Cresud Sociedad Anónima, Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria
Estados financieros intermedios condensados consolidados al 30 de septiembre de 2020 y por el período de tres meses finalizado a dicha fecha, presentado en forma comparativa.
Información Legal
Denominación: Cresud Sociedad Anónima, Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria
Ejercicio económico nro.: 88, iniciado el 1° de julio de 2020
Domicilio legal: Moreno 877, piso 23, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Argentina
Actividad principal: Explotación agropecuaria e inmobiliaria
Fecha de inscripción en el Registro Público de Comercio: 19 de febrero de 1937
Última modificación del estatuto: 31 de octubre de 2014 y su reanudación en fecha 14 de noviembre de 2014
Fecha de vencimiento del estatuto o Contrato Social: 6 de junio de 2082
Número de inscripción en la Inspección General de Justicia: 26, folio 2, libro 45, Sociedades por Acciones.
Capital: 501.642.804 acciones
Capital suscripto, emitido e integrado valor nominal (millones de $): 502
Denominación de las sociedades controlantes: Inversiones Financieras del Sur S.A. y Agroinvestment S.A.
Domicilios legales: Calle 8, km 17.500, Edificio Zonamérica 1, local 106, Montevideo, República Oriental del Uruguay (IFISA) - Cambará 1620, Piso 2, oficina 202, Carrasco, 11000 Montevideo, República Oriental del Uruguay (Agroinvesment S.A.)
Actividad principal: Inversoras
Participación directa de las sociedades controlantes sobre el capital: 177.145.564 acciones
Porcentaje de votos de las sociedades controlantes (participación directa e indirecta) sobre el patrimonio neto: 35,47% (*)
COMPOSICIÓN DEL CAPITAL SOCIAL | ||
Clase de acciones | ||
Acciones autorizadas a realizar | Suscripto, emitido e | |
oferta pública (cantidad) | integrado (millones de $) | |
Ordinarias escriturales de valor nominal $ 1 | ||
cada una y con derecho a un voto por | 501.642.804 (**) | 502 |
acción | ||
- Para el cálculo se sustrajeron las acciones propias en cartera.
- Sociedad no adherida al Régimen Estatutario Optativo de Oferta Pública de adquisición obligatoria.
Índice
Glosario de términos | 1 |
Estados de Situación Financiera Intermedios Condensados Consolidados | 2 |
Estados de Resultados y Otros Resultados Integrales Intermedios Condensados Consolidados | 3 |
Estados de Cambios en los Patrimonios Intermedios Condensados Consolidados | 4 |
Estados de Flujo de Efectivo Intermedios Condensados Consolidados | 6 |
Notas a los Estados Financieros Intermedios Condensados Consolidados: | |
Nota 1 - Información general y del negocio del Grupo | 7 |
Nota 2 - Resumen de las políticas contables significativas | 8 |
Nota 3 - Estacionalidad de las operaciones | 9 |
Nota 4 - Adquisiciones y disposiciones | 9 |
Nota 5 - Administración del riesgo financiero y estimaciones de valor razonable | 11 |
Nota 6 - Información por segmentos | 11 |
Nota 7 - Participación en asociadas y negocios conjuntos | 16 |
Nota 8 - Propiedades de inversión | 17 |
Nota 9 - Propiedades, planta y equipo | 17 |
Nota 10 - Propiedades para la venta | 18 |
Nota 11 - Activos intangibles | 18 |
Nota 12 - Derechos de uso de activos | 19 |
Nota 13 - Activos biológicos | 19 |
Nota 14 - Inventarios | 20 |
Nota 15 - Instrumentos financieros por categoría | 20 |
Nota 16 - Créditos por ventas y otros créditos | 22 |
Nota 17 - Información de flujo de efectivo | 23 |
Nota 18 - Deudas comerciales y otras deudas | 24 |
Nota 19 - Provisiones | 24 |
Nota 20 - Préstamos | 25 |
Nota 21 - Impuestos | 26 |
Nota 22 - Ingresos | 26 |
Nota 23 - Costos | 27 |
Nota 24 - Gastos por naturaleza | 27 |
Nota 25 - Otros resultados operativos, netos | 27 |
Nota 26 - Resultados financieros, netos | 28 |
Nota 27 - Transacciones con partes relacionadas | 28 |
Nota 28 - Resolución General N° 622 de la CNV | 29 |
Nota 29 - Costo de los bienes vendidos y servicios prestados | 30 |
Nota 30 - Activos y pasivos en moneda extranjera | 30 |
Nota 31 - Grupos de activos y pasivos destinados para la venta | 31 |
Nota 32 - Resultado de operaciones discontinuadas | 31 |
Nota 33 - Otros hechos relevantes del período | 32 |
Nota 34 - Hechos posteriores | 35 |
Glosario de términos
Las siguientes no son definiciones técnicas, pero ayudan al lector a comprender algunos términos empleados en la redacción de las notas a los estados financieros del Grupo.
Términos | Definiciones | |
BACS | Banco de Crédito y Securitización S.A. | |
BCRA | Banco Central de la República Argentina | |
BHSA | Banco Hipotecario S.A. | |
Brasilagro | Brasilagro-Companhia Brasileira de Propriedades Agrícolas | |
CAMSA | Consultores Assets Management S.A. | |
Clal | Clal Holdings Insurance Enterprises Ltd. | |
CNV | Comisión Nacional de Valores | |
Condor | Condor Hospitality Trust Inc. | |
Cresud, la Sociedad o la Compañía | Cresud S.A.C.I.F. y A. | |
DFL | Dolphin Fund Ltd. | |
DIC | Discount Investment Corporation Ltd. | |
Dolphin | Dolphin Fund Ltd. y Dolphin Netherlands B.V. | |
Estados Financieros | Estados financieros intermedios condensados consolidados | |
Estados Financieros anuales | Estados financieros consolidados al 30 de junio de 2019 | |
FPC | Fondo de promoción colectivo | |
Gav-Yam | Gav-Yam, Bayside Land Corporation Ltd | |
IBC | Israel Broadband Company | |
IDBD | IDB Development Corporation Ltd. | |
IFISA | Inversiones Financieras del Sur S.A. | |
IPC | Índice de precios al consumidor | |
IRSA | IRSA Inversiones y Representaciones Sociedad Anónima | |
IRSA CP | IRSA Propiedades Comerciales S.A. | |
ISPRO | ISPRO the Israel properties rental Corp. Ltd. | |
Israir | Israir Airlines & Tourism Ltd. | |
LRSA | La Rural S.A. | |
Metropolitan | Metropolitan 885 Third Avenue Leasehold LLC | |
New Lipstick | New Lipstick LLC | |
NIC | Normas Internacionales de Contabilidad | |
NIIF o IFRS | Normas Internacionales de Información Financiera | |
NIS | Nuevo Shekel Israelí | |
PBC | Property & Building Corporation Ltd. | |
PBEL | PBEL Real Estate Ltd. | |
Quality | Quality Invest S.A. | |
RECPAM | Resultado por exposición a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda | |
Shufersal | Shufersal Ltd. | |
TASE | Bolsa de Comercio de Tel Aviv | |
Tender offers | Compromisos de recompra |
1
Cresud Sociedad Anónima,
Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria
Estados de Situación Financiera Intermedios Condensados Consolidados
al 30 de septiembre de 2020 y 30 de junio de 2020
(Importes expresados en millones, a menos que se indique lo contrario)
Nota | 30.09.20 | 30.06.20 | ||
ACTIVO | ||||
Activo no corriente | ||||
Propiedades de inversión | 8 | 169.290 | 247.786 | |
Propiedades, planta y equipo | 9 | 26.331 | 64.546 | |
Propiedades para la venta | 10 | 1.329 | 5.228 | |
Activos intangibles | 11 | 1.622 | 30.350 | |
Derechos de uso de activos | 12 | 3.379 | 23.607 | |
Activos biológicos | 13 | 1.981 | 1.894 | |
Otros activos | - | - | ||
Inversión en asociadas y negocios conjuntos | 7 | 13.449 | 80.879 | |
Activos por impuesto diferido | 21 | 949 | 998 | |
Créditos por impuesto a las ganancias y ganancia mínima presunta | 64 | 66 | ||
Activos restringidos | 15 | 69 | 2.084 | |
Créditos por ventas y otros créditos | 16 | 7.323 | 29.418 | |
Inversiones en activos financieros | 15 | 508 | 3.784 | |
Activos financieros disponibles para la venta | 15 | - | - | |
Instrumentos financieros derivados | 15 | 10 | 177 | |
Total del activo no corriente | 226.304 | 490.817 | ||
Activo corriente | ||||
Propiedades para la venta | 10 | 218 | 2.493 | |
Activos biológicos | 13 | 2.434 | 2.985 | |
Inventarios | 14 | 4.514 | 9.764 | |
Activos restringidos | 15 | 8 | 6.684 | |
Créditos por impuesto a las ganancias y ganancia mínima presunta | 104 | 329 | ||
Grupos de activos destinados para la venta | 31 | 1.984 | 47.170 | |
Créditos por ventas y otros créditos | 16 | 15.091 | 47.064 | |
Inversiones en activos financieros | 15 | 2.947 | 19.585 | |
Activos financieros disponibles para la venta | 15 | - | 3.636 | |
Instrumentos financieros derivados | 15 | 67 | 346 | |
Efectivo y equivalentes de efectivo | 15 | 13.223 | 108.652 | |
Total del activo corriente | 40.590 | 248.708 | ||
TOTAL DEL ACTIVO | 266.894 | 739.525 | ||
PATRIMONIO NETO | ||||
Atribuible a los accionistas de la sociedad controlante (según estado | 31.475 | 27.086 | ||
correspondiente) | ||||
Interés no controlante | 61.207 | 104.419 | ||
TOTAL DEL PATRIMONIO NETO | 92.682 | 131.505 | ||
PASIVO | ||||
Pasivo no corriente | ||||
Préstamos | 20 | 52.255 | 344.946 | |
Pasivos por impuesto diferido | 21 | 48.510 | 53.256 | |
Deudas comerciales y otras deudas | 18 | 2.759 | 3.215 | |
Provisiones | 19 | 175 | 3.328 | |
Beneficios a empleados | - | 480 | ||
Impuesto a las ganancias y ganancia mínima presunta a pagar | 3 | - | ||
Instrumentos financieros derivados | 15 | 156 | 80 | |
Pasivos por arrendamiento | 2.908 | 16.357 | ||
Remuneraciones y cargas sociales | 84 | 266 | ||
Total del pasivo no corriente | 106.850 | 421.928 | ||
Pasivo corriente | ||||
Deudas comerciales y otras deudas | 18 | 13.720 | 38.565 | |
Préstamos | 20 | 47.535 | 105.921 | |
Provisiones | 19 | 111 | 2.630 | |
Grupo de pasivos destinados para la venta | 31 | 1.584 | 25.459 | |
Remuneraciones y cargas sociales | 763 | 5.043 | ||
Impuesto a las ganancias y ganancia mínima presunta a pagar | 248 | 887 | ||
Pasivos por arrendamiento | 1.324 | 6.094 | ||
Instrumentos financieros derivados | 15 | 2.077 | 1.493 | |
Total del pasivo corriente | 67.362 | 186.092 | ||
TOTAL DEL PASIVO | 174.212 | 608.020 | ||
TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 266.894 | 739.525 |
Las notas que se acompañan forman parte integrante de los presentes Estados Financieros.
PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.
) | |||||
) | |||||
(Socio) | |||||
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 | Marcelo H. Fuxman | Alejandro G. Elsztain | |||
Dr. Walter Zablocky | |||||
Síndico Titular | Vicepresidente II | ||||
Contador Público (UNLP) | |||||
Por Comisión Fiscalizadora | en ejercicio de la Presidencia | ||||
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 340 F° 156 | |||||
2
Cresud Sociedad Anónima,
Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria
Estados de Resultados y Otros Resultados Integrales Intermedios Condensados Consolidados por los períodos de tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2020 y 2019
(Importes expresados en millones, a menos que se indique lo contrario)
Nota | 30.09.20 | 30.09.19 | ||
Ingresos | 22 | 9.676 | 13.082 | |
Costos | 23 | (7.984) | (9.090) | |
Reconocimiento inicial y cambios en el valor razonable de activos biológicos y | 679 | 511 | ||
productos agrícolas en el punto de cosecha | ||||
Cambios en el valor neto de realización de los productos agrícolas tras la | 528 | 531 | ||
cosecha | ||||
Ganancia bruta | 2.899 | 5.034 | ||
Resultado neto por cambios en el valor razonable de propiedades de inversión | 23.676 | 12.121 | ||
Resultado por venta de campos | 81 | 290 | ||
Gastos generales y de administración | 24 | (979) | (1.032) | |
Gastos de comercialización | 24 | (1.213) | (1.091) | |
Otros resultados operativos, netos | 25 | 275 | 383 | |
Honorarios por gerenciamiento | (470) | - | ||
Ganancia operativa | 24.269 | 15.705 | ||
Resultado por participación en negocios conjuntos y asociadas | 7 | 134 | 870 | |
Ganancia / (Pérdida) antes de resultados financieros e impuesto a las | 24.403 | 16.575 | ||
ganancias | ||||
Ingresos financieros | 26 | 216 | 99 | |
Costos financieros | 26 | (2.887) | (2.908) | |
Otros resultados financieros | 26 | (10) | (15.027) | |
RECPAM | 26 | 177 | (415) | |
Resultados financieros, netos | 26 | (2.504) | (18.251) | |
Resultado antes de impuesto a las ganancias | 21.899 | (1.676) | ||
Impuesto a las ganancias | 21 | (7.977) | (2.719) | |
Resultado del período de operaciones continuadas | 13.922 | (4.395) | ||
Resultado de operaciones discontinuadas | 32 | (6.396) | 13.887 | |
Resultado del período | 7.526 | 9.492 | ||
Otros resultados integrales: | ||||
Conceptos que pueden ser reclasificados posteriormente a resultados: | ||||
Diferencia de conversión y otros resultados integrales subsidiarias | (3.932) | 4.487 | ||
Conceptos que no pueden ser reclasificados posteriormente resultados, | ||||
netos de impuestos a las ganancias: | ||||
Revalorización de los activos fijos transferidos a las propiedades de inversión | 353 | - | ||
Pérdida actuarial por planes de beneficios definidos | - | (11) | ||
Otros resultados integrales del período de operaciones continuadas | (3.579) | 4.476 | ||
Otros resultados integrales del período de operaciones discontinuadas | (4.794) | 14.057 | ||
Total de otros resultados integrales del período | (8.373) | 18.533 | ||
Resultado y otros resultados integrales del período | (847) | 28.025 | ||
Resultado integral de operaciones continuadas | 10.343 | 156 | ||
Resultado integral de operaciones discontinuadas | (11.190) | 27.869 | ||
Resultado y otros resultados integrales del período | (847) | 28.025 | ||
Resultado del período atribuible a: | ||||
Accionistas de la sociedad controlante | 2.893 | (3.193) | ||
Interés no controlante | 4.633 | 12.685 | ||
Resultado de operaciones continuadas atribuible a: | ||||
Accionistas de la sociedad controlante | 6.047 | (5.856) | ||
Interés no controlante | 7.875 | 1.461 | ||
Total resultado integral atribuible a: | ||||
Accionistas de la sociedad controlante | 692 | (2.363) | ||
Interés no controlante | (1.539) | 30.388 | ||
Resultado del periodo atribuible a los accionistas de la sociedad | ||||
controlante por acción: | ||||
Básico | 5,79 | (6,57) | ||
Diluido | 5,62 | (6,57) | ||
Resultado del período de las operaciones continuadas atribuible a los | ||||
accionistas de la sociedad controlante por acción: | ||||
Básico | 12,11 | (12,04) | ||
Diluido | 11,75 | (12,04) |
Las notas que se acompañan forman parte integrante de los presentes Estados Financieros.
PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.
) | |||||
) | |||||
(Socio) | |||||
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 | Marcelo H. Fuxman | Alejandro G. Elsztain | |||
Dr. Walter Zablocky | |||||
Síndico Titular | Vicepresidente II | ||||
Contador Público (UNLP) | |||||
Por Comisión Fiscalizadora | en ejercicio de la Presidencia | ||||
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 340 F° 156 | |||||
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Cresud Sociedad Anónima,
Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria
Estado de Cambios en el Patrimonio Intermedio Condensado Consolidado
por el período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2020
(Importes expresados en millones, a menos que se indique lo contrario)
Saldos al 30 de junio de 2020 ajustados
Resultado del período
Otros resultados integrales del período
Total de resultados integrales del periodo
Cambios en interés no controlante Otros cambios en el patrimonio neto Capitalización de aportes irrevocables Distribución de dividendos en efectivo Disminución por pérdida de control
Saldos al 30 de septiembre de 2020
Atribuible a los accionistas de la sociedad controlante | ||||||||||||
Ajuste | ||||||||||||
Acciones | integral del | Prima de | Reserva | |||||||||
capital social | Prima de | negociación | Reserva | Otras | Resultados no | Interés no | Total del | |||||
Capital social | propias en | especial RG | Subtotal | |||||||||
y acciones | emisión | de acciones | legal | reservas (iii) | asignados | controlante | patrimonio | |||||
cartera | 609/12 (ii) | |||||||||||
propias en | propias | |||||||||||
cartera (i) | ||||||||||||
499 | 3 | 10.572 | 11.403 | 97 | 402 | 829 | 1.084 | 2.197 | 27.086 | 104.419 | 131.505 | |
- | - | - | - | - | - | - | - | 2.893 | 2.893 | 4.633 | 7.526 | |
- | - | - | - | - | - | - | (2.201) | - | (2.201) | (6.172) | (8.373) | |
- | - | - | - | - | - | - | (2.201) | 2.893 | 692 | (1.539) | (847) | |
- | - | - | - | - | - | - | 11 | - | 11 | (46) | (35) | |
- | - | - | - | - | - | - | 3.686 | - | 3.686 | 3.199 | 6.885 | |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 4 | 4 | |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (20) | (20) | |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (44.810) | (44.810) | |
499 | 3 | 10.572 | 11.403 | 97 | 402 | 829 | 2.580 | 5.090 | 31.475 | 61.207 | 92.682 | |
- Incluye $ 1 de ajuste integral de acciones propias en cartera. Ver Nota 19 a los Estados Financieros anuales.
- Corresponde a la Resolución General 609/12 de la CNV.
- La composición de otras reservas del Grupo al 30 de septiembre de 2020 es la siguiente:
Costo de | Reserva por | Otros | Reserva para | |||||||
Cambios en | adquisición de | |||||||||
acciones | Superávit por | Reserva por | pagos | Reserva | resultados | Otras reservas | Total otras | |||
el interés no | títulos valores | |||||||||
propias en | revaluación | conversión | basados en | especial | integrales | subsidiarias | reservas | |||
controlante | emitidos por la | |||||||||
cartera | acciones | subsidiarias | ||||||||
Sociedad | ||||||||||
Saldos al 30 de junio de 2020 | (161) | (3.546) | 1.387 | 3.212 | 532 | - | (506) | 72 | 94 | 1.084 |
Otros resultados integrales del período | - | - | - | (2.183) | - | - | (18) | - | - | (2.201) |
Total de resultados integrales del período | - | - | - | (2.183) | - | - | (18) | - | - | (2.201) |
Cambios en interés no controlante | - | 11 | - | - | - | - | - | - | - | 11 |
Otros cambios en el patrimonio neto | - | (32) | - | 3.135 | - | - | 655 | (72) | - | 3.686 |
Saldos al 30 de septiembre de 2020 | (161) | (3.567) | 1.387 | 4.164 | 532 | - | 131 | - | 94 | 2.580 |
Las notas que se acompañan forman parte integrante de los presentes Estados Financieros.
PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.
