SOBRE CRESUD
COMPAÑÍA AGROPECUARIA LÍDER
Manejo de un portfolio de más de 800,000 hectáreas en Argentina y, a traves de su subsidiaria Brasilagro, en Brazil, Paraguay y Bolivia.
PORTFOLIO REGIONAL DIVERSIFICADO
Exposición a tierras en Argentina, Brasil, Paraguay y Bolivia mitiga riesgos propios del negocio.
PIONEROS EN REAL ESTATE AGROPECUARIO
A través de la implementación de las mejores prácticas productivas potenciamos el valor de la tierra y rotamos regularmente nuestro portfolio en su máximo nivel de productividad
ACCIONISTA CONTROLANTE DE IRSA
Compañía líder de real estate en Argentina que maneja un portfolio de más de 500,000 m2 de renta y una gran reserva de tierras para futuros desarrollos inmobiliarios
TRACK RECORD EN LOS MERCADOS DE CAPITALES
Cotiza en BYMA desde 1960 (CRES) y en NASDAQ desde 1997 (CRESY). Primera compañía agropecuaria argentina en ser listada en EE.UU
33.6% 33.6%
Servicios agropecuarios comercialesMarketplace del agro
NUESTRA ESTRATEGIA DE NEGOCIO
REAL ESTATE AGROPECUARIOSERVICIOS AGROPECUARIOS
Probado track record en la compra, optimización y venta de campos en su nivel máximo de apreciación
Aprovechamos nuestro conocimiento en el agro a traves de nuestra inversion en servicios comerciales agrícolas, comercialización y ag-tech
COMPROMETIDOS CON LA SUSTENTABILIDAD
Somos parte de las comunidades donde se ubican nuestros campos, promoviendo la educación en las 8 escuelas construidas por la empresa en esas zonas. Cuidamos el medio ambiente preservando un pulmón verde de + 200k ha en la región y utilizamos tecnologías y recursos sustentables buscando lograr estándares de certificación ambiental en nuestros campos.
PRODUCCIÓN AGROPECUARIA
Producimos granos, caña de azúcar y carne en la región
CRECIMIENTO DE NUESTRO PORTFOLIO
2002
1936
1960
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
PERSPECTIVAS AGRÍCOLAS MUNDIALES
La demanda mundial de alimentos seguirá creciendo, mientras que las tierras cultivables serán aún más escasas
Se espera que la población mundial aumente, impulsando una demanda constante de productos básicos
Para satisfacer la futura demanda mundial de alimentos, será fundamental aumentar la superficie de tierras cultivables y su productividad.
0,24
0,23
2030E
Varios factores a corto y largo plazo deberían contribuir a una creciente demanda mundial de alimentos…
…resultando en un 1,3% de crecimiento por año en la demanda de soja y maíz
(Demanda mundial, para determinados productos - mm tons)
CULTIVOCAGR 20'-28'
Soja 1,5%
Maíz 1,3%
La reposición de la piara de cerdos chinos debería mantener alta la demanda de cereales (especialmente soja) durante los próximos años
Total 1,3% 6
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028
Fuente: USDA
CornSoy
1990 | 2000 | 2010 | 2020E | 2040E |
World Population | Arable Land per cap (Hectare in use) |
Se espera que el cambio en los hábitos alimentarios en la población de mayores ingresos aumente la demanda de proteínas
Aumento del ingreso per cápita en Asia (especialmente China e India) contribuirá a aumentar también la demanda de alimentos
jun/2010
93/94
94/95
95/96
96/97
97/98
98/99
99/00
00/01
01/02
02/03
03/04
04/05
05/06
06/07
07/08
08/09
09/10
10/11
11/12
12/13
13/14
14/15
15/16
16/17
17/18
18/19
19/20
20/21Ant
20/21Act
100
7
abr/2011
feb/2012
dic/2012
oct/2013
ago/2014
jun/2015
abr/2016
feb/2017
dic/2017
oct/2018
ago/2019
jun/2020
CARNE
FY95
FY96
FY97
FY98
FY99
FY00
FY01
FY02
FY03
FY04
FY05
FY06
FY07
FY08
FY09
FY10
FY11
FY12
FY13
FY14
FY15
FY16
FY17
FY18
FY19
FY20
TRACK RECORD PRODUCTIVO
SIGUIENDO NUESTRA VISIÓN DE ALIMENTAR AL MUNDO
"Imagino a Cresud como un gran proveedor de alimentos para el mundo. Con una población creciente y una necesidad alimentaria cada vez mayor, utilizar la bendición de esta región profesionalmente es nuestra responsabilidad"
Eduardo S. Elsztain (Chairman)
10.000 personas 550.000
*Estimado de acuerdo a la producción regional de granos y carne de CRESUD, sus calorías y la necesidad alimentaria de una persona de 80kg.
