The Blackstone Group Inc. (NYSE:BX) hizo una oferta para adquirir el 90% restante de Crown Resorts Limited (ASX:CWN) a James Packer y otros por 7.200 millones de dólares australianos el 21 de marzo de 2021. La transacción está estructurada como un esquema de acuerdo. Según los términos de la contraprestación, las acciones se adquirirán a cambio de un pago en efectivo de 11,85 dólares australianos por acción. A partir del 10 de mayo de 2021, The Blackstone Group Inc. ha revisado el precio de su oferta a 12,35 dólares australianos por acción. Según la oferta revisada, The Blackstone Group Inc. hizo una oferta para adquirir el 90% restante de Crown Resorts Limited a James Packer y otros por 7.500 millones de dólares australianos. A partir del 19 de noviembre de 2021, The Blackstone Group Inc. ha revisado el precio de su oferta a 12,50 dólares australianos por acción. A partir del 13 de enero de 2022, The Blackstone Group Inc. ha revisado su precio de oferta a 13,10 AUD por acción. Al precio indicativo se le restará el valor de los dividendos o distribuciones que declare o pague Crown. La transacción se financiaría mediante una combinación de deuda y capital. Jane Halton, Toni Korsanos y John Horvath, este último ha dicho que se espera su salida. Según el artículo del 14 de junio de 2022, John Van Der Wielen será nombrado nuevo presidente del negocio de Crown Resorts en Perth. El 14 de febrero de 2022, las partes han suscrito un acta de implementación del plan. El acta de implementación también establece ciertas circunstancias en las que se pagaría una comisión de ruptura de 88,71 millones de dólares australianos a Blackstone, o una comisión de ruptura inversa de 88,71 millones de dólares australianos a Crown. Barclays ha actuado como asesor financiero de Blackstone.

La transacción está sujeta a la diligencia debida, a la organización de la financiación de la deuda, a la recomendación unánime del Consejo de Administración de Crown y al compromiso de todos los directores de Crown de votar a favor de la transacción, a la aprobación judicial del plan, a los consentimientos materiales de terceros, a la ejecución de un acuerdo de ejecución vinculante que incorpore varios términos y condiciones, incluida la condición de que Blackstone reciba la confirmación reglamentaria del Consejo de Revisión de la Inversión Extranjera y de la Autoridad Reguladora del Juego de Australia de que una Crown propiedad de Blackstone se considera adecuada para seguir siendo propietaria y operadora de las licencias de Sydney, Melbourne y Perth, así como otras aprobaciones relacionadas con el juego, según sea necesario, y la aprobación de los comités de inversión de Blackstone. La expectativa de Blackstone es recibir la aprobación de probidad para adquirir el 100% de Crown de cada uno de los reguladores estatales del juego para el tercer trimestre de 2021. Blackstone aún está a la espera de recibir noticias del consejo de administración de Crown Resorts dirigido por Helen Coonan y en contacto con los reguladores sobre su oferta de adquisición. Blackstone también ha indicado que su propuesta no está condicionada a la obtención de financiación de la deuda. Desde el 17 de mayo de 2021, el consejo de Crown Resorts ha concluido por unanimidad que la propuesta revisada de Blackstone infravalora a Crown y no es lo mejor para los accionistas. La transacción está sujeta a la aprobación de la Comisión Real de Crown Melbourne y de la Comisión Real de Australia Occidental. El 10 de mayo de 2021, The Star Entertainment Group Limited presentó una oferta competidora para adquirir Crown Resorts por 8.500 millones de dólares australianos. The Star Entertainment Group Limited retiró la oferta competidora para adquirir Crown Resorts. Desde el 14 de febrero de 2022, el Consejo de Administración de Crown recomienda por unanimidad que los accionistas voten a favor del Plan en ausencia de una propuesta superior y siempre que un Experto Independiente concluya (y siga concluyendo) que el Plan de Arreglo es lo mejor para los accionistas de Crown. Se espera que la reunión del plan se celebre el 29 de abril de 2022 y la primera reunión del tribunal el 29 de marzo de 2022. Al 1 de marzo de 2022, Crown Melbourne Limited (Crown Melbourne) y Burswood Nominees Limited (Crown Perth) han recibido una declaración de demanda de AUSTRAC, iniciando un procedimiento de sanción civil. A partir del 29 de marzo de 2022, Blackstone Inc. ha recibido la aprobación de la Junta de Revisión de Inversiones Extranjeras y del Tribunal de Extranjería de Australia. A reserva de los plazos previstos para las aprobaciones reglamentarias, se espera que la reunión del plan se celebre en el segundo trimestre del año natural 2022. Según la actualización del 31 de marzo de 2022, está previsto que la junta de accionistas se celebre el 29 de abril de 2022, según las órdenes del Tribunal Federal de Australia. Se espera que la transacción se cierre en el tercer trimestre de 2021. El esquema entrará en vigor el 3 de mayo de 2022 y se implementará el 12 de mayo de 2022. A fecha de 26 de abril de 2022, Blackstone aún no ha recibido las aprobaciones reglamentarias necesarias, por lo que la junta de accionistas del esquema se ha reprogramado para que tenga lugar el 20 de mayo de 2022. Al 20 de mayo de 2022, el 92,05% de los Accionistas de Crown presentes y votantes (en persona o por poder) estaban a favor de la Resolución del Esquema; y el 99,91% de los votos emitidos por los Accionistas de Crown estaban a favor de la Resolución del Esquema. Crown solicitará al Tribunal la aprobación del Esquema, prevista para el 24 de mayo de 2022, una vez que se cumplan las condiciones precedentes al Esquema, incluyendo las aprobaciones regulatorias de Blackstone en materia de juego. El esquema de acuerdo está ahora programado para ser implementado el 2 de junio de 2022. Al 9 de junio de 2022, la transacción ha sido aprobada por la Comisión de Control de Juegos y Casinos de Victoria (VGCCC) y la Autoridad Independiente de Juegos y Licores de Nueva Gales del Sur (ILGA). A partir del 15 de junio de 2022, el tribunal federal aprobó la transacción.

Allens actuó como asesor legal, Kelvin Barry de UBS. Gresham Partners actuó como asesor financiero y Rodd Levy de Herbert Smith Freehills como asesor legal de Crown Resorts. Grant Samuel Group Limited actuó como proveedor de opiniones de imparcialidad para la Junta de Crown. Deloitte Touche Tohmatsu LLC actuó como proveedor de due diligence fiscal y Clayton Utz, DLA Piper LLP (US) y Wiggins Law, PLLC actuaron como proveedores de due diligence legal para Blackstone Inc. Computershare Investor Services Pty Limited actuó como registrador de Crown Resorts Limited. Simpson Thacher & Bartlett LLP actuó como asesor legal de Blackstone. Moelis & Company actuó como asesor financiero de los holdings de prensa consolidados de James Packer.

The Blackstone Group Inc. (NYSE:BX) completó la adquisición de la participación restante del 90% en Crown Resorts Limited (ASX:CWN) a James Packer y otros el 24 de junio de 2022.