) | |||||
) | |||||
(Socio) | |||||
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 | Marcelo H. Fuxman | Alejandro G. Elsztain | |||
Dr. Walter Zablocky | |||||
Síndico Titular | Vicepresidente II | ||||
Contador Público (UNLP) | |||||
Por Comisión Fiscalizadora | en ejercicio de la Presidencia | ||||
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 340 F° 156 | |||||
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Cresud Sociedad Anónima,
Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria
Estado de Cambios en el Patrimonio Intermedio Condensado Consolidado por el período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2019
(Importes expresados en millones, menos que se indique lo contrario)
Saldos al 30 de junio de 2019
Ajuste de saldos iniciales (NIIF 9 y 15)
Saldos al 30 de junio de 2019 ajustados
Resultado del período
Otros resultados integrales del período
Total de resultados integrales del periodo
Reserva por pagos basados en acciones Cambios en interés no controlante Distribución de dividendos en efectivo Disminución por pérdida de control Otros cambios en el patrimonio neto Capitalización de aportes
Saldos al 30 de septiembre de 2019
Atribuible a los accionistas de la sociedad controlante | |||||||||||
Acciones | Ajuste integral del | Prima de | Reserva | ||||||||
Capital | capital social y | Prima de | negociación | Reserva | Otras | Resultados | Interés no | Total del | |||
propias en | especial RG | Subtotal | |||||||||
social | acciones propias en | emisión | de acciones | legal | reservas (iii) | no asignados | controlante | patrimonio | |||
cartera | 609/12 (ii) | ||||||||||
cartera (i) | propias | ||||||||||
486 | 16 | 10.573 | 11.403 | 98 | 402 | 5.576 | 39.224 | (41.897) | 25.881 | 111.058 | 136.939 |
- | - | - | - | - | - | - | - | (778) | (778) | (1.396) | (2.174) |
486 | 16 | 10.573 | 11.403 | 98 | 402 | 5.576 | 39.224 | (42.675) | 25.103 | 109.662 | 134.765 |
- | - | - | - | - | - | - | - | (3.193) | (3.193) | 12.685 | 9.492 |
- | - | - | - | - | - | - | 830 | - | 830 | 17.703 | 18.533 |
- | - | - | - | - | - | - | 830 | (3.193) | (2.363) | 30.388 | 28.025 |
- | - | - | - | - | - | - | 12 | - | 12 | - | 12 |
- | - | - | - | - | - | - | (119) | - | (119) | (141) | (260) |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (18) | (18) |
- | - | - | - | - | - | - | 15 | - | 15 | (46.419) | (46.404) |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 18 | 18 |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 11 | 11 |
486 | 16 | 10.573 | 11.403 | 98 | 402 | 5.576 | 39.962 | (45.868) | 22.648 | 93.501 | 116.149 |
- Incluye $ 1 de ajuste integral de acciones propias en cartera. Ver Nota 19 a los Estados Financieros anuales.
- Corresponde a la Resolución General 609/12 de la CNV.
- La composición de otras reservas del Grupo al 30 de septiembre de 2019 es la siguiente:
Saldos al 30 de junio de 2019 ajustados
Otros resultados integrales del período
Total de resultados integrales del periodo
Reserva por pagos basados en acciones Otros cambios en el patrimonio neto Cambios en interés no controlante
Saldos al 30 de septiembre de 2019
Costo de | Cambios en | Superávit | Reserva por | Otros | Otras | Reserva para | |||
Reserva por | pagos | Reserva | resultados | adquisición de títulos | Total otras | ||||
acciones propias | el interés no | por | reservas | ||||||
conversión | basados en | especial | integrales | valores emitidos por | reservas | ||||
en cartera | controlante | revaluación | subsidiarias | ||||||
acciones | subsidiarias | la Sociedad | |||||||
(1.791) | (2.988) | 176 | 4.897 | 520 | 37.675 | 622 | 10 | 103 | 39.224 |
- | - | - | 878 | - | - | (48) | - | - | 830 |
- | - | - | 878 | - | - | (48) | - | - | 830 |
- | - | - | - | - | - | - | 12 | - | 12 |
- | - | - | - | - | - | 15 | - | - | 15 |
- | (119) | - | - | - | - | - | - | - | (119) |
(1.791) | (3.107) | 176 | 5.775 | 520 | 37.675 | 589 | 22 | 103 | 39.962 |
Las notas que se acompañan forman parte integrante de los presentes Estados Financieros.
PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.
) | |||||
) | |||||
(Socio) | |||||
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 | Marcelo H. Fuxman | Alejandro G. Elsztain | |||
Dr. Walter Zablocky | |||||
Síndico Titular | Vicepresidente II | ||||
Contador Público (UNLP) | |||||
Por Comisión Fiscalizadora | en ejercicio de la Presidencia | ||||
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 340 F° 156 | |||||
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Cresud Sociedad Anónima,
Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria
Estados de Flujo de Efectivo Intermedios Condensados Consolidados
por los períodos de tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2020 y 2019
(Importes expresados en millones, a menos que se indique lo contrario)
Actividades operativas:
Efectivo neto generado por actividades operativas continuadas antes del impuesto a las ganancias pagado
Impuesto a las ganancias pagado
Flujo neto de efectivo generado por actividades operativas continuadas Flujo neto de efectivo generado por actividades operativas discontinuadas Flujo neto de efectivo generado por actividades operativas
Actividades de inversión:
Aportes de capital en negocios conjuntos y asociadas
Adquisición, mejoras y anticipos de obra de propiedades de inversión Cobros por venta de propiedades de inversión
Adquisición y mejoras de propiedades, planta y equipo Anticipos financieros
Adquisición de activos intangibles
Cobros por venta de propiedades, planta y equipo Dividendos cobrados de asociadas y negocios conjuntos Cobro de préstamos otorgados
Adquisición de inversiones en activos financieros
Cobros por realización de inversiones en activos financieros Intereses cobrados de activos financieros
Dividendos pagados de activos financieros Préstamos otorgados
Aumento de depósitos restringidos, netos
Flujo neto de efectivo generado por actividades de inversión continuadas
Flujo neto de efectivo generado por actividades de inversión discontinuadas
Flujo neto de efectivo generado por actividades de inversión
Actividades de financiación:
Toma de préstamos y emisión de obligaciones negociables
Cancelación de préstamos y capital de obligaciones negociables
Obtención neta préstamos de corto plazo
Intereses pagados
Recompra de obligaciones negociables
Adquisición de terceros en interés no controlante en subsidiarias
Cobro por venta de interés no controlante en subsidiarias
Pagos netos de instrumentos financieros derivados
Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de financiación continuadas
Flujo neto de efectivo (utilizado en) actividades de financiación discontinuadas
Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de financiación
(Disminución) / Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo de operaciones continuadas
Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo de operaciones discontinuadas
Aumento / (Disminución) neta de efectivo y equivalentes de efectivo
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio
Efectivo y equivalentes de efectivo reclasificados a activos destinados para la venta Diferencia de cambio del efectivo y resultado por medición a valor razonable de equivalente de efectivo
Desconsolidación
Efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del período
Nota | 30.09.20 | 30.09.19 | |
17 | 2.113 | 4.360 | |
(3) | (197) | ||
2.110 | 4.163 | ||
2.227 | 7.738 | ||
4.337 | 11.901 | ||
(8) | (150) | ||
(719) | (829) | ||
9.682 | 49 | ||
(331) | (362) | ||
(3) | (5) | ||
(15) | (26) | ||
3 | 8 | ||
15 | 74 | ||
- | 45 | ||
(5.934) | (11.398) | ||
5.909 | 15.034 | ||
111 | 201 | ||
- | (14) | ||
- | (639) | ||
- | (226) | ||
8.710 | 1.762 | ||
31.830 | 1.500 | ||
40.540 | 3.262 | ||
5.455 | 18.860 | ||
(21.423) | (18.702) | ||
2.073 | 718 | ||
(3.606) | (2.908) | ||
(66) | (2.588) | ||
(53) | (246) | ||
525 | - | ||
(126) | 231 | ||
(17.221) | (4.635) | ||
(13.019) | (31.325) | ||
(30.240) | (35.960) | ||
(6.401) | 1.290 | ||
21.038 | (22.087) | ||
14.637 | (20.797) | ||
15 | 108.652 | 96.140 | |
- | 36 | ||
(5.902) | 14.304 | ||
(104.164) | - | ||
13.223 | 89.683 |
Las notas que se acompañan forman parte integrante de los presentes Estados Financieros.
PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.
) | |||||
) | |||||
(Socio) | |||||
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Dr. Walter Zablocky | |||||
Síndico Titular | Vicepresidente II | ||||
Contador Público (UNLP) | |||||
Por Comisión Fiscalizadora | en ejercicio de la Presidencia | ||||
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 340 F° 156 | |||||
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Cresud Sociedad Anónima,
Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria
Notas a los Estados Financieros Intermedios Condensados Consolidados
(Importes expresados en millones, a menos que se indique lo contrario)
1. Información general y del negocio del Grupo
Cresud fue constituida en 1936 como subsidiaria de Credit Foncier, una empresa belga dedicada al negocio de préstamos rurales y urbanos en la Argentina. Cresud fue constituida para administrar la cartera de bienes inmuebles ejecutados por Credit Foncier. Credit Foncier se liquidó en 1959 y como parte de dicha liquidación, las acciones de Cresud se distribuyeron entre los accionistas de Credit Foncier. A partir de la década del 60 y del 70, Cresud se dedicó con exclusividad a la actividad agropecuaria.
En 2002, Cresud adquirió una participación del 19,85% en IRSA, una empresa inmobiliaria relacionada con ciertos accionistas de Cresud. En 2009, Cresud aumentó su participación accionaria en IRSA al 55,64% e IRSA se convirtió en la principal subsidiaria directa de Cresud.
Cresud y sus subsidiarias en adelante se denominan conjuntamente el Grupo.
Los principales accionistas de la Sociedad son Inversiones Financieras del Sur S.A. y Agroinvestment S.A., en forma conjunta. Ambas son sociedades constituidas y domiciliadas en la República Oriental del Uruguay y pertenecientes al mismo grupo controlante y beneficiario final.
Los presentes estados financieros han sido aprobados por el Directorio para su emisión el 19 de noviembre de
2020.
Al 30 de septiembre de 2020, el Grupo opera en dos líneas de negocios importantes: (i) negocio agropecuario y
- negocio de propiedades urbanas e inversiones, el cual se divide a su vez en dos centros de operaciones: (a) Centro de Operaciones Argentina y (b) Centro de Operaciones Israel, y tal como se explica a continuación, el Grupo ha perdido el control del Centro de operaciones Israel y éste ha sido desconsolidado al 30 de septiembre de 2020. El desarrollo de estos es a través de diversas sociedades operativas y se enumeran a continuación las principales:
Negocio Agropecuario | |||||||||||||||||||||||||||||||
Cresud S.A.C.I.F.Y.A. | |||||||||||||||||||||||||||||||
Futuros y Opciones.com | Acres | ||||||||||||||||||||||||||||||
Agrofy S.A. | Brasilagro | Ombú | Agro Uranga S.A. | Uranga Trading | Carnes Pampeanas | ||||||||||||||||||||||||||
S.A. | Yatay | ||||||||||||||||||||||||||||||
Yuchan | |||||||||||||||||||||||||||||||
Cresca S.A. | |||||||||||||||||||||||||||||||
Agropecuaria Morotí S.A. | |||||||||||||||||||||||||||||||
Palmeiras S.A. | |||||||||||||||||||||||||||||||
Negocio de Propiedades Urbanas e Inversiones | |||||||||||||||||||||||||||||||
IRSA Inversiones y Representaciones Sociedad Anónima | |||||||||||||||||||||||||||||||
Centro de Operaciones Argentina | |||||||||||||||||||||||||||||||
IRSA Propiedades | Hoteles Argentinos | Nuevas Fronteras S.A. | Llao Llao Resorts S.A. | New Lipstick LLC | Condor Hospitality | Banco Hipotecario | |||||||||||||||||||||||||
Comerciales S.A. | S.A. | Trust | |||||||||||||||||||||||||||||
Centro de Operaciones Israel (i) |
IDB Development Corporation Ltd.
Discount Investment Corporation Ltd.
Clal Insurance | IDB Tourism (2009) | IDB Group | PBC | Shufersal | Cellcom | Elrom | Mehadrin | |||||||
Enterprises | Ltd. | Investment Inc. | ||||||||||||
- Ver Nota 4 a los Estados Financieros anuales para más información sobre el Centro de Operaciones Israel.
Centro de Operaciones Israel
Tal como se indica en Nota 1. a los estados financieros consolidados al 30 de junio de 2020, con fecha 25 de septiembre de 2020 el Tribunal decretó la insolvencia y liquidación de IDBD y designó un fiduciario para las acciones de la misma y la designación de un custodio sobre las acciones de DIC y Clal. Luego de esta decisión el Directorio de IDBD fue removido de sus funciones por lo que el Grupo perdió el control en dicha fecha. A efectos de comparabilidad los resultados por el periodo de 3 meses finalizado el 30 de septiembre del Centro de Operaciones Israel han sido reclasificados a operaciones discontinuas.
Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020
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Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria
2. Resumen de las políticas contables significativas
2.1. Bases de preparación
Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo con la NIC 34 "Información Financiera Intermedia" y por lo tanto deben ser leídos conjuntamente con los Estados Financieros Consolidados anuales del Grupo al 30 de junio de 2020 preparados de acuerdo con las NIIF. Asimismo, estos estados financieros incluyen información adicional requerida por la Ley N° 19.550 y/o regulaciones de la CNV. Dicha información se incluye en las notas a los presentes estados financieros, tal como lo admiten las NIIF.
Los presentes estados financieros correspondientes a los períodos intermedios de tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2020 y 2019 no han sido auditados. La Gerencia estima que incluyen todos los ajustes necesarios para presentar razonablemente los resultados de cada período. Los resultados de periodos intermedios no necesariamente reflejan la proporción de los resultados del Grupo por los ejercicios completos.
La NIC 29 "Información financiera en economías hiperinflacionarias" requiere que los estados financieros de una entidad, cuya moneda funcional sea la de una economía de alta inflación, se expresen en términos de la unidad de medida corriente a la fecha de cierre del período sobre el que se informa, independientemente de si están basados en el método del costo histórico o en el método del costo corriente. Para ello, en términos generales, se debe computar en las partidas no monetarias la inflación producida desde la fecha de adquisición o desde la fecha de revaluación según corresponda. Dichos requerimientos también comprenden a la información comparativa de los estados financieros.
A los efectos de concluir sobre si una economía es categorizada como de alta inflación en los términos de la NIC 29, la norma detalla una serie de factores a considerar entre los que se incluye la existencia de una tasa acumulada de inflación en tres años que se aproxime o exceda el 100%. La inflación acumulada en tres años se ubica por encima del 100%. Es por esta razón que, de acuerdo con la NIC 29, la economía argentina debe ser considerada como de alta inflación a partir del 1° de julio de 2018.
En relación al índice de inflación a ser utilizado. De acuerdo a la Resolución N° 539/18, el mismo estará determinado en función al Índice de Precios Mayoristas (IPIM) hasta el año 2016, considerando para los meses de noviembre y diciembre de 2015 la variación promedio de índices de Precios al Consumidor (IPC) de Ciudad Autónoma de Buenos Aires, debido a que durante esos dos meses no hubo mediciones de IPIM a nivel nacional. Luego, a partir de enero de 2017, se considerará el Índice de Precios al Consumidor Nacional (IPC Nacional). La tabla a continuación muestra la evolución de dicho índice entre el último ejercicio anual y al 30 de septiembre de 2020 según las estadísticas oficiales (INDEC) siguiendo los lineamientos descriptos en la Resolución 539/18:
al 30 de septiembre de | |
2020 (tres meses | |
acumulados) | |
Variación de precios | 8% |
Como consecuencia de lo mencionado anteriormente, los presentes estados financieros al 30 de septiembre de 2020 y su información comparativa fueron reexpresados de acuerdo con lo establecido en la NIC 29.
2.2 Políticas contables
Las políticas contables adoptadas en la presentación de los presentes estados financieros son consistentes con las utilizadas en la preparación de los Estados Financieros anuales, descriptas en Nota 2 a los mismos, excepto por lo mencionado a continuación:
Como se describe en Nota 2.2 a los estados financieros anuales, el Grupo adoptó NIIF 16 "Arrendamientos" y Modificación a la NIC 28 "Inversión en asociadas y negocios conjuntos" para el presente ejercicio utilizando el enfoque retrospectivo modificado, por lo que el impacto acumulado de la adopción se reconoció en los resultados no asignados al inicio, y no se han modificado los saldos comparativos por esta adopción.
2.3 Información comparativa
Los saldos al 30 de junio de 2020 y 30 de septiembre de 2019 que se exponen a efectos comparativos fueron reexpresados de acuerdo a NIC 29, ver Nota 2.1. Se han reclasificado ciertas cifras de los mismos a los efectos de su presentación comparativa con las del presente período relacionados con la pérdida de control de IDBD. Ver Nota 1.
Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020
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2.4 Estimaciones contables
La preparación de estados financieros a una fecha determinada requiere que la Gerencia del Grupo realice estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y los activos y pasivos contingentes revelados a dicha fecha, como así también los ingresos y egresos registrados en el período. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados financieros. En la preparación de estos estados financieros, los juicios significativos realizados por la Gerencia en la aplicación de las políticas contables del Grupo y las principales fuentes de incertidumbre fueron las mismas que las aplicadas por el Grupo en la preparación de los Estados Financieros anuales, descriptas en la Nota 3 a los mismos, excepto por lo mencionado en Nota 34.
3. Estacionalidad de las operaciones Negocio agropecuario
Algunos de los negocios del Grupo están más afectados por la estacionalidad que otros. Las operaciones del negocio agropecuario del Grupo están sujetas a estacionalidad. Las cosechas y ventas de granos en Argentina generalmente se producen en el caso del maíz y la soja a partir de marzo, del trigo a partir de octubre, y del girasol a partir de diciembre de cada año. En Brasil, la cosecha y venta de soja se produce a partir de febrero, y en el caso del maíz, las condiciones climáticas permiten dos campañas de maíz y, por lo tanto, la cosecha se produce entre marzo y julio. En Bolivia, las condiciones climáticas también permiten dos campañas de soja, maíz y sorgo y, por lo tanto, estos cultivos se cosechan en julio y mayo; mientras que el trigo se cosecha durante agosto y septiembre, respectivamente. En el caso de la caña de azúcar, la cosecha y posterior venta se efectúa entre abril y noviembre de cada año. Otros segmentos del negocio agropecuario como la hacienda tienden a ser más estables. Sin embargo, la producción de carne es generalmente mayor durante el segundo trimestre, cuando las condiciones son más favorables. En consecuencia, pueden existir variaciones significativas en los resultados del negocio agropecuario en cada uno de los trimestres.
Negocio de propiedades urbanas e inversiones
Centro de operaciones Argentina
Las operaciones de los centros comerciales del Grupo están sujetas a estacionalidad, lo cual afecta el nivel de ventas de los locatarios. Durante el período de verano en Argentina (meses de enero y febrero), los locatarios de los centros comerciales tienen los niveles más bajos de ventas, en comparación con el período de vacaciones de invierno (mes de julio) y el período de las fiestas de Navidad y Año Nuevo celebradas en diciembre, donde los locatarios de los centros comerciales tienden a tener sus picos de ventas. Las tiendas de vestimenta generalmente cambian sus colecciones en primavera y otoño, lo cual genera un efecto positivo en las ventas de los centros comerciales. Los descuentos en las ventas al final de cada temporada también impactan en el negocio. En consecuencia, para las operaciones de los centros comerciales, generalmente se espera un mayor nivel de actividad en el período comprendido entre los meses de julio y diciembre que entre enero y junio.
4. Adquisiciones y disposiciones
A continuación, se detallan las adquisiciones y disposiciones relevantes del período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2020. Las adquisiciones y disposiciones relevantes del ejercicio finalizado el 30 de junio de 2020 se encuentran descriptas en Nota 4 a los Estados Financieros anuales a dicha fecha.
Negocio agropecuario
Venta del Establecimiento Bananal
BrasilAgro concluyó la venta de 2.160 hectáreas (1.714 hectáreas útiles) del Establecimiento Bananal (municipio Magalhães - BA). El establecimiento se en encontraba dentro de Grupos de Activos mantenidos para la venta debido a un desacuerdo que involucró al inquilino al momento de la venta. Las condiciones anteriores reconocidas en el Contrato de Compraventa se cumplieron íntegramente el 31 de julio de 2020 luego de la recepción de R$ 5,5 (equivalentes a $ 85). El valor nominal de la venta es de R$ 28 (equivalentes a $ 396), de los cuales la Sociedad ya recibió R$ 7,5 (equivalentes a $ 113). Por esta operación no reconocerán resultados ya que el bien se encontraba registrado a su valor razonable.
Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020
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Negocio de propiedades urbanas e inversiones
Centro de operaciones Argentina
Venta de pisos torre Boston
El 15 de julio de 2020 IRSA CP ha firmado un boleto de compra-venta con posesión de un piso de altura media de la torre Boston ubicada en la calle Della Paolera 265, en el distrito de Catalinas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires por una superficie total de aproximadamente 1.063 m2 y 5 unidades de cocheras ubicadas en el edificio. El precio de la transacción fue de aproximadamente $ 477,7 (US$ 6,7), el cual fue abonado en su totalidad.
