación de UAFIRDA del trimestre fue récord de los últimos doce años. En su comparativa contra el 3T20, se generaron $19.6 millones de dólares adicionales alcanzando los $37.6 millones de dólares, mismos que representaron un 30.2% sobre las ventas. Por su parte, la generación de UAFIRDA acumulada alcanzó los $76.1 millones con un margen del 24.1%. Estos resultados fueron un 49% mayores a los del mismo periodo del año anterior y superaron ya la generación total del ejercicio 2020.

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