Paine Schwartz Food Chain Fund VI un fondo gestionado por Paine Schwartz Partners, LLC, Driscoll's, Inc. y British Columbia Investment Management Corporation realizaron una propuesta indicativa no solicitada, confidencial y no vinculante para adquirir la participación restante del 85,16% en Costa Group Holdings Limited (ASX:CGC) por 1.400 millones de dólares australianos el 31 de mayo de 2023. El precio de la oferta es de 3,50 dólares australianos en efectivo por acción. La propuesta está sujeta a una serie de condiciones que incluyen la finalización satisfactoria de la diligencia debida, la ejecución de un acuerdo vinculante de aplicación del plan y la aprobación del Comité de Inversiones de PSP. PSP ha recibido la aprobación de la Junta de Revisión de Inversiones Extranjeras de Australia, pero es posible que dicha aprobación deba ser renovada una vez que se hayan concretado los coinversores. A 14 de agosto de 2023, la diligencia debida está en marcha. Sujeto al cumplimiento de las condiciones, se espera que la puesta en marcha del Plan se produzca en el primer trimestre de 2024. El 22 de septiembre de 2023, Costa Group Holdings anuncia hoy que ha firmado un Acuerdo de Implementación del Esquema con un consorcio liderado por Paine Schwartz Partners, LLC para la adquisición de todas las acciones emitidas de Costa. Sujeto al cumplimiento de las condiciones, se espera que la implementación del Scheme se produzca en el primer trimestre de 2024. El Consejo de Administración de Costa considera unánimemente que el Scheme es lo mejor para los accionistas de Costa y recomienda que los accionistas de Costa voten a favor del Scheme, en ausencia de una propuesta superior y sujeto a que un experto independiente concluya que el Scheme es lo mejor para los accionistas de Costa. Costa deberá abonar a Bidco unos honorarios de 14,9 millones de dólares australianos si el Scheme. Cada director de Costa tiene la intención de votar todas las acciones de Costa que posea o controle a favor del Scheme, sujeto a esas mismas salvedades. La transacción es la ejecución de la emisión de un informe del experto independiente?s report, la aprobación del Foreign Investment Review Board para que el Consorcio adquiera la totalidad de las acciones de Costa, teniendo en cuenta que PSP ya ha recibido la aprobación para adquirir hasta el 100% de las acciones de Costa, la aprobación de la Administración Estatal China para la Regulación del Mercado, el Consejo Marroquí de la Competencia y la Comisión Europea, la aprobación de los accionistas de Costa por las mayorías requeridas y del Tribunal Federal de Australia, que no se produzca ningún Efecto Material Adverso para Costa, incluyendo una reducción de los activos netos consolidados o del EBITDA-S anual consolidado por encima de los umbrales especificados, que no se produzcan Eventos Prescritos de Costa y algunas otras condiciones habituales. A 22 de diciembre de 2023, La Comisión Europea ha aprobado la adquisición. A 30 de enero de 2024, las mayorías requeridas de Accionistas de Costa han votado a favor de la adquisición propuesta por Paine Schwartz Partners, LLC, Driscoll?s, Inc y British Columbia Investment Management Corporation. El plan sigue estando sujeto a la aprobación del Tribunal en la vista prevista para el 7 de febrero de 2024 ("Segunda vista judicial"), así como a otras condiciones habituales. El 7 de febrero de 2024 la transacción ha sido aprobada por el Tribunal Federal de Australia. Se espera que la transacción se complete el 26 de febrero de 2024.

UBS Securities Australia ha sido designado asesor financiero y King & Wood Mallesons asesor jurídico de Costa Group. J.P. Morgan ha actuado como asesor financiero exclusivo de Driscoll's, Inc como miembro del consorcio que adquiere Costa Group Holdings. Philippa Stone, Ryan Leslie y Melita Cottrell de Herbert Smith Freehills actuaron como asesores jurídicos de Costa Group Holdings Limited (ASX:CGC). BCLP, con la asistencia de Piper Alderman, actúa en nombre de Driscoll?s. Allens (afiliado a Linklaters LLP) y Kirkland & Ellis actúan en nombre de PSP. Herbert Smith Freehills actúan en nombre de British Columbia Investment Management Corporation. Link Market Services Limited como registro de acciones de Costa, Costa nombró a Kroll como experto independiente para evaluar los méritos del plan y a KPMG como contable de Costa.

Paine Schwartz Food Chain Fund VI un fondo gestionado por Paine Schwartz Partners, LLC, Driscoll's, Inc. y British Columbia Investment Management Corporation completó la adquisición de la participación restante del 85,16% en Costa Group Holdings Limited (ASX:CGC) el 26 de febrero de 2024. Como se anunció previamente, la negociación de las acciones de Costa en la ASX se suspendió a partir del cierre de la negociación el 8 de febrero de 2024. Costa también tiene la intención de solicitar su retirada de la lista oficial de ASX con efecto desde el cierre de la negociación mañana, 27 de febrero de 2024.