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CRESUD SOCIEDAD ANÓNIMA COMERCIAL, INMOBILIARIA, FINANCIERA Y AGROPECUARIA

(CRES)
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Cresud Sociedad Anónima Comercial Inmobiliaria Financiera y Agropecuaria : Estados Contables | IQ 2021

24/11/2020 | 20:01

Cresud Sociedad Anónima, Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria

Estados financieros intermedios condensados consolidados al 30 de septiembre de 2020 y por el período de tres meses finalizado a dicha fecha, presentado en forma comparativa.

Información Legal

Denominación: Cresud Sociedad Anónima, Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria

Ejercicio económico nro.: 88, iniciado el 1° de julio de 2020

Domicilio legal: Moreno 877, piso 23, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Argentina

Actividad principal: Explotación agropecuaria e inmobiliaria

Fecha de inscripción en el Registro Público de Comercio: 19 de febrero de 1937

Última modificación del estatuto: 31 de octubre de 2014 y su reanudación en fecha 14 de noviembre de 2014

Fecha de vencimiento del estatuto o Contrato Social: 6 de junio de 2082

Número de inscripción en la Inspección General de Justicia: 26, folio 2, libro 45, Sociedades por Acciones.

Capital: 501.642.804 acciones

Capital suscripto, emitido e integrado valor nominal (millones de $): 502

Denominación de las sociedades controlantes: Inversiones Financieras del Sur S.A. y Agroinvestment S.A.

Domicilios legales: Calle 8, km 17.500, Edificio Zonamérica 1, local 106, Montevideo, República Oriental del Uruguay (IFISA) - Cambará 1620, Piso 2, oficina 202, Carrasco, 11000 Montevideo, República Oriental del Uruguay (Agroinvesment S.A.)

Actividad principal: Inversoras

Participación directa de las sociedades controlantes sobre el capital: 177.145.564 acciones

Porcentaje de votos de las sociedades controlantes (participación directa e indirecta) sobre el patrimonio neto: 35,47% (*)

COMPOSICIÓN DEL CAPITAL SOCIAL

Clase de acciones

Acciones autorizadas a realizar

Suscripto, emitido e

oferta pública (cantidad)

integrado (millones de $)

Ordinarias escriturales de valor nominal $ 1

cada una y con derecho a un voto por

501.642.804 (**)

502

acción

  1. Para el cálculo se sustrajeron las acciones propias en cartera.
  1. Sociedad no adherida al Régimen Estatutario Optativo de Oferta Pública de adquisición obligatoria.

Índice

Glosario de términos

1

Estados de Situación Financiera Intermedios Condensados Consolidados

2

Estados de Resultados y Otros Resultados Integrales Intermedios Condensados Consolidados

3

Estados de Cambios en los Patrimonios Intermedios Condensados Consolidados

4

Estados de Flujo de Efectivo Intermedios Condensados Consolidados

6

Notas a los Estados Financieros Intermedios Condensados Consolidados:

Nota 1 - Información general y del negocio del Grupo

7

Nota 2 - Resumen de las políticas contables significativas

8

Nota 3 - Estacionalidad de las operaciones

9

Nota 4 - Adquisiciones y disposiciones

9

Nota 5 - Administración del riesgo financiero y estimaciones de valor razonable

11

Nota 6 - Información por segmentos

11

Nota 7 - Participación en asociadas y negocios conjuntos

16

Nota 8 - Propiedades de inversión

17

Nota 9 - Propiedades, planta y equipo

17

Nota 10 - Propiedades para la venta

18

Nota 11 - Activos intangibles

18

Nota 12 - Derechos de uso de activos

19

Nota 13 - Activos biológicos

19

Nota 14 - Inventarios

20

Nota 15 - Instrumentos financieros por categoría

20

Nota 16 - Créditos por ventas y otros créditos

22

Nota 17 - Información de flujo de efectivo

23

Nota 18 - Deudas comerciales y otras deudas

24

Nota 19 - Provisiones

24

Nota 20 - Préstamos

25

Nota 21 - Impuestos

26

Nota 22 - Ingresos

26

Nota 23 - Costos

27

Nota 24 - Gastos por naturaleza

27

Nota 25 - Otros resultados operativos, netos

27

Nota 26 - Resultados financieros, netos

28

Nota 27 - Transacciones con partes relacionadas

28

Nota 28 - Resolución General N° 622 de la CNV

29

Nota 29 - Costo de los bienes vendidos y servicios prestados

30

Nota 30 - Activos y pasivos en moneda extranjera

30

Nota 31 - Grupos de activos y pasivos destinados para la venta

31

Nota 32 - Resultado de operaciones discontinuadas

31

Nota 33 - Otros hechos relevantes del período

32

Nota 34 - Hechos posteriores

35

Glosario de términos

Las siguientes no son definiciones técnicas, pero ayudan al lector a comprender algunos términos empleados en la redacción de las notas a los estados financieros del Grupo.

Términos

Definiciones

BACS

Banco de Crédito y Securitización S.A.

BCRA

Banco Central de la República Argentina

BHSA

Banco Hipotecario S.A.

Brasilagro

Brasilagro-Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas

CAMSA

Consultores Assets Management S.A.

Clal

Clal Holdings Insurance Enterprises Ltd.

CNV

Comisión Nacional de Valores

Condor

Condor Hospitality Trust Inc.

Cresud, la Sociedad o la Compañía

Cresud S.A.C.I.F. y A.

DFL

Dolphin Fund Ltd.

DIC

Discount Investment Corporation Ltd.

Dolphin

Dolphin Fund Ltd. y Dolphin Netherlands B.V.

Estados Financieros

Estados financieros intermedios condensados consolidados

Estados Financieros anuales

Estados financieros consolidados al 30 de junio de 2019

FPC

Fondo de promoción colectivo

Gav-Yam

Gav-Yam, Bayside Land Corporation Ltd

IBC

Israel Broadband Company

IDBD

IDB Development Corporation Ltd.

IFISA

Inversiones Financieras del Sur S.A.

IPC

Índice de precios al consumidor

IRSA

IRSA Inversiones y Representaciones Sociedad Anónima

IRSA CP

IRSA Propiedades Comerciales S.A.

ISPRO

ISPRO the Israel properties rental Corp. Ltd.

Israir

Israir Airlines & Tourism Ltd.

LRSA

La Rural S.A.

Metropolitan

Metropolitan 885 Third Avenue Leasehold LLC

New Lipstick

New Lipstick LLC

NIC

Normas Internacionales de Contabilidad

NIIF o IFRS

Normas Internacionales de Información Financiera

NIS

Nuevo Shekel Israelí

PBC

Property & Building Corporation Ltd.

PBEL

PBEL Real Estate Ltd.

Quality

Quality Invest S.A.

RECPAM

Resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda

Shufersal

Shufersal Ltd.

TASE

Bolsa de Comercio de Tel Aviv

Tender offers

Compromisos de recompra

1

Cresud Sociedad Anónima,

Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria

Estados de Situación Financiera Intermedios Condensados Consolidados

al 30 de septiembre de 2020 y 30 de junio de 2020

(Importes expresados en millones, a menos que se indique lo contrario)

Nota

30.09.20

30.06.20

ACTIVO

Activo no corriente

Propiedades de inversión

8

169.290

247.786

Propiedades, planta y equipo

9

26.331

64.546

Propiedades para la venta

10

1.329

5.228

Activos intangibles

11

1.622

30.350

Derechos de uso de activos

12

3.379

23.607

Activos biológicos

13

1.981

1.894

Otros activos

-

-

Inversión en asociadas y negocios conjuntos

7

13.449

80.879

Activos por impuesto diferido

21

949

998

Créditos por impuesto a las ganancias y ganancia mínima presunta

64

66

Activos restringidos

15

69

2.084

Créditos por ventas y otros créditos

16

7.323

29.418

Inversiones en activos financieros

15

508

3.784

Activos financieros disponibles para la venta

15

-

-

Instrumentos financieros derivados

15

10

177

Total del activo no corriente

226.304

490.817

Activo corriente

Propiedades para la venta

10

218

2.493

Activos biológicos

13

2.434

2.985

Inventarios

14

4.514

9.764

Activos restringidos

15

8

6.684

Créditos por impuesto a las ganancias y ganancia mínima presunta

104

329

Grupos de activos destinados para la venta

31

1.984

47.170

Créditos por ventas y otros créditos

16

15.091

47.064

Inversiones en activos financieros

15

2.947

19.585

Activos financieros disponibles para la venta

15

-

3.636

Instrumentos financieros derivados

15

67

346

Efectivo y equivalentes de efectivo

15

13.223

108.652

Total del activo corriente

40.590

248.708

TOTAL DEL ACTIVO

266.894

739.525

PATRIMONIO NETO

Atribuible a los accionistas de la sociedad controlante (según estado

31.475

27.086

correspondiente)

Interés no controlante

61.207

104.419

TOTAL DEL PATRIMONIO NETO

92.682

131.505

PASIVO

Pasivo no corriente

Préstamos

20

52.255

344.946

Pasivos por impuesto diferido

21

48.510

53.256

Deudas comerciales y otras deudas

18

2.759

3.215

Provisiones

19

175

3.328

Beneficios a empleados

-

480

Impuesto a las ganancias y ganancia mínima presunta a pagar

3

-

Instrumentos financieros derivados

15

156

80

Pasivos por arrendamiento

2.908

16.357

Remuneraciones y cargas sociales

84

266

Total del pasivo no corriente

106.850

421.928

Pasivo corriente

Deudas comerciales y otras deudas

18

13.720

38.565

Préstamos

20

47.535

105.921

Provisiones

19

111

2.630

Grupo de pasivos destinados para la venta

31

1.584

25.459

Remuneraciones y cargas sociales

763

5.043

Impuesto a las ganancias y ganancia mínima presunta a pagar

248

887

Pasivos por arrendamiento

1.324

6.094

Instrumentos financieros derivados

15

2.077

1.493

Total del pasivo corriente

67.362

186.092

TOTAL DEL PASIVO

174.212

608.020

TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

266.894

739.525

Las notas que se acompañan forman parte integrante de los presentes Estados Financieros.

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

)

)

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17

Marcelo H. Fuxman

Alejandro G. Elsztain

Dr. Walter Zablocky

Síndico Titular

Vicepresidente II

Contador Público (UNLP)

Por Comisión Fiscalizadora

en ejercicio de la Presidencia

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 340 F° 156

2

Cresud Sociedad Anónima,

Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria

Estados de Resultados y Otros Resultados Integrales Intermedios Condensados Consolidados por los períodos de tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2020 y 2019

(Importes expresados en millones, a menos que se indique lo contrario)

Nota

30.09.20

30.09.19

Ingresos

22

9.676

13.082

Costos

23

(7.984)

(9.090)

Reconocimiento inicial y cambios en el valor razonable de activos biológicos y

679

511

productos agrícolas en el punto de cosecha

Cambios en el valor neto de realización de los productos agrícolas tras la

528

531

cosecha

Ganancia bruta

2.899

5.034

Resultado neto por cambios en el valor razonable de propiedades de inversión

23.676

12.121

Resultado por venta de campos

81

290

Gastos generales y de administración

24

(979)

(1.032)

Gastos de comercialización

24

(1.213)

(1.091)

Otros resultados operativos, netos

25

275

383

Honorarios por gerenciamiento

(470)

-

Ganancia operativa

24.269

15.705

Resultado por participación en negocios conjuntos y asociadas

7

134

870

Ganancia / (Pérdida) antes de resultados financieros e impuesto a las

24.403

16.575

ganancias

Ingresos financieros

26

216

99

Costos financieros

26

(2.887)

(2.908)

Otros resultados financieros

26

(10)

(15.027)

RECPAM

26

177

(415)

Resultados financieros, netos

26

(2.504)

(18.251)

Resultado antes de impuesto a las ganancias

21.899

(1.676)

Impuesto a las ganancias

21

(7.977)

(2.719)

Resultado del período de operaciones continuadas

13.922

(4.395)

Resultado de operaciones discontinuadas

32

(6.396)

13.887

Resultado del período

7.526

9.492

Otros resultados integrales:

Conceptos que pueden ser reclasificados posteriormente a resultados:

Diferencia de conversión y otros resultados integrales subsidiarias

(3.932)

4.487

Conceptos que no pueden ser reclasificados posteriormente resultados,

netos de impuestos a las ganancias:

Revalorización de los activos fijos transferidos a las propiedades de inversión

353

-

Pérdida actuarial por planes de beneficios definidos

-

(11)

Otros resultados integrales del período de operaciones continuadas

(3.579)

4.476

Otros resultados integrales del período de operaciones discontinuadas

(4.794)

14.057

Total de otros resultados integrales del período

(8.373)

18.533

Resultado y otros resultados integrales del período

(847)

28.025

Resultado integral de operaciones continuadas

10.343

156

Resultado integral de operaciones discontinuadas

(11.190)

27.869

Resultado y otros resultados integrales del período

(847)

28.025

Resultado del período atribuible a:

Accionistas de la sociedad controlante

2.893

(3.193)

Interés no controlante

4.633

12.685

Resultado de operaciones continuadas atribuible a:

Accionistas de la sociedad controlante

6.047

(5.856)

Interés no controlante

7.875

1.461

Total resultado integral atribuible a:

Accionistas de la sociedad controlante

692

(2.363)

Interés no controlante

(1.539)

30.388

Resultado del periodo atribuible a los accionistas de la sociedad

controlante por acción:

Básico

5,79

(6,57)

Diluido

5,62

(6,57)

Resultado del período de las operaciones continuadas atribuible a los

accionistas de la sociedad controlante por acción:

Básico

12,11

(12,04)

Diluido

11,75

(12,04)

Las notas que se acompañan forman parte integrante de los presentes Estados Financieros.