El 25 de agosto de 2020 IRSA CP ha firmado un boleto de compra-venta con posesión de 5 pisos de la torre Boston ubicada en la calle Della Paolera 265, en el distrito de Catalinas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires por una superficie total de aproximadamente 6.235 m2 y 25 unidades de cocheras ubicadas en el edificio. El precio de la transacción fue de aproximadamente $ 2.562 (US$ 34,7), el cual fue abonado en su totalidad.
Venta Bouchard
El 30 de julio de 2020 IRSA CP ha vendido la totalidad del edificio "Bouchard 710", ubicado en el distrito Plaza Roma de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. La torre consta de 15.014 m2 de área bruta locativa en 12 pisos de oficinas y 116 unidades de cocheras. El precio de la transacción fue de aproximadamente $ 6.300 (U$S 87) y ha sido abonado en su totalidad en efectivo.
Edificio Lipstick, Nueva York, Estados Unidos
El 7 de agosto de 2020, Metropolitan firmó un acuerdo con el dueño del Ground Lease en donde da por terminada la relación dejando la administración del edificio. Por tal motivo Metropolitan deja de reconocer el pasivo que tenía asociado al Ground Lease, como así también deja de reconocer todos los activos y pasivos asociados al edificio y al funcionamiento de la administración y acuerdo con el dueño del Ground Lease que se libera a Metropolitan completamente de responsabilidad a excepción de (i) los reclamos por pasivos anteriores al 1 de junio de 2020 de personas que hayan realizado obra o prestado servicios en el Edificio o a Metropolitan y (ii) reclamo de personas que hayan tenido un accidente en la propiedad con fecha posterior al 7 de agosto de 2020. Esta situación tuvo impacto en los Estados Financieros consolidados al 30 de junio de 2020.
Acuerdo de Fusión Condor
El 19 de julio de 2019, Condor celebró un acuerdo de fusión con Nextponint Hospitality Trust. De acuerdo con los términos contractuales, cada acción ordinaria de Condor, con un valor nominal de US$ 0,01 por acción, se cancelaba antes de la fusión y se convertía en el derecho a recibir un monto en efectivo equivalente a US$ 11,10 por acción ordinaria. Adicionalmente, de conformidad con los términos y condiciones del contrato de fusión, cada acción convertible Clase E era automáticamente cancelada y se convertía en el derecho a recibir un monto en efectivo equivalente a US$ 10,00 por acción.
El cierre de la transacción, previsto para el 23 de marzo de 2020, no ocurrió.
El 14 de octubre Condor celebró un acuerdo con Nextponint Hospitality Trust y algunas de sus afiliadas ("Partes de NHT") para resolver todas y cada una de las reclamaciones entre ellos relacionadas con el acuerdo de fusión mencionado anteriormente.
Según el convenio con NHT, las Partes realizarán tres pagos a Condor en tres cuotas finalizando el último pago el 30 de diciembre de 2020 y por un total de US$ 7,0 .
A la fecha de presentación de estos estados financieros, la Compañía tiene 2.245.100 acciones ordinarias y
325,752 acciones Serie E.
Centro de operaciones Israel
Pérdida de control de IDBD
Tal como se describe en Nota 1. a los presentes estados financieros, a finales de septiembre 2020, el Grupo ha perdido el control de IDBD, desconsolidando los activos y pasivos relacionados y reclasificando a operaciones discontinuas las operaciones de este centro de operaciones.
Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020
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A continuación, se detallan los activos netos dados de baja:
30.09.2020 | ||
ACTIVO | ||
Propiedades de inversión | 84.251 | |
Propiedades, planta y equipo | 34.396 | |
Propiedades para la venta | 5.512 | |
Activos intangibles | 26.194 | |
Derecho de uso de activos | 18.530 | |
Inversiones en asociadas y negocios conjuntos | 34.721 | |
Activos por impuesto diferido | 407 | |
Créditos por impuesto a las ganancias | 305 | |
Activos restringidos | 6.021 | |
Créditos por ventas y otros créditos | 50.669 | |
Inversiones en activos financieros | 22.680 | |
Instrumentos financieros derivados | 264 | |
Inventarios | 3.377 | |
Grupo de activos destinados para la venta | 39.441 | |
Efectivo y equivalentes de efectivo | 104.164 | |
Total del activo | 430.932 | |
Préstamos | 305.434 | |
Pasivos por arrendamientos | 16.984 | |
Pasivos por impuesto diferido | 11.655 | |
Deudas comerciales y otras deudas | 22.782 | |
Impuesto a las ganancias a pagar | 427 | |
Provisiones | 5.085 | |
Beneficios a los empleados | 447 | |
Instrumentos financieros derivados | 447 | |
Remuneraciones y cargas sociales | 3.173 | |
Grupo de pasivos destinados para la venta | 20.646 | |
Total del pasivo | 387.080 | |
Total Activos netos | 44.580 | |
Interés no controlante | (44.810) | |
Resultado por perdida de control | 230 | |
Reseteo de diferencia de conversión y otras reservas | (2.026) | |
Total resultado por perdida de control (*) | (1.795) | |
(*) Incluido dentro de operaciones discontinuas.
5. Administración del riesgo financiero y estimaciones de valor razonable
Los presentes estados financieros no incluyen toda la información y revelaciones de la administración del
riesgo financiero, por lo que deben ser leídos en conjunto con la Nota 5 a los estados financieros anuales. No ha habido cambios en la administración o en las políticas de gestión de riesgo aplicadas por el Grupo desde el cierre del ejercicio.
Desde el 30 de junio de 2020 y hasta la fecha de los presentes estados financieros, no ha habido cambios significativos en las circunstancias comerciales o económicas que afecten el valor razonable de los activos y pasivos del Grupo (ya sea que se encuentren medidos a valor razonable o costo amortizado) excepto por lo mencionado en Nota
33. Asimismo, no se han producido transferencias entre las diferentes jerarquías utilizadas para determinar el valor razonable de los instrumentos financieros del Grupo, excepto por lo mencionado en la Nota 33.
6. Información por segmentos
Tal como se explica en Nota 6 a los Estados Financieros anuales, el Grupo reporta la información por segmentos desde la perspectiva de productos y servicios: (i) negocio agropecuario y (ii) negocio de propiedades urbanas e inversiones. Adicionalmente este último segmento se presenta dividido geográficamente en dos centros de operaciones para manejar sus intereses globales: Argentina e Israel. Tal como se menciona en Nota 1 a los presentes Estados financieros intermedios condensados consolidados, el grupo ha perdido el control de IDBD durante el presente periodo y ha reclasificado los resultados a operaciones discontinuas La información por segmentos por el período finalizado el 30 de septiembre de 2019 ha sido modificada a efectos de su comparabilidad con el presente período.
A continuación, se presenta un resumen de las líneas de los segmentos operativos del Grupo y una conciliación entre el total del resultado operativo según la información por segmentos y el resultado operativo según el estado de resultados, por los períodos finalizados el 30 de septiembre de 2020 y 2019:
Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020
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Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria
A continuación, se presenta un análisis resumido de las líneas de negocio del Grupo por el período finalizado el 30 de septiembre de 2020:
Ingresos
Costos
Reconocimiento inicial y cambios en el valor razonable de los activos biológicos y productos agrícolas al punto de cosecha Cambios en el valor neto de realización de los productos agrícolas tras la cosecha
30.09.20 | ||||||||||||||||||
Negocio propiedades urbanas e inversiones (II) | ||||||||||||||||||
Total | ||||||||||||||||||
Centro de | Centro de | Total | Eliminaciones | estados de | ||||||||||||||
Negocio | información | Negocios | inter-segmentos y | resultados / | ||||||||||||||
operaciones | operaciones | Subtotal | Ajustes (ii) | |||||||||||||||
Agropecuario (I) | por | conjuntos (i) | activos / pasivos | estado de | ||||||||||||||
Argentina | Israel | |||||||||||||||||
segmentos | no reportables (iii) | situación | ||||||||||||||||
financiera | ||||||||||||||||||
8.355 | 1.219 | - | 1.219 | 9.574 | (8) | 405 | (295) | 9.676 | ||||||||||
(7.141) | (651) | - | (651) | (7.792) | 14 | (460) | 254 | (7.984) | ||||||||||
662 | - | - | - | 662 | - | - | 17 | 679 | ||||||||||
528 | - | - | - | 528 | - | - | - | 528 |
Ganancia / (pérdida) bruta | 2.404 | 568 | - | 568 | 2.972 | 6 | (55) | (24) | 2.899 | ||||||||||||||||
Resultado por venta de campos | 81 | - | - | - | 81 | - | - | - | 81 | ||||||||||||||||
Cambios en el valor razonable de propiedades de inversión | 46 | 24.467 | - | 24.467 | 24.513 | (837) | - | - | 23.676 | ||||||||||||||||
Gastos generales y de administración | (336) | (651) | (5) | (656) | (992) | 1 | - | 12 | (979) | ||||||||||||||||
Gastos de comercialización | (773) | (452) | - | (452) | (1.225) | 2 | - | 10 | (1.213) | ||||||||||||||||
Otros resultados operativos, netos | 288 | (25) | - | (25) | 263 | 1 | 9 | 2 | 275 | ||||||||||||||||
Honorarios por gerenciamiento | - | - | - | - | - | - | (470) | - | (470) | ||||||||||||||||
Ganancia / (pérdida) operativa | 1.710 | 23.907 | (5) | 23.902 | 25.612 | (827) | (516) | - | 24.269 | ||||||||||||||||
Resultado por participación en asociadas y negocios conjuntos | (12) | (472) | - | (472) | (484) | 618 | - | - | 134 | ||||||||||||||||
Ganancia / (pérdida) del segmento | 1.698 | 23.435 | (5) | 23.430 | 25.128 | (209) | (516) | - | 24.403 | ||||||||||||||||
Activos reportables | 39.299 | 185.296 | 1.399 | 186.695 | 225.994 | (932) | - | 41.832 | 266.894 | ||||||||||||||||
Pasivos reportables | - | - | (2.355) | (2.355) | (2.355) | - | - | (171.857) | (174.212) | ||||||||||||||||
Activos / (Pasivos) reportables, netos | 39.299 | 185.296 | (956) | 184.340 | 223.639 | (932) | - | (130.025) | 92.682 |
Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020
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12
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Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria
A continuación, se presenta un análisis resumido de las líneas de negocio del Grupo por el período finalizado el 30 de septiembre de 2019:
30.09.19
Negocio propiedades urbanas e inversiones (II) | ||||||||
Eliminaciones | Total | |||||||
Total | estados de | |||||||
Centro de | Centro de | inter-segmentos y | ||||||
Negocio | información | Negocios | resultados / | |||||
operaciones | operaciones | Subtotal | Ajustes (ii) | activos / pasivos | ||||
Agropecuario (I) | por | conjuntos (i) | estado de | |||||
Argentina | Israel | no reportables | ||||||
segmentos | situación | |||||||
(iii) | ||||||||
financiera | ||||||||
Ingresos
Costos
Reconocimiento inicial y cambios en el valor razonable de los activos biológicos y productos agrícolas al punto de cosecha Cambios en el valor neto de realización de los productos agrícolas tras la cosecha
8.777 | 3.613 | - | 3.613 | 12.390 | (26) | 909 | (191) | 13.082 | ||||||||
(7.520) | (744) | - | (744) | (8.264) | 11 | (956) | 119 | (9.090) | ||||||||
466 | - | - | - | 466 | - | - | 45 | 511 | ||||||||
531 | - | - | - | 531 | - | - | - | 531 |
Ganancia bruta | 2.254 | 2.869 | - | 2.869 | 5.123 | (15) | (47) | (27) | 5.034 | ||||||||
Cambios en el valor razonable de propiedades de inversión | 25 | 12.644 | - | 12.644 | 12.669 | (548) | - | - | 12.121 | ||||||||
Resultado por venta de campo | 290 | - | - | - | 290 | - | - | - | 290 | ||||||||
Gastos generales y de administración | (376) | (648) | (28) | (676) | (1.052) | 5 | - | 15 | (1.032) | ||||||||
Gastos de comercialización | (805) | (301) | - | (301) | (1.106) | 5 | - | 10 | (1.091) | ||||||||
Otros resultados operativos, netos | 436 | (63) | - | (63) | 373 | - | 12 | (2) | 383 |
Ganancia / (pérdida) operativa | 1.824 | 14.501 | (28) | 14.473 | 16.297 | (553) | (35) | (4) | 15.705 | ||||||||
Resultado por participación en asociadas y negocios conjuntos | 108 | 346 | - | 346 | 454 | 416 | - | - | 870 | ||||||||
Ganancia / (pérdida) del segmento | 1.932 | 14.847 | (28) | 14.819 | 16.751 | (137) | (35) | (4) | 16.575 | ||||||||
Activos reportables | 39.188 | 132.660 | 542.703 | 675.363 | 714.551 | (709) | - | 11.462 | 725.304 | ||||||||
Pasivos reportables | - | - | (480.535) | (480.535) | (480.535) | - | - | 4.653 | (475.882) | ||||||||
Activos reportables, netos | 39.188 | 132.660 | 62.168 | 194.828 | 234.016 | (709) | - | 16.115 | 249.422 |
- Representa el valor patrimonial proporcional de aquellos negocios conjuntos que fueron consolidados proporcionalmente a fines de la información por segmentos.
- Incluye un resultado bruto de $ (55) y $ (43) correspondiente a Expensas y FPC, al 30 de septiembre de 2020 y 2019, respectivamente.
- Incluye activo por impuesto diferido, crédito por impuesto a las ganancias y ganancia mínima presunta, créditos por ventas y otros créditos, inversiones en activos financieros, efectivo y equivalentes de efectivo, derechos de uso y activos intangibles excepto por derecho a recibir futuras unidades en permuta, neto de inversiones en asociadas con patrimonio neto negativo las cuales se exponen en provisiones por $ 15 al 30 de septiembre de 2020.
Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020
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Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria
- Línea de negocios agropecuarios:
Las siguientes tablas presentan los segmentos incluidos en la línea de negocio agropecuario:
Ingresos
Costos
Reconocimiento inicial y cambios en el valor razonable de los activos biológicos y productos agrícolas al punto de cosecha Cambios en el valor neto de realización de los productos agrícolas tras la cosecha
30.09.20
Producción | Ventas y | Total | |||||
transformación | Corporativo | Otros | Negocio | ||||
agropecuaria | |||||||
de tierras | agropecuario | ||||||
5.741 | - | - | 2.614 | 8.355 | |||
(4.923) | (8) | - | (2.210) | (7.141) | |||
662 | - | - | - | 662 | |||
528 | - | - | - | 528 |
Ganancia / (pérdida) bruta | 2.008 | (8) | - | 404 | 2.404 | ||||
Resultado por venta de campos | - | 81 | - | - | 81 | ||||
Cambios en el valor razonable de propiedades de inversión | - | 46 | - | - | 46 | ||||
Gastos generales y de administración | (206) | (1) | (57) | (72) | (336) | ||||
Gastos de comercialización | (534) | - | - | (239) | (773) | ||||
Otros resultados operativos, netos | (1.097) | 1.320 | - | 65 | 288 | ||||
Ganancia / (pérdida) operativa | 171 | 1.438 | (57) | 158 | 1.710 | ||||
Resultado por participación en asociadas | (7) | - | - | (5) | (12) | ||||
Ganancia / (pérdida) del segmento | 164 | 1.438 | (57) | 153 | 1.698 | ||||
Propiedades de inversión | 4.895 | - | - | - | 4.895 | ||||
Propiedades, planta y equipo | 22.548 | 192 | - | 61 | 22.801 | ||||
Participación en asociadas | 409 | - | - | 300 | 709 | ||||
Otros activos reportables | 6.432 | - | - | 4.462 | 10.894 | ||||
Activos reportables | 34.284 | 192 | - | 4.823 | 39.299 | ||||
30.09.19
Producción | Ventas y | Total Negocio | ||
transformación | Corporativo | Otros | ||
agropecuaria | agropecuario | |||
de tierras | ||||
Ingresos
Costos
Reconocimiento inicial y cambios en el valor razonable de los activos biológicos y productos agrícolas al punto de cosecha Cambios en el valor neto de realización de los productos agrícolas tras la cosecha
6.222 | - | - | 2.555 | 8.777 | ||||
(5.431) | (7) | - | (2.082) | (7.520) | ||||
453 | - | - | 13 | 466 | ||||
531 | - | - | - | 531 |
Ganancia / (pérdida) bruta | 1.775 | (7) | - | 486 | 2.254 | ||||
Cambios en el valor razonable de propiedades de inversión | - | 25 | - | - | 25 | ||||
Resultado por venta de campos | - | 290 | - | - | 290 | ||||
Gastos generales y de administración | (249) | (1) | (51) | (75) | (376) | ||||
Gastos de comercialización | (591) | - | - | (214) | (805) | ||||
Otros resultados operativos, netos | 172 | 211 | - | 53 | 436 | ||||
Ganancia / (pérdida) operativa | 1.107 | 518 | (51) | 250 | 1.824 | ||||
Resultado por participación en asociadas | 17 | - | - | 91 | 108 | ||||
Ganancia / (pérdida) del segmento | 1.124 | 518 | (51) | 341 | 1.932 | ||||
Propiedades de inversión | 2.977 | - | - | - | 2.977 | ||||
Propiedades, planta y equipo | 23.954 | 185 | - | 799 | 24.938 | ||||
Participación en asociadas | 412 | - | - | 292 | 704 | ||||
Otros activos reportables | 7.320 | - | - | 3.249 | 10.569 | ||||
Activos reportables | 34.663 | 185 | - | 4.340 | 39.188 | ||||
- Línea de negocio de propiedades urbanas e inversiones:
Las siguientes tablas presentan los segmentos incluidos en el centro de operaciones Argentina:
30.09.20 | ||||||||||||||||
Centros | Oficinas | Ventas y | Hoteles | Otros | Total | |||||||||||
comerciales | desarrollos | Internacional | Corporativo | |||||||||||||
Ingresos | 367 | 542 | 39 | 6 | 263 | - | 2 | 1.219 | ||||||||
Costos | (134) | (46) | (97) | (128) | (221) | - | (25) | (651) | ||||||||
Ganancia / (Pérdida) bruta | 233 | 496 | (58) | (122) | 42 | - | (23) | 568 | ||||||||
Cambios en el valor razonable de | 1.178 | 12.653 | 10.096 | - | 2 | - | 538 | 24.467 | ||||||||
propiedades de inversión (i) | ||||||||||||||||
Gastos generales y de administración | (328) | (88) | (66) | (57) | (17) | (74) | (21) | (651) | ||||||||
Gastos de comercialización | (73) | (38) | (305) | (19) | (16) | - | (1) | (452) | ||||||||
Otros resultados operativos, netos | (24) | (1) | (6) | 8 | - | - | (2) | (25) | ||||||||
Ganancia / (Pérdida) operativa | 986 | 13.022 | 9.661 | (190) | 11 | (74) | 491 | 23.907 | ||||||||
Resultado por participación en asociadas y | - | - | (7) | - | (387) | - | (78) | (472) | ||||||||
negocios conjuntos | ||||||||||||||||
Ganancia / (Pérdida) del segmento
Propiedades de inversión y propiedades para la venta
Propiedades, planta y equipo Participación en asociadas y negocios conjuntos
Otros activos reportables
Activos reportables
986 | 13.022 | 9.654 | (190) | (376) | (74) | 413 | 23.435 | |||||||
54.124 | 72.026 | 43.899 | - | 103 | - | 1.986 | 172.138 | |||||||
230 | 173 | - | 2.071 | - | - | - | 2.474 | |||||||
- | - | 565 | - | 1.781 | - | 7.153 | 9.499 | |||||||
117 | 131 | 809 | 25 | - | - | 103 | 1.185 | |||||||
54.471 | 72.330 | 45.273 | 2.096 | 1.884 | - | 9.242 | 185.296 | |||||||
Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17
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Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria
- Para el período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2020, el resultado neto por cambio en el valor razonable las propiedades de inversión fue una ganancia de $ 24.467. El impacto neto de los valores en pesos de nuestras propiedades fue principalmente consecuencia del cambio en las condiciones macroeconómicas:
- resultado positivo de $ 19.713,7 producto de un aumento en la tasa de inflación más PBI proyectada, con el consiguiente incremento en el flujo de efectivo de los ingresos de los centros comerciales;
- resultado negativo de $ 22.963,3 debido a la conversión a dólares del flujo de fondos proyectado en pesos de acuerdo a las estimaciones de tipo de cambio proyectado utilizadas en el flujo de fondos;
- un aumento de 72 puntos básicos en la tasa de descuento, originado principalmente por una suba del componente riesgo país de la tasa de descuento WACC utilizada para descontar el flujo de fondos, que generó una disminución en el valor de los centros comerciales de $ 2.244.
