Sin embargo, asegurar el talento y los fondos en medio de la feroz competencia de los titanes de Wall Street y las boutiques de asesoramiento más pequeñas puede complicar el plan.

Para dirigir Credit Suisse First Boston (CSFB), que se escindirá del prestamista suizo, el banco está recurriendo a Michael Klein, miembro del consejo de administración, un astuto negociador que no es ajeno a los proyectos empresariales, ya que creó su propia boutique de asesoramiento en 2010.

El Banco Nacional Saudí (SNB), controlado por el gobierno de Arabia Saudí, se ha comprometido a invertir hasta 1.500 millones de francos suizos (1.500 millones de dólares) en el propio Credit Suisse por una participación de hasta el 9,9%, y ha dicho que podría respaldar al CSFB independiente que operará como un banco independiente de mercados de capitales y asesoramiento con sede en Nueva York.

Klein, que trabajó en varias operaciones en Arabia Saudí, entre ellas la salida a bolsa del gigante petrolero Aramco, dirigirá un banco de inversión que será "más global y más amplio que las boutiques, pero más centrado que los jugadores de los "bulge-bracket", dijo Credit Suisse el jueves, al anunciar una amplia revisión del grupo.

No estaba claro si Klein seguirá dirigiendo su propio negocio, M. Klein & Co, que competiría con CSFB. Klein no respondió inmediatamente a una solicitud de comentarios.

La historia de Credit Suisse con la marca First Boston se remonta a 1978, cuando ambos se asociaron para operar en el mercado de bonos de Londres. Más tarde se fusionaron para crear el CS First Boston, pero siguió un período difícil tras la salida de afamados banqueros y la firma se vio envuelta en problemas regulatorios. Algunos banqueros y analistas expresan su escepticismo sobre su capacidad para recuperar su gloria pasada en un mercado en retroceso.

El banco vio cómo sus acciones se desplomaban un 18,6% al darse a conocer la revisión, su mayor caída en un día desde que se iniciaron los registros en 1989.

DESPLAZAMIENTO AGUDO

La competencia entre los bancos de inversión ha sido feroz, ya que la realización de operaciones a nivel mundial ha caído un 33% en los primeros nueve meses de 2022, con sólo 2,97 billones de dólares de operaciones anunciadas hasta finales de septiembre.

Los ingresos de la banca de inversión mundial han bajado un 41%, hasta los 64.400 millones de dólares, en lo que va de año, según los datos de Dealogic, afectados por un fuerte descenso en el mercado estadounidense, donde los ingresos por la realización de operaciones y los mercados de capitales se han reducido casi a la mitad.

Los bancos de inversión también se han visto afectados por una sequía de ofertas de acciones en 2022, el peor año en casi dos décadas para los mercados de capitales de renta variable (ECM) mundiales, según los datos de Refinitiv.

Y con algunas de las mayores economías del mundo en riesgo de recesión, la cartera de acuerdos que se avecina no parece prometedora, dijeron banqueros y analistas.

Para los bancos de inversión, el descenso de las fusiones y adquisiciones y de las ventas de acciones -algunos de los principales impulsores de los honorarios de la banca de inversión- supone una mayor presión sobre los ingresos y un mayor escrutinio de los equipos de banca de inversión, con algunos bancos como Goldman Sachs recortando puestos de trabajo mientras otros congelan su plantilla. Mientras tanto, Credit Suisse tendrá que decidir si coexiste con otras entidades que han estado utilizando la marca First Boston en los últimos años.

Aun así, Credit Suisse dice que espera que CS First Boston genere el 14% de los ingresos totales del grupo para 2025, a partir de unas ventas anuales de unos 2.500 millones de dólares.

ESPERAR Y VER

La retención del talento será un papel clave para alcanzar sus objetivos, pero algunos de sus banqueros, que hablaron con Reuters bajo condición de anonimato, están en modo de espera y ver, ya que quieren claridad sobre la segunda renovación estratégica del banco en menos de un año.

A los negociadores europeos también les preocupa que el CSFB cambie su enfoque hacia los clientes estadounidenses, ya que Nueva York se convertirá en el centro de gravedad del nuevo banco de inversión, dijeron varias fuentes a Reuters.

Credit Suisse se ha visto afectado por un éxodo de banqueros de alto nivel en los últimos 18 meses. La salida de Jens Welter en septiembre supuso un nuevo golpe, ya que renunció menos de nueve meses después de ser nombrado codirector de la banca global.

Además de la salida de algunos banqueros estrella, algunos dicen que First Boston se enfrenta a los desafíos de la recaudación de fondos como entidad independiente con sus propios requisitos de financiación y sin la capacidad de aprovechar los profundos bolsillos de Credit Suisse.

"No tenemos claro la rentabilidad del negocio de First Boston y cómo se financiará la deuda en el futuro en particular", dijeron los analistas de JPMorgan en una nota el jueves.

Sin embargo, el consejero delegado Ulrich Körner dijo que el banco había visto "un fuerte interés de muchos inversores diferentes por entrar en el CSFB", mientras que el presidente Axel Lehmann insinuó un duro compromiso de 500 millones de dólares de "un inversor muy respetado".

El mayor reto es que Credit Suisse ha sido históricamente un banco y su capacidad de venta cruzada de productos ha sido uno de sus puntos fuertes, dijo un banquero de Credit Suisse en Asia, hablando bajo condición de anonimato.

Sin embargo, la mayoría de las actividades de negociación permanecerán dentro de Credit Suisse, lo que plantea dudas sobre la capacidad de CSFB para competir con entidades como Goldman Sachs y JPMorgan.

Credit Suisse espera poder llevar a cabo una oferta pública inicial del CSFB, dijo Körner a los analistas. Pero para llevar a cabo una venta de acciones, el banco tendrá que dar a los inversores suficiente seguridad sobre su historial y su capacidad para ganar negocio en el futuro.

"La vuelta del CS First Boston tiene un aire muy nostálgico de los 80, pero ya no estamos en los 80", dijo Jerome Legras, de Axiom Alternative Investments. "Vamos a ver si funciona".

(1 dólar = 0,9892 francos suizos)