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

)

)

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17

Marcelo H. Fuxman

Alejandro G. Elsztain

Dr. Walter Zablocky

Síndico Titular

Vicepresidente II

Contador Público (UNLP)

Por Comisión Fiscalizadora

en ejercicio de la Presidencia

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 340 F° 156

3

Cresud Sociedad Anónima,

Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria

Estado de Cambios en el Patrimonio Intermedio Condensado Consolidado

por el período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2020

(Importes expresados en millones, a menos que se indique lo contrario)

Saldos al 30 de junio de 2020 ajustados

Resultado del período

Otros resultados integrales del período

Total de resultados integrales del periodo

Cambios en interés no controlante Otros cambios en el patrimonio neto Capitalización de aportes irrevocables Distribución de dividendos en efectivo Disminución por pérdida de control

Saldos al 30 de septiembre de 2020

Atribuible a los accionistas de la sociedad controlante

Ajuste

Acciones

integral del

Prima de

Reserva

capital social

Prima de

negociación

Reserva

Otras

Resultados no

Interés no

Total del

Capital social

propias en

especial RG

Subtotal

y acciones

emisión

de acciones

legal

reservas (iii)

asignados

controlante

patrimonio

cartera

609/12 (ii)

propias en

propias

cartera (i)

499

3

10.572

11.403

97

402

829

1.084

2.197

27.086

104.419

131.505

-

-

-

-

-

-

-

-

2.893

2.893

4.633

7.526

-

-

-

-

-

-

-

(2.201)

-

(2.201)

(6.172)

(8.373)

-

-

-

-

-

-

-

(2.201)

2.893

692

(1.539)

(847)

-

-

-

-

-

-

-

11

-

11

(46)

(35)

-

-

-

-

-

-

-

3.686

-

3.686

3.199

6.885

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

4

4

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(20)

(20)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(44.810)

(44.810)

499

3

10.572

11.403

97

402

829

2.580

5.090

31.475

61.207

92.682

  1. Incluye $ 1 de ajuste integral de acciones propias en cartera. Ver Nota 19 a los Estados Financieros anuales.
  2. Corresponde a la Resolución General 609/12 de la CNV.
  3. La composición de otras reservas del Grupo al 30 de septiembre de 2020 es la siguiente:

Costo de

Reserva por

Otros

Reserva para

Cambios en

adquisición de

acciones

Superávit por

Reserva por

pagos

Reserva

resultados

Otras reservas

Total otras

el interés no

títulos valores

propias en

revaluación

conversión

basados en

especial

integrales

subsidiarias

reservas

controlante

emitidos por la

cartera

acciones

subsidiarias

Sociedad

Saldos al 30 de junio de 2020

(161)

(3.546)

1.387

3.212

532

-

(506)

72

94

1.084

Otros resultados integrales del período

-

-

-

(2.183)

-

-

(18)

-

-

(2.201)

Total de resultados integrales del período

-

-

-

(2.183)

-

-

(18)

-

-

(2.201)

Cambios en interés no controlante

-

11

-

-

-

-

-

-

-

11

Otros cambios en el patrimonio neto

-

(32)

-

3.135

-

-

655

(72)

-

3.686

Saldos al 30 de septiembre de 2020

(161)

(3.567)

1.387

4.164

532

-

131

-

94

2.580

Las notas que se acompañan forman parte integrante de los presentes Estados Financieros.

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

)

)

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17

Marcelo H. Fuxman

Alejandro G. Elsztain

Dr. Walter Zablocky

Síndico Titular

Vicepresidente II

Contador Público (UNLP)

Por Comisión Fiscalizadora

en ejercicio de la Presidencia

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 340 F° 156

4

Cresud Sociedad Anónima,

Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria

Estado de Cambios en el Patrimonio Intermedio Condensado Consolidado por el período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2019

(Importes expresados en millones, menos que se indique lo contrario)

Saldos al 30 de junio de 2019

Ajuste de saldos iniciales (NIIF 9 y 15)

Saldos al 30 de junio de 2019 ajustados

Resultado del período

Otros resultados integrales del período

Total de resultados integrales del periodo

Reserva por pagos basados en acciones Cambios en interés no controlante Distribución de dividendos en efectivo Disminución por pérdida de control Otros cambios en el patrimonio neto Capitalización de aportes

Saldos al 30 de septiembre de 2019

Atribuible a los accionistas de la sociedad controlante

Acciones

Ajuste integral del

Prima de

Reserva

Capital

capital social y

Prima de

negociación

Reserva

Otras

Resultados

Interés no

Total del

propias en

especial RG

Subtotal

social

acciones propias en

emisión

de acciones

legal

reservas (iii)

no asignados

controlante

patrimonio

cartera

609/12 (ii)

cartera (i)

propias

486

16

10.573

11.403

98

402

5.576

39.224

(41.897)

25.881

111.058

136.939

-

-

-

-

-

-

-

-

(778)

(778)

(1.396)

(2.174)

486

16

10.573

11.403

98

402

5.576

39.224

(42.675)

25.103

109.662

134.765

-

-

-

-

-

-

-

-

(3.193)

(3.193)

12.685

9.492

-

-

-

-

-

-

-

830

-

830

17.703

18.533

-

-

-

-

-

-

-

830

(3.193)

(2.363)

30.388

28.025

-

-

-

-

-

-

-

12

-

12

-

12

-

-

-

-

-

-

-

(119)

-

(119)

(141)

(260)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(18)

(18)

-

-

-

-

-

-

-

15

-

15

(46.419)

(46.404)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

18

18

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

11

11

486

16

10.573

11.403

98

402

5.576

39.962

(45.868)

22.648

93.501

116.149

  1. Incluye $ 1 de ajuste integral de acciones propias en cartera. Ver Nota 19 a los Estados Financieros anuales.
  2. Corresponde a la Resolución General 609/12 de la CNV.
  3. La composición de otras reservas del Grupo al 30 de septiembre de 2019 es la siguiente:

Saldos al 30 de junio de 2019 ajustados

Otros resultados integrales del período

Total de resultados integrales del periodo

Reserva por pagos basados en acciones Otros cambios en el patrimonio neto Cambios en interés no controlante

Saldos al 30 de septiembre de 2019

Costo de

Cambios en

Superávit

Reserva por

Otros

Otras

Reserva para

Reserva por

pagos

Reserva

resultados

adquisición de títulos

Total otras

acciones propias

el interés no

por

reservas

conversión

basados en

especial

integrales

valores emitidos por

reservas

en cartera

controlante

revaluación

subsidiarias

acciones

subsidiarias

la Sociedad

(1.791)

(2.988)

176

4.897

520

37.675

622

10

103

39.224

-

-

-

878

-

-

(48)

-

-

830

-

-

-

878

-

-

(48)

-

-

830

-

-

-

-

-

-

-

12

-

12

-

-

-

-

-

-

15

-

-

15

-

(119)

-

-

-

-

-

-

-

(119)

(1.791)

(3.107)

176

5.775

520

37.675

589

22

103

39.962

Las notas que se acompañan forman parte integrante de los presentes Estados Financieros.

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

)

)

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17

Marcelo H. Fuxman

Alejandro G. Elsztain

Dr. Walter Zablocky

Síndico Titular

Vicepresidente II

Contador Público (UNLP)

Por Comisión Fiscalizadora

en ejercicio de la Presidencia

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 340 F° 156

5

Cresud Sociedad Anónima,

Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria

Estados de Flujo de Efectivo Intermedios Condensados Consolidados

por los períodos de tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2020 y 2019

(Importes expresados en millones, a menos que se indique lo contrario)

Actividades operativas:

Efectivo neto generado por actividades operativas continuadas antes del impuesto a las ganancias pagado

Impuesto a las ganancias pagado

Flujo neto de efectivo generado por actividades operativas continuadas Flujo neto de efectivo generado por actividades operativas discontinuadas Flujo neto de efectivo generado por actividades operativas

Actividades de inversión:

Aportes de capital en negocios conjuntos y asociadas

Adquisición, mejoras y anticipos de obra de propiedades de inversión Cobros por venta de propiedades de inversión

Adquisición y mejoras de propiedades, planta y equipo Anticipos financieros

Adquisición de activos intangibles

Cobros por venta de propiedades, planta y equipo Dividendos cobrados de asociadas y negocios conjuntos Cobro de préstamos otorgados

Adquisición de inversiones en activos financieros

Cobros por realización de inversiones en activos financieros Intereses cobrados de activos financieros

Dividendos pagados de activos financieros Préstamos otorgados

Aumento de depósitos restringidos, netos

Flujo neto de efectivo generado por actividades de inversión continuadas

Flujo neto de efectivo generado por actividades de inversión discontinuadas

Flujo neto de efectivo generado por actividades de inversión

Actividades de financiación:

Toma de préstamos y emisión de obligaciones negociables

Cancelación de préstamos y capital de obligaciones negociables

Obtención neta préstamos de corto plazo

Intereses pagados

Recompra de obligaciones negociables

Adquisición de terceros en interés no controlante en subsidiarias

Cobro por venta de interés no controlante en subsidiarias

Pagos netos de instrumentos financieros derivados

Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de financiación continuadas

Flujo neto de efectivo (utilizado en) actividades de financiación discontinuadas

Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de financiación

(Disminución) / Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo de operaciones continuadas

Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo de operaciones discontinuadas

Aumento / (Disminución) neta de efectivo y equivalentes de efectivo

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio

Efectivo y equivalentes de efectivo reclasificados a activos destinados para la venta Diferencia de cambio del efectivo y resultado por medición a valor razonable de equivalente de efectivo

Desconsolidación

Efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del período

Nota

30.09.20

30.09.19

17

2.113

4.360

(3)

(197)

2.110

4.163

2.227

7.738

4.337

11.901

(8)

(150)

(719)

(829)

9.682

49

(331)

(362)

(3)

(5)

(15)

(26)

3

8

15

74

-

45

(5.934)

(11.398)

5.909

15.034

111

201

-

(14)

-

(639)

-

(226)

8.710

1.762

31.830

1.500

40.540

3.262

5.455

18.860

(21.423)

(18.702)

2.073

718

(3.606)

(2.908)

(66)

(2.588)

(53)

(246)

525

-

(126)

231

(17.221)

(4.635)

(13.019)

(31.325)

(30.240)

(35.960)

(6.401)

1.290

21.038

(22.087)

14.637

(20.797)

15

108.652

96.140

-

36

(5.902)

14.304

(104.164)

-

13.223

89.683

Las notas que se acompañan forman parte integrante de los presentes Estados Financieros.

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Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria

Notas a los Estados Financieros Intermedios Condensados Consolidados

(Importes expresados en millones, a menos que se indique lo contrario)

1. Información general y del negocio del Grupo

Cresud fue constituida en 1936 como subsidiaria de Credit Foncier, una empresa belga dedicada al negocio de préstamos rurales y urbanos en la Argentina. Cresud fue constituida para administrar la cartera de bienes inmuebles ejecutados por Credit Foncier. Credit Foncier se liquidó en 1959 y como parte de dicha liquidación, las acciones de Cresud se distribuyeron entre los accionistas de Credit Foncier. A partir de la década del 60 y del 70, Cresud se dedicó con exclusividad a la actividad agropecuaria.

En 2002, Cresud adquirió una participación del 19,85% en IRSA, una empresa inmobiliaria relacionada con ciertos accionistas de Cresud. En 2009, Cresud aumentó su participación accionaria en IRSA al 55,64% e IRSA se convirtió en la principal subsidiaria directa de Cresud.

Cresud y sus subsidiarias en adelante se denominan conjuntamente el Grupo.

Los principales accionistas de la Sociedad son Inversiones Financieras del Sur S.A. y Agroinvestment S.A., en forma conjunta. Ambas son sociedades constituidas y domiciliadas en la República Oriental del Uruguay y pertenecientes al mismo grupo controlante y beneficiario final.

Los presentes estados financieros han sido aprobados por el Directorio para su emisión el 19 de noviembre de

2020.

Al 30 de septiembre de 2020, el Grupo opera en dos líneas de negocios importantes: (i) negocio agropecuario y

  1. negocio de propiedades urbanas e inversiones, el cual se divide a su vez en dos centros de operaciones: (a) Centro de Operaciones Argentina y (b) Centro de Operaciones Israel, y tal como se explica a continuación, el Grupo ha perdido el control del Centro de operaciones Israel y éste ha sido desconsolidado al 30 de septiembre de 2020. El desarrollo de estos es a través de diversas sociedades operativas y se enumeran a continuación las principales:

Negocio Agropecuario

Cresud S.A.C.I.F.Y.A.

Futuros y Opciones.com

Acres

Agrofy S.A.

Brasilagro

Ombú

Agro Uranga S.A.

Uranga Trading

Carnes Pampeanas

S.A.

Yatay

Yuchan

Cresca S.A.

Agropecuaria Morotí S.A.

Palmeiras S.A.

Negocio de Propiedades Urbanas e Inversiones

IRSA Inversiones y Representaciones Sociedad Anónima

Centro de Operaciones Argentina

IRSA Propiedades

Hoteles Argentinos

Nuevas Fronteras S.A.

Llao Llao Resorts S.A.