- impacto positivo de $ 14.539,7 producto de la conversión a pesos del valor de los centros comerciales en dólares en función al tipo de cambio de cierre del período;
- Adicionalmente, por el impacto del ajuste por inflación se reclasificaron por centros comerciales $ 12.160,3 a Resultado por exposición a cambios en el poder adquisitivo de la moneda.
30.09.19 | |||||||||||||||
Centros | Ventas y | Total | |||||||||||||
comerciales | Oficinas | desarrollos | Hoteles | Internacional | Corporativo | Otros | |||||||||
Ingresos | 2.086 | 698 | 84 | 702 | 3 | - | 40 | 3.613 | |||||||
Costos | (180) | (38) | (57) | (431) | (4) | - | (34) | (744) | |||||||
Ganancia / (Pérdida) bruta | 1.906 | 660 | 27 | 271 | (1) | - | 6 | 2.869 | |||||||
Cambios en el valor razonable de | 602 | 6.591 | 5.153 | - | - | - | 298 | 12.644 | |||||||
propiedades de inversión | |||||||||||||||
Gastos generales y de administración | (256) | (54) | (66) | (107) | (41) | (88) | (36) | (648) | |||||||
Gastos de comercialización | (141) | (29) | (53) | (77) | - | - | (1) | (301) | |||||||
Otros resultados operativos, netos | (27) | (5) | (16) | (4) | (1) | - | (10) | (63) | |||||||
Ganancia / (Pérdida) operativa | 2.084 | 7.163 | 5.045 | 83 | (43) | (88) | 257 | 14.501 | |||||||
Resultado por participación en asociadas y | - | - | 1 | - | (228) | - | 573 | 346 | |||||||
negocios conjuntos | |||||||||||||||
Ganancia / (Pérdida) del segmento
Propiedades de inversión y propiedades para la venta
Propiedades, planta y equipo Participación en asociadas y negocios conjuntos
Otros activos reportables
Activos reportables
2.084 | 7.163 | 5.046 | 83 | (271) | (88) | 830 | 14.847 | |||||||
54.964 | 39.413 | 35.601 | - | 116 | - | 1.443 | 131.537 | |||||||
262 | 1.025 | - | 2.256 | 234 | - | - | 3.777 | |||||||
- | - | 574 | - | (9.619) | - | 5.817 | (3.228) | |||||||
118 | 131 | 198 | 30 | - | - | 97 | 574 | |||||||
55.344 | 40.569 | 36.373 | 2.286 | (9.269) | - | 7.357 | 132.660 | |||||||
Las siguientes tablas presenta los segmentos incluidos en el centro de operaciones Israel:
Ingresos
Costos
Ganancia bruta
Cambios en el valor razonable de propiedades de inversión
Gastos generales y de administración Gastos de comercialización Desvalorización de asociadas y negocios conjuntos
Otros resultados operativos, netos
Ganancia operativa
Resultado por participación en asociadas y negocios conjuntos
30.09.20
Bienes | Otros | Total | ||||||||||
raíces | Supermercados | Telecomunicaciones | Seguros | Corporativo | ||||||||
- | - | - | - | - | - | - | ||||||
- | - | - | - | - | - | - | ||||||
- | - | - | - | - | - | - | ||||||
- | - | - | - | - | - | - | ||||||
- | - | - | - | (5) | - | (5) | ||||||
- | - | - | - | - | - | - | ||||||
- | - | - | - | - | - | - | ||||||
- | - | - | - | - | - | - | ||||||
- | - | - | - | (5) | - | (5) | ||||||
- | - | - | - | - | - | - |
Ganancia del segmento | - | - | - | - | (5) | - | (5) | |||||||||||||||||||
Activos reportables | - | - | - | - | 1.399 | - | 1.399 | |||||||||||||||||||
Pasivos reportables | - | - | - | - | (2.355) | - | (2.355) | |||||||||||||||||||
Activos reportables, netos | - | - | - | - | (956) | - | (956) | |||||||||||||||||||
30.09.19 | ||||||||||||||||||||||||||
Bienes | Otros | Total | ||||||||||||||||||||||||
raíces | Supermercados | Telecomunicaciones | Seguros | Corporativo | ||||||||||||||||||||||
Ingresos | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||
Costos | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||
Ganancia bruta | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||
Cambios en el valor razonable de | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||
propiedades de inversión | ||||||||||||||||||||||||||
Gastos generales y de administración | - | - | - | - | (28) | - | (28) | |||||||||||||||||||
Gastos de comercialización | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||
Otros resultados operativos, netos | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||
Ganancia operativa | - | - | - | - | (28) | - | (28) | |||||||||||||||||||
Resultado por participación en asociadas y | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||
negocios conjuntos | ||||||||||||||||||||||||||
Ganancia del segmento | - | - | - | - | (28) | - | (28) | |||||||||||||||||||
Activos reportables | 204.587 | 34.536 | 159.317 | 20.065 | 74.195 | 50.003 | 542.703 | |||||||||||||||||||
Pasivos reportables | (165.817) | - | (127.182) | - | (27.718) | (159.818) | (480.535) | |||||||||||||||||||
Activos reportables, netos | 38.770 | 34.536 | 32.135 | 20.065 | 46.477 | (109.815) | 62.168 | |||||||||||||||||||
Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020
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7. Participación en asociadas y negocios conjuntos
La evolución de las inversiones en asociadas y negocios conjuntos del Grupo por el período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2020 y por el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2020 fue la siguiente:
30.09.20 | 30.06.20 | ||
Inicio del período / ejercicio | 80.861 | 38.984 | |
Ajuste de saldos iniciales (NIC 28 y NIIF 9) | - | (2.130) | |
Emisiones de capital y aportes | 8 | 3.070 | |
Reducción de capital social | - | (114) | |
(Disminución) / Aumento de participación en asociadas y negocios conjuntos | (31.250) | 2.986 | |
Participación en los resultados | 649 | 9.487 | |
Otros resultados integrales | 326 | (1.339) | |
Diferencias de conversión | (2.426) | 10 | |
Dividendos (i) | (33) | (1.987) | |
Participación en otros cambios del patrimonio | 28 | - | |
Desconsolidación (iii) | (34.721) | 31.409 | |
Reclasificación a destinados para la venta | - | (2.228) | |
Incorporación por combinación de negocios | - | 2.710 | |
Otros | (8) | 3 | |
Cierre del período / ejercicio (ii) | 13.434 | 80.861 |
- Ver Nota 28.
- Al 30 de septiembre de 2020 y 30 de junio de 2020 incluye $ (15) y $ (18) en concepto de inversiones con patrimonio negativo, los cuales se exponen en "Provisiones" (Nota 19).
- El importe al 30 de septiembre de 2020 corresponde al efecto de la desconsolidación de IDBD (Ver Nota 4). Con respecto al importe al 30 de junio de 2020, el mismo corresponde al efecto de la desconsolidación de Gav-Yam (Ver Nota 4 a los Estados Financieros anuales).
A continuación, se detalla información adicional sobre las inversiones del Grupo en asociadas y negocios conjuntos:
% de participación accionaria | Valor de la participación del | Participación del Grupo sobre los | |||||||||||||||||
Nombre de la Sociedad | Grupo sobre el patrimonio | resultados integrales | |||||||||||||||||
30.09.20 | 30.06.20 | 30.09.20 | 30.06.20 | 30.09.20 | 30.09.19 | ||||||||||||||
New Lipstick (1) | 49,96% | 49,96% | 173 | 503 | (330) | (2.141) | |||||||||||||
BHSA | 29,91% | 29,91% | 4.327 | 4.385 | (60) | 477 | |||||||||||||
Condor | 18,89% | 18,89% | 1.548 | 1.594 | (55) | (17) | |||||||||||||
PBEL | N/A | 45,40% | - | - | - | - | |||||||||||||
Shufersal | N/A | 26,02% | - | 30.263 | 17 | - | |||||||||||||
Mehadrin | N/A | 45,41% | - | - | - | - | |||||||||||||
Gav-Yam | N/A | N/A | - | 29.365 | 28 | - | |||||||||||||
TGLT S.A. | 30,50% | N/A | 2.166 | 2.217 | (39) | - | |||||||||||||
Quality | 50,00% | 50,00% | 2.892 | 2.262 | 622 | 400 | |||||||||||||
La Rural S.A. | 50,00% | 50,00% | 235 | 219 | 16 | 81 | |||||||||||||
Cresca S.A. | 50,00% | 50,00% | 22 | 22 | - | 4 | |||||||||||||
Otras asociadas y negocios conjuntos | - | - | 2.071 | 10.031 | (1.976) | 1.623 | |||||||||||||
Total asociadas y negocios conjuntos | 13.434 | 80.861 | (1.777) | 427 | |||||||||||||||
Sede de la | Último estado financiero | ||||||||||||||||||
Nombre de la Sociedad | Sociedad / | Actividad | Acciones | Capital social | Resultado | ||||||||||||||
País de | principal | Ordin. 1 voto | Patrimonio | ||||||||||||||||
(valor nominal) | del periodo | ||||||||||||||||||
constitución | |||||||||||||||||||
New Lipstick | EE.UU. | Inmobiliaria | N/A | - | (*) | (9) | (*) | (31) | |||||||||||
BHSA | Argentina | Financiera | 448.689.072 | (***) | 1.500 | (***) (194) | (***) 14.001 | ||||||||||||
Condor | EE.UU. | Hotelera | 2.245.100 | (*) 232 | (*) (10) | (*) 76 | |||||||||||||
PBEL | India | Inmobiliaria | N/A | (**) | (2) | (**) | - | (**) | (2) | ||||||||||
Shufersal | Israel | Retail | N/A | (**) 1.399 | (**) | 80 | (**) | 1.930 | |||||||||||
Mehadrin | Israel | Agropecuaria | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||||
Gav-Yam | Israel | Inmobiliaria | N/A | (**) 1.356 | (**) | 68 | (**) | 3.526 | |||||||||||
TGLT S.A. | Argentina | Inmobiliaria | 279.502.813 | 925 | (477) | 6.295 | |||||||||||||
Quality | Argentina | Inmobiliaria | 163.039.244 | 406 | 1.243 | 5.717 | |||||||||||||
La Rural S.A. | Argentina | Eventos y otros | 714.498 | 1 | 224 | 327 |
- Importes expresados en millones de dólares bajo USGAAP. Condor cierra su ejercicio el 30 de junio por tal motivo el Grupo calcula su participación con un desfasaje de 3 meses incluyendo ajustes materiales si los hubiese.
(**) Importes expresados en millones de NIS.
(***) Datos al 30 de septiembre de 2020 de acuerdo a NIIF.
- Adicionalmente se suscribieron 21.600.000 acciones preferidas clase A y 24.948.798 acciones preferidas clase B, sujetas a conversión. A la fecha de emisión de los presentes estados financieros aún no se han convertido dichas acciones preferidas.
Puerto Retiro (negocio conjunto)
No ha habido cambios a lo informado en Nota 8. a los estados financieros anuales al 30 de junio de 2020.
Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020
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8. Propiedades de inversión
La evolución de las propiedades de inversión del Grupo por el período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2020 y por el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2020 fue la siguiente:
Arrendamiento | Reserva | Propiedades | Total al | Total al | |||||||||
de tierras de | Propiedades | Otros | |||||||||||
de tierras | en | 30.09.20 | 30.06.20 | ||||||||||
cultivo | en alquiler | ||||||||||||
desarrollo | |||||||||||||
Valor razonable al inicio del período / ejercicio | 4.445 | 205.810 | 33.965 | 3.485 | 81 | 247.786 | 360.661 | ||||||
Ajustes a saldos iniciales (NIIF 15) | - | - | - | - | - | - | 459 | ||||||
Altas | - | 145 | - | - | - | 145 | 5.877 | ||||||
Activación de costos financieros | - | - | - | - | - | - | - | ||||||
Altas de costos iniciales de arrendamiento | - | 16 | 1 | - | - | 17 | 21 | ||||||
Amortización de costos iniciales de | - | (3) | - | - | - | (3) | (16) | ||||||
arrendamiento (i) | |||||||||||||
Transferencias | 444 | - | - | - | - | 444 | (24.400) | ||||||
Incorporación por combinación de negocios | - | - | - | - | - | - | 263 | ||||||
Desconsolidación | - | (82.115) | (855) | (1.281) | - | (84.251) | (169.600) | ||||||
Bajas | - | (9.607) | - | - | - | (9.607) | (16.312) | ||||||
Diferencia de conversión | (42) | (8.626) | (87) | (142) | - | (8.897) | 56.832 | ||||||
Resultado neto de cambios en el valor razonable | 48 | 13.448 | 9.326 | 816 | 18 | 23.656 | 34.001 | ||||||
Valor razonable al cierre del período / ejercicio | 4.895 | 119.068 | 42.350 | 2.878 | 99 | 169.290 | 247.786 |
- El cargo por amortización de costos iniciales de arrendamientos ha sido imputado dentro de las líneas "Costos", en el estado de resultados (Nota 24).
Los siguientes montos han sido reconocidos en el estado de resultados:
30.09.20 | 30.09.19 | ||
Ingresos por ventas, alquileres y servicios | 1.366 | 3.746 | |
Gastos operativos directos | (718) | 1.326 | |
Recuperos / (Gastos) de desarrollos | (17) | 23 | |
Resultado neto por cambios en el valor razonable de propiedades de inversión realizado | 187 | - | |
Resultado neto por cambios en el valor razonable de propiedades de inversión no | 23.489 | 12.121 | |
realizado | |||
Las técnicas de valuación se encuentran descriptas en Nota 9 a los Estados Financieros anuales. No hubo cambios en dichas técnicas. El Grupo ha realizado una reevaluación de las premisas al 30 de septiembre de 2020, considerando las condiciones de mercado existentes a dicha fecha en razón de la pandemia descripta en Nota 33, incorporando la variación real del tipo de cambio en otros activos denominados en dólares.
9. Propiedades, planta y equipo
La evolución de las propiedades, planta y equipo del Grupo por el período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2020 y por el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2020 fue la siguiente:
Costos
Depreciación acumulada
Valor residual al inicio del período / ejercicio
Altas
Bajas Desconsolidación Incorporación activos por combinación de negocios Diferencias de conversión Transferencias Depreciación (i)
Saldos al cierre del período / ejercicio
Costos
Depreciación acumulada
Valor residual al cierre del período / ejercicio
Establecimientos | Planta | Edificios e | Maquinarias | Redes de | Otros | Total al | Total al | |||||||
productora | instalaciones | y equipos | comunicación | 30.09.20 | 30.06.20 | |||||||||
agropecuarios | ||||||||||||||
28.063 | 2.208 | 15.306 | 2.793 | 102.770 | 16.888 | 168.028 | 153.445 | |||||||
(2.515) | (993) | (8.373) | (1.944) | (80.040) | (9.617) | (103.482) | (95.197) | |||||||
25.548 | 1.215 | 6.933 | 849 | 22.730 | 7.271 | 64.546 | 58.248 | |||||||
198 | 11 | 81 | 7 | 417 | 628 | 1.342 | 7.379 | |||||||
(13) | - | (24) | (1) | (40) | (42) | (120) | (3.766) | |||||||
(4.373) | - | (3.071) | (570) | (20.300) | (6.082) | (34.396) | (1.142) | |||||||
- | - | - | - | - | - | - | 10.199 | |||||||
(294) | (2) | (248) | (44) | (1.637) | (489) | (2.714) | 4.619 | |||||||
90 | - | (11) | - | - | - | 79 | (2.706) | |||||||
(87) | (161) | (195) | (22) | (1.170) | (771) | (2.406) | (8.285) | |||||||
21.069 | 1.063 | 3.465 | 219 | - | 515 | 26.331 | 64.546 | |||||||
22.784 | 1.872 | 6.491 | 2.093 | - | 1.129 | 34.369 | 168.028 | |||||||
(1.715) | (809) | (3.026) | (1.874) | - | (614) | (8.038) | (103.482) | |||||||
21.069 | 1.063 | 3.465 | 219 | - | 515 | 26.331 | 64.546 | |||||||
- Al 30 de septiembre de 2020 el cargo por depreciación ha sido imputado en la línea "Costos" por $ 84, "Gastos generales y de administración" por $ 6, respectivamente, en el estado de resultados (Nota 24), $ 274 se capitalizaron como parte del costo de los activos biológicos y $ 2.042 corresponde a operaciones discontinuadas.
Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020
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10. Propiedades para la venta
La evolución de las propiedades para la venta del Grupo por el período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2020 y por el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2020 fue la siguiente:
Propiedades | Propiedades | Total al | Total al | ||||||
Propiedades | sin | ||||||||
en desarrollo | 30.09.20 | 30.06.20 | |||||||
terminadas | desarrollar | ||||||||
Al inicio del período / ejercicio | 2.179 | 891 | 4.651 | 7.721 | 9.019 | ||||
Altas | - | 19 | 278 | 297 | 2.397 | ||||
Costos financieros activados | - | 93 | - | 93 | 100 | ||||
Diferencia de conversión | (139) | (13) | (269) | (421) | 947 | ||||
Transferencias | 139 | (139) | - | - | 231 | ||||
Desvalorización | - | - | - | - | (167) | ||||
Desconsolidación | (1.526) | (101) | (3.885) | (5.512) | - | ||||
Bajas | (557) | (74) | - | (631) | (4.806) | ||||
Al cierre del período / ejercicio | 96 | 676 | 775 | 1.547 | 7.721 | ||||
No corriente | 1.329 | 5.228 | |||||||
Corriente | 218 | 2.493 | |||||||
Total | 1.547 | 7.721 | |||||||
11. Activos intangibles
La evolución de los activos intangibles del Grupo por el período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2020 y por el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2020 fue la siguiente:
Costos
Amortización acumulada
Valor al inicio del período / ejercicio
Altas
Bajas Desconsolidación Transferencias Incorporación activos por combinación de negocios Diferencias de conversión Amortizaciones (i)
Saldos al cierre del período / ejercicio
Costos
Amortización acumulada
Valor al cierre del período / ejercicio
Llave | Sistemas | |||||||||||||
Relaciones | de | Total al | Total al | |||||||||||
de | Marcas | Contratos | ||||||||||||
Licencias | con | información | 30.09.20 | 30.06.20 | ||||||||||
negocio | y otros | |||||||||||||
clientes | y software | |||||||||||||
6.267 | 8.932 | 10.785 | 16.745 | 11.323 | 13.549 | 67.601 | 60.205 | |||||||
- | (720) | (8.180) | (14.081) | (6.742) | (7.528) | (37.251) | (32.195) | |||||||
6.267 | 8.212 | 2.605 | 2.664 | 4.581 | 6.021 | 30.350 | 28.010 | |||||||
- | - | - | 20 | 293 | 634 | 947 | 4.884 | |||||||
- | - | - | - | (79) | - | (79) | (167) | |||||||
(5.859) | (7.607) | (2.360) | (2.251) | (3.514) | (4.603) | (26.194) | (3.532) | |||||||
- | - | - | - | (3) | - | (3) | (58) | |||||||
- | - | - | - | - | - | - | 73 | |||||||
(104) | (585) | (186) | (195) | (316) | (388) | (1.774) | 6.196 | |||||||
- | (20) | (59) | (238) | (749) | (559) | (1.625) | (5.056) | |||||||
304 | - | - | - | 213 | 1.105 | 1.622 | 30.350 | |||||||
304 | - | - | - | 693 | 1.527 | 2.524 | 67.601 | |||||||
- | - | - | - | (480) | (422) | (902) | (37.251) | |||||||
304 | - | - | - | 213 | 1.105 | 1.622 | 30.350 | |||||||
- Al 30 de septiembre de 2020, el cargo por amortización ha sido imputado $ 6 dentro de "Costos", $ 33 en "Gastos generales y de administración"; respectivamente en el estado de resultados (Nota 24) y $ 1.586 corresponde a operaciones discontinuadas.
Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020
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12. Derechos de uso de activos
La composición de los derechos de uso de activos del Grupo al 30 de septiembre de 2020 y 30 de junio de
2020 es la siguiente:
30.09.20 | 30.06.20 | ||
Establecimientos agropecuarios | 2.693 | 2.182 | |
Oficinas, centros comerciales y otros inmuebles | 8 | 4.431 | |
Redes de comunicación | - | 11.846 | |
Maquinarias y equipamientos | 61 | 37 | |
Otros | 617 | 5.111 | |
Total derechos de uso | 3.379 | 23.607 | |
No corriente | 3.379 | 23.607 | |
Total | 3.379 | 23.607 | |
A continuación, se detalla el cargo por amortizaciones de los derechos de uso:
30.09.20 | 30.09.19 | ||
Establecimientos agropecuarios | 62 | 273 | |
Oficinas, centros comerciales y otros inmuebles | 397 | 579 | |
Redes de comunicación | 2.293 | 3.397 | |
Otros | 646 | 1.096 | |
Total depreciación de derechos de uso | 3.398 | 5.345 | |
13. Activos biológicos
La evolución en los activos biológicos del Grupo y su asignación a los distintos niveles de jerarquía de valor razonable para el período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2020 y para el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2020 fue la siguiente:
Valor residual al inicio del período / ejercicio
Compras
Cambios por transformación Reconocimiento inicial y cambios en el valor razonable de los activos biológicos
Cosechas Ventas Consumos
Costos incurridos durante el período Incorporación por combinación de negocios
Diferencia de conversión
Saldos al cierre del período / ejercicio
No corriente (Producción)
Corriente (Consumible)
Valor residual al cierre del período / ejercicio
Sementera | Hacienda | Otras | ||||||||||||
Sementera de granos | de caña de | Otros | Total al | Total al | ||||||||||
de rodeo | haciendas | |||||||||||||
azúcar | 30.09.20 | 30.06.20 | ||||||||||||
Nivel 1 | Nivel 3 | Nivel 3 | Nivel 2 | Nivel 2 | Nivel 1 | |||||||||
262 | 1.154 | 1.105 | 2.292 | 31 | 35 | 4.879 | 6.029 | |||||||
- | - | - | 88 | - | - | 88 | 308 | |||||||
(95) | 95 | - | - | - | - | - | - | |||||||
- | 165 | 519 | (3) | (2) | - | 679 | 3.029 | |||||||
- | (1.994) | (1.626) | - | - | - | (3.620) | (13.961) | |||||||
- | - | - | (499) | - | - | (499) | (1.732) | |||||||
- | - | - | (2) | - | (2) | (4) | (398) | |||||||
735 | 761 | 1.044 | 358 | - | - | 2.898 | 12.306 | |||||||
- | - | - | - | - | - | - | 67 | |||||||
(10) | 15 | (4) | (7) | - | - | (6) | (769) | |||||||
892 | 196 | 1.038 | 2.227 | 29 | 33 | 4.415 | 4.879 | |||||||
- | - | - | 1.922 | 26 | 33 | 1.981 | 1.894 | |||||||
892 | 196 | 1.038 | 305 | 3 | - | 2.434 | 2.985 | |||||||
892 | 196 | 1.038 | 2.227 | 29 | 33 | 4.415 | 4.879 | |||||||
- Los activos biológicos con un ciclo de producción mayor a un año (es decir, hacienda) generaron un resultado por "Reconocimiento inicial y cambios en el valor razonable de los activos biológicos" que asciende a $ (5) y $ 280, por el período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2020 y por el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2020, respectivamente; $ 211 y $ 292 se atribuyen a cambios en el precio, y $ (216) y $ (12) se atribuyen a cambios físicos generados por el resultado por producción, respectivamente.
Durante el período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2020 se produjeron transferencias por $ 95 entre las jerarquías de valor razonable 1 y 3 de sementera de granos (debido al grado de crecimiento fenológico del cultivo). Asimismo, no hubo reclasificaciones entre categorías de los mismos.
El valor razonable menos los costos de venta de los productos agrícolas al momento de la cosecha (los cuales han sido cosechados durante el período / ejercicio) ascienden a $ 3.620 y $ 13.974 por el período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2020 y por el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2020, respectivamente.
Ver Información sobre los procesos de valoración utilizados por la entidad en Nota 14 de los Estados Financieros anuales.
Al 30 de septiembre de 2020 el máximo y mejor uso de los activos biológicos no difiere en forma significativa de su utilización presente.
Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020
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14. Inventarios
La composición de los inventarios del Grupo al 30 de septiembre de 2020 y 30 de junio de 2020 es la siguiente:
30.09.20 | 30.06.20 | ||
Granos | 1.958 | 2.904 | |
Materiales e insumos | 2.128 | 1.519 | |
Semillas y forrajes | 348 | 296 | |
Caña de azúcar | 15 | 4 | |
Inventarios agropecuarios | 4.449 | 4.723 | |
Teléfonos y equipos de comunicación | - | 3.196 | |
Otros | 65 | 1.845 | |
Total inventarios | 4.514 | 9.764 | |
15. Instrumentos financieros por categoría Determinación del valor razonable
La presente nota muestra los activos y pasivos financieros por categoría de instrumento financiero y una conciliación con la línea expuesta en el estado de situación financiera, según corresponda. Los activos y pasivos financieros a valor razonable se asignan según los distintos niveles de jerarquía de valor razonable. Para mayor información respecto a las jerarquías de valor razonable referirse a la Nota 16 de los Estados Financieros anuales.
Los activos y pasivos financieros a 30 de septiembre de 2020 son los siguientes:
Activos | Activos financieros a valor | Subtotal | Activos | ||||||||||||||||||||||
financieros | razonable con cambios en | ||||||||||||||||||||||||
activos | no | Total | |||||||||||||||||||||||
a costo | resultados | ||||||||||||||||||||||||
financieros | financieros | ||||||||||||||||||||||||
amortizado | Nivel 1 | Nivel 2 | Nivel 3 | ||||||||||||||||||||||
30 de septiembre de 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Activos según el estado de situación | |||||||||||||||||||||||||
financiera | |||||||||||||||||||||||||
Créditos por ventas y otros créditos | |||||||||||||||||||||||||
(excluyendo la previsión para deudores | 16.672 | - | - | - | 16.672 | 6.529 | 23.201 | ||||||||||||||||||
incobrables y para otros créditos) (Nota 16) | |||||||||||||||||||||||||
Inversiones en activos financieros: | |||||||||||||||||||||||||
- Acciones de compañías públicas | - | 335 | - | 177 | 512 | - | 512 | ||||||||||||||||||
- Bonos | - | 1.548 | - | - | 1.548 | - | 1.548 | ||||||||||||||||||
- Fondos comunes de inversión | - | 139 | - | - | 139 | - | 139 | ||||||||||||||||||
- Otras | 11 | 288 | 931 | 26 | 1.256 | - | 1.256 | ||||||||||||||||||
Instrumentos financieros derivados: | |||||||||||||||||||||||||
- Contratos de opciones sobre granos | |||||||||||||||||||||||||
- Contratos de futuros sobre granos | - | 6 | - | - | 6 | - | 6 | ||||||||||||||||||
- Contratos de futuros de moneda extranjera | - | 9 | 17 | - | 26 | - | 26 | ||||||||||||||||||
- Swaps | - | - | 10 | - | 10 | - | 10 | ||||||||||||||||||
- Otros | - | 35 | - | - | 35 | - | 35 | ||||||||||||||||||
Activos restringidos (i) | 77 | - | - | - | 77 | - | 77 | ||||||||||||||||||
Efectivo y equivalentes de efectivo | |||||||||||||||||||||||||
(excluyendo descubiertos bancarios): | |||||||||||||||||||||||||
- Efectivo en caja y bancos | 7.703 | - | - | - | 7.703 | - | 7.703 | ||||||||||||||||||
- Inversiones a corto plazo | 421 | 5.099 | - | - | 5.520 | - | 5.520 | ||||||||||||||||||
Total de activo | 24.884 | 7.459 | 958 | 203 | 33.504 | 6.529 | 40.033 | ||||||||||||||||||
Pasivos | Pasivos financieros a valor | Subtotal | |||||||||||||||||||||||
financieros | razonable con cambios en | Pasivos no | |||||||||||||||||||||||
pasivos | Total | ||||||||||||||||||||||||
a costo | resultados | financieros | |||||||||||||||||||||||
financieros | |||||||||||||||||||||||||
amortizado | Nivel 1 | Nivel 2 | Nivel 3 | ||||||||||||||||||||||
30 de septiembre de 2020 | |||||||||||||||||||||||||
Pasivos según el estado de situación | |||||||||||||||||||||||||
financiera | |||||||||||||||||||||||||
Deudas comerciales y otras deudas (Nota | 11.465 | - | - | - | 11.465 | 5.014 | 16.479 | ||||||||||||||||||
18) | |||||||||||||||||||||||||
Préstamos (Nota 20) | 99.790 | - | - | - | 99.790 | - | 99.790 | ||||||||||||||||||
Instrumentos financieros derivados: | |||||||||||||||||||||||||
- Contratos de opciones sobre granos | - | 416 | 3 | - | 419 | - | 419 | ||||||||||||||||||
- Contratos de futuros sobre granos | - | 1.309 | - | - | 1.309 | - | 1.309 | ||||||||||||||||||
- Contratos de futuros en moneda extranjera | - | 320 | 96 | - | 416 | - | 416 | ||||||||||||||||||
- Swaps | - | - | 89 | - | 89 | - | 89 | ||||||||||||||||||
Total de pasivo | 111.255 | 2.045 | 188 | - | 113.488 | 5.014 | 118.502 | ||||||||||||||||||
Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020
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Los activos y pasivos financieros a 30 de junio de 2020 eran los siguientes:
Activos | Activos financieros a valor | Subtotal | |||||||||||||||||||||
financieros | razonable con cambios en | Activos no | |||||||||||||||||||||
activos | Total | ||||||||||||||||||||||
a costo | resultados | financieros | |||||||||||||||||||||
financieros | |||||||||||||||||||||||
amortizado | Nivel 1 | Nivel 2 | Nivel 3 | ||||||||||||||||||||
30 de junio de 2020 | |||||||||||||||||||||||
Activos según el estado de situación | |||||||||||||||||||||||
financiera | |||||||||||||||||||||||
Créditos por ventas y otros créditos | |||||||||||||||||||||||
(excluyendo la previsión para deudores | 62.180 | - | - | - | 62.180 | 18.446 | 80.626 | ||||||||||||||||
incobrables y para otros créditos) (Nota 16) | |||||||||||||||||||||||
Inversiones en activos financieros: | |||||||||||||||||||||||
- Acciones de compañías públicas | - | 618 | 248 | - | 866 | - | 866 | ||||||||||||||||
- Acciones de compañías privadas | - | - | - | 3.132 | 3.132 | - | 3.132 | ||||||||||||||||
- Depósitos | 1.029 | 66 | - | - | 1.095 | - | 1.095 | ||||||||||||||||
- Bonos | - | 8.422 | 1.554 | - | 9.976 | - | 9.976 | ||||||||||||||||
- Fondos comunes de inversión | - | 4.796 | - | - | 4.796 | - | 4.796 | ||||||||||||||||
- Otros | - | 2.382 | 872 | 250 | 3.504 | - | 3.504 | ||||||||||||||||
Instrumentos financieros derivados: | |||||||||||||||||||||||
- Contratos de futuros sobre granos | - | 93 | - | - | 93 | - | 93 | ||||||||||||||||
- Swaps | - | 16 | - | - | 16 | - | 16 | ||||||||||||||||
- Warrants | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||
- Contratos de opciones sobre granos | - | 17 | 138 | - | 155 | - | 155 | ||||||||||||||||
- Contratos de opciones de moneda | - | - | 18 | - | 18 | - | 18 | ||||||||||||||||
extranjera | |||||||||||||||||||||||
- Contratos de futuros de moneda extranjera | - | - | - | 153 | 153 | - | 153 | ||||||||||||||||
- Otros | 66 | - | 22 | - | 88 | - | 88 | ||||||||||||||||
Activos restringidos (i) | 8.768 | - | - | - | 8.768 | - | 8.768 | ||||||||||||||||
Activos financieros disponibles para la venta | |||||||||||||||||||||||
- Clal | - | 3.636 | - | - | 3.636 | - | 3.636 | ||||||||||||||||
Efectivo y equivalentes de efectivo | |||||||||||||||||||||||
(excluyendo descubiertos bancarios): | |||||||||||||||||||||||
- Efectivo en caja y bancos | 29.100 | - | - | - | 29.100 | - | 29.100 | ||||||||||||||||
- Inversiones a corto plazo | 68.647 | 10.905 | - | - | 79.552 | - | 79.552 | ||||||||||||||||
Total de activo | 169.790 | 30.951 | 2.852 | 3.535 | 207.128 | 18.446 | 225.574 | ||||||||||||||||
Pasivos | Pasivos financieros a valor | ||||||||||||||||||||||
financieros | razonable con cambios en | Subtotal | Pasivos no | ||||||||||||||||||||
a costo | resultados | pasivos | Total | ||||||||||||||||||||
financieros | |||||||||||||||||||||||
amortizado | Nivel 1 | Nivel 2 | Nivel 3 | financieros | |||||||||||||||||||
(i) | |||||||||||||||||||||||
30 de junio de 2020 | |||||||||||||||||||||||
Pasivos según el estado de situación | |||||||||||||||||||||||
financiera | |||||||||||||||||||||||
Deudas comerciales y otras deudas (Nota | 33.296 | - | - | - | 33.296 | 8.484 | 41.780 | ||||||||||||||||
18) | |||||||||||||||||||||||
Préstamos (Nota 20) | 450.866 | - | - | - | 450.866 | - | 450.866 | ||||||||||||||||
Instrumentos financieros derivados: | |||||||||||||||||||||||
- Contratos de futuros sobre granos | - | 76 | - | - | 76 | - | 76 | ||||||||||||||||
- Forwards | - | 40 | - | - | 40 | - | 40 | ||||||||||||||||
- Contratos de opciones sobre granos | - | 184 | 54 | - | 238 | - | 238 | ||||||||||||||||
- Contratos de opciones en moneda | - | - | 102 | - | 102 | - | 102 | ||||||||||||||||
extranjera | |||||||||||||||||||||||
- Swaps | - | - | 66 | - | 66 | - | 66 | ||||||||||||||||
- Otros | - | - | 1.029 | 22 | 1.051 | - | 1.051 | ||||||||||||||||
Total de pasivo | 484.162 | 300 | 1.251 | 22 | 485.735 | 8.484 | 494.219 | ||||||||||||||||
- Corresponden a depósitos en garantía y fideicomisos.
El valor razonable de los activos y pasivos financieros a costo amortizado no difieren significativamente de su valor contable, excepto por los préstamos (Nota 20). El valor razonable de las deudas se aproxima a su valor contable ya que, debido a su naturaleza de corto plazo, el efecto del descuento no es significativo. Los valores razonables se basan en flujos de fondos descontados (Nivel 3).
Los modelos de valuación utilizados por el Grupo para la medición de los instrumentos de Niveles 2 y 3 no varían de los utilizados al 30 de junio de 2020.
Al 30 de septiembre de 2020 no existen cambios en las circunstancias económicas o del negocio que afecten al valor razonable de los activos y pasivos financieros del grupo, excepto por lo mencionado en Nota 33.
El Grupo utiliza un rango de modelos de valuación para la medición de los instrumentos de Niveles 2 y 3, detalles de los cuales pueden obtenerse en la siguiente tabla. Cuando no haya precios con cotización disponible en un mercado activo, los valores razonables (especialmente instrumentos derivados) se basan en métodos de valuación reconocidos.
Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020
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Descripción | Modelo/Método de precio | Parámetros | Jerarquía valor | Rango | ||||
razonable | ||||||||
Promissory note | Precio teórico | Acuerdo de adquisición | Nivel 2 | - | ||||
Inversiones en activos financieros - | Flujo de fondos / NAV - | Ingresos proyectados descontado | Nivel 3 | 1 - 3,5 | ||||
Otras acciones de compañías | Precio teórico | por tasa de descuento / El valor se determina en | ||||||
privadas | función de las acciones de la compañía en los | |||||||
fondos de capital sobre la base de sus estados | ||||||||
financieros, que se basan en el valor razonable o | ||||||||
en evaluaciones de sus inversiones. | ||||||||
Inversiones en activos financieros - | Flujo de fondos | Ingresos proyectados descontado | Nivel 3 | 1 - 3,5 | ||||
Otros | descontados - Precio | por tasa de descuento / El valor se determina en | ||||||
teórico | función de las acciones de la compañía en los | |||||||
fondos de capital sobre la base de sus estados | ||||||||
financieros, que se basan en el valor razonable o | ||||||||
en evaluaciones de sus inversiones. | ||||||||
Instrumentos financieros derivados | Precio teórico | Precio del subyacente y volatilidad | Nivel 2 y 3 | - | ||||
- Forwards |
La siguiente tabla presenta los cambios en los instrumentos financieros del Nivel 3 al 30 de septiembre de 2020 y 30 de junio de 2020:
Saldos al inicio del periodo / ejercicio
Altas y adquisiciones Transferencia de nivel Diferencia de conversión Baja Desconsolidación Resultados reconocidos en el período / ejercicio (i)
Saldos al cierre del periodo / ejercicio
Inversiones | Inversiones | |||||||||||
Instrumentos | en activos | Inversiones | en activos | Instrumentos | Total al | Total al | ||||||
financieros | financieros | en activos | financieros - | |||||||||
financieros | 30.09.20 | 30.06.20 | ||||||||||
derivados - | - | financieros | Compañías | |||||||||
derivados | ||||||||||||
Fowards | Compañías | - Otros | publicas | |||||||||
privadas | ||||||||||||
(22) | 3.132 | 250 | - | 153 | 3.513 | 4.460 | ||||||
- | - | - | - | - | - | 38 | ||||||
- | - | - | 247 | - | 247 | 378 | ||||||
- | - | - | - | - | - | 883 | ||||||
- | - | - | - | - | - | (1.709) | ||||||
22 | (3.132) | (219) | - | (153) | (3.482) | - | ||||||
- | - | (5) | (70) | - | (75) | (537) | ||||||
- | - | 26 | 177 | - | 203 | 3.513 | ||||||
- Incluido dentro de "Resultados financieros, netos" en el estado de resultados.
16. Créditos por ventas y otros créditos
La composición de los créditos por ventas y otros créditos del Grupo al 30 de septiembre de 2020 y 30 de junio de 2020 es la siguiente:
30.09.20 | 30.06.20 | ||
Deudores por ventas, alquileres y servicios | 15.073 | 49.437 | |
Menos: Previsión deudores incobrables | (787) | (4.144) | |
Total créditos por ventas | 14.286 | 45.293 | |
Gastos pagados por adelantado | 3.625 | 12.745 | |
Préstamos, depósitos y otros saldos deudores | 1.222 | 8.227 | |
Depósitos en garantía | 3 | 3 | |
Créditos fiscales | 1.658 | 1.666 | |
Otros | 1.620 | 8.548 | |
Total otros créditos | 8.128 | 31.189 | |
Total créditos por ventas y otros créditos | 22.414 | 76.482 | |
No corriente | 7.323 | 29.418 | |
Corriente | 15.091 | 47.064 | |
Total | 22.414 | 76.482 | |
El valor razonable de los créditos corrientes se aproxima a su valor contable ya que, debido a su naturaleza de corto plazo, el efecto del descuento no es significativo. Los valores razonables se basan en flujos de fondos descontados (Nivel 3).
Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020
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La evolución de la previsión para deudores incobrables del Grupo es la siguiente:
30.09.20 | 30.06.20 | ||
Inicio del período / ejercicio | 4.144 | 2.913 | |
Incorporación por combinación de negocios | - | (194) | |
Constitución (i) | 357 | 1.164 | |
Recupero (i) | (72) | (122) | |
Diferencias de conversión | (235) | 1.189 | |
Desconsolidación | - | (22) | |
Utilizaciones durante el período / ejercicio | (21) | (775) | |
Disminución por perdida de control | (3.328) | - | |
RECPAM | (57) | (28) | |
Traslado a/de activos disponibles para la venta | (1) | 19 | |
Cierre del período / ejercicio | 787 | 4.144 | |
- La constitución y recupero de la previsión para deudores incobrables se ha incluido en "Gastos de comercialización" en el estado de resultados (Nota 24).
17. Información de flujo de efectivo
A continuación, se ofrece una descripción detallada de los flujos de efectivo generados por las operaciones del
Grupo para los períodos de tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2020 y 2019.
