CREDIT SUISSE GROUP AG Por Simon Clark THE WALL STREET JOURNAL
La pérdida de US$5.500 millones de Credit Suisse Group AG debido a Archegos Capital Management lo sitúa en la gran liga de los contratiempos bancarios con personajes como Nick Leeson, Jérôme Kerviel y la "ballena de Londres".
Archegos, una firma de inversión familiar de Estados Unidos del exgestor de Tiger Asia Bill Hwang, hizo enormes apuestas sobre unas cuantas acciones con dinero tomado prestado de Credit Suisse y de otras entidades. Cuando algunas de esas grandes posiciones cambiaron de tendencia y Archegos no pudo hacer frente al ajuste de los márgenes de garantía, provocó una de las mayores caídas súbitas de la historia en Wall Street.
Además de Credit Suisse, Nomura Holdings Inc. advirtió a los inversores de una pérdida de US$2.000 millones derivada de Archegos. Morgan Stanley contabilizó una de US$911 millones relacionada con la firma y el banco japonés Mitsubishi UFJ Financial Group alertó de una pérdida de US$300 millones.
Pero Credit Suisse sufrió la mayor parte de los daños. Su negocio con Archegos era mayor en relación a su tamaño que otros bancos, informó previamente The Wall Street Journal.
Credit Suisse y Hwang tuvieron una larga relación. La entidad era un intermediario principal de su fondo de cobertura Tiger Asia Management. El fondo se declaró culpable de cargos de fraude electrónico relacionados con el uso de información privilegiada de acciones chinas en 2012, y Hwang fue inhabilitado por los reguladores de valores de Estados Unidos para gestionar el dinero de los clientes.
Para Leeson, cuyas operaciones no autorizadas condujeron a pérdidas de US$1.300 millones y al colapso en 1995 de Barings Bank, uno de los bancos comerciales más antiguos de Gran Bretaña, la voluntad de Credit Suisse de seguir trabajando con Hwang después de su inhabilitación muestra que los banqueros siguen siendo susceptibles de tomar decisiones a corto plazo alimentadas por la perspectiva de beneficios rápidos y bonificaciones.
"Claramente, este es un tío, como yo, con el que no querrías relacionarte en el futuro. En cambio lo han hecho, y la única razón de ello es porque el negocio estaba generando una enorme comisión", indicó Leeson durante una entrevista. "Es negligencia, es complacencia, es gente que no hace bien su trabajo".
Un portavoz de Credit Suisse rehusó realizar comentarios, al igual que un portavoz de Hwang.
Se trata de la última de una serie de enormes pérdidas por operaciones financieras que han sacudido a los bancos.
El operador de hipotecas de Morgan Stanley Howard "Howie" Hubler fue culpado en 2007 por las pérdidas de US$9.000 millones que llevaron a la firma neoyorquina al borde de la quiebra cuando la crisis financiera estalló al año siguiente.
Société Générale SA conmocionó a los mercados en 2008 cuando anunció que sufrió una pérdida neta de EUR4.900 millones en ese momento, después de deshacer una serie de apuestas que hizo Kerviel, que admitió haber realizado durante años operaciones no autorizadas, pero dijo que sólo trataba de ganar dinero para el banco.
Las apuestas en secreto que realizó el Kweku Adoboli en UBS Group AG fracasaron durante unas de las fases más volátiles de la crisis de deuda europea en 2011 y llevaron a pérdidas de US$2.300 millones. Adoboli fue declarado culpable de fraude y condenado a siete años de prisión.
En 2012, los gestores de fondos de cobertura y otros inversores, desconcertados por los movimientos inusuales en los mercados de crédito, empezaron a hablar de un operador con mucho dinero apodado la "ballena de Londres". El operador de JPMorgan Chase & Co. en el centro de la debacle, que llevó a más de US$6.000 millones en pérdidas para el banco, fue identificado como Bruno Iksil.
Aunque la gestión del riesgo en general ha mejorado desde la década de 1990, los escándalos no se pueden descartar totalmente, dijo Leeson.
"Los controles se endurecen durante un tiempo y todo el mundo lo vigila todo, y entonces cuando los beneficios vuelven y todo parece ir bien y todo el mundo recibe grandes bonificaciones se vuelven complacientes, se vuelven negligentes y estas cosas suceden de nuevo", indicó Leeson. "Las repercusiones en Credit Suisse van a continuar durante algún tiempo", agregó.
-Escriba a Simon Clark a simon.clark@wsj.com
Versión española de Noelia Urra noelia.urra-calzada@dowjones.com
Editado por CLP
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April 26, 2021 11:35 ET (15:35 GMT)