New Lipstick LLC

Condor Hospitality

Banco Hipotecario

Comerciales S.A.

S.A.

Trust

Centro de Operaciones Israel (i)

IDB Development Corporation Ltd.

Discount Investment Corporation Ltd.

Clal Insurance

IDB Tourism (2009)

IDB Group

PBC

Shufersal

Cellcom

Elrom

Mehadrin

Enterprises

Ltd.

Investment Inc.

  1. Ver Nota 4 a los Estados Financieros anuales para más información sobre el Centro de Operaciones Israel.

Centro de Operaciones Israel

Tal como se indica en Nota 1. a los estados financieros consolidados al 30 de junio de 2020, con fecha 25 de septiembre de 2020 el Tribunal decretó la insolvencia y liquidación de IDBD y designó un fiduciario para las acciones de la misma y la designación de un custodio sobre las acciones de DIC y Clal. Luego de esta decisión el Directorio de IDBD fue removido de sus funciones por lo que el Grupo perdió el control en dicha fecha. A efectos de comparabilidad los resultados por el periodo de 3 meses finalizado el 30 de septiembre del Centro de Operaciones Israel han sido reclasificados a operaciones discontinuas.

Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020

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Cresud Sociedad Anónima,

Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria

2. Resumen de las políticas contables significativas

2.1. Bases de preparación

Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo con la NIC 34 "Información Financiera Intermedia" y por lo tanto deben ser leídos conjuntamente con los Estados Financieros Consolidados anuales del Grupo al 30 de junio de 2020 preparados de acuerdo con las NIIF. Asimismo, estos estados financieros incluyen información adicional requerida por la Ley N° 19.550 y/o regulaciones de la CNV. Dicha información se incluye en las notas a los presentes estados financieros, tal como lo admiten las NIIF.

Los presentes estados financieros correspondientes a los períodos intermedios de tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2020 y 2019 no han sido auditados. La Gerencia estima que incluyen todos los ajustes necesarios para presentar razonablemente los resultados de cada período. Los resultados de periodos intermedios no necesariamente reflejan la proporción de los resultados del Grupo por los ejercicios completos.

La NIC 29 "Información financiera en economías hiperinflacionarias" requiere que los estados financieros de una entidad, cuya moneda funcional sea la de una economía de alta inflación, se expresen en términos de la unidad de medida corriente a la fecha de cierre del período sobre el que se informa, independientemente de si están basados en el método del costo histórico o en el método del costo corriente. Para ello, en términos generales, se debe computar en las partidas no monetarias la inflación producida desde la fecha de adquisición o desde la fecha de revaluación según corresponda. Dichos requerimientos también comprenden a la información comparativa de los estados financieros.

A los efectos de concluir sobre si una economía es categorizada como de alta inflación en los términos de la NIC 29, la norma detalla una serie de factores a considerar entre los que se incluye la existencia de una tasa acumulada de inflación en tres años que se aproxime o exceda el 100%. La inflación acumulada en tres años se ubica por encima del 100%. Es por esta razón que, de acuerdo con la NIC 29, la economía argentina debe ser considerada como de alta inflación a partir del 1° de julio de 2018.

En relación al índice de inflación a ser utilizado. De acuerdo a la Resolución N° 539/18, el mismo estará determinado en función al Índice de Precios Mayoristas (IPIM) hasta el año 2016, considerando para los meses de noviembre y diciembre de 2015 la variación promedio de índices de Precios al Consumidor (IPC) de Ciudad Autónoma de Buenos Aires, debido a que durante esos dos meses no hubo mediciones de IPIM a nivel nacional. Luego, a partir de enero de 2017, se considerará el Índice de Precios al Consumidor Nacional (IPC Nacional). La tabla a continuación muestra la evolución de dicho índice entre el último ejercicio anual y al 30 de septiembre de 2020 según las estadísticas oficiales (INDEC) siguiendo los lineamientos descriptos en la Resolución 539/18:

al 30 de septiembre de

2020 (tres meses

acumulados)

Variación de precios

8%

Como consecuencia de lo mencionado anteriormente, los presentes estados financieros al 30 de septiembre de 2020 y su información comparativa fueron reexpresados de acuerdo con lo establecido en la NIC 29.

2.2 Políticas contables

Las políticas contables adoptadas en la presentación de los presentes estados financieros son consistentes con las utilizadas en la preparación de los Estados Financieros anuales, descriptas en Nota 2 a los mismos, excepto por lo mencionado a continuación:

Como se describe en Nota 2.2 a los estados financieros anuales, el Grupo adoptó NIIF 16 "Arrendamientos" y Modificación a la NIC 28 "Inversión en asociadas y negocios conjuntos" para el presente ejercicio utilizando el enfoque retrospectivo modificado, por lo que el impacto acumulado de la adopción se reconoció en los resultados no asignados al inicio, y no se han modificado los saldos comparativos por esta adopción.

2.3 Información comparativa

Los saldos al 30 de junio de 2020 y 30 de septiembre de 2019 que se exponen a efectos comparativos fueron reexpresados de acuerdo a NIC 29, ver Nota 2.1. Se han reclasificado ciertas cifras de los mismos a los efectos de su presentación comparativa con las del presente período relacionados con la pérdida de control de IDBD. Ver Nota 1.

Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020

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Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria

2.4 Estimaciones contables

La preparación de estados financieros a una fecha determinada requiere que la Gerencia del Grupo realice estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y los activos y pasivos contingentes revelados a dicha fecha, como así también los ingresos y egresos registrados en el período. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados financieros. En la preparación de estos estados financieros, los juicios significativos realizados por la Gerencia en la aplicación de las políticas contables del Grupo y las principales fuentes de incertidumbre fueron las mismas que las aplicadas por el Grupo en la preparación de los Estados Financieros anuales, descriptas en la Nota 3 a los mismos, excepto por lo mencionado en Nota 34.

3. Estacionalidad de las operaciones Negocio agropecuario

Algunos de los negocios del Grupo están más afectados por la estacionalidad que otros. Las operaciones del negocio agropecuario del Grupo están sujetas a estacionalidad. Las cosechas y ventas de granos en Argentina generalmente se producen en el caso del maíz y la soja a partir de marzo, del trigo a partir de octubre, y del girasol a partir de diciembre de cada año. En Brasil, la cosecha y venta de soja se produce a partir de febrero, y en el caso del maíz, las condiciones climáticas permiten dos campañas de maíz y, por lo tanto, la cosecha se produce entre marzo y julio. En Bolivia, las condiciones climáticas también permiten dos campañas de soja, maíz y sorgo y, por lo tanto, estos cultivos se cosechan en julio y mayo; mientras que el trigo se cosecha durante agosto y septiembre, respectivamente. En el caso de la caña de azúcar, la cosecha y posterior venta se efectúa entre abril y noviembre de cada año. Otros segmentos del negocio agropecuario como la hacienda tienden a ser más estables. Sin embargo, la producción de carne es generalmente mayor durante el segundo trimestre, cuando las condiciones son más favorables. En consecuencia, pueden existir variaciones significativas en los resultados del negocio agropecuario en cada uno de los trimestres.

Negocio de propiedades urbanas e inversiones

Centro de operaciones Argentina

Las operaciones de los centros comerciales del Grupo están sujetas a estacionalidad, lo cual afecta el nivel de ventas de los locatarios. Durante el período de verano en Argentina (meses de enero y febrero), los locatarios de los centros comerciales tienen los niveles más bajos de ventas, en comparación con el período de vacaciones de invierno (mes de julio) y el período de las fiestas de Navidad y Año Nuevo celebradas en diciembre, donde los locatarios de los centros comerciales tienden a tener sus picos de ventas. Las tiendas de vestimenta generalmente cambian sus colecciones en primavera y otoño, lo cual genera un efecto positivo en las ventas de los centros comerciales. Los descuentos en las ventas al final de cada temporada también impactan en el negocio. En consecuencia, para las operaciones de los centros comerciales, generalmente se espera un mayor nivel de actividad en el período comprendido entre los meses de julio y diciembre que entre enero y junio.

4. Adquisiciones y disposiciones

A continuación, se detallan las adquisiciones y disposiciones relevantes del período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2020. Las adquisiciones y disposiciones relevantes del ejercicio finalizado el 30 de junio de 2020 se encuentran descriptas en Nota 4 a los Estados Financieros anuales a dicha fecha.

Negocio agropecuario

Venta del Establecimiento Bananal

BrasilAgro concluyó la venta de 2.160 hectáreas (1.714 hectáreas útiles) del Establecimiento Bananal (municipio Magalhães - BA). El establecimiento se en encontraba dentro de Grupos de Activos mantenidos para la venta debido a un desacuerdo que involucró al inquilino al momento de la venta. Las condiciones anteriores reconocidas en el Contrato de Compraventa se cumplieron íntegramente el 31 de julio de 2020 luego de la recepción de R$ 5,5 (equivalentes a $ 85). El valor nominal de la venta es de R$ 28 (equivalentes a $ 396), de los cuales la Sociedad ya recibió R$ 7,5 (equivalentes a $ 113). Por esta operación no reconocerán resultados ya que el bien se encontraba registrado a su valor razonable.

Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020

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Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria

Negocio de propiedades urbanas e inversiones

Centro de operaciones Argentina

Venta de pisos torre Boston

El 15 de julio de 2020 IRSA CP ha firmado un boleto de compra-venta con posesión de un piso de altura media de la torre Boston ubicada en la calle Della Paolera 265, en el distrito de Catalinas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires por una superficie total de aproximadamente 1.063 m2 y 5 unidades de cocheras ubicadas en el edificio. El precio de la transacción fue de aproximadamente $ 477,7 (US$ 6,7), el cual fue abonado en su totalidad.

El 25 de agosto de 2020 IRSA CP ha firmado un boleto de compra-venta con posesión de 5 pisos de la torre Boston ubicada en la calle Della Paolera 265, en el distrito de Catalinas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires por una superficie total de aproximadamente 6.235 m2 y 25 unidades de cocheras ubicadas en el edificio. El precio de la transacción fue de aproximadamente $ 2.562 (US$ 34,7), el cual fue abonado en su totalidad.

Venta Bouchard

El 30 de julio de 2020 IRSA CP ha vendido la totalidad del edificio "Bouchard 710", ubicado en el distrito Plaza Roma de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. La torre consta de 15.014 m2 de área bruta locativa en 12 pisos de oficinas y 116 unidades de cocheras. El precio de la transacción fue de aproximadamente $ 6.300 (U$S 87) y ha sido abonado en su totalidad en efectivo.

Edificio Lipstick, Nueva York, Estados Unidos

El 7 de agosto de 2020, Metropolitan firmó un acuerdo con el dueño del Ground Lease en donde da por terminada la relación dejando la administración del edificio. Por tal motivo Metropolitan deja de reconocer el pasivo que tenía asociado al Ground Lease, como así también deja de reconocer todos los activos y pasivos asociados al edificio y al funcionamiento de la administración y acuerdo con el dueño del Ground Lease que se libera a Metropolitan completamente de responsabilidad a excepción de (i) los reclamos por pasivos anteriores al 1 de junio de 2020 de personas que hayan realizado obra o prestado servicios en el Edificio o a Metropolitan y (ii) reclamo de personas que hayan tenido un accidente en la propiedad con fecha posterior al 7 de agosto de 2020. Esta situación tuvo impacto en los Estados Financieros consolidados al 30 de junio de 2020.

Acuerdo de Fusión Condor

El 19 de julio de 2019, Condor celebró un acuerdo de fusión con Nextponint Hospitality Trust. De acuerdo con los términos contractuales, cada acción ordinaria de Condor, con un valor nominal de US$ 0,01 por acción, se cancelaba antes de la fusión y se convertía en el derecho a recibir un monto en efectivo equivalente a US$ 11,10 por acción ordinaria. Adicionalmente, de conformidad con los términos y condiciones del contrato de fusión, cada acción convertible Clase E era automáticamente cancelada y se convertía en el derecho a recibir un monto en efectivo equivalente a US$ 10,00 por acción.

El cierre de la transacción, previsto para el 23 de marzo de 2020, no ocurrió.

El 14 de octubre Condor celebró un acuerdo con Nextponint Hospitality Trust y algunas de sus afiliadas ("Partes de NHT") para resolver todas y cada una de las reclamaciones entre ellos relacionadas con el acuerdo de fusión mencionado anteriormente.

Según el convenio con NHT, las Partes realizarán tres pagos a Condor en tres cuotas finalizando el último pago el 30 de diciembre de 2020 y por un total de US$ 7,0 .

A la fecha de presentación de estos estados financieros, la Compañía tiene 2.245.100 acciones ordinarias y

325,752 acciones Serie E.

Centro de operaciones Israel

Pérdida de control de IDBD

Tal como se describe en Nota 1. a los presentes estados financieros, a finales de septiembre 2020, el Grupo ha perdido el control de IDBD, desconsolidando los activos y pasivos relacionados y reclasificando a operaciones discontinuas las operaciones de este centro de operaciones.

Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020

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Cresud Sociedad Anónima,

Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria

A continuación, se detallan los activos netos dados de baja:

30.09.2020

ACTIVO

Propiedades de inversión

84.251

Propiedades, planta y equipo

34.396

Propiedades para la venta

5.512

Activos intangibles

26.194

Derecho de uso de activos

18.530

Inversiones en asociadas y negocios conjuntos

34.721

Activos por impuesto diferido

407

Créditos por impuesto a las ganancias

305

Activos restringidos

6.021

Créditos por ventas y otros créditos

50.669

Inversiones en activos financieros

22.680

Instrumentos financieros derivados

264

Inventarios

3.377

Grupo de activos destinados para la venta

39.441

Efectivo y equivalentes de efectivo

104.164

Total del activo

430.932

Préstamos

305.434

Pasivos por arrendamientos

16.984

Pasivos por impuesto diferido

11.655

Deudas comerciales y otras deudas

22.782

Impuesto a las ganancias a pagar

427

Provisiones

5.085

Beneficios a los empleados

447

Instrumentos financieros derivados

447

Remuneraciones y cargas sociales

3.173

Grupo de pasivos destinados para la venta

20.646

Total del pasivo

387.080

Total Activos netos

44.580

Interés no controlante

(44.810)

Resultado por perdida de control

230

Reseteo de diferencia de conversión y otras reservas

(2.026)

Total resultado por perdida de control (*)

(1.795)

(*) Incluido dentro de operaciones discontinuas.

5. Administración del riesgo financiero y estimaciones de valor razonable

Los presentes estados financieros no incluyen toda la información y revelaciones de la administración del

riesgo financiero, por lo que deben ser leídos en conjunto con la Nota 5 a los estados financieros anuales. No ha habido cambios en la administración o en las políticas de gestión de riesgo aplicadas por el Grupo desde el cierre del ejercicio.

Desde el 30 de junio de 2020 y hasta la fecha de los presentes estados financieros, no ha habido cambios significativos en las circunstancias comerciales o económicas que afecten el valor razonable de los activos y pasivos del Grupo (ya sea que se encuentren medidos a valor razonable o costo amortizado) excepto por lo mencionado en Nota

33. Asimismo, no se han producido transferencias entre las diferentes jerarquías utilizadas para determinar el valor razonable de los instrumentos financieros del Grupo, excepto por lo mencionado en la Nota 33.

6. Información por segmentos

Tal como se explica en Nota 6 a los Estados Financieros anuales, el Grupo reporta la información por segmentos desde la perspectiva de productos y servicios: (i) negocio agropecuario y (ii) negocio de propiedades urbanas e inversiones. Adicionalmente este último segmento se presenta dividido geográficamente en dos centros de operaciones para manejar sus intereses globales: Argentina e Israel. Tal como se menciona en Nota 1 a los presentes Estados financieros intermedios condensados consolidados, el grupo ha perdido el control de IDBD durante el presente periodo y ha reclasificado los resultados a operaciones discontinuas La información por segmentos por el período finalizado el 30 de septiembre de 2019 ha sido modificada a efectos de su comparabilidad con el presente período.

A continuación, se presenta un resumen de las líneas de los segmentos operativos del Grupo y una conciliación entre el total del resultado operativo según la información por segmentos y el resultado operativo según el estado de resultados, por los períodos finalizados el 30 de septiembre de 2020 y 2019:

Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020

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11

Cresud Sociedad Anónima,

Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria

A continuación, se presenta un análisis resumido de las líneas de negocio del Grupo por el período finalizado el 30 de septiembre de 2020:

Ingresos

Costos

Reconocimiento inicial y cambios en el valor razonable de los activos biológicos y productos agrícolas al punto de cosecha Cambios en el valor neto de realización de los productos agrícolas tras la cosecha

30.09.20

Negocio propiedades urbanas e inversiones (II)

Total

Centro de

Centro de

Total

Eliminaciones

estados de

Negocio

información

Negocios

inter-segmentos y

resultados /

operaciones

operaciones

Subtotal

Ajustes (ii)

Agropecuario (I)

por

conjuntos (i)

activos / pasivos

estado de

Argentina

Israel

segmentos

no reportables (iii)

situación

financiera

8.355

1.219

-

1.219

9.574

(8)

405

(295)

9.676

(7.141)

(651)

-

(651)

(7.792)

14

(460)

254

(7.984)

662

-

-

-

662

-

-

17

679

528

-

-

-

528

-

-

-

528

Ganancia / (pérdida) bruta

2.404

568

-

568

2.972

6

(55)

(24)

2.899

Resultado por venta de campos

81

-

-

-

81

-

-

-

81

Cambios en el valor razonable de propiedades de inversión

46

24.467

-

24.467

24.513

(837)

-

-

23.676

Gastos generales y de administración

(336)

(651)

(5)

(656)

(992)

1

-

12

(979)

Gastos de comercialización

(773)

(452)

-

(452)

(1.225)

2

-

10

(1.213)

Otros resultados operativos, netos

288

(25)

-

(25)

263

1

9

2

275

Honorarios por gerenciamiento

-

-

-

-

-

-

(470)

-

(470)

Ganancia / (pérdida) operativa

1.710

23.907

(5)

23.902

25.612

(827)

(516)

-

24.269

Resultado por participación en asociadas y negocios conjuntos

(12)

(472)

-

(472)

(484)

618

-

-

134

Ganancia / (pérdida) del segmento

1.698

23.435

(5)

23.430

25.128

(209)

(516)

-

24.403

Activos reportables

39.299

185.296

1.399

186.695

225.994

(932)

-

41.832

266.894

Pasivos reportables

-

-

(2.355)

(2.355)

(2.355)

-

-

(171.857)

(174.212)

Activos / (Pasivos) reportables, netos

39.299

185.296

(956)

184.340

223.639

(932)

-

(130.025)

92.682

Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020

PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17

12

Cresud Sociedad Anónima,

Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria

A continuación, se presenta un análisis resumido de las líneas de negocio del Grupo por el período finalizado el 30 de septiembre de 2019:

30.09.19

Negocio propiedades urbanas e inversiones (II)

Eliminaciones

Total

Total

estados de

Centro de

Centro de

inter-segmentos y

Negocio

información

Negocios

resultados /

operaciones

operaciones

Subtotal

Ajustes (ii)

activos / pasivos

Agropecuario (I)

por

conjuntos (i)

estado de

Argentina

Israel

no reportables

segmentos

situación

(iii)

financiera

Ingresos

Costos

Reconocimiento inicial y cambios en el valor razonable de los activos biológicos y productos agrícolas al punto de cosecha Cambios en el valor neto de realización de los productos agrícolas tras la cosecha

8.777

3.613

-

3.613

12.390

(26)

909

(191)

13.082

(7.520)

(744)

-

(744)

(8.264)

11

(956)

119

(9.090)

466

-

-

-

466

-

-

45

511

531

-

-

-

531

-

-

-

531

Ganancia bruta

2.254

2.869

-

2.869

5.123

(15)

(47)

(27)

5.034

Cambios en el valor razonable de propiedades de inversión

25

12.644

-

12.644

12.669

(548)

-

-

12.121

Resultado por venta de campo

290

-

-

-

290

-

-

-

290

Gastos generales y de administración

(376)

(648)

(28)

(676)

(1.052)

5

-

15

(1.032)

Gastos de comercialización

(805)

(301)

-

(301)

(1.106)

5

-

10

(1.091)

Otros resultados operativos, netos

436

(63)

-

(63)

373

-

12

(2)

383

Ganancia / (pérdida) operativa

1.824

14.501

(28)

14.473

16.297

(553)

(35)

(4)

15.705

Resultado por participación en asociadas y negocios conjuntos

108

346

-

346

454

416

-

-

870

Ganancia / (pérdida) del segmento

1.932

14.847

(28)

14.819

16.751

(137)

(35)

(4)

16.575

Activos reportables

39.188

132.660

542.703

675.363

714.551

(709)

-

11.462

725.304

Pasivos reportables

-

-

(480.535)

(480.535)

(480.535)

-

-

4.653

(475.882)

Activos reportables, netos

39.188

132.660

62.168

194.828

234.016

(709)

-

16.115

249.422

  1. Representa el valor patrimonial proporcional de aquellos negocios conjuntos que fueron consolidados proporcionalmente a fines de la información por segmentos.
  2. Incluye un resultado bruto de $ (55) y $ (43) correspondiente a Expensas y FPC, al 30 de septiembre de 2020 y 2019, respectivamente.
  3. Incluye activo por impuesto diferido, crédito por impuesto a las ganancias y ganancia mínima presunta, créditos por ventas y otros créditos, inversiones en activos financieros, efectivo y equivalentes de efectivo, derechos de uso y activos intangibles excepto por derecho a recibir futuras unidades en permuta, neto de inversiones en asociadas con patrimonio neto negativo las cuales se exponen en provisiones por $ 15 al 30 de septiembre de 2020.

Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020

PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17

13

Cresud Sociedad Anónima,

Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria

  1. Línea de negocios agropecuarios:

Las siguientes tablas presentan los segmentos incluidos en la línea de negocio agropecuario:

Ingresos

Costos

Reconocimiento inicial y cambios en el valor razonable de los activos biológicos y productos agrícolas al punto de cosecha Cambios en el valor neto de realización de los productos agrícolas tras la cosecha

30.09.20

Producción

Ventas y

Total

transformación

Corporativo

Otros

Negocio

agropecuaria

de tierras

agropecuario

5.741

-

-

2.614

8.355

(4.923)

(8)

-

(2.210)

(7.141)

662

-

-

-

662

528

-

-

-

528

Ganancia / (pérdida) bruta

2.008

(8)

-

404

2.404

Resultado por venta de campos

-

81

-

-

81

Cambios en el valor razonable de propiedades de inversión

-

46

-

-

46

Gastos generales y de administración

(206)

(1)

(57)

(72)

(336)

Gastos de comercialización

(534)

-

-

(239)

(773)

Otros resultados operativos, netos

(1.097)

1.320

-

65

288

Ganancia / (pérdida) operativa

171

1.438

(57)

158

1.710

Resultado por participación en asociadas

(7)

-

-

(5)

(12)

Ganancia / (pérdida) del segmento

164

1.438

(57)

153

1.698

Propiedades de inversión

4.895

-

-

-

4.895

Propiedades, planta y equipo

22.548

192

-

61

22.801

Participación en asociadas

409

-

-

300

709

Otros activos reportables

6.432

-

-

4.462

10.894

Activos reportables

34.284

192

-

4.823

39.299

30.09.19

Producción

Ventas y

Total Negocio

transformación

Corporativo

Otros

agropecuaria

agropecuario

de tierras

Ingresos

Costos

Reconocimiento inicial y cambios en el valor razonable de los activos biológicos y productos agrícolas al punto de cosecha Cambios en el valor neto de realización de los productos agrícolas tras la cosecha

6.222

-

-

2.555

8.777

(5.431)

(7)

-

(2.082)

(7.520)

453

-

-

13

466

531

-

-

-

531

Ganancia / (pérdida) bruta

1.775

(7)

-

486

2.254

Cambios en el valor razonable de propiedades de inversión

-

25

-

-

25

Resultado por venta de campos

-

290

-

-

290

Gastos generales y de administración

(249)

(1)

(51)

(75)

(376)

Gastos de comercialización

(591)

-

-

(214)

(805)

Otros resultados operativos, netos

172

211

-

53

436

Ganancia / (pérdida) operativa

1.107

518

(51)

250

1.824

Resultado por participación en asociadas

17

-

-

91

108

Ganancia / (pérdida) del segmento

1.124

518

(51)

341

1.932

Propiedades de inversión

2.977

-

-

-

2.977

Propiedades, planta y equipo

23.954

185

-

799

24.938

Participación en asociadas

412

-

-

292

704

Otros activos reportables

7.320

-

-

3.249

10.569

Activos reportables

34.663

185

-

4.340

39.188

  1. Línea de negocio de propiedades urbanas e inversiones:

Las siguientes tablas presentan los segmentos incluidos en el centro de operaciones Argentina:

30.09.20

Centros

Oficinas

Ventas y

Hoteles

Otros

Total

comerciales

desarrollos

Internacional

Corporativo

Ingresos

367

542

39

6

263

-

2

1.219

Costos

(134)

(46)

(97)

(128)

(221)

-

(25)

(651)

Ganancia / (Pérdida) bruta

233

496

(58)

(122)

42

-

(23)

568

Cambios en el valor razonable de

1.178

12.653

10.096

-

2

-

538

24.467

propiedades de inversión (i)

Gastos generales y de administración

(328)

(88)

(66)

(57)

(17)

(74)

(21)

(651)

Gastos de comercialización

(73)

(38)

(305)

(19)

(16)

-

(1)

(452)

Otros resultados operativos, netos

(24)

(1)

(6)

8

-

-

(2)

(25)

Ganancia / (Pérdida) operativa

986

13.022

9.661

(190)

11

(74)

491

23.907

Resultado por participación en asociadas y

-

-

(7)

-

(387)

-

(78)

(472)

negocios conjuntos

Ganancia / (Pérdida) del segmento

Propiedades de inversión y propiedades para la venta

Propiedades, planta y equipo Participación en asociadas y negocios conjuntos

Otros activos reportables

Activos reportables

986

13.022

9.654

(190)

(376)

(74)

413

23.435

54.124

72.026

43.899

-

103

-

1.986

172.138

230

173

-

2.071

-

-

-

2.474

-

-

565

-

1.781

-

7.153

9.499

117

131

809

25

-

-

103

1.185

54.471

72.330

45.273

2.096

1.884

-

9.242

185.296

Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17

14

Cresud Sociedad Anónima,

Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria

  1. Para el período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2020, el resultado neto por cambio en el valor razonable las propiedades de inversión fue una ganancia de $ 24.467. El impacto neto de los valores en pesos de nuestras propiedades fue principalmente consecuencia del cambio en las condiciones macroeconómicas:
    1. resultado positivo de $ 19.713,7 producto de un aumento en la tasa de inflación más PBI proyectada, con el consiguiente incremento en el flujo de efectivo de los ingresos de los centros comerciales;
    2. resultado negativo de $ 22.963,3 debido a la conversión a dólares del flujo de fondos proyectado en pesos de acuerdo a las estimaciones de tipo de cambio proyectado utilizadas en el flujo de fondos;
    3. un aumento de 72 puntos básicos en la tasa de descuento, originado principalmente por una suba del componente riesgo país de la tasa de descuento WACC utilizada para descontar el flujo de fondos, que generó una disminución en el valor de los centros comerciales de $ 2.244.
    4. impacto positivo de $ 14.539,7 producto de la conversión a pesos del valor de los centros comerciales en dólares en función al tipo de cambio de cierre del período;
    5. Adicionalmente, por el impacto del ajuste por inflación se reclasificaron por centros comerciales $ 12.160,3 a Resultado por exposición a cambios en el poder adquisitivo de la moneda.

