La atención se centra ahora en la reunión de esta semana de la Reserva Federal estadounidense, y los operadores se preguntan si las incesantes subidas de tipos del banco central -al que algunos culpan de haber desencadenado la crisis- podrían estar llegando a su fin.

El acuerdo de 3.000 millones de francos suizos (3.200 millones de dólares) por Credit Suisse, que en su día valía más de 90.000 millones de dólares y era el mayor nombre atrapado en la confusión, fue urdido por los reguladores suizos y anunciado el domingo.

Las acciones asiáticas se recuperaron de sus mínimos al aplacar la medida los peores temores de contagio sistémico en el sistema financiero.

"La situación actual de los bancos regionales estadounidenses y del Credit Suisse ha suscitado preocupación por el riesgo de contagio", afirmó Grace Tam, asesora jefe de inversiones en Hong Kong de BNP Paribas Wealth Management. "Esta vez, los principales bancos centrales han reaccionado con gran rapidez para respaldar la liquidez. Las autoridades estadounidenses también están estudiando formas de garantizar temporalmente todos los depósitos bancarios si la crisis bancaria se extiende."

Sin embargo, espera que el sentimiento de los inversores a corto plazo siga siendo volátil.

En una señal de continuidad empresarial, Credit Suisse inició el martes en Hong Kong su Conferencia anual sobre inversiones en Asia, de tres días de duración, en la que participan, entre otros, altos ejecutivos de empresas regionales.

Sin embargo, el consejero delegado de Credit Suisse, Ulrich Koerner, que se esperaba que asistiera a la conferencia, abandonó el evento, que quedó cerrado a los medios de comunicación tras el rescate del fin de semana.

La desaparición de Credit Suisse fue provocada por el colapso de los prestamistas estadounidenses de tamaño medio Silicon Valley Bank y Signature Bank, y aunque las acciones de los bancos europeos se recuperaron de las pérdidas recientes, los inversores seguían preocupados por otras bombas de relojería en el sistema bancario.

Las acciones del First Republic Bank se redujeron a la mitad el lunes ante la preocupación de que la inyección de capital de 30.000 millones de dólares de la semana pasada no fuera suficiente.

El consejero delegado de JPMorgan Chase & Co, Jamie Dimon, está liderando las conversaciones con otros grandes bancos sobre nuevos esfuerzos para estabilizar First Republic con una posible inversión en el prestamista, informó el Wall Street Journal, citando a personas familiarizadas con el asunto.

JPMorgan y First Republic declinaron hacer comentarios sobre el informe. Un portavoz de First Republic se remitió a una declaración anterior en la que el banco afirmaba estar "bien posicionado para gestionar la actividad de depósitos a corto plazo".

El índice de bancos S&P 500 de Wall Street se recuperó un 0,6%, y otros prestamistas regionales estadounidenses subieron. PacWest Bancorp se disparó casi un 11% tras afirmar que las salidas de depósitos se habían estabilizado y que su efectivo disponible superaba el total de depósitos no asegurados.

Los responsables políticos, desde Washington hasta Europa, han subrayado en repetidas ocasiones que la actual agitación es diferente de la crisis financiera mundial de hace 15 años, señalando que los bancos están mejor capitalizados y que es más fácil disponer de fondos.

(GRÁFICO- Más de 95.000 millones de dólares de valor de mercado aniquilados en 2 semanas: https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-BANKS/USA/myvmobkeovr/graphic.jpg)

Aún así, los principales bancos centrales prometieron el fin de semana proporcionar liquidez en dólares para estabilizar el sistema financiero y evitar que el nerviosismo bancario se convierta en una crisis mayor.

En una respuesta global no vista desde el punto álgido de la pandemia, la Fed dijo que se había unido a los bancos centrales de Canadá, Gran Bretaña, Japón, la zona euro y Suiza en una acción coordinada para aumentar la liquidez del mercado.

Los operadores han aumentado ahora sus apuestas a que la Fed pausará su ciclo de subidas el miércoles para tratar de garantizar la estabilidad financiera, pero en general siguen divididos sobre si la Fed subirá su tipo de interés de referencia.

"Es probable que la experiencia casi mortal del sector bancario en las dos últimas semanas haga que los funcionarios de la Fed sean más comedidos en su postura sobre el ritmo de las subidas", afirmó el jefe de investigación de divisas del G10 de Standard Chartered, Steve Englander.

En Europa, la atención de los inversores se centró en el duro golpe que sufrirán algunos tenedores de bonos de Credit Suisse, lo que llevó a los supervisores bancarios de la zona euro y del Reino Unido a intentar detener una caída en picado del mercado de bonos bancarios convertibles.

Los reguladores dijeron que los propietarios de este tipo de deuda sólo sufrirían pérdidas después de que los accionistas hayan sido aniquilados - a diferencia de Credit Suisse, cuyos principales reguladores están en Suiza.

Los abogados están hablando con varios tenedores de bonos AT1 sobre posibles acciones legales, dijo el lunes el bufete Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan.

(GRÁFICO-Rescate de Credit Suisse: https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-BANKS/myvmobgwyvr/chart.png)

El acuerdo convertirá a UBS en el único banco global de Suiza. También hará que la economía suiza dependa más de un único prestamista, y suscitó duras críticas de los dos mayores partidos políticos del país.

"Lo que ha ocurrido es terrible para la credibilidad de Suiza", dijo Roger Nordmann, líder de los socialdemócratas. "Es un disparo de advertencia para Suiza sobre tener bancos demasiado grandes".

(GRÁFICO- Historia de dos bancos: https://www.reuters.com/graphics/CREDITSUISSE-CRISIS/klvygqzoqvg/chart.png)

(1 $ = 0,9280 francos suizos)