Nota | 30.09.20 | 30.09.19 | ||
Ganancia del período | 7.526 | 9.492 | ||
Resultado del período por operaciones discontinuas | 6.396 | (13.887) | ||
Ajustes: | ||||
Impuesto a las ganancias | 21 | 7.977 | 2.719 | |
Amortizaciones y depreciaciones | 24 | 165 | 155 | |
Cambios en el valor razonable de propiedades de inversión | (23.676) | (15.797) | ||
Cambios en el valor razonable de inversiones en activos financieros | 361 | (220) | ||
Desafectación de propiedades de inversión y propiedades, planta y equipo | - | (111) | ||
Resultados financieros, netos | (2.009) | 22.345 | ||
Provisiones y previsiones | (472) | 202 | ||
Resultado por participación en negocios conjuntos y asociadas | 7 | (134) | (870) | |
Resultado por recompra de obligaciones negociables | - | 1 | ||
Cambios en el valor neto de realización de productos agrícolas tras la cosecha | (528) | (533) | ||
Reconocimiento inicial y cambios en el valor razonable de activos biológicos y | (823) | (775) | ||
productos agrícolas no realizado | ||||
Ganancia no realizada de instrumentos financieros derivados | 982 | (1) | ||
Otros resultados operativos | 130 | (4) | ||
Resultado por venta de campos | (81) | (290) | ||
Cambios en activos y pasivos operativos: | ||||
Disminución en inventarios | 795 | 72 | ||
Disminución / (Aumento) en propiedades para la venta | 256 | (52) | ||
Disminución en activos biológicos | 1.869 | 2.732 | ||
Aumento en activos restringidos | 1.157 | - | ||
Disminución en créditos por venta y otros créditos | (1.344) | 1.507 | ||
Aumento / (Disminución) en deudas comerciales y otras deudas | 4.021 | (1.511) | ||
Disminución en remuneraciones y cargas sociales | (156) | (513) | ||
Disminución en provisiones | (18) | (194) | ||
Aumento / (Disminución) en pasivos por arrendamientos | 510 | (138) | ||
Variación neta en instrumentos financieros derivados | (24) | 31 | ||
Disminución en derechos de uso de activos | (767) | - | ||
Efectivo neto generado por actividades operativas continuadas antes del impuesto a las ganancias pagado
Efectivo neto generado por actividades operativas discontinuadas antes del impuesto a las ganancias pagado
Efectivo neto generado por actividades operativas antes del impuesto a las ganancias pagado
2.1134.360
2.4057.897
4.51812.257
La tabla que sigue muestra un detalle de transacciones no monetarias registradas en los períodos de tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2020 y 2019:
30.09.20 | 30.09.19 | ||
Emisión de Obligaciones Negociables a través de una cancelación anticipada de Obligaciones Negociables | - | 5 | |
Aumento de propiedad, planta y equipo a través de una disminución de propiedades de inversión | - | 618 | |
Aumento de propiedad, planta y equipo a través de un aumento de deudas comerciales y otras deudas | - | 36 | |
Aumento de propiedades de inversión a través de un aumento de deudas comerciales y otras deudas | - | 511 | |
Aumento de derechos de uso a través de una disminución de propiedades, planta y equipo | - | 23 | |
Distribución de dividendos a interés no controlante pendientes de pago | - | 18 | |
Aumento de inversión en asociadas y negocios conjuntos a través de un aumento de créditos por ventas y otros créditos | - | 26 | |
Aumento de propiedades de inversión a través de una disminución de activos financieros | - | 299 | |
Baja de inversiones en asociadas y negocios conjuntos a través de una reclasificación a activos disponibles para la venta | - | 4.434 | |
Aumento de participación en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos por diferencias transitorias de conversión | (2) | - | |
Aumento de propiedades para la venta a través de un aumento de préstamos | 12 | - | |
Aumento en propiedades de inversión a través de un aumento en prestamos | 81 | - | |
Aumento de inversiones en activos financieros a través de una disminución de inversiones en asociadas y negocios conjuntos | 11 | - | |
Baja de participación en asociadas y negocios conjuntos | 31.250 | - | |
Aumento de derechos de uso a través de un aumento en pasivos por arrendamientos | 24 | - |
Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020
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18. Deudas comerciales y otras deudas
La composición de las deudas comerciales y otras deudas del Grupo y su valor razonable al 30 de septiembre de 2020 y 30 de junio de 2020 es la siguiente:
30.09.20 | 30.06.20 | ||
Deudas comerciales | 5.571 | 24.384 | |
Adelantos recibidos por ventas, alquileres y servicios | 3.043 | 2.123 | |
Obligaciones de construcción | - | 438 | |
Provisión facturas a recibir | 1.386 | 1.314 | |
Ingreso diferido | - | 153 | |
Derechos de admisión | 945 | 1.095 | |
Depósitos en garantía | 159 | 109 |
Total deudas comerciales | 11.104 | 29.616 | |
Dividendos a pagar a accionistas no controlantes | 141 | 382 | |
Deudas fiscales | 953 | 802 | |
Honorarios por gerenciamiento | 660 | 205 | |
Otros | 3.621 | 10.775 | |
Total otras deudas | 5.375 | 12.164 | |
Total deudas comerciales y otras deudas | 16.479 | 41.780 | |
No corriente | 2.759 | 3.215 | |
Corriente | 13.720 | 38.565 | |
Total | 16.479 | 41.780 | |
19. Provisiones
La tabla que sigue muestra los movimientos en las provisiones del Grupo para otros pasivos categorizados por tipo de provisión:
Inversiones | |||||||||||
en | Desmantelamiento | Otras | Total al | Total al | |||||||
Reclamos | asociadas | y remediación | |||||||||
provisiones | 30.09.20 | 30.06.20 | |||||||||
legales (i) | y negocios | del sitio | |||||||||
conjuntos | |||||||||||
(ii) | |||||||||||
Al inicio del período / ejercicio | 2.721 | 18 | 482 | 2.737 | 5.958 | 15.023 | |||||
Aumentos | 15 | - | 20 | (79) | (44) | 542 | |||||
Aportes | - | - | - | - | - | 61 | |||||
Transferencias | (2) | - | - | - | (2) | - | |||||
RECPAM | (19) | - | - | - | (19) | (86) | |||||
Recuperos | (7) | - | - | - | (7) | (19) | |||||
Resultado de participación en asociadas y | - | (3) | - | - | (3) | (8.032) | |||||
negocios conjuntos | |||||||||||
Desconsolidación | (2.217) | - | (468) | (2.400) | (5.085) | - | |||||
Diferencia de conversión | (176) | - | (34) | (238) | (448) | 511 | |||||
Utilizaciones | (44) | - | - | (20) | (64) | (2.042) | |||||
Al cierre del período / ejercicio | 271 | 15 | - | - | 286 | 5.958 | |||||
No corriente | 175 | 3.328 | |||||||||
Corriente | 111 | 2.630 | |||||||||
Total | 286 | 5.958 | |||||||||
- Los aumentos y recuperos se incluyen en "Otros resultados operativos, netos".
- Corresponde a Puerto Retiro, compañía que posee patrimonio neto negativo. Los aumentos y recuperos se incluyen en "Resultado por participación en asociadas y negocios conjuntos".
No hubo cambios significativos en los procesos mencionados en Nota 21 a los Estados financieros anuales.
Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020
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20. Préstamos
La composición y valor razonable de los préstamos del grupo al 30 de septiembre de 2020 y 30 de junio de
2020 es la siguiente:
Valor en libros | Valor razonable | |||||||
30.09.20 | 30.06.20 | 30.09.20 | 30.06.20 | |||||
Obligaciones negociables | 74.826 | 369.287 | 70.449 | 298.047 | ||||
Préstamos bancarios y otros | 14.758 | 75.234 | 14.758 | 63.467 | ||||
Descubiertos bancarios | 9.045 | 4.611 | 9.045 | 3.480 | ||||
Otros préstamos | 1.161 | 1.735 | 1.161 | 7.004 | ||||
Total préstamos | 99.790 | 450.867 | 95.413 | 371.998 | ||||
No corriente | 52.255 | 344.946 | ||||||
Corriente | 47.535 | 105.921 | ||||||
Total | 99.790 | 450.867 | ||||||
Emisión de Obligaciones Negociables CRESUD
El 31 de agosto de 2020, se emitió la decimoséptima Serie de Obligaciones Negociables de la Sociedad, en el marco del Programa aprobado por la Asamblea de Accionistas, por hasta US$ 500. A continuación, se detallan las principales características de la emisión:
- Clase XXX: denominadas en dólares y pagaderas en pesos al tipo de cambio aplicable según se define en los documentos de la emisión, por un valor nominal de US$ 25,0, con vencimiento a los 36 meses desde la fecha de emisión. Devengarán intereses a una tasa fija del 2,0% nominal anual, pagaderos trimestralmente y amortizará su capital en un pago al vencimiento. El precio de emisión fue de 100,0% del valor nominal. Los fondos serán utilizados principalmente para la refinanciación de deuda.
Emisión de Obligaciones Negociables IRSA
El 21 de julio de 2020, la sociedad emitió Obligaciones Negociables en el mercado local por la suma de US$
38,4 a través de los siguientes instrumentos:
- ON Clase VI: denominadas y pagaderas en pesos argentinos por $ 335 (equivalentes a US$ 4,7 a la fecha de emisión) a una tasa variable Badlar Privada + 4,0%, con intereses trimestrales. El vencimiento del capital será en dos cuotas: la primera por un monto equivalente al 30% del valor nominal pagadera a los 9 (nueve) meses contados desde la Fecha de Emisión y Liquidación, y la segunda por un monto equivalente al 70% del valor nominal pagadera en la fecha de vencimiento, el 21 de julio de 2021. El precio de emisión fue de 100,0% del valor nominal.
- ON Clase VII: denominadas en US$ y pagaderas en pesos argentinos al tipo de cambio aplicable por US$ 33,7 a una tasa fija del 4,0%, con intereses trimestrales y vencimiento del capital el 21 de enero de 2021. El precio de emisión fue de 100,0% del valor nominal. Los fondos serán destinados a refinanciar pasivos de corto plazo.
Pago de obligaciones negociables IRSA
El día 20 de julio de 2020, se pagó la vigésima cuota de intereses y la cuota de capital de la emisión de Obligaciones Negociables Clase II emitidas el 20 de julio de 2010 por US$ 75.
El día 6 de agosto de 2020, se pagó la segunda cuota de intereses y la cuota de capital de la emisión de Obligaciones Negociables Clase II emitidas el 6 de agosto de 2019 por US$ 47.
Pago de Obligaciones Negociables Clase IV IRSA CP
Con fecha 14 de septiembre de 2020 se canceló la totalidad del capital de las Obligaciones Negociables Clase IV por un total de $10.381 (US$ 140) y el interés devengado a la fecha por $ 134 (US$ 1,8).
Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020
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21. Impuestos
El cargo por impuesto a las ganancias del Grupo es el siguiente:
30.09.20 | 30.09.19 | ||
Impuesto a las ganancias corriente | (129) | (460) | |
Impuesto diferido | (7.848) | (2.259) | |
Impuesto a las ganancias de las operaciones continuadas | (7.977) | (2.719) | |
A continuación, se presenta una conciliación entre el impuesto a las ganancias cargado a resultados y el que resultaría de aplicar la tasa del impuesto vigente en los respectivos países sobre el resultado antes de impuestos, por los períodos de tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2020 y 2019:
Resultado de operaciones continuadas la tasa del impuesto vigente en los respectivos países
Diferencias permanentes:
Resultado por participación en negocios conjuntos y asociadas Diferencial de tasa
Previsión por irrecuperabilidad de quebrantos / Quebrantos impositivos no reconocidos
Resultado no imponible, gastos no deducibles y otros Ajuste por inflación impositivo
Transparencia fiscal
Diferencia permanente por ajuste por inflación
30.09.20 30.09.19
(6.728)(57)
21 | 230 |
2.045 | 596 |
(3.095) | (2.669) |
1691.117
(1.622)(2.282)
- 149
1.233197
Impuesto a las ganancias de las operaciones continuadas | (7.977) | (2.719) | |
La evolución del impuesto diferido es la siguiente:
30.09.20 | 30.06.20 | ||||||
Inicio del período / ejercicio | (52.258) | (60.739) | |||||
Desconsolidación | 11.248 | 15.370 | |||||
Diferencias de conversión | 1.258 | 2.053 | |||||
Superávit por revaluación | (182) | 220 | |||||
Reserva por cambios en el interés no controlante | 1 | 83 | |||||
Combinación de negocios y otros activos disponibles para la venta | - | (1.282) | |||||
Acreditado al estado de resultados | (7.628) | (7.963) | |||||
Cierre del período / ejercicio | (47.561) | (52.258) | |||||
Activo por impuesto diferido | 949 | 998 | |||||
Pasivo por impuesto diferido | (48.510) | (53.256) | |||||
Pasivo neto por impuesto diferido | (47.561) | (52.258) | |||||
22. | Ingresos | ||||||
30.09.20 | 30.09.19 | ||||||
Carne | 1.772 | 1.812 | |||||
Granos y derivados | 3.622 | 3.952 | |||||
Caña de azúcar | 1.454 | 1.742 | |||||
Hacienda | 357 | 332 | |||||
Insumos | 393 | 296 | |||||
Consignaciones | 57 | 146 | |||||
Comisiones de corretaje y publicidad | 233 | 208 | |||||
Alquileres y servicios | 64 | 50 | |||||
Otros | 117 | 65 | |||||
Ingresos por ventas y servicios del negocio agropecuario | 8.069 | 8.603 | |||||
Propiedades para la venta y desarrollos | 299 | 80 | |||||
Alquileres y servicios | 1.302 | 3.696 | |||||
Actividad hotelera, servicios de turismo y otros | 6 | 703 | |||||
Ingresos por ventas y servicios del negocio de propiedades | 1.607 | 4.479 | |||||
urbanas e inversiones | |||||||
Total ingresos | 9.676 | 13.082 | |||||
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23. | Costos | ||||
30.09.20 | 30.09.19 | ||||
Otros costos operativos | 8 | 7 | |||
Costos operativos de propiedades | 8 | 7 | |||
Carne | 1.341 | 1.491 | |||
Granos y derivados | 3.055 | 3.295 | |||
Caña de azúcar | 1.306 | 1.715 | |||
Hacienda | 499 | 390 | |||
Insumos | 303 | 223 | |||
Consignaciones | 201 | 57 | |||
Comisiones de corretaje y publicidad | 110 | 97 | |||
Alquileres y otros servicios | 64 | 130 | |||
Costos de ventas y servicios del negocio agropecuario | 6.879 | 7.398 | |||
Propiedades para la venta y desarrollos | 315 | 58 | |||
Alquileres y servicios | 654 | 1.196 | |||
Actividad hotelera, servicios de turismo y otros | 128 | 431 | |||
Costos de ventas y servicios del negocio de propiedades | 1.097 | 1.685 | |||
urbanas e inversiones | |||||
Total de costos | 7.984 | 9.090 | |||
24. Gastos por naturaleza
El Grupo presenta el estado de resultados clasificando los gastos según su función como parte de las líneas "Costos", "Gastos generales y de administración" y "Gastos de comercialización". Las siguientes tablas brindan la información adicional a revelar requerida sobre la naturaleza de los gastos y su relación con la función dentro del Grupo.
Costos de | Gastos | Gastos de | Total al | Total al | |||||||
Costos (i) | generales y de | ||||||||||
producción | comercialización | 30.09.20 | 30.09.19 | ||||||||
administración | |||||||||||
Costo de venta de bienes y servicios | - | 430 | - | - | 430 | 155 | |||||
Insumos, labores y arrendamientos | 1.708 | 1.414 | 1 | 63 | 3.186 | 3.069 | |||||
Cambios en los activos biológicos y productos agrícolas | - | 4.015 | - | - | 4.015 | 4.243 | |||||
Remuneraciones, cargas sociales y otros gastos del | 148 | 644 | 363 | 57 | 1.212 | 1.636 | |||||
personal | |||||||||||
Amortizaciones y depreciaciones | 536 | 103 | 61 | 1 | 701 | 519 | |||||
Honorarios y retribuciones por servicios | 6 | 918 | 100 | 151 | 1.175 | 1.384 | |||||
Mantenimiento, seguridad, limpieza y reparaciones y | 26 | 285 | 71 | 1 | 383 | 669 | |||||
afines | |||||||||||
Publicidad, propaganda y otros gastos comerciales | - | 22 | - | 13 | 35 | 188 | |||||
Impuestos, tasas y contribuciones | 12 | 67 | 28 | 512 | 619 | 554 | |||||
Gastos de interacción y roaming | - | 39 | - | - | 39 | 31 | |||||
Honorarios directores | - | - | 308 | - | 308 | 170 | |||||
Alquileres y expensas | 2 | 29 | 12 | 6 | 49 | 70 | |||||
Deudores incobrables (cargo y recupero) | - | - | - | 47 | 47 | 45 | |||||
Fletes | 26 | 5 | - | 309 | 340 | 460 | |||||
Gastos bancarios | - | - | 24 | - | 24 | 24 | |||||
Acondicionamiento y despacho | - | - | - | 41 | 41 | 84 | |||||
Viáticos, movilidad y librería | 13 | 6 | 8 | 2 | 29 | 60 | |||||
Otros gastos | 421 | 7 | 3 | 10 | 441 | 456 | |||||
Total al 30.09.20 | 2.898 | 7.984 | 979 | 1.213 | 13.074 | - | |||||
Total al 30.09.19 | 2.604 | 9.090 | 1.032 | 1.091 | - | 13.817 | |||||
- Incluye $ 8 y $ 7 de otros costos operativos agropecuarios al 30 de septiembre de 2020 y 2019, respectivamente.
25. | Otros resultados operativos, netos | ||||
30.09.20 | 30.09.19 | ||||
Resultado de instrumentos financieros derivados de | (1.053) | 156 | |||
commodities | |||||
Resultado por la venta de subsidiarias y asociadas | - | (8) | |||
Donaciones | (19) | (40) | |||
Juicios y otras contingencias | (28) | (31) | |||
Intereses ganados activos operativos | 1.387 | 278 | |||
Otros | (12) | 28 | |||
Total otros resultados operativos, netos | 275 | 383 | |||
Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020
PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L.
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26. | Resultados financieros, netos | ||||
30.09.20 | 30.09.19 | ||||
Ingresos financieros | |||||
Intereses ganados | 177 | 99 | |||
Dividendos ganados | 12 | - | |||
Otros ingresos financieros | 27 | - | |||
Ingresos financieros | 216 | 99 | |||
Costos financieros | |||||
Intereses perdidos | (2.682) | (2.692) | |||
Resultado por canje de deuda | (5) | (3) | |||
Otros costos financieros | (293) | (259) | |||
Subtotal costos financieros | (2.980) | (2.954) | |||
Costos financieros capitalizados | 93 | 46 | |||
Total costos financieros | (2.887) | (2.908) | |||
Otros resultados financieros: | |||||
Diferencias de cambio, neta | (118) | (14.786) | |||
Resultados por valuación a valor razonable de activos y | 640 | (332) | |||
pasivos financieros con cambios en resultados, netos | |||||
Resultado por recompra de obligaciones negociables | 15 | 7 | |||
Resultados por instrumentos financieros derivados, netos | (547) | 84 | |||
(excepto commodities) | |||||
Total otros resultados financieros | (10) | (15.027) | |||
RECPAM | 177 | (415) | |||
Total resultados financieros, netos | (2.504) | (18.251) | |||
27. Transacciones con partes relacionadas
El siguiente es un resumen de los saldos con partes relacionadas al 30 de septiembre de 2020 y 30 de junio de
2020:
Rubro | 30.09.20 | 30.06.20 | ||||||||||
Créditos por ventas y otros créditos | 130 | 1.130 | ||||||||||
Inversiones en activos financieros | 222 | 290 | ||||||||||
Deudas comerciales y otras deudas | (697) | (351) | ||||||||||
Préstamos | (49) | (225) | ||||||||||
Total | (394) | 844 | ||||||||||
Sociedad relacionada | 30.09.20 | 30.06.20 | Descripción de la operación | Rubro | ||||||||
Agro Uranga S.A. | 8 | - | Dividendos a cobrar | Créditos por ventas y otros créditos | ||||||||
(8) | Anticipos recibidos | Deudas comerciales y otras deudas | ||||||||||
Condor | 222 | 290 | Acciones compañías públicas | Inversiones en activos financieros | ||||||||
New Lipstick LLC | 18 | 17 | Reintegro de gastos a cobrar | Créditos por ventas y otros créditos | ||||||||
- | (83) | Préstamos a pagar | Préstamos | |||||||||
Otras asociadas y negocios | - | 90 | Arrendamientos y/o derechos de uso | Créditos por ventas y otros créditos | ||||||||
conjuntos | a cobrar | |||||||||||
- | 219 | Dividendos a cobrar | Créditos por ventas y otros créditos | |||||||||
- | 9 | Honorarios por gerenciamiento a | Créditos por ventas y otros créditos | |||||||||
cobrar | ||||||||||||
(29) | (29) | Préstamos a pagar | Préstamos | |||||||||
127 | 131 | Reintegro de gastos a cobrar | Créditos por ventas y otros créditos | |||||||||
(1) | (1) | Reintegro de gastos a pagar | Deudas comerciales y otras deudas | |||||||||
Total asociadas y negocios | 337 | 643 | ||||||||||
conjuntos | ||||||||||||
CAMSA y sus subsidiarias | 1 | 1 | Reintegro de gastos a cobrar | Créditos por ventas y otros créditos | ||||||||
(660) | (205) | Honorarios por gerenciamiento a | Deudas comerciales y otras deudas | |||||||||
pagar | ||||||||||||
IRSA Real Estate Strategies LP | - | 125 | Reintegro de gastos a cobrar | Créditos por ventas y otros créditos | ||||||||
BHN Vida | (20) | (56) | Obligaciones negociables | Préstamos | ||||||||
Otras partes relacionadas (i) | 39 | - | Otros créditos a cobrar | Créditos por ventas y otros créditos | ||||||||
(87) | - | Arrendamientos y/o derechos de uso | Créditos por ventas y otros créditos | |||||||||
a cobrar | ||||||||||||
- | (57) | Préstamos a pagar | Préstamos | |||||||||
16 | 528 | Reintegro de gastos a cobrar | Créditos por ventas y otros créditos | |||||||||
Total Otras partes relacionadas | (711) | 336 | ||||||||||
IFISA | 8 | 6 | Operaciones financieras a cobrar | Créditos por ventas y otros créditos | ||||||||
Total sociedad controlante | 8 | 6 | ||||||||||
Directores y Senior Management | (28) | (145) | Honorarios a pagar | Deudas comerciales y otras deudas | ||||||||
- | 4 | Anticipos a cobrar | Créditos por ventas y otros créditos | |||||||||
Total Directores y Senior | (28) | (141) | ||||||||||
Management | ||||||||||||
Total | (394) | 844 | ||||||||||
- Se encuentran incluidos Estudio Zang, Bergel & Viñes, Museo de los Niños, Hamonet S.A., CAM Communication L.P., Gary Goldstein, Fundación IRSA, Lartiyrigoyen y SAMSA.
Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020
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El siguiente es un resumen de los resultados con partes relacionadas por los períodos de tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2020 y 2019:
Sociedad relacionada | 30.09.20 | 30.09.19 | Descripción de la operación | |||
Agrofy S.A.U. | - | 3 | Honorarios por administración / directores | |||
BACS | 28 | - | Arrendamientos y/o derechos de uso | |||
(69) | - | Operaciones financieras | ||||
Otras asociadas y negocios conjuntos | - | 41 | Arrendamientos y/o derechos de uso | |||
- | (3) | Donaciones | ||||
Total asociadas y negocios | (41) | 41 | ||||
conjuntos | ||||||
CAMSA y sus subsidiarias | (470) | - | Honorarios por gerenciamiento | |||
Otras partes relacionadas (i) | 13 | 40 | Arrendamientos y/o derechos de uso | |||
(20) | - | Honorarios por administración / directores | ||||
(9) | - | Servicios corporativos | ||||
(1) | (12) | Servicios legales | ||||
(6) | - | Operaciones financieras | ||||
- | - | Comisiones | ||||
- | (14) | Donaciones | ||||
Total Otras partes relacionadas | (493) | 14 | ||||
IFISA | 2 | - | Operaciones financieras | |||
Total Sociedad controlante | 2 | - | ||||
Directores | (515) | (155) | Compensaciones directores y senior management | |||
(10) | - | Honorarios por administración / directores | ||||
Senior Management | (7) | (8) | Compensaciones directores y senior management | |||
Total Directores y Senior | (532) | (163) | ||||
Management | ||||||
Total | (1.064) | (108) | ||||
- Se encuentran incluidos Estudio Zang, Bergel & Viñes, Fundación IRSA, Ramat Hanassi, Austral Gold Argentina S.A., Isaac Elsztain e Hijos, Hamonet S.A., LRSA, New Lipstick, BHN Vida S.A, TGLT S.A. y BHSA.
El siguiente es un resumen de las transacciones sin impacto en resultados con partes relacionadas por los períodos de tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2020 y 2019:
Sociedad relacionada | 30.09.20 | 30.09.19 | Descripción de la operación | |||||
Quality | 8 | 16 | Aportes Irrevocables otorgados | |||||
Manibil | - | 94 | Aportes Irrevocables otorgados | |||||
Total aportes otorgados | 8 | 110 | ||||||
Agro-Uranga S.A. | 23 | 27 | Dividendos recibidos | |||||
Uranga trading | 10 | - | Dividendos recibidos | |||||
Condor | - | 36 | Dividendos recibidos | |||||
Total dividendos recibidos | 33 | 63 | ||||||
Pareto | 53 | - | Compra y canje de acciones | |||||
Total otras transacciones | 53 | - |
28. Resolución General N° 622 de la CNV
De acuerdo a lo estipulado en el artículo 1°, Capítulo III, Título IV de la Resolución General N° 622 de la CNV, a continuación, se detallan las notas a los estados financieros intermedios condensados consolidados que exponen la información solicitada por la Resolución en formato de Anexos.
Anexo A - Bienes de uso
Anexo B - Activos intangibles
Anexo C - Inversiones en acciones
Anexo D - Otras inversiones
Anexo E - Previsiones
Anexo F - Costo de los bienes vendidos y servicios prestados
Anexo G - Activos y pasivos en moneda extranjera
Nota 8 - Propiedades de inversión
Nota 9 - Propiedades, planta y equipo
Nota 11 - Activos intangibles
Nota 7 - Participación en asociadas y negocios conjuntos
Nota 15 - Instrumentos financieros por categoría
Nota 19 - Provisiones
Nota 29 - Costo de los bienes vendidos y servicios prestados
Nota 30 - Activos y pasivos en moneda extranjera
Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020 PRICE WATERHOUSE & Co. S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17
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29. Costo de los bienes vendidos y servicios prestados
Costos de | Costos de ventas y | |||||||
ventas y | servicios del negocio | Total al | Total al | |||||
Concepto | servicios del | de propiedades | ||||||
30.09.20 | 30.09.19 | |||||||
negocio | urbanas e | |||||||
agropecuario (i) | inversiones (ii) | |||||||
Existencia al inicio del período | 7.046 | 12.762 | 19.808 | 18.498 | ||||
Reconocimiento inicial y cambios en el valor razonable | ||||||||
de los activos biológicos y productos agrícolas en el | 573 | - | 573 | 509 | ||||
punto de cosecha | ||||||||
Cambios en el valor neto de realización de productos | 486 | - | 486 | 532 | ||||
agrícolas tras la cosecha | ||||||||
Arrendamento Pastagem | 7 | - | 7 | - | ||||
Costos financieros activados | - | - | - | 45 | ||||
Diferencia de conversión | (354) | 8.263 | 7.909 | 1.080 | ||||
Transferencias | 5 | - | 5 | - | ||||
Cosechas | 2.500 | - | 2.500 | 3.444 | ||||
Compras y Clasificaciones | 2.869 | 7.699 | 10.568 | 20.468 | ||||
Consumos | (519) | - | (519) | (538) | ||||
Bajas por ventas | - | (630) | (630) | (1.615) | ||||
Desconsolidación | - | (3.377) | (3.377) | 3.247 | ||||
Gastos incurridos | 971 | - | 971 | 800 | ||||
Existencia al cierre del período | (6.705) | (1.612) | (8.317) | (19.244) | ||||
Costos al 30.09.20 | 6.879 | 23.105 | 29.984 | |||||
Costos al 30.09.19 | 7.398 | 19.828 | 27.226 | |||||
- Incluye activos biológicos (ver Nota 13).
- Incluye propiedades para la venta (ver Nota 10).
30. Activos y pasivos en moneda extranjera
La composición de los saldos en moneda extranjera de los activos y pasivos es la siguiente:
Monto de la | Cambio | Total al | Total al | |||||
Instrumento (3) / Moneda | moneda | |||||||
vigente (1) | 30.09.20 | 30.06.20 | ||||||
extranjera (2) | ||||||||
Activo | ||||||||
Créditos por ventas y otros créditos | ||||||||
Dólares estadounidenses | 42 | 75,98 | 3.195 | 4.970 | ||||
Euros | 0,1 | 88,97 | 10 | 947 | ||||
Pesos uruguayos | 2,8 | 1,79 | 5 | - | ||||
Créditos por ventas y otros créditos partes | ||||||||
relacionadas | ||||||||
Dólares estadounidenses | 0,4 | 75,98 | 28 | 322 | ||||
Total Créditos por ventas y otros créditos | 3.238 | 6.239 | ||||||
Inversiones en activos financieros | ||||||||
Dólares estadounidenses | 7 | 75,98 | 547 | 4.166 | ||||
Libras esterlinas | 3 | 22,22 | 69 | 84 | ||||
Total Inversiones en activos financieros | 616 | 4.250 | ||||||
Instrumentos financieros derivados | ||||||||
Dólares estadounidenses | 0,1 | 75,98 | 10 | 88 | ||||
Total Instrumentos financieros derivados | 10 | 88 | ||||||
Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||||
Dólares estadounidenses | 57 | 75,98 | 4.362 | 16.732 | ||||
Euros | 0,0 | 88,97 | 1 | 1.668 | ||||
Pesos uruguayos | 13 | 1,79 | 23 | - | ||||
Total Efectivo y equivalentes de efectivo | 4.386 | 18.400 | ||||||
Total activo en moneda extranjera | 8.250 | 28.977 | ||||||
Pasivo | ||||||||
Deudas comerciales y otras deudas | ||||||||
Dólares estadounidenses | 200 | 76,18 | 15.203 | 15.811 | ||||
Euros | - | 98,49 | - | 328 | ||||
Pesos uruguayos | 1 | 1,79 | 2 | - | ||||
Deudas comerciales y otras deudas partes | ||||||||
relacionadas | ||||||||
Dólares estadounidenses | 1 | 76,18 | 76 | - | ||||
Total Deudas comerciales y otras deudas | 15.281 | 16.139 | ||||||
Préstamos | ||||||||
Dólares estadounidenses | 641 | 76,18 | 48.825 | 99.246 | ||||
Total Préstamos | 48.825 | 99.246 | ||||||
Instrumentos financieros derivados | ||||||||
Dólares estadounidenses | 9 | 76,18 | 698 | 310 | ||||
Total Instrumentos financieros derivados | 698 | 310 | ||||||
Total pasivo en moneda extranjera | 64.804 | 115.695 | ||||||
- Tipo de cambio vigente al 30 de septiembre de 2020 según Banco Nación Argentina.
- Se considera moneda extranjera a aquella que difiere de la moneda funcional adoptada por cada sociedad del Grupo al cierre de cada período / ejercicio.
- La Sociedad utiliza ciertos instrumentos financieros como complemento para reducir su exposición a las fluctuaciones del tipo de cambio (Nota 15).
Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020
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31. Grupos de activos y pasivos destinados para la venta
El Grupo posee ciertos activos y pasivos clasificados como destinados para la venta. La siguiente tabla muestra los principales:
30.09.20 | 30.06.20 | ||
Propiedades, planta y equipo | 709 | 39.529 | |
Activos intangibles | 11 | 1.475 | |
Inversiones en asociadas | - | 241 | |
Activo por impuesto diferido | - | 876 | |
Propiedades de inversión | - | - | |
Créditos por impuesto a las ganancias | 4 | 3 | |
Inventarios | 377 | 382 | |
Créditos por ventas y otros créditos | 878 | 2.822 | |
Efectivo y equivalente de efectivo | 5 | 1.842 | |
Total grupo de activos destinados para la venta | 1.984 | 47.170 | |
Deudas comerciales y otras deudas | 564 | 11.186 | |
Remuneraciones y cargas sociales | 136 | 536 | |
Beneficios a empleados | - | 416 | |
Pasivo por impuesto corriente y diferido | 31 | 2.133 | |
Provisiones | 10 | 13 | |
Préstamos | 843 | 11.175 | |
Total grupo de pasivos destinados para la venta | 1.584 | 25.459 | |
Total activos netos destinados para la venta | 400 | 21.711 | |
32. Resultado de operaciones discontinuadas
Los resultados de la operación discontinuas incluyen las operaciones de IDBD/DIC las cuales fueron desconsolidadas en el presente periodo (ver Nota 4) y se han reclasificados los resultados de los periodos comparativos.
30.09.20 | 30.09.19 | ||
Ingresos | 27.124 | 27.100 | |
Costos | (22.008) | (18.143) | |
Ganancia bruta | 5.116 | 8.957 | |
Resultado cambios en el valor razonable de propiedades de | (20) | - | |
inversión | |||
Gastos generales y de administración | (3.122) | (2.569) | |
Gastos de comercialización | (2.974) | (3.185) | |
Otros resultados operativos, netos (i) | (1.867) | 19.881 | |
Resultado operativo | (2.867) | 23.084 | |
Resultado por participación en negocios conjuntos y asociadas | 515 | (528) | |
Resultado antes de resultados financieros e impuesto a las | (2.352) | 22.556 | |
ganancias | |||
Ingresos financieros | 377 | 317 | |
Costos financieros | (4.946) | (7.321) | |
Otros resultados financieros | 327 | (1.624) | |
Resultados financieros, netos | (4.242) | (8.628) | |
Resultado antes de impuesto a las ganancias | (6.594) | 13.928 | |
Impuesto a las ganancias | 198 | (41) | |
Resultado del periodo de operaciones discontinuadas | (6.396) | 13.887 | |
Resultado de operaciones discontinuadas atribuible a: | |||
Accionistas de la sociedad controlante | (3.154) | 2.663 | |
Interés no controlante | (3.242) | 11.224 | |
Resultado de operaciones discontinuadas atribuible a los | |||
accionistas de la sociedad controlante por acción: | |||
Básico | (6,315) | 5,475 | |
Diluido | (6,315) | 5,309 |
- Al 30 de septiembre de 2020 corresponde principalmente a la pérdida de control de IDBD; al 30 de septiembre de 2019 corresponde principalmente al resultado por la pérdida de control de Gav-Yam y la remedición a valor razonable de la inversión remanente.
Véase nuestro informe de fecha 19/11/2020
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Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria
33. Otros hechos relevantes del período Contexto económico en el que opera la Sociedad
El Grupo opera en un contexto complejo tanto por las condiciones macroeconómicas, cuyas variables principales han tenido recientemente una fuerte volatilidad, como regulatorias, sociales y políticas, tanto en el ámbito nacional como internacional.
Los resultados de las operaciones pueden verse afectados por las fluctuaciones en el índice de inflación y en el tipo de cambio respecto del peso frente a otras monedas, principalmente el dólar, las variaciones en las tasas de interés las cuales tienen un impacto en el costo de capital, los cambios en las políticas gubernamentales, control de capitales y otros acontecimientos políticos o económicos tanto a nivel local como internacional.
En diciembre de 2019, una nueva cepa de coronavirus (SARS-COV-2), que causó un síndrome respiratorio agudo severo (COVID-19) apareció en Wuhan, China. El 11 de marzo de 2020, la Organización Mundial de la Salud declaró que el COVID-19 era una pandemia. En respuesta, los países han adoptado medidas extraordinarias para contener la propagación del virus, incluida la imposición de restricciones a los viajes y el cierre de fronteras, el cierre de negocios considerados no esenciales, instrucción a los residentes a practicar distanciamiento social, implementación de cuarentenas, entre otras medidas. La pandemia en curso y estas medidas gubernamentales extraordinarias están afectando la actividad económica mundial, arrojando como resultado una volatilidad significativa en los mercados financieros mundiales.
El 3 de marzo de 2020 se registró el primer caso de COVID-19 en el país y hasta el 8 de noviembre de 2020, más de 1.200.000 casos de infecciones habían sido confirmados en Argentina, en virtud de lo cual el Gobierno Nacional implementó una serie de medidas sanitarias de aislamiento social, preventivo y obligatorio a nivel nacional que comenzó el 19 de marzo de 2020 y que se extendió hasta el 8 de noviembre de 2020 inclusive en el Área Metropolitana de Buenos Aires aunque se ha prolongado en algunas ciudades del interior del país. Entre estas medidas que afectaron la economía local se destacan: la ampliación de la emergencia pública en materia sanitaria, el cierre total de fronteras, la suspensión de vuelos internacionales y de cabotaje, la suspensión del transporte terrestre de media y larga distancia, la suspensión de espectáculos artísticos y deportivos cierre de negocios no considerados esenciales, incluidos los centros comerciales y hoteles.
Esta serie de medidas afectaron gran parte de las compañías argentinas, que experimentaron una caída de sus ingresos y un deterioro en la cadena de pagos. En este marco, el gobierno argentino anunció distintas medidas destinadas a paliar la crisis financiera de las compañías afectadas por la pandemia del COVID-19. Asimismo, cabe destacar que al estancamiento de la economía argentina, se suma un contexto de crisis internacional como consecuencia de la pandemia del COVID-19. En este escenario se espera una fuerte contracción de la economía argentina.
Luego de diversas negociaciones entre el gobierno argentino y los bonistas, el gobierno argentino anunció la celebración de un principio de acuerdo con los principales grupos de acreedores, a fin de evitar el default. El 28 de agosto de 2020 el gobierno informó que los tenedores del 93,55% del monto total de capital pendiente de todos los bonos aceptaron el canje de la deuda, y con fecha 31 de agosto de 2020, el gobierno nacional obtuvo los consentimientos requeridos para canjear y/o modificar el 99,01% del monto total de capital pendiente de todas las series de los bonos elegibles. A la fecha de emisión de los presentes estados financieros los nuevos bonos ya se encuentran cotizando en el mercado.
A su vez, el gobierno tiene el desafío de lograr una renegociación exitosa de la deuda con el FMI. En caso de que la Argentina logre un resultado favorable y acuerde la reestructuración de su deuda con el FMI, esto podría impactar favorablemente en la economía argentina, en el mediano y largo plazo. Por el contrario, la falta de un acuerdo con los acreedores privados externos podría derivar en un default de la deuda soberana argentina y, en consecuencia, esta situación podría generar limitaciones a la capacidad de las empresas para acceder a nuevo financiamiento.
En el ámbito local, se visualizan, las siguientes circunstancias:
-
En agosto de 2020, el Estimador Mensual de Actividad Económica ("EMAE") informado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos ("INDEC"), registró una variación del (11,6%) respecto al mismo mes de
2019, y del 1,1% respecto del mes anterior. - El relevamiento sobre expectativas de mercado elaborado por el Banco Central en octubre de 2020, denominado Relevamiento de Expectativas de Mercado ("REM"), estima una inflación minorista del 35,8% para 2020. Los analistas que confirman el REM prevén una variación del PBI real para 2020 de (11,6%). A su vez, prevén que un rebote en la actividad económica, alcanzando un crecimiento económico de 4,5%.
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- La inflación interanual al 30 de septiembre de 2020 alcanzó el 36,6%.
- En el periodo de septiembre 2019 a septiembre 2020, el peso se depreció 32,3% frente al dólar estadounidense de acuerdo al tipo de cambio promedio mayorista del Banco de la Nación Argentina. Dadas las restricciones cambiarias vigentes desde agosto de 2019, al 30 de septiembre de 2020 existe una brecha cambiaria de aproximadamente el 82% entre la cotización oficial del dólar y su cotización en los mercados paralelos, que impacta en el nivel de actividad de la economía y afecta el nivel de reservas del Banco Central de la República Argentina. Adicionalmente, estas restricciones cambiarias, o las que se dicten en el futuro, podrían afectar la capacidad del Grupo para acceder al Mercado Único Libre de Cambios (MULC) para adquirir las divisas necesarias para hacer frente a sus obligaciones financieras.
Con fecha 15 de septiembre de 2020, el Banco Central de la República Argentina publicó las Comunicaciones "A" 7105 y 7106 por las cuales se establece, entre otras medidas, que quienes registren deudas financieras con vencimientos de capital en moneda extranjera programados entre el 15.10.2020 y el 31.03.2021, debieron presentar ante el BCRA un plan de refinanciación en base a los siguientes criterios: (a) que el monto neto por el cual se accederá al mercado de cambios en los plazos originales no superará el 40% del monto de capital con vencimiento en el período indicado más arriba, y (b) que el resto del capital sea, como mínimo, refinanciado con un nuevo endeudamiento externo con una vida promedio de 2 años, siempre que el nuevo endeudamiento sea liquidado en el mercado de cambios. Cabe mencionar que para los vencimientos a registrarse desde la fecha de entrada en vigencia de la comunicación (16 de septiembre de 2020) y hasta el 31.12.2020, el plan de refinanciación debió presentarse con anterioridad al 30.09.2020; y el plazo de presentación para los restantes vencimientos -entre el 1 de enero de 2021 y el 31 de marzo de 2021 deberá presentarse con un plazo como mínimo de 30 días corridos antes del vencimiento de capital a refinanciarse.