30.09.19

Centros

Ventas y

Total

comerciales

Oficinas

desarrollos

Hoteles

Internacional

Corporativo

Otros

Ingresos

2.086

698

84

702

3

-

40

3.613

Costos

(180)

(38)

(57)

(431)

(4)

-

(34)

(744)

Ganancia / (Pérdida) bruta

1.906

660

27

271

(1)

-

6

2.869

Cambios en el valor razonable de

602

6.591

5.153

-

-

-

298

12.644

propiedades de inversión

Gastos generales y de administración

(256)

(54)

(66)

(107)

(41)

(88)

(36)

(648)

Gastos de comercialización

(141)

(29)

(53)

(77)

-

-

(1)

(301)

Otros resultados operativos, netos

(27)

(5)

(16)

(4)

(1)

-

(10)

(63)

Ganancia / (Pérdida) operativa

2.084

7.163

5.045

83

(43)

(88)

257

14.501

Resultado por participación en asociadas y

-

-

1

-

(228)

-

573

346

negocios conjuntos

Ganancia / (Pérdida) del segmento

Propiedades de inversión y propiedades para la venta

Propiedades, planta y equipo Participación en asociadas y negocios conjuntos

Otros activos reportables

Activos reportables

2.084

7.163

5.046

83

(271)

(88)

830

14.847

54.964

39.413

35.601

-

116

-

1.443

131.537

262

1.025

-

2.256

234

-

-

3.777

-

-

574

-

(9.619)

-

5.817

(3.228)

118

131

198

30

-

-

97

574

55.344

40.569

36.373

2.286

(9.269)

-

7.357

132.660

Las siguientes tablas presenta los segmentos incluidos en el centro de operaciones Israel:

Ingresos

Costos

Ganancia bruta

Cambios en el valor razonable de propiedades de inversión

Gastos generales y de administración Gastos de comercialización Desvalorización de asociadas y negocios conjuntos

Otros resultados operativos, netos

Ganancia operativa

Resultado por participación en asociadas y negocios conjuntos

30.09.20

Bienes

Otros

Total

raíces

Supermercados

Telecomunicaciones

Seguros

Corporativo

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(5)

-

(5)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(5)

-

(5)

-

-

-

-

-

-

-

Ganancia del segmento

-

-

-

-

(5)

-

(5)

Activos reportables

-

-

-

-

1.399

-

1.399

Pasivos reportables

-

-

-

-

(2.355)

-

(2.355)

Activos reportables, netos

-

-

-

-

(956)

-

(956)

30.09.19

Bienes

Otros

Total

raíces

Supermercados

Telecomunicaciones

Seguros

Corporativo

Ingresos

-

-

-

-

-

-

-

Costos

-

-

-

-

-

-

-

Ganancia bruta

-

-

-

-

-

-

-

Cambios en el valor razonable de

-

-

-

-

-

-

-

propiedades de inversión

Gastos generales y de administración

-

-

-

-

(28)

-

(28)

Gastos de comercialización

-

-

-

-

-

-

-

Otros resultados operativos, netos

-

-

-

-

-

-

-

Ganancia operativa

-

-

-

-

(28)

-

(28)

Resultado por participación en asociadas y

-

-

-

-

-

-

-

negocios conjuntos

Ganancia del segmento

-

-

-

-

(28)

-

(28)

Activos reportables

204.587

34.536

159.317

20.065

74.195

50.003

542.703

Pasivos reportables

(165.817)

-

(127.182)

-

(27.718)

(159.818)

(480.535)

Activos reportables, netos

38.770

34.536

32.135

20.065

46.477

(109.815)

62.168

Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020

PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17

15

Cresud Sociedad Anónima,

Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria

7. Participación en asociadas y negocios conjuntos

La evolución de las inversiones en asociadas y negocios conjuntos del Grupo por el período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2020 y por el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2020 fue la siguiente:

30.09.20

30.06.20

Inicio del período / ejercicio

80.861

38.984

Ajuste de saldos iniciales (NIC 28 y NIIF 9)

-

(2.130)

Emisiones de capital y aportes

8

3.070

Reducción de capital social

-

(114)

(Disminución) / Aumento de participación en asociadas y negocios conjuntos

(31.250)

2.986

Participación en los resultados

649

9.487

Otros resultados integrales

326

(1.339)

Diferencias de conversión

(2.426)

10

Dividendos (i)

(33)

(1.987)

Participación en otros cambios del patrimonio

28

-

Desconsolidación (iii)

(34.721)

31.409

Reclasificación a destinados para la venta

-

(2.228)

Incorporación por combinación de negocios

-

2.710

Otros

(8)

3

Cierre del período / ejercicio (ii)

13.434

80.861

  1. Ver Nota 28.
  2. Al 30 de septiembre de 2020 y 30 de junio de 2020 incluye $ (15) y $ (18) en concepto de inversiones con patrimonio negativo, los cuales se exponen en "Provisiones" (Nota 19).
  3. El importe al 30 de septiembre de 2020 corresponde al efecto de la desconsolidación de IDBD (Ver Nota 4). Con respecto al importe al 30 de junio de 2020, el mismo corresponde al efecto de la desconsolidación de Gav-Yam (Ver Nota 4 a los Estados Financieros anuales).

A continuación, se detalla información adicional sobre las inversiones del Grupo en asociadas y negocios conjuntos:

% de participación accionaria

Valor de la participación del

Participación del Grupo sobre los

Nombre de la Sociedad

Grupo sobre el patrimonio

resultados integrales

30.09.20

30.06.20

30.09.20

30.06.20

30.09.20

30.09.19

New Lipstick (1)

49,96%

49,96%

173

503

(330)

(2.141)

BHSA

29,91%

29,91%

4.327

4.385

(60)

477

Condor

18,89%

18,89%

1.548

1.594

(55)

(17)

PBEL

N/A

45,40%

-

-

-

-

Shufersal

N/A

26,02%

-

30.263

17

-

Mehadrin

N/A

45,41%

-

-

-

-

Gav-Yam

N/A

N/A

-

29.365

28

-

TGLT S.A.

30,50%

N/A

2.166

2.217

(39)

-

Quality

50,00%

50,00%

2.892

2.262

622

400

La Rural S.A.

50,00%

50,00%

235

219

16

81

Cresca S.A.

50,00%

50,00%

22

22

-

4

Otras asociadas y negocios conjuntos

-

-

2.071

10.031

(1.976)

1.623

Total asociadas y negocios conjuntos

13.434

80.861

(1.777)

427

Sede de la

Último estado financiero

Nombre de la Sociedad

Sociedad /

Actividad

Acciones

Capital social

Resultado

País de

principal

Ordin. 1 voto

Patrimonio

(valor nominal)

del periodo

constitución

New Lipstick

EE.UU.

Inmobiliaria

N/A

-

(*)

(9)

(*)

(31)

BHSA

Argentina

Financiera

448.689.072

(***)

1.500

(***) (194)

(***) 14.001

Condor

EE.UU.

Hotelera

2.245.100

(*) 232

(*) (10)

(*) 76

PBEL

India

Inmobiliaria

N/A

(**)

(2)

(**)

-

(**)

(2)

Shufersal

Israel

Retail

N/A

(**) 1.399

(**)

80

(**)

1.930

Mehadrin

Israel

Agropecuaria

N/A

N/A

N/A

N/A

Gav-Yam

Israel

Inmobiliaria

N/A

(**) 1.356

(**)

68

(**)

3.526

TGLT S.A.

Argentina

Inmobiliaria

279.502.813

925

(477)

6.295

Quality

Argentina

Inmobiliaria

163.039.244

406

1.243

5.717

La Rural S.A.

Argentina

Eventos y otros

714.498

1

224

327

  1. Importes expresados en millones de dólares bajo USGAAP. Condor cierra su ejercicio el 30 de junio por tal motivo el Grupo calcula su participación con un desfasaje de 3 meses incluyendo ajustes materiales si los hubiese.

(**) Importes expresados en millones de NIS.

(***) Datos al 30 de septiembre de 2020 de acuerdo a NIIF.

  1. Adicionalmente se suscribieron 21.600.000 acciones preferidas clase A y 24.948.798 acciones preferidas clase B, sujetas a conversión. A la fecha de emisión de los presentes estados financieros aún no se han convertido dichas acciones preferidas.

Puerto Retiro (negocio conjunto)

No ha habido cambios a lo informado en Nota 8. a los estados financieros anuales al 30 de junio de 2020.

Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020

PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

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Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria

8. Propiedades de inversión

La evolución de las propiedades de inversión del Grupo por el período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2020 y por el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2020 fue la siguiente:

Arrendamiento

Reserva

Propiedades

Total al

Total al

de tierras de

Propiedades

Otros

de tierras

en

30.09.20

30.06.20

cultivo

en alquiler

desarrollo

Valor razonable al inicio del período / ejercicio

4.445

205.810

33.965

3.485

81

247.786

360.661

Ajustes a saldos iniciales (NIIF 15)

-

-

-

-

-

-

459

Altas

-

145

-

-

-

145

5.877

Activación de costos financieros

-

-

-

-

-

-

-

Altas de costos iniciales de arrendamiento

-

16

1

-

-

17

21

Amortización de costos iniciales de

-

(3)

-

-

-

(3)

(16)

arrendamiento (i)

Transferencias

444

-

-

-

-

444

(24.400)

Incorporación por combinación de negocios

-

-

-

-

-

-

263

Desconsolidación

-

(82.115)

(855)

(1.281)

-

(84.251)

(169.600)

Bajas

-

(9.607)

-

-

-

(9.607)

(16.312)

Diferencia de conversión

(42)

(8.626)

(87)

(142)

-

(8.897)

56.832

Resultado neto de cambios en el valor razonable

48

13.448

9.326

816

18

23.656

34.001

Valor razonable al cierre del período / ejercicio

4.895

119.068

42.350

2.878

99

169.290

247.786

  1. El cargo por amortización de costos iniciales de arrendamientos ha sido imputado dentro de las líneas "Costos", en el estado de resultados (Nota 24).

Los siguientes montos han sido reconocidos en el estado de resultados:

30.09.20

30.09.19

Ingresos por ventas, alquileres y servicios

1.366

3.746

Gastos operativos directos

(718)

1.326

Recuperos / (Gastos) de desarrollos

(17)

23

Resultado neto por cambios en el valor razonable de propiedades de inversión realizado

187

-

Resultado neto por cambios en el valor razonable de propiedades de inversión no

23.489

12.121

realizado

Las técnicas de valuación se encuentran descriptas en Nota 9 a los Estados Financieros anuales. No hubo cambios en dichas técnicas. El Grupo ha realizado una reevaluación de las premisas al 30 de septiembre de 2020, considerando las condiciones de mercado existentes a dicha fecha en razón de la pandemia descripta en Nota 33, incorporando la variación real del tipo de cambio en otros activos denominados en dólares.

9. Propiedades, planta y equipo

La evolución de las propiedades, planta y equipo del Grupo por el período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2020 y por el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2020 fue la siguiente:

Costos

Depreciación acumulada

Valor residual al inicio del período / ejercicio

Altas

Bajas Desconsolidación Incorporación activos por combinación de negocios Diferencias de conversión Transferencias Depreciación (i)

Saldos al cierre del período / ejercicio

Costos

Depreciación acumulada

Valor residual al cierre del período / ejercicio

Establecimientos

Planta

Edificios e

Maquinarias

Redes de

Otros

Total al

Total al

productora

instalaciones

y equipos

comunicación

30.09.20

30.06.20

agropecuarios

28.063

2.208

15.306

2.793

102.770

16.888

168.028

153.445

(2.515)

(993)

(8.373)

(1.944)

(80.040)

(9.617)

(103.482)

(95.197)

25.548

1.215

6.933

849

22.730

7.271

64.546

58.248

198

11

81

7

417

628

1.342

7.379

(13)

-

(24)

(1)

(40)

(42)

(120)

(3.766)

(4.373)

-

(3.071)

(570)

(20.300)

(6.082)

(34.396)

(1.142)

-

-

-

-

-

-

-

10.199

(294)

(2)

(248)

(44)

(1.637)

(489)

(2.714)

4.619

90

-

(11)

-

-

-

79

(2.706)

(87)

(161)

(195)

(22)

(1.170)

(771)

(2.406)

(8.285)

21.069

1.063

3.465

219

-

515

26.331

64.546

22.784

1.872

6.491

2.093

-

1.129

34.369

168.028

(1.715)

(809)

(3.026)

(1.874)

-

(614)

(8.038)

(103.482)

21.069

1.063

3.465

219

-

515

26.331

64.546

  1. Al 30 de septiembre de 2020 el cargo por depreciación ha sido imputado en la línea "Costos" por $ 84, "Gastos generales y de administración" por $ 6, respectivamente, en el estado de resultados (Nota 24), $ 274 se capitalizaron como parte del costo de los activos biológicos y $ 2.042 corresponde a operaciones discontinuadas.

Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020

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10. Propiedades para la venta

La evolución de las propiedades para la venta del Grupo por el período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2020 y por el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2020 fue la siguiente:

Propiedades

Propiedades

Total al

Total al

Propiedades

sin

en desarrollo

30.09.20

30.06.20

terminadas

desarrollar

Al inicio del período / ejercicio

2.179

891

4.651

7.721

9.019

Altas

-

19

278

297

2.397

Costos financieros activados

-

93

-

93

100

Diferencia de conversión

(139)

(13)

(269)

(421)

947

Transferencias

139

(139)

-

-

231

Desvalorización

-

-

-

-

(167)

Desconsolidación

(1.526)

(101)

(3.885)

(5.512)

-

Bajas

(557)

(74)

-

(631)

(4.806)

Al cierre del período / ejercicio

96

676

775

1.547

7.721

No corriente

1.329

5.228

Corriente

218

2.493

Total

1.547

7.721

11. Activos intangibles

La evolución de los activos intangibles del Grupo por el período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2020 y por el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2020 fue la siguiente:

Costos

Amortización acumulada

Valor al inicio del período / ejercicio

Altas

Bajas Desconsolidación Transferencias Incorporación activos por combinación de negocios Diferencias de conversión Amortizaciones (i)

Saldos al cierre del período / ejercicio

Costos

Amortización acumulada

Valor al cierre del período / ejercicio

Llave

Sistemas

Relaciones

de

Total al

Total al

de

Marcas

Contratos

Licencias

con

información

30.09.20

30.06.20

negocio

y otros

clientes

y software

6.267

8.932

10.785

16.745

11.323

13.549

67.601

60.205

-

(720)

(8.180)

(14.081)

(6.742)

(7.528)

(37.251)

(32.195)

6.267

8.212

2.605

2.664

4.581

6.021

30.350

28.010

-

-

-

20

293

634

947

4.884

-

-

-

-

(79)

-

(79)

(167)

(5.859)

(7.607)

(2.360)

(2.251)

(3.514)

(4.603)

(26.194)

(3.532)

-

-

-

-

(3)

-

(3)

(58)

-

-

-

-

-

-

-

73

(104)

(585)

(186)

(195)

(316)

(388)

(1.774)

6.196

-

(20)

(59)

(238)

(749)

(559)

(1.625)

(5.056)

304

-

-

-

213

1.105

1.622

30.350

304

-

-

-

693

1.527

2.524

67.601

-

-

-

-

(480)

(422)

(902)

(37.251)

304

-

-

-

213

1.105

1.622

30.350

  1. Al 30 de septiembre de 2020, el cargo por amortización ha sido imputado $ 6 dentro de "Costos", $ 33 en "Gastos generales y de administración"; respectivamente en el estado de resultados (Nota 24) y $ 1.586 corresponde a operaciones discontinuadas.

Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020

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12. Derechos de uso de activos

La composición de los derechos de uso de activos del Grupo al 30 de septiembre de 2020 y 30 de junio de

2020 es la siguiente:

30.09.20

30.06.20

Establecimientos agropecuarios

2.693

2.182

Oficinas, centros comerciales y otros inmuebles

8

4.431

Redes de comunicación

-

11.846

Maquinarias y equipamientos

61

37

Otros

617

5.111

Total derechos de uso

3.379

23.607

No corriente

3.379

23.607

Total

3.379

23.607

A continuación, se detalla el cargo por amortizaciones de los derechos de uso:

30.09.20

30.09.19

Establecimientos agropecuarios

62

273

Oficinas, centros comerciales y otros inmuebles

397

579

Redes de comunicación

2.293

3.397

Otros

646

1.096

Total depreciación de derechos de uso

3.398

5.345

13. Activos biológicos

La evolución en los activos biológicos del Grupo y su asignación a los distintos niveles de jerarquía de valor razonable para el período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2020 y para el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2020 fue la siguiente:

Valor residual al inicio del período / ejercicio

Compras

Cambios por transformación Reconocimiento inicial y cambios en el valor razonable de los activos biológicos

Cosechas Ventas Consumos

Costos incurridos durante el período Incorporación por combinación de negocios

Diferencia de conversión

Saldos al cierre del período / ejercicio

No corriente (Producción)

Corriente (Consumible)

Valor residual al cierre del período / ejercicio

Sementera

Hacienda

Otras

Sementera de granos

de caña de

Otros

Total al

Total al

de rodeo

haciendas

azúcar

30.09.20

30.06.20

Nivel 1

Nivel 3

Nivel 3

Nivel 2

Nivel 2

Nivel 1

262

1.154

1.105

2.292

31

35

4.879

6.029

-

-

-

88

-

-

88

308

(95)

95

-

-

-

-

-

-

-

165

519

(3)

(2)

-

679

3.029

-

(1.994)

(1.626)

-

-

-

(3.620)

(13.961)

-

-

-

(499)

-

-

(499)

(1.732)

-

-

-

(2)

-

(2)

(4)

(398)

735

761

1.044

358

-

-

2.898

12.306

-

-

-

-

-

-

-

67

(10)

15

(4)

(7)

-

-

(6)

(769)

892

196

1.038

2.227

29

33

4.415

4.879

-

-

-

1.922

26

33

1.981

1.894

892

196

1.038

305

3

-

2.434

2.985

892

196

1.038

2.227

29

33

4.415

4.879

  1. Los activos biológicos con un ciclo de producción mayor a un año (es decir, hacienda) generaron un resultado por "Reconocimiento inicial y cambios en el valor razonable de los activos biológicos" que asciende a $ (5) y $ 280, por el período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2020 y por el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2020, respectivamente; $ 211 y $ 292 se atribuyen a cambios en el precio, y $ (216) y $ (12) se atribuyen a cambios físicos generados por el resultado por producción, respectivamente.

Durante el período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2020 se produjeron transferencias por $ 95 entre las jerarquías de valor razonable 1 y 3 de sementera de granos (debido al grado de crecimiento fenológico del cultivo). Asimismo, no hubo reclasificaciones entre categorías de los mismos.

El valor razonable menos los costos de venta de los productos agrícolas al momento de la cosecha (los cuales han sido cosechados durante el período / ejercicio) ascienden a $ 3.620 y $ 13.974 por el período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2020 y por el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2020, respectivamente.

Ver Información sobre los procesos de valoración utilizados por la entidad en Nota 14 de los Estados Financieros anuales.

Al 30 de septiembre de 2020 el máximo y mejor uso de los activos biológicos no difiere en forma significativa de su utilización presente.

Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020

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Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria

14. Inventarios

La composición de los inventarios del Grupo al 30 de septiembre de 2020 y 30 de junio de 2020 es la siguiente:

30.09.20

30.06.20

Granos

1.958

2.904

Materiales e insumos

2.128

1.519

Semillas y forrajes

348

296

Caña de azúcar

15

4

Inventarios agropecuarios

4.449

4.723

Teléfonos y equipos de comunicación

-

3.196

Otros

65

1.845

Total inventarios

4.514

9.764

15. Instrumentos financieros por categoría Determinación del valor razonable

La presente nota muestra los activos y pasivos financieros por categoría de instrumento financiero y una conciliación con la línea expuesta en el estado de situación financiera, según corresponda. Los activos y pasivos financieros a valor razonable se asignan según los distintos niveles de jerarquía de valor razonable. Para mayor información respecto a las jerarquías de valor razonable referirse a la Nota 16 de los Estados Financieros anuales.

Los activos y pasivos financieros a 30 de septiembre de 2020 son los siguientes:

Activos

Activos financieros a valor

Subtotal

Activos

financieros

razonable con cambios en

activos

no

Total

a costo

resultados

financieros

financieros

amortizado

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

30 de septiembre de 2020

Activos según el estado de situación

financiera

Créditos por ventas y otros créditos

(excluyendo la previsión para deudores

16.672

-

-

-

16.672

6.529

23.201

incobrables y para otros créditos) (Nota 16)

Inversiones en activos financieros:

- Acciones de compañías públicas

-

335

-

177

512

-

512

- Bonos

-

1.548

-

-

1.548

-

1.548

- Fondos comunes de inversión

-

139

-

-

139

-

139

- Otras

11

288

931

26

1.256

-

1.256

Instrumentos financieros derivados:

- Contratos de opciones sobre granos

- Contratos de futuros sobre granos

-

6

-

-

6

-

6

- Contratos de futuros de moneda extranjera

-

9

17

-

26

-

26

- Swaps

-

-

10

-

10

-

10

- Otros

-

35

-

-

35

-

35

Activos restringidos (i)

77

-

-

-

77

-

77

Efectivo y equivalentes de efectivo

(excluyendo descubiertos bancarios):

- Efectivo en caja y bancos

7.703

-

-

-

7.703

-

7.703

- Inversiones a corto plazo

421

5.099

-

-

5.520

-

5.520

Total de activo

24.884

7.459

958

203

33.504

6.529

40.033

Pasivos

Pasivos financieros a valor

Subtotal

financieros

razonable con cambios en

Pasivos no

pasivos

Total

a costo

resultados

financieros

financieros

amortizado

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

30 de septiembre de 2020

Pasivos según el estado de situación

financiera

Deudas comerciales y otras deudas (Nota

11.465

-

-

-

11.465

5.014

16.479

18)

Préstamos (Nota 20)

99.790

-

-

-

99.790

-

99.790

Instrumentos financieros derivados:

- Contratos de opciones sobre granos

-

416

3

-

419

-

419

- Contratos de futuros sobre granos

-

1.309

-

-

1.309

-

1.309

- Contratos de futuros en moneda extranjera

-

320

96

-

416

-

416

- Swaps

-

-

89

-

89

-

89

Total de pasivo

111.255

2.045

188

-

113.488

5.014

118.502

Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020

PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

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20

Cresud Sociedad Anónima,

Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria

Los activos y pasivos financieros a 30 de junio de 2020 eran los siguientes:

Activos

Activos financieros a valor

Subtotal

financieros

razonable con cambios en

Activos no

activos

Total

a costo

resultados

financieros

financieros

amortizado

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

30 de junio de 2020

Activos según el estado de situación

financiera

Créditos por ventas y otros créditos

(excluyendo la previsión para deudores

62.180

-

-

-

62.180

18.446

80.626

incobrables y para otros créditos) (Nota 16)

Inversiones en activos financieros:

- Acciones de compañías públicas

-

618

248

-

866

-

866

- Acciones de compañías privadas

-

-

-

3.132

3.132

-

3.132

- Depósitos

1.029

66

-

-

1.095

-

1.095

- Bonos

-

8.422

1.554

-

9.976

-

9.976

- Fondos comunes de inversión

-

4.796

-

-

4.796

-

4.796

- Otros

-

2.382

872

250

3.504

-

3.504

Instrumentos financieros derivados:

- Contratos de futuros sobre granos

-

93

-

-

93

-

93

- Swaps

-

16

-

-

16

-

16

- Warrants

-

-

-

-

-

-

-

- Contratos de opciones sobre granos

-

17

138

-

155

-

155

- Contratos de opciones de moneda

-

-

18

-

18

-

18

extranjera

- Contratos de futuros de moneda extranjera

-

-

-

153

153

-

153

- Otros

66

-

22

-

88

-

88

Activos restringidos (i)

8.768

-

-

-

8.768

-

8.768

Activos financieros disponibles para la venta

- Clal

-

3.636

-

-

3.636

-

3.636

Efectivo y equivalentes de efectivo

(excluyendo descubiertos bancarios):

- Efectivo en caja y bancos

29.100

-

-

-

29.100

-

29.100

- Inversiones a corto plazo

68.647

10.905

-

-

79.552

-

79.552

Total de activo

169.790

30.951

2.852

3.535

207.128

18.446

225.574

Pasivos

Pasivos financieros a valor

financieros

razonable con cambios en

Subtotal

Pasivos no

a costo

resultados

pasivos

Total

financieros

amortizado

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

financieros

(i)

30 de junio de 2020

Pasivos según el estado de situación

financiera

Deudas comerciales y otras deudas (Nota

33.296

-

-

-

33.296

8.484

41.780

18)

Préstamos (Nota 20)

450.866

-

-

-

450.866

-

450.866

Instrumentos financieros derivados:

- Contratos de futuros sobre granos

-

76

-

-

76

-

76

- Forwards

-

40

-

-

40

-

40

- Contratos de opciones sobre granos

-

184

54

-

238

-

238

- Contratos de opciones en moneda

-

-

102

-

102

-

102

extranjera

- Swaps

-

-

66

-

66

-

66

- Otros

-

-

1.029

22

1.051

-

1.051

Total de pasivo

484.162

300

1.251

22

485.735

8.484

494.219

  1. Corresponden a depósitos en garantía y fideicomisos.

El valor razonable de los activos y pasivos financieros a costo amortizado no difieren significativamente de su valor contable, excepto por los préstamos (Nota 20). El valor razonable de las deudas se aproxima a su valor contable ya que, debido a su naturaleza de corto plazo, el efecto del descuento no es significativo. Los valores razonables se basan en flujos de fondos descontados (Nivel 3).