4.200.000
70.000
1995
2005
2020
AVANCE EN LA CADENA DE PRODUCCIÓN DE ALIMENTOS
SIGUIENDO NUESTRA VISIÓN DE ALIMENTAR AL MUNDO
Sinergias con FyO en desarrollar acuerdos comerciales con clients, tanto para cultivos tradicionales como specialities
TRACK RECORD PRODUCTIVO
EVOLUCIÓN RENDIMIENTOS DE SOJA DE CRESUD vs ZONA NÚCLEO ARGENTINA
Incrementando el valor de la tierra a través de la optimización productiva en la región
4,5
Tn/ha
2010
2011
2012
2013
Fuente: Bolsa de Cereales e información interna
2014
2015
2016
2017
2018
2019
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
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2020
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
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2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021 13
Campos vendidos | 1 | 2 | 3 | 4 | 2 | 4 | 0 | 6 | 3 | 3 | 4 |
PORTFOLIO VENDIDO POR AÑO
LÍDER EN SERVICIOS COMERCIALES DEL AGRO
FYO comenzó con la idea de innovar el mercado tradicional de granos y, a lo largo de los años, ha ido incorporando nuevas unidades de negocio que le permitieron seguir creciendo y reconvertir la empresa, creando un ecosistema de servicios que se ajusta constantemente a las necesidades de los clientes.
1999
2000
2004
2006
2008
2011
fyo.com Start up.
Asociación con CRESUD
Comercialización de granos.
U-fyo:
Consultoría
Logística
Centro de capacitación.
2015
2016
2017
2018
2019
2020
Agrofy: Market place.
Amauta:
Suministros nutricionales.
fyo Acopio: Centro de almacenamiento.
fyo Digital:
fyo Capital:
We digitized our services.
Herramientas de mercado y estrategia financiera.
Regionalización: fyo Brasil Specialties.
PRINCIPALES ACTIVIDADES
• Broker
• Derivados
• Exportaciones
• Specialties
• Logistica
• Comercialización
• Acopio
• Consultoría
• Manejo de portfolio
• Capacitaciones
2015/16
Market share en trading | |
2008-2009 | 2019-2020 |
2,0% 1,2% 0,7% | 6,3% 3,6% 4,8% |
EVOLUCIÓN DE TONELADASEVOLUCIÓN DE EBIT
(USD MM)
12,0
2014/15
2016/17
2017/18
2018/19
2019/20
Pto 2020/21
Ronda de capital reciente (IIQ20)
USD 23 millones
▪CRESUD suscribió USD 2 MM ▪BrasilAgro USD 1 MM
INVERSIÓN EN AGTECH
PIONEROS EN E-COMMERCE DEL AGRO
Marketplace del Agro
COMPOSICIÓN ACCIONARIA
Otros
Valuación actual de la Compañía :
USD 53 millones
INVERSIÓN EN IRSA
INCREMENTO DE POSICIÓN EN OPORTUNIDADES DE MERCADO
PARTICIPACIÓN ACCIONARIA DE CRESUD EN IRSA
COMPAÑÍA DE REAL ESTATE LÍDER DE ARGENTINA
INVERSIÓN EN IRSA
✓ 30 años de adquisiciones, desarrollos y operación de real estate
✓ 25 años listada en NYSE accediendo a los mercados de capitales
✓ Portfolio de renta de mas de 500.000 m2 de ABL
PROPIEDADES DE RENTA
Accionista controlante de IRCP (BYMA:IRCP ; NASDAQ:IRCP), líder en shopping centers y edificios de oficinas en Argentina (participación del 80%)
Propietaria de 3 hoteles de lujo en Argentina e inversion en el REIT hotelero CONDOR HT (participación del 18,9%)
PROPIEDADES PARA DESARROLLO
~20 mm de m2 en reservas de tierras para futuros desarrollos de usos mixtos en Argentina. Capacidad para duplicar el portfolio de renta actual.
Dueña de la reserva Santa María del Plata - 700,000 m2 premium en Puerto Madero (BA).
Inversión en Banco Hipotecario (30%) - sinergias potenciales con el desarrollo del mercado hipotecario en Argentina
18
COMPROMISO AMBIENTAL
POLÍTICA DE MEDIO AMBIENTE
• Innovamos en el uso de las mejores practices para el Desarrollo de nuestras actividades equilibrando un uso eficiente de los recursos y una creciente producción.
• Trabajamos en pos de la mejora continua y el cumplimiento de la legislación y normativa vigente.
USO EFICIENTE DE LOS RECURSOS
• Uso eficiente de la energía (migración a iluminación LED y mantenimiento preventive de las instalaciones y equipos)
• Gestión de residuos (Gestionamos los envases fitosanitarios de manera diferenciada y trabajamos con cooperativas fomentando el reúso y/o reciclado de silo bolsas y otros materiales de uso cotidiano como los pallets)
• Cuidado del agua (a través de mantenimientos preventivos de las instalaciones)
• Innovación tecnológica (rotación de cultivos, siembra directa, manejo integrado de plagas, uso sustentable de fertilizantes y agroquímicos, índice EIQ para determinar el impacto ambiental de productos fitosanitarios, entre otros)
PULMÓN VERDE Y PRESERVACIÓN DE LA BIODIVERSIDAD
• +200k ha de pulmón verde en la region preservando la biodiversidad. En el campo Los Pozos (Salta - Norte argentino) 4.700ha son reserva natural privada.