Pandemia de COVID-19
Tal como se describe en la nota sobre el contexto económico en el que opera la Sociedad, la pandemia del COVID-19, está impactando adversamente tanto en la economía global como en la economía argentina y el negocio de la Sociedad.
A continuación, se establecen los impactos estimados actuales de la pandemia de COVID-19 en la Compañía a la fecha de estos estados contables:
Negocio Agropecuario
El negocio agropecuario de Cresud y de sus subsidiarias en Brasil, Paraguay y Bolivia continuaron operando con relativa normalidad; dado que la actividad agropecuaria ha sido considerada una actividad esencial en los países donde opera la Sociedad. De todas formas, el efecto del Covid-19 podría provocar cambios en la demanda a escala global y afectar los precios de los commodities en el mercado internacional y local en el corto plazo.
Negocio Propiedades Urbanas e Inversiones
- Como consecuencia del aislamiento social, preventivo y obligatorio, se produjo el cierre de los centros comerciales en todo el país desde el 20 de marzo de 2020, quedando operativos exclusivamente aquellos locales dedicados a rubros considerados esenciales como farmacias, supermercados y bancos. Las reaperturas comenzaron en los centros comerciales del interior del país durante los meses de mayo, junio y julio 2020. En agosto, se procedió a la apertura de Distrito Arcos, outlet premium a cielo abierto en la ciudad de Buenos Aires y en octubre de 2020 abrieron los centros comerciales del Grupo en la Ciudad y el Gran Buenos Aires. Al 31 de octubre de 2020, todos los centros comerciales del Grupo se encontraban abiertos, operando con rigurosos protocolos. No obstante, la incertidumbre de la situación podría originar retrocesos en las aperturas ya realizadas como ocurrió en algunos centros comerciales del interior del país en meses previos dado al incremento de casos en dichas regiones.
- Dado el cierre de los centros comerciales, el Grupo ha decidido condonar la facturación y el cobro del Valor Mensual Asegurado (V.M.A.) hasta el 30 de septiembre de 2020, con algunas excepciones y bonificar el fondo de promoción colectiva durante el mismo periodo, priorizando la relación de largo plazo con sus locatarios. Adicionalmente, se ha detectado un incremento de los índices de morosidad de algunos locatarios. Como resultado de lo anterior, el impacto en los centros comerciales es una disminución de los ingresos por alquileres y servicios del 82,4% en el primer trimestre del ejercicio 2021 comparado con igual período del ejercicio anterior y de un incremento del 12,6% comparado con el trimestre inmediato anterior. Adicionalmente el cargo de incobrables en el primer trimestre del ejercicio 2021 es de $ 40 comparado con $ 37 en igual período del año anterior.
- En relación con las oficinas, si bien la mayoría de los locatarios están trabajando en la modalidad home office, las mismas se encuentran operativas con estrictos protocolos de seguridad e higiene. A la fecha, no hemos evidenciado un deterioro en la cobranza.
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- La Rural, los Centros de Convenciones de Buenos Aires y Punta del Este y el estadio DIRECTV Arena, establecimientos que la Sociedad posee en forma directa o indirecta, se encuentran también cerrados desde el día 20 de marzo. Todos los congresos previstos se encuentran suspendidos, gran parte de las ferias y convenciones se postergaron, mientras que los shows programados en el estadio DIRECTV Arena fueron en su mayoría cancelados. La fecha de reapertura de estos establecimientos es incierta, así como también la futura agenda de ferias, convenciones y espectáculos.
- Los hoteles Libertador en la Ciudad de Buenos Aires y Llao Llao en la provincia de Río Negro han cerrado temporariamente desde que se decretó el aislamiento obligatorio en marzo 2020 mientras que el Hotel Intercontinental en la Ciudad de Buenos Aires ha trabajado únicamente bajo un plan de contingencia y emergencia. Como resultado de lo anterior, el impacto en los presentes estados contables es una disminución de los ingresos del 99% en el primer trimestre del ejercicio 2021 comparado con el mismo período del ejercicio anterior. Con posterioridad al cierre, el 16 de noviembre, abrió sus puertas el Hotel Llao Llao operando bajo estrictos protocolos. Se espera que los hoteles de la ciudad de Buenos Aires comiencen a flexibilizar gradualmente su actividad en los próximos meses.
En relación a los vencimientos de deuda del Grupo durante el primer trimestre del ejercicio 2021, IRSA, en el mes de mayo y julio 2020, ha emitido obligaciones negociables en el mercado local por la suma aproximada de US$ 105,4. Con los fondos de estas emisiones, IRSA canceló sus Obligaciones Negociables con vencimiento en julio y en agosto de 2020. Por su parte, IRSA CP ha vendido activos de oficinas en los meses de junio, julio y agosto por un monto total de US$ 145,5. Con dichos fondos, IRSA CP canceló sus Obligaciones Negociables Clase IV con fecha 14 de septiembre.
Con posterioridad al cierre, en noviembre de 2020, el Grupo poseía vencimientos de Obligaciones Negociables enmarcados en el período contemplado por la disposición "A" 7106 del BCRA mencionada anteriormente. A saber; la Clase XXIV de Cresud por un valor nominal de US$ 73,6 con vencimiento el 14 de noviembre de 2020 y la Clase I de IRSA por un valor nominal de US$ 181,5 con vencimiento el 15 de noviembre de 2020, así como otras deudas bancarias. Cresud e IRSA presentaron una propuesta al BCRA en los plazos correspondientes y concretaron operaciones de canje de dichas Obligaciones Negociables. Cresud a través de la cancelación en efectivo de US$ 65 y la emisión de dos nuevas series de Obligaciones Negociables Clase XXXI y Clase XXXII por un valor nominal de US$ 1,3 y US$ 34,3. Por su parte, IRSA lo hizo a través de la cancelación en efectivo de US$ 72,6 y la emisión de dos nuevas series de Obligaciones Negociables Clase VIII y Clase IX por un valor nominal de US$ 31,7 y US$ 80,7 (incluyendo US$ 6,5 de nueva suscripción).
Con respecto a la deuda financiera que posee el Grupo en los próximos 12 meses
- Cresud enfrente el vencimiento de sus Obligaciones Negociables Clase XXVI en enero de 2021 por un valor nominal de $ 1.095 (aproximadamente US$ 13,1), la Clase XXVIII en abril de 2021 por un valor nominal de US$ 27,5 y las Clases XXV y XXVII en julio de 2021 por un valor nominal de US$ 59,6 y US$ 6,5 respectivamente. Asimismo, Cresud tiene deuda bancaria por US$ 101,4. Al 30 de septiembre, tenía una posición de liquidez de aproximadamente US$ 71,9.
- La subsidiaria IRSA enfrenta el vencimiento de sus Obligaciones Negociables Clase III por un valor nominal de $ 354 (equivalente a US$ 5) con vencimiento el 21 de febrero de 2021, Obligaciones Negociables Clase IV por un valor nominal de US$ 51,3 con vencimiento el 21 de mayo de 2021, Obligaciones Negociables Clase VI por un valor nominal de $ 335 (equivalente a US$ 4,6) con vencimiento el 21 de julio de 2021 y deuda bancaria por un monto equivalente a US$ 22,0. Por su parte, IRSA PC tiene vencimientos de deuda bancaria por la suma aproximada de US$ 72,7.
- Es importante mencionar que IRSA tiene aprobado con IRSA PC una línea de crédito por hasta la suma de US$ 180 a 3 años, de los cuales al 30 de septiembre de 2020 IRSA utilizó aproximadamente US$ 104,5, quedando el saldo disponible. Adicionalmente, en la Asamblea anual de accionistas realizada el 26 de octubre de 2020 IRSA PC aprobó la distribución de un dividendo en efectivo por la suma de $ 9.700 que será abonado con fecha 25 de noviembre. Al 30 de septiembre, IRSA poseía una participación del 81,12% del capital social de IRSA PC.
El alcance final del brote de Coronavirus y su impacto en la economía del país es desconocido e imposible de predecir razonablemente. Sin embargo, si bien ha producido efectos significativos a corto plazo, no se prevé que los mismos afecten la continuidad de los negocios ni su capacidad para hacer frente a sus compromisos financieros de los próximos doce meses.
La Compañía está monitoreando de cerca la situación y tomando todas las medidas necesarias para preservar la vida humana y los negocios de la Sociedad.
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34. Hechos posteriores
FyO - Distribución de dividendos
El 9 de octubre de 2020 se celebró la asamblea de accionistas en la cual se aprobaron los estados financieros del cierre de ejercicio y, se definió la distribución de un dividendo en efectivo por US$ 3, de los cuales US$ 1.5 (equivalentes a $ 116) corresponden a Cresud.
FyO Acopio - Distribución de dividendos
El 9 de octubre de 2020 se celebró la asamblea de accionistas en la cual se aprobaron los estados financieros del cierre de ejercicio y se definió la distribución de un dividendo en efectivo por $ 154, de los cuales $ 3,4 corresponden a Cresud.
Emisión de Obligaciones Negociables - Canje ON Clase XXIV - Normativa BCRA "A" 7106
El 12 de noviembre de 2020, la Compañía concretó la operación de canje de la ON Clase XXIV con un valor nominal de US$ 73,6.
El valor nominal de Obligaciones Negociables Existentes presentadas y aceptadas al Canje (por ambas Clases) fue de aproximadamente US$ 65,1, lo que representa un 88,41% de aceptación, a través de la participación de 1.098 órdenes.
- ON Clase XXXI: Valor Nominal de Obligaciones Negociables Existentes presentadas y aceptadas al Canje: aproximadamente US$ 30,8.
- Valor Nominal a Emitirse: aproximadamente US$ 1,3.
- Precio de Emisión: 100% del valor nominal (a la par).
- Fecha de Vencimiento: 12 de noviembre de 2023.
- Contraprestación de la Oferta de Canje: los Tenedores Elegibles, cuyas Obligaciones Negociables Existentes hayan sido aceptadas para el Canje por la Compañía, recibirán por cada 1 US$ presentados al Canje, los intereses devengados de las Obligaciones Negociables Existentes hasta la Fecha de Liquidación y Emisión y lo siguiente:
- Una suma de dinero de aproximadamente US$ 29,4 en concepto de Repago de Capital de tales Obligaciones Negociables Existentes presentadas al Canje, en efectivo, en Dólares Estadounidenses, que será equivalente a US$ 0,95741755 por cada US$ 1 de Obligaciones Negociables Existentes presentadas al Canje; y
- El monto restante hasta completar US$ 1 cada US$ 1 de Obligaciones Negociables Existentes presentadas al Canje, en Obligaciones Negociables Clase XXXI.
- Tasa de Interés Fija Nominal Anual: 9,00%.
- Amortización: El capital de las Obligaciones Negociables Clase XXXI será amortizado en 3 cuotas anuales (33% de capital el 12 de noviembre de 2021, 33% de capital el 12 de noviembre de 2022; y 34% de capital, en la Fecha de Vencimiento de la Clase XXXI).
- Fechas de Pago de Intereses: Los intereses se pagarán trimestralmente por período vencido a partir de la Fecha de Emisión y Liquidación.
- Domicilio de Pago: El de pago será realizado en una cuenta en la Caja de Valores en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
- ON Clase XXXII: Valor nominal de Obligaciones Negociables Existentes presentadas y aceptadas al Canje: aproximadamente US$ 34,3.
- Valor Nominal a Emitirse: aproximadamente US$ 34,3.
- Precio de Emisión: 100% del valor nominal (a la par).
- Fecha de Vencimiento: Será el 12 de noviembre de 2022.
- Contraprestación de la Oferta de Canje: los Tenedores Elegibles cuyas Obligaciones Negociables Existentes hayan sido aceptadas para el Canje por la Compañía, recibirán Obligaciones Negociables Clase XXXII por el 100% del monto de presentado para el canje y aceptado por la Compañía y los intereses devengados de las Obligaciones Negociables Existentes hasta la Fecha de Liquidación y Emisión.
- Contraprestación Anticipada: consistirá en el pago de US$ 0,02 por cada US$ 1 de Obligaciones Negociables Existentes entregadas y aceptadas en el canje en o antes de la Fecha Límite para Acceder a la Contraprestación Anticipada. Dicha contraprestación se abonará en Pesos en la Fecha de Emisión y Liquidación de acuerdo al tipo de cambio publicado por la Comunicación "A" 3500 del BCRA del día hábil anterior a la Fecha de Expiración del Canje el cual es $ 79,3433 por cada US$ 1 de Obligaciones Negociables Existentes entregadas y aceptadas en el Canje.
- Tasa de Interés Fija Nominal Anual: 9,00%.
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- Amortización: El capital de las Obligaciones Negociables Clase XXXII será amortizado en una cuota en la Fecha de Vencimiento.
- Fechas de Pago de Intereses: Los intereses se pagarán trimestralmente por período vencido a partir de la Fecha de Emisión y Liquidación.
- Domicilio de Pago: El pago será realizado en una cuenta en Caja de Valores de Nueva York, Estados Unidos, a cuyo fin la Compañía pondrá a disposición dólares estadounidenses en una cuenta informada por Caja de Valores en dicha jurisdicción.
Cancelación de ON Clase XXIV
En relación a la Oferta de Canje finalizada el día 10 de noviembre de 2020, y producto de la liquidación de dicho Canje, el 16 de noviembre de 2020, la Sociedad hizo una cancelación parcial por un V.N. de US$ 65 de Obligaciones Negociables Clase XXIV. Luego de la cancelación el V.N. en circulación fue de US$ 8, el cual fue cancelado en su totalidad el 16 de noviembre de 2020.
Canje de ON IRSA
El 12 de noviembre de 2020, la compañía concretó la operación de canje de la ON Clase I con un valor nominal de US$ 181,5.
El valor nominal de Obligaciones Negociables Existentes presentadas y aceptadas al Canje (por ambas Clases) fue de aproximadamente US$ 178,5, lo que representa un 98,31% de aceptación, a través de la participación de 6.571 órdenes.
- ON Clase VIII: Valor Nominal de Obligaciones Negociables Existentes presentadas y aceptadas al Canje: aproximadamente US$ 104,3.
- Valor Nominal a Emitirse: aproximadamente US$ 31,7.
- Precio de Emisión: 100% del valor nominal (a la par).
- Fecha de Vencimiento: 12 de noviembre de 2023.
- Contraprestación de la Oferta de Canje: los Tenedores Elegibles, cuyas Obligaciones Negociables Existentes hayan sido aceptadas para el Canje por la Compañía, recibirán por cada 1 US$ presentados al Canje, los intereses devengados de las Obligaciones Negociables Existentes hasta la Fecha de Liquidación y Emisión y lo siguiente:
- Una suma de dinero de aproximadamente US$ 72,6 en concepto de Repago de Capital de tales Obligaciones Negociables Existentes presentadas al Canje, en efectivo, en Dólares Estadounidenses, que será equivalente a US$ 0,69622593 por cada US$ 1 de Obligaciones Negociables Existentes presentadas al Canje; y
- El monto restante hasta completar US$ 1 cada US$ 1 de Obligaciones Negociables Existentes presentadas al Canje, en Obligaciones Negociables Clase VIII.
- Tasa de Interés Fija Nominal Anual: 10,00%.
- Amortización: El capital de las Obligaciones Negociables Clase VIII será amortizado en 3 cuotas anuales (33% de capital el 12 de noviembre de 2021, 33% de capital el 12 de noviembre de 2022; y 34% de capital, en la Fecha de Vencimiento de la Clase VIII).
- Fechas de Pago de Intereses: Los intereses se pagarán trimestralmente por período vencido a partir de la Fecha de Emisión y Liquidación.
- Domicilio de Pago: El de pago será realizado en una cuenta en Caja de Valores en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.
-
- ON Clase IX: Valor nominal de Obligaciones Negociables Existentes presentadas y aceptadas al Canje: aproximadamente US$ 74,2 .
- Valor Nominal a Emitirse (en conjunto con el Valor Nominal a Emitirse como resultado de la Suscripción en Efectivo): aproximadamente US$ 80,7.
- Precio de Emisión: 100% del valor nominal (a la par).
- Fecha de Vencimiento: Será el 1 de marzo de 2023.
- Contraprestación de la Oferta de Canje: los Tenedores Elegibles cuyas Obligaciones Negociables Existentes hayan sido aceptadas para el Canje por la Compañía, recibirán Obligaciones Negociables Clase IX por el 100% del monto de presentado para el canje y aceptado por la Compañía y los intereses devengados de las Obligaciones Negociables Existentes hasta la Fecha de Liquidación y Emisión.
- Contraprestación Anticipada: consistirá en el pago de US$ 0,02 por cada US$ 1 de Obligaciones Negociables Existentes entregadas y aceptadas en el canje por Obligaciones Negociables Clase IX en o antes de la Fecha Límite para Acceder a la Contraprestación Anticipada. Dicha contraprestación se abonará en Pesos en la Fecha de Emisión y Liquidación de acuerdo al tipo de cambio publicado por la Comunicación "A" 3500 del BCRA del día hábil anterior a la Fecha de Expiración del Canje el cual es
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$ 79,3433 por cada US$ 1 de Obligaciones Negociables Existentes entregadas y aceptadas en el Canje.
- Tasa de Interés Fija Nominal Anual: 10,00%.
- Amortización: El capital de las Obligaciones Negociables Clase IX será amortizado en una cuota en la Fecha de Vencimiento.
- Fechas de Pago de Intereses: Los intereses se pagarán trimestralmente por período vencido a partir de la Fecha de Emisión y Liquidación.
- Domicilio de Pago: El pago será realizado en una cuenta en Caja de Valores de Nueva York, Estados Unidos, a cuyo fin la Compañía pondrá a disposición dólares estadounidenses en una cuenta informada por Caja de Valores en dicha jurisdicción.
-
- Modificaciones a los Términos de las Obligaciones Negociables Existentes: Considerando la obtención de consentimiento por una cifra superior al 90% del capital total de las ON existentes, la Compañía ha modificado y reemplazado los siguientes términos y condiciones esenciales y no esenciales de las ON existentes.
- En virtud de la implementación de las Modificaciones Propuestas No Esenciales, se elimina la sección completa de "Determinados Compromisos" y "Supuestos de Incumplimiento" de los términos y condiciones dispuestos en los suplementos de prospecto de fecha 2 de mayo de 2019 y de fecha 25 de julio de 2019 correspondientes a las Obligaciones Negociables Existentes.
- Asimismo, en virtud de la implementación de las Modificaciones Propuestas Esenciales, se modifican y reemplazan los siguientes términos y condiciones de las Obligaciones Negociables Existentes:
- Fecha de Vencimiento: Será el 1 de marzo 2023.
- Fechas de Pago de Intereses: serán las mismas fechas que se informan para la Clase IX en el Aviso de Resultados.
- Se aclara que los términos y condiciones de las Obligaciones Negociables Clase I no modificados por las Modificaciones Propuestas Esenciales y las Modificaciones Propuestas No Esenciales mantendrán su plena validez y vigencia.
Venta edificio Torre Boston
El 5 de noviembre de 2020 IRSA Propiedades Comerciales ha firmado con una tercera parte no relacionada un boleto de compra-venta con posesión de 4 pisos de la torre Boston ubicada en la calle Della Paolera 265, en el distrito de Catalinas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires por una superficie total de aproximadamente 3.892 m2 y 15 unidades de cocheras ubicadas en el edificio. El precio de la transacción fue de $ 1.812 (US$ 22,9).
El 12 de noviembre de 2020 IRSA Propiedades Comerciales ha firmado con una tercera parte no relacionada un boleto de compra-venta con posesión de 3 pisos de la torre Boston ubicada en la calle Della Paolera 265, en el distrito de Catalinas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires por una superficie total de aproximadamente 3.266 m2, un local comercial de aproximadamente 225 m2 ubicado en la planta baja y 15 unidades de cocheras ubicadas en el edificio. El precio de la transacción fue de $ 1.521 (US$ 19,1).
Préstamos otorgados a partes relacionadas
Con fecha 23 de octubre de 2020, Dolphin Netherlands otorgó un préstamo a Yad Leviim Ltd por 60 días, por un monto total de US$ 16,3 a una tasa de interés del 5% anual. Yad Leviim Ltd es una sociedad controlada por Eduardo Elsztain.
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