Los modelos de valuación utilizados por el Grupo para la medición de los instrumentos de Niveles 2 y 3 no varían de los utilizados al 30 de junio de 2020.

Al 30 de septiembre de 2020 no existen cambios en las circunstancias económicas o del negocio que afecten al valor razonable de los activos y pasivos financieros del grupo, excepto por lo mencionado en Nota 33.

El Grupo utiliza un rango de modelos de valuación para la medición de los instrumentos de Niveles 2 y 3, detalles de los cuales pueden obtenerse en la siguiente tabla. Cuando no haya precios con cotización disponible en un mercado activo, los valores razonables (especialmente instrumentos derivados) se basan en métodos de valuación reconocidos.

Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020

PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17

21

Cresud Sociedad Anónima,

Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria

Descripción

Modelo/Método de precio

Parámetros

Jerarquía valor

Rango

razonable

Promissory note

Precio teórico

Acuerdo de adquisición

Nivel 2

-

Inversiones en activos financieros -

Flujo de fondos / NAV -

Ingresos proyectados descontado

Nivel 3

1 - 3,5

Otras acciones de compañías

Precio teórico

por tasa de descuento / El valor se determina en

privadas

función de las acciones de la compañía en los

fondos de capital sobre la base de sus estados

financieros, que se basan en el valor razonable o

en evaluaciones de sus inversiones.

Inversiones en activos financieros -

Flujo de fondos

Ingresos proyectados descontado

Nivel 3

1 - 3,5

Otros

descontados - Precio

por tasa de descuento / El valor se determina en

teórico

función de las acciones de la compañía en los

fondos de capital sobre la base de sus estados

financieros, que se basan en el valor razonable o

en evaluaciones de sus inversiones.

Instrumentos financieros derivados

Precio teórico

Precio del subyacente y volatilidad

Nivel 2 y 3

-

- Forwards

La siguiente tabla presenta los cambios en los instrumentos financieros del Nivel 3 al 30 de septiembre de 2020 y 30 de junio de 2020:

Saldos al inicio del periodo / ejercicio

Altas y adquisiciones Transferencia de nivel Diferencia de conversión Baja Desconsolidación Resultados reconocidos en el período / ejercicio (i)

Saldos al cierre del periodo / ejercicio

Inversiones

Inversiones

Instrumentos

en activos

Inversiones

en activos

Instrumentos

Total al

Total al

financieros

financieros

en activos

financieros -

financieros

30.09.20

30.06.20

derivados -

-

financieros

Compañías

derivados

Fowards

Compañías

- Otros

publicas

privadas

(22)

3.132

250

-

153

3.513

4.460

-

-

-

-

-

-

38

-

-

-

247

-

247

378

-

-

-

-

-

-

883

-

-

-

-

-

-

(1.709)

22

(3.132)

(219)

-

(153)

(3.482)

-

-

-

(5)

(70)

-

(75)

(537)

-

-

26

177

-

203

3.513

  1. Incluido dentro de "Resultados financieros, netos" en el estado de resultados.

16. Créditos por ventas y otros créditos

La composición de los créditos por ventas y otros créditos del Grupo al 30 de septiembre de 2020 y 30 de junio de 2020 es la siguiente:

30.09.20

30.06.20

Deudores por ventas, alquileres y servicios

15.073

49.437

Menos: Previsión deudores incobrables

(787)

(4.144)

Total créditos por ventas

14.286

45.293

Gastos pagados por adelantado

3.625

12.745

Préstamos, depósitos y otros saldos deudores

1.222

8.227

Depósitos en garantía

3

3

Créditos fiscales

1.658

1.666

Otros

1.620

8.548

Total otros créditos

8.128

31.189

Total créditos por ventas y otros créditos

22.414

76.482

No corriente

7.323

29.418

Corriente

15.091

47.064

Total

22.414

76.482

El valor razonable de los créditos corrientes se aproxima a su valor contable ya que, debido a su naturaleza de corto plazo, el efecto del descuento no es significativo. Los valores razonables se basan en flujos de fondos descontados (Nivel 3).

Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020

PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

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22

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Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria

La evolución de la previsión para deudores incobrables del Grupo es la siguiente:

30.09.20

30.06.20

Inicio del período / ejercicio

4.144

2.913

Incorporación por combinación de negocios

-

(194)

Constitución (i)

357

1.164

Recupero (i)

(72)

(122)

Diferencias de conversión

(235)

1.189

Desconsolidación

-

(22)

Utilizaciones durante el período / ejercicio

(21)

(775)

Disminución por perdida de control

(3.328)

-

RECPAM

(57)

(28)

Traslado a/de activos disponibles para la venta

(1)

19

Cierre del período / ejercicio

787

4.144

  1. La constitución y recupero de la previsión para deudores incobrables se ha incluido en "Gastos de comercialización" en el estado de resultados (Nota 24).

17. Información de flujo de efectivo

A continuación, se ofrece una descripción detallada de los flujos de efectivo generados por las operaciones del

Grupo para los períodos de tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2020 y 2019.

Nota

30.09.20

30.09.19

Ganancia del período

7.526

9.492

Resultado del período por operaciones discontinuas

6.396

(13.887)

Ajustes:

Impuesto a las ganancias

21

7.977

2.719

Amortizaciones y depreciaciones

24

165

155

Cambios en el valor razonable de propiedades de inversión

(23.676)

(15.797)

Cambios en el valor razonable de inversiones en activos financieros

361

(220)

Desafectación de propiedades de inversión y propiedades, planta y equipo

-

(111)

Resultados financieros, netos

(2.009)

22.345

Provisiones y previsiones

(472)

202

Resultado por participación en negocios conjuntos y asociadas

7

(134)

(870)

Resultado por recompra de obligaciones negociables

-

1

Cambios en el valor neto de realización de productos agrícolas tras la cosecha

(528)

(533)

Reconocimiento inicial y cambios en el valor razonable de activos biológicos y

(823)

(775)

productos agrícolas no realizado

Ganancia no realizada de instrumentos financieros derivados

982

(1)

Otros resultados operativos

130

(4)

Resultado por venta de campos

(81)

(290)

Cambios en activos y pasivos operativos:

Disminución en inventarios

795

72

Disminución / (Aumento) en propiedades para la venta

256

(52)

Disminución en activos biológicos

1.869

2.732

Aumento en activos restringidos

1.157

-

Disminución en créditos por venta y otros créditos

(1.344)

1.507

Aumento / (Disminución) en deudas comerciales y otras deudas

4.021

(1.511)

Disminución en remuneraciones y cargas sociales

(156)

(513)

Disminución en provisiones

(18)

(194)

Aumento / (Disminución) en pasivos por arrendamientos

510

(138)

Variación neta en instrumentos financieros derivados

(24)

31

Disminución en derechos de uso de activos

(767)

-

Efectivo neto generado por actividades operativas continuadas antes del impuesto a las ganancias pagado

Efectivo neto generado por actividades operativas discontinuadas antes del impuesto a las ganancias pagado

Efectivo neto generado por actividades operativas antes del impuesto a las ganancias pagado

2.1134.360

2.4057.897

4.51812.257

La tabla que sigue muestra un detalle de transacciones no monetarias registradas en los períodos de tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2020 y 2019:

30.09.20

30.09.19

Emisión de Obligaciones Negociables a través de una cancelación anticipada de Obligaciones Negociables

-

5

Aumento de propiedad, planta y equipo a través de una disminución de propiedades de inversión

-

618

Aumento de propiedad, planta y equipo a través de un aumento de deudas comerciales y otras deudas

-

36

Aumento de propiedades de inversión a través de un aumento de deudas comerciales y otras deudas

-

511

Aumento de derechos de uso a través de una disminución de propiedades, planta y equipo

-

23

Distribución de dividendos a interés no controlante pendientes de pago

-

18

Aumento de inversión en asociadas y negocios conjuntos a través de un aumento de créditos por ventas y otros créditos

-

26

Aumento de propiedades de inversión a través de una disminución de activos financieros

-

299

Baja de inversiones en asociadas y negocios conjuntos a través de una reclasificación a activos disponibles para la venta

-

4.434

Aumento de participación en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos por diferencias transitorias de conversión

(2)

-

Aumento de propiedades para la venta a través de un aumento de préstamos

12

-

Aumento en propiedades de inversión a través de un aumento en prestamos

81

-

Aumento de inversiones en activos financieros a través de una disminución de inversiones en asociadas y negocios conjuntos

11

-

Baja de participación en asociadas y negocios conjuntos

31.250

-

Aumento de derechos de uso a través de un aumento en pasivos por arrendamientos

24

-

Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020

PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

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23

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18. Deudas comerciales y otras deudas

La composición de las deudas comerciales y otras deudas del Grupo y su valor razonable al 30 de septiembre de 2020 y 30 de junio de 2020 es la siguiente:

30.09.20

30.06.20

Deudas comerciales

5.571

24.384

Adelantos recibidos por ventas, alquileres y servicios

3.043

2.123

Obligaciones de construcción

-

438

Provisión facturas a recibir

1.386

1.314

Ingreso diferido

-

153

Derechos de admisión

945

1.095

Depósitos en garantía

159

109

Total deudas comerciales

11.104

29.616

Dividendos a pagar a accionistas no controlantes

141

382

Deudas fiscales

953

802

Honorarios por gerenciamiento

660

205

Otros

3.621

10.775

Total otras deudas

5.375

12.164

Total deudas comerciales y otras deudas

16.479

41.780

No corriente

2.759

3.215

Corriente

13.720

38.565

Total

16.479

41.780

19. Provisiones

La tabla que sigue muestra los movimientos en las provisiones del Grupo para otros pasivos categorizados por tipo de provisión:

Inversiones

en

Desmantelamiento

Otras

Total al

Total al

Reclamos

asociadas

y remediación

provisiones

30.09.20

30.06.20

legales (i)

y negocios

del sitio

conjuntos

(ii)

Al inicio del período / ejercicio

2.721

18

482

2.737

5.958

15.023

Aumentos

15

-

20

(79)

(44)

542

Aportes

-

-

-

-

-

61

Transferencias

(2)

-

-

-

(2)

-

RECPAM

(19)

-

-

-

(19)

(86)

Recuperos

(7)

-

-

-

(7)

(19)

Resultado de participación en asociadas y

-

(3)

-

-

(3)

(8.032)

negocios conjuntos

Desconsolidación

(2.217)

-

(468)

(2.400)

(5.085)

-

Diferencia de conversión

(176)

-

(34)

(238)

(448)

511

Utilizaciones

(44)

-

-

(20)

(64)

(2.042)

Al cierre del período / ejercicio

271

15

-

-

286

5.958

No corriente

175

3.328

Corriente

111

2.630

Total

286

5.958

  1. Los aumentos y recuperos se incluyen en "Otros resultados operativos, netos".
  2. Corresponde a Puerto Retiro, compañía que posee patrimonio neto negativo. Los aumentos y recuperos se incluyen en "Resultado por participación en asociadas y negocios conjuntos".

No hubo cambios significativos en los procesos mencionados en Nota 21 a los Estados financieros anuales.

Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020

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20. Préstamos

La composición y valor razonable de los préstamos del grupo al 30 de septiembre de 2020 y 30 de junio de

2020 es la siguiente:

Valor en libros

Valor razonable

30.09.20

30.06.20

30.09.20

30.06.20

Obligaciones negociables

74.826

369.287

70.449

298.047

Préstamos bancarios y otros

14.758

75.234

14.758

63.467

Descubiertos bancarios

9.045

4.611

9.045

3.480

Otros préstamos

1.161

1.735

1.161

7.004

Total préstamos

99.790

450.867

95.413

371.998

No corriente

52.255

344.946

Corriente

47.535

105.921

Total

99.790

450.867

Emisión de Obligaciones Negociables CRESUD

El 31 de agosto de 2020, se emitió la decimoséptima Serie de Obligaciones Negociables de la Sociedad, en el marco del Programa aprobado por la Asamblea de Accionistas, por hasta US$ 500. A continuación, se detallan las principales características de la emisión:

  • Clase XXX: denominadas en dólares y pagaderas en pesos al tipo de cambio aplicable según se define en los documentos de la emisión, por un valor nominal de US$ 25,0, con vencimiento a los 36 meses desde la fecha de emisión. Devengarán intereses a una tasa fija del 2,0% nominal anual, pagaderos trimestralmente y amortizará su capital en un pago al vencimiento. El precio de emisión fue de 100,0% del valor nominal. Los fondos serán utilizados principalmente para la refinanciación de deuda.

Emisión de Obligaciones Negociables IRSA

El 21 de julio de 2020, la sociedad emitió Obligaciones Negociables en el mercado local por la suma de US$

38,4 a través de los siguientes instrumentos:

  • ON Clase VI: denominadas y pagaderas en pesos argentinos por $ 335 (equivalentes a US$ 4,7 a la fecha de emisión) a una tasa variable Badlar Privada + 4,0%, con intereses trimestrales. El vencimiento del capital será en dos cuotas: la primera por un monto equivalente al 30% del valor nominal pagadera a los 9 (nueve) meses contados desde la Fecha de Emisión y Liquidación, y la segunda por un monto equivalente al 70% del valor nominal pagadera en la fecha de vencimiento, el 21 de julio de 2021. El precio de emisión fue de 100,0% del valor nominal.
  • ON Clase VII: denominadas en US$ y pagaderas en pesos argentinos al tipo de cambio aplicable por US$ 33,7 a una tasa fija del 4,0%, con intereses trimestrales y vencimiento del capital el 21 de enero de 2021. El precio de emisión fue de 100,0% del valor nominal. Los fondos serán destinados a refinanciar pasivos de corto plazo.

