El proceso surgió como una prueba clave de la capacidad de los bancos para descargarse de la deuda con calificación de basura de sus libros, un proceso que es necesario para que puedan reciclar el capital y cumplir con la normativa que regula su salud financiera.

Aunque la sindicación se completó con éxito, se hizo con un fuerte descuento respecto a los niveles en que los bancos suscribieron la deuda. También se vio favorecido por uno de los adquirentes de Citrix, el fondo de cobertura Elliott Management, que ayudó comprando 1.000 millones de dólares en bonos, dijo una segunda fuente.

Las empresas de capital riesgo, que dependen de la deuda con calificación de riesgo para exprimir los rendimientos en sus adquisiciones de empresas, han visto cómo los bancos se retraen a raíz de Citrix y otras operaciones que pesan sobre su balance. Los banqueros dijeron que era poco probable que esto cambiara pronto, ya que el aumento de los tipos de interés y la volatilidad del mercado alimentada por la guerra de Rusia en Ucrania aumentaron el riesgo de que las operaciones que suscriben aparezcan con un precio erróneo pocas semanas después.

Los bancos liderados por Bank of America Corp, Credit Suisse Group AG y Goldman Sachs Group Inc vendieron a los inversores un préstamo de Citrix de unos 4.550 millones de dólares con un tipo de interés anual de 450 puntos básicos sobre su referencia y con un descuento de 91 centavos de dólar, dijeron personas familiarizadas con el asunto.

También vendieron un bono de Citrix de 4.000 millones de dólares a tres años por 83,6 centavos de dólar, lo que supuso un rendimiento superior al esperado del 10%, añadieron las fuentes. Reuters había informado la semana pasada que los préstamos estaban teniendo una fuerte demanda, mientras que los bonos, que estaban subordinados en la estructura de capital de Citrix, eran menos populares.

Bank of America y Credit Suisse declinaron hacer comentarios. Goldman Sachs y Elliott no respondieron inmediatamente a las solicitudes de comentarios.

Se avecinan más dolores de sindicación de deuda para los bancos. Un préstamo de unos 2.000 millones de dólares que respalda la compra de activos de telecomunicaciones de Lumen Technologies por parte de la empresa de capital privado Apollo Global Management Inc se está comercializando con un descuento de 92 centavos de dólar, mientras que un bono de 1.870 millones de dólares para la misma operación se está vendiendo con un fuerte rendimiento del 10%.