• En el campo 8 de Julio (Sur argentino) preservamos la biodiversidad (pingüinos, lobos marinos, muchas aves)
2,000 ha área de pingüinos
RESPONSABILIDAD SOCIAL
Somos parte de las comunidades donde se ubican nuestros campos
• Construimos 8 escuelas en las comunidades donde están ubicadas nuestros campos.
• Entregamos kits escolares, organizamos talleres con actividades extracurriculares como teatro, fábrica de títeres y visitas educativas para estudiantes.
• Impulsamos transformaciones estimulando la actividad económica en los territorios ayudando al acceso a los servicios sociales, sanitarios y educativos, así como a la vivienda y mejor infraestructura, incluida la tecnología en las comunicaciones.
• Colaboramos en los hospitales realizando cursos de primeros auxilios, donando filtros de purificación de agua, creando una sala de atención primaria para las comunidades en los campos, entre otras propuestas.
• La Fundación apoya iniciativas que potencian la interacción entre educación y cultura para el crecimiento de la sociedad
• Durante el ejercicio 2020, Fundación IRSA trabajó
1996
con 92 organizaciones de la sociedad civil, realizando una inversión social directa de ARS 67 millones.
Campaña SeamosUno
Donación para entregar 14.000 kits de comida y limpieza durante la emergencia por COVID
5 Programas de Voluntariado PF 2020 | 40 Trabajos de grupo social 22 PF 2020 |
INDICADORES FINANCIEROS
PROBADATRAYECTORIAENLOSMERCADOS
64%
1 - NAV proportional by Cresud stake
2 - Valuation made by Compañía Argentina de Tierras (Argentina + Bolivia) & Deloitte (Brasil + Paraguay) as of June 30, 2018
3 - Includes FyO according to last sale transaction, Carnes Pampeanas at BV, biological assets and inventories and Agrofy at recent capital round.
ESQUEMA DE AMORTIZACIÓN
Descripción | Monto |
Deuda bancaria | 50,0 |
Deuda en Obligaciones Negociables | 361,0 |
Otra deuda | 64,3 |
DEUDA BRUTA | 475,3 |
CAJA Y EQUIVALENTES | 39,2 |
DEUDA NETA | 436,1 |
MILLONES DE USD
165,6
FY21
FY22
FY23
FY24
1 derecho permitirá a los titulares suscribir 0,1794105273 nuevas acciones ordinarias. 5.5738 acciones ordinarias permitirán la suscripción de 1 acción ordinaria nueva.
• Vencimiento del warrant: 5 años
• Precio de ejercicio del Warrant: + 20% del precio definitivo
• Derechos de acrecer: Los tenedores que suscriban nuevas acciones ordinarias y/o ADS pueden ejercer su derecho de "acrecer" a través de la suscripción de nuevas acciones ordinarias y/o ADS, los cuales no podrán exceder el número de acciones ordinarias y/o ADS suscriptos en el ejercicio de su derecho de preferencia.
• El ejercicio de los derechos de acciones ordinarias / ADS es irrevocable y no puede ser cancelado ni modificado.
AGENTES DE SUSCRIPCIÓN:
USO DE FONDOS
INVERSIONES EN ACCIONES
• Acciones del grupo cotizando en niveles mínimos históricos, con elevados descuentos.
• Oportunidad para invertir en subsidiarias, principalmente IRSA.
• Oportunidad para ejercer el warrant de Brasilagro
EXPOSICIÓN A SERVICIOS AGROPECUARIOS
• Aumentar potencialmente la exposición a
FyO y / o Agrofy en su expansión regional
CANCELACIÓN DE DEUDA Y CAPITAL DE TRABAJO EN ARGENTINA
ACTIVIDADES AGROPECUARIAS
• Inversiones en actividades agrícolas en Argentina, Latinoamérica u otros países donde encontremos oportunidades de acuerdo a nuestra estrategia comercial
EVOLUCIÓN DEL ÍNDICE MERVAL
EN DÓLARES 1990 - 2020
1800
1600
1400
1200
1000
800
600
400
200
0
Source: Argentinian Ministry of Finance / Bloomberg
CICLOS DEL EQUITY ARGENTINO
MERVAL (ÍNDICE EN USD)
MAYORES BAJAS Y POSTERIOR RECUPERACIÓN
164%
158%
98%
90% 75%
55%
-64%
-64%
-65%
-69%
-64%
-85%
-79%
Fuente: Bloomberg / AR partners
2006
2000
2001
2002
2003
2004
2005
Fuente: CAT, L.J. Ramos & Reporte Inmobiliario
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
202032
CONTÁCTENOS
Della Paolera 261 Piso 9
(333) 4323-7449
ir@cresud.com.ar
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