Pago de obligaciones negociables IRSA

El día 20 de julio de 2020, se pagó la vigésima cuota de intereses y la cuota de capital de la emisión de Obligaciones Negociables Clase II emitidas el 20 de julio de 2010 por US$ 75.

El día 6 de agosto de 2020, se pagó la segunda cuota de intereses y la cuota de capital de la emisión de Obligaciones Negociables Clase II emitidas el 6 de agosto de 2019 por US$ 47.

Pago de Obligaciones Negociables Clase IV IRSA CP

Con fecha 14 de septiembre de 2020 se canceló la totalidad del capital de las Obligaciones Negociables Clase IV por un total de $10.381 (US$ 140) y el interés devengado a la fecha por $ 134 (US$ 1,8).

Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020

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Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria

21. Impuestos

El cargo por impuesto a las ganancias del Grupo es el siguiente:

30.09.20

30.09.19

Impuesto a las ganancias corriente

(129)

(460)

Impuesto diferido

(7.848)

(2.259)

Impuesto a las ganancias de las operaciones continuadas

(7.977)

(2.719)

A continuación, se presenta una conciliación entre el impuesto a las ganancias cargado a resultados y el que resultaría de aplicar la tasa del impuesto vigente en los respectivos países sobre el resultado antes de impuestos, por los períodos de tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2020 y 2019:

Resultado de operaciones continuadas la tasa del impuesto vigente en los respectivos países

Diferencias permanentes:

Resultado por participación en negocios conjuntos y asociadas Diferencial de tasa

Previsión por irrecuperabilidad de quebrantos / Quebrantos impositivos no reconocidos

Resultado no imponible, gastos no deducibles y otros Ajuste por inflación impositivo

Transparencia fiscal

Diferencia permanente por ajuste por inflación

30.09.20 30.09.19

(6.728)(57)

21

230

2.045

596

(3.095)

(2.669)

1691.117

(1.622)(2.282)

  • 149

1.233197

Impuesto a las ganancias de las operaciones continuadas

(7.977)

(2.719)

La evolución del impuesto diferido es la siguiente:

30.09.20

30.06.20

Inicio del período / ejercicio

(52.258)

(60.739)

Desconsolidación

11.248

15.370

Diferencias de conversión

1.258

2.053

Superávit por revaluación

(182)

220

Reserva por cambios en el interés no controlante

1

83

Combinación de negocios y otros activos disponibles para la venta

-

(1.282)

Acreditado al estado de resultados

(7.628)

(7.963)

Cierre del período / ejercicio

(47.561)

(52.258)

Activo por impuesto diferido

949

998

Pasivo por impuesto diferido

(48.510)

(53.256)

Pasivo neto por impuesto diferido

(47.561)

(52.258)

22.

Ingresos

30.09.20

30.09.19

Carne

1.772

1.812

Granos y derivados

3.622

3.952

Caña de azúcar

1.454

1.742

Hacienda

357

332

Insumos

393

296

Consignaciones

57

146

Comisiones de corretaje y publicidad

233

208

Alquileres y servicios

64

50

Otros

117

65

Ingresos por ventas y servicios del negocio agropecuario

8.069

8.603

Propiedades para la venta y desarrollos

299

80

Alquileres y servicios

1.302

3.696

Actividad hotelera, servicios de turismo y otros

6

703

Ingresos por ventas y servicios del negocio de propiedades

1.607

4.479

urbanas e inversiones

Total ingresos

9.676

13.082

Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020

PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17

26

Cresud Sociedad Anónima,

Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria

23.

Costos

30.09.20

30.09.19

Otros costos operativos

8

7

Costos operativos de propiedades

8

7

Carne

1.341

1.491

Granos y derivados

3.055

3.295

Caña de azúcar

1.306

1.715

Hacienda

499

390

Insumos

303

223

Consignaciones

201

57

Comisiones de corretaje y publicidad

110

97

Alquileres y otros servicios

64

130

Costos de ventas y servicios del negocio agropecuario

6.879

7.398

Propiedades para la venta y desarrollos

315

58

Alquileres y servicios

654

1.196

Actividad hotelera, servicios de turismo y otros

128

431

Costos de ventas y servicios del negocio de propiedades

1.097

1.685

urbanas e inversiones

Total de costos

7.984

9.090

24. Gastos por naturaleza

El Grupo presenta el estado de resultados clasificando los gastos según su función como parte de las líneas "Costos", "Gastos generales y de administración" y "Gastos de comercialización". Las siguientes tablas brindan la información adicional a revelar requerida sobre la naturaleza de los gastos y su relación con la función dentro del Grupo.

Costos de

Gastos

Gastos de

Total al

Total al

Costos (i)

generales y de

producción

comercialización

30.09.20

30.09.19

administración

Costo de venta de bienes y servicios

-

430

-

-

430

155

Insumos, labores y arrendamientos

1.708

1.414

1

63

3.186

3.069

Cambios en los activos biológicos y productos agrícolas

-

4.015

-

-

4.015

4.243

Remuneraciones, cargas sociales y otros gastos del

148

644

363

57

1.212

1.636

personal

Amortizaciones y depreciaciones

536

103

61

1

701

519

Honorarios y retribuciones por servicios

6

918

100

151

1.175

1.384

Mantenimiento, seguridad, limpieza y reparaciones y

26

285

71

1

383

669

afines

Publicidad, propaganda y otros gastos comerciales

-

22

-

13

35

188

Impuestos, tasas y contribuciones

12

67

28

512

619

554

Gastos de interacción y roaming

-

39

-

-

39

31

Honorarios directores

-

-

308

-

308

170

Alquileres y expensas

2

29

12

6

49

70

Deudores incobrables (cargo y recupero)

-

-

-

47

47

45

Fletes

26

5

-

309

340

460

Gastos bancarios

-

-

24

-

24

24

Acondicionamiento y despacho

-

-

-

41

41

84

Viáticos, movilidad y librería

13

6

8

2

29

60

Otros gastos

421

7

3

10

441

456

Total al 30.09.20

2.898

7.984

979

1.213

13.074

-

Total al 30.09.19

2.604

9.090

1.032

1.091

-

13.817

  1. Incluye $ 8 y $ 7 de otros costos operativos agropecuarios al 30 de septiembre de 2020 y 2019, respectivamente.

25.

Otros resultados operativos, netos

30.09.20

30.09.19

Resultado de instrumentos financieros derivados de

(1.053)

156

commodities

Resultado por la venta de subsidiarias y asociadas

-

(8)

Donaciones

(19)

(40)

Juicios y otras contingencias

(28)

(31)

Intereses ganados activos operativos

1.387

278

Otros

(12)

28

Total otros resultados operativos, netos

275

383

Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020

PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17

27

Cresud Sociedad Anónima,

Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria

26.

Resultados financieros, netos

30.09.20

30.09.19

Ingresos financieros

Intereses ganados

177

99

Dividendos ganados

12

-

Otros ingresos financieros

27

-

Ingresos financieros

216

99

Costos financieros

Intereses perdidos

(2.682)

(2.692)

Resultado por canje de deuda

(5)

(3)

Otros costos financieros

(293)

(259)

Subtotal costos financieros

(2.980)

(2.954)

Costos financieros capitalizados

93

46

Total costos financieros

(2.887)

(2.908)

Otros resultados financieros:

Diferencias de cambio, neta

(118)

(14.786)

Resultados por valuación a valor razonable de activos y

640

(332)

pasivos financieros con cambios en resultados, netos

Resultado por recompra de obligaciones negociables

15

7

Resultados por instrumentos financieros derivados, netos

(547)

84

(excepto commodities)

Total otros resultados financieros

(10)

(15.027)

RECPAM

177

(415)

Total resultados financieros, netos

(2.504)

(18.251)

27. Transacciones con partes relacionadas

El siguiente es un resumen de los saldos con partes relacionadas al 30 de septiembre de 2020 y 30 de junio de

2020:

Rubro

30.09.20

30.06.20

Créditos por ventas y otros créditos

130

1.130

Inversiones en activos financieros

222

290

Deudas comerciales y otras deudas

(697)

(351)

Préstamos

(49)

(225)

Total

(394)

844

Sociedad relacionada

30.09.20

30.06.20

Descripción de la operación

Rubro

Agro Uranga S.A.

8

-

Dividendos a cobrar

Créditos por ventas y otros créditos

(8)

Anticipos recibidos

Deudas comerciales y otras deudas

Condor

222

290

Acciones compañías públicas

Inversiones en activos financieros

New Lipstick LLC

18

17

Reintegro de gastos a cobrar

Créditos por ventas y otros créditos

-

(83)

Préstamos a pagar

Préstamos

Otras asociadas y negocios

-

90

Arrendamientos y/o derechos de uso

Créditos por ventas y otros créditos

conjuntos

a cobrar

-

219

Dividendos a cobrar

Créditos por ventas y otros créditos

-

9

Honorarios por gerenciamiento a

Créditos por ventas y otros créditos

cobrar

(29)

(29)

Préstamos a pagar

Préstamos

127

131

Reintegro de gastos a cobrar

Créditos por ventas y otros créditos

(1)

(1)

Reintegro de gastos a pagar

Deudas comerciales y otras deudas

Total asociadas y negocios

337

643

conjuntos

CAMSA y sus subsidiarias

1

1

Reintegro de gastos a cobrar

Créditos por ventas y otros créditos

(660)

(205)

Honorarios por gerenciamiento a

Deudas comerciales y otras deudas

pagar

IRSA Real Estate Strategies LP

-

125

Reintegro de gastos a cobrar

Créditos por ventas y otros créditos

BHN Vida

(20)

(56)

Obligaciones negociables

Préstamos

Otras partes relacionadas (i)

39

-

Otros créditos a cobrar

Créditos por ventas y otros créditos

(87)

-

Arrendamientos y/o derechos de uso

Créditos por ventas y otros créditos

a cobrar

-

(57)

Préstamos a pagar

Préstamos

16

528

Reintegro de gastos a cobrar

Créditos por ventas y otros créditos

Total Otras partes relacionadas

(711)

336

IFISA

8

6

Operaciones financieras a cobrar

Créditos por ventas y otros créditos

Total sociedad controlante

8

6

Directores y Senior Management

(28)

(145)

Honorarios a pagar

Deudas comerciales y otras deudas

-

4

Anticipos a cobrar

Créditos por ventas y otros créditos

Total Directores y Senior

(28)

(141)

Management

Total

(394)

844

  1. Se encuentran incluidos Estudio Zang, Bergel & Viñes, Museo de los Niños, Hamonet S.A., CAM Communication L.P., Gary Goldstein, Fundación IRSA, Lartiyrigoyen y SAMSA.

Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020

PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17

28

Cresud Sociedad Anónima,

Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria

El siguiente es un resumen de los resultados con partes relacionadas por los períodos de tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2020 y 2019:

Sociedad relacionada

30.09.20

30.09.19

Descripción de la operación

Agrofy S.A.U.

-

3

Honorarios por administración / directores

BACS

28

-

Arrendamientos y/o derechos de uso

(69)

-

Operaciones financieras

Otras asociadas y negocios conjuntos

-

41

Arrendamientos y/o derechos de uso

-

(3)

Donaciones

Total asociadas y negocios

(41)

41

conjuntos

CAMSA y sus subsidiarias

(470)

-

Honorarios por gerenciamiento

Otras partes relacionadas (i)

13

40

Arrendamientos y/o derechos de uso

(20)

-

Honorarios por administración / directores

(9)

-

Servicios corporativos

(1)

(12)

Servicios legales

(6)

-

Operaciones financieras

-

-

Comisiones

-

(14)

Donaciones

Total Otras partes relacionadas

(493)

14

IFISA

2

-

Operaciones financieras

Total Sociedad controlante

2

-

Directores

(515)

(155)

Compensaciones directores y senior management

(10)

-

Honorarios por administración / directores

Senior Management

(7)

(8)

Compensaciones directores y senior management

Total Directores y Senior

(532)

(163)

Management

Total

(1.064)

(108)

  1. Se encuentran incluidos Estudio Zang, Bergel & Viñes, Fundación IRSA, Ramat Hanassi, Austral Gold Argentina S.A., Isaac Elsztain e Hijos, Hamonet S.A., LRSA, New Lipstick, BHN Vida S.A, TGLT S.A. y BHSA.

El siguiente es un resumen de las transacciones sin impacto en resultados con partes relacionadas por los períodos de tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2020 y 2019:

Sociedad relacionada

30.09.20

30.09.19

Descripción de la operación

Quality

8

16

Aportes Irrevocables otorgados

Manibil

-

94

Aportes Irrevocables otorgados

Total aportes otorgados

8

110

Agro-Uranga S.A.

23

27

Dividendos recibidos

Uranga trading

10

-

Dividendos recibidos

Condor

-

36

Dividendos recibidos

Total dividendos recibidos

33

63

Pareto

53

-

Compra y canje de acciones

Total otras transacciones

53

-

28. Resolución General N° 622 de la CNV

De acuerdo a lo estipulado en el artículo 1°, Capítulo III, Título IV de la Resolución General N° 622 de la CNV, a continuación, se detallan las notas a los estados financieros intermedios condensados consolidados que exponen la información solicitada por la Resolución en formato de Anexos.