Dave & Buster's Entertainment, Inc. (NasdaqGS:PLAY) celebró un acuerdo vinculante y un plan de fusión para adquirir Main Event Entertainment, Inc. de Ardent Leisure Group Limited (ASX:ALG), RedBird Capital Partners LLC y otros por aproximadamente 850 millones de dólares el 6 de abril de 2022. La contraprestación total es de 835 millones de dólares más hasta 14,8 millones de dólares de contraprestación diferida y contingente, que se pagará en efectivo sin deudas. En relación con la entrada en el Acuerdo de Fusión, Dave & Buster's Entertainment firmó una Carta de Compromiso con Deutsche Bank Securities Inc. y Deutsche Bank AG New York Branch (colectivamente “DB”), JPMorgan Chase Bank, N.A. (“JPM”), y BMO Harris Bank N.A. (“BMO”). De acuerdo con los términos de la Carta de Compromiso del Préstamo a Plazo, DB, JPM y BMO se han comprometido a proporcionar a la empresa y actuar como organizadores principales conjuntos y corredores de libros conjuntos con respecto a una línea de préstamo a plazo B garantizado de alto nivel por un importe principal agregado de hasta 850 millones de dólares, cuyos ingresos se utilizarán, en parte, para financiar la transacción y pagar las comisiones y gastos relacionados con la misma. Dave & Buster's espera utilizar el efectivo disponible también para la adquisición. Si se rescinde el acuerdo de fusión, Ardent Leisure y RedBird deberán pagar, cada una, una comisión de rescisión de 8,35 millones de dólares (por un importe total de 16,7 millones de dólares). Dave & Buster's Entertainment pagará una tasa de rescisión de 50 millones de dólares en caso de rescisión.

El precio de compra representa un múltiplo de valoración no sinergizado de aproximadamente 9 veces el EBITDA ajustado a 12 meses de Main Event al 31 de diciembre de 2021. En relación con la transacción, Dave & Buster's anunció que el Consejo nombrará a Christopher Morris como director general de la empresa y como miembro del Consejo, con efecto al cierre de la transacción. El Consejo anunció que el actual Director General Interino de Dave & Buster's, Kevin Sheehan, dejará su cargo al consumarse la transacción.

La transacción está sujeta a ciertas condiciones habituales, como la expiración de los períodos de espera aplicables en virtud de la Ley Hart-Scott-Rodino con respecto a la fusión y que los accionistas de Ardent Leisure voten sobre la transacción en una asamblea general de accionistas a finales de este año. El Consejo de Administración de Ardent Leisure y Dave & Buster's ha aprobado por unanimidad el acuerdo. Desde el 19 de mayo de 2022 ha expirado el periodo de espera de la Ley HSR (una condición de la transacción) y, por tanto, se ha obtenido la autorización antimonopolio de EE.UU. para la adquisición de Main Event por parte de Dave & Buster's. Se espera que la transacción se cierre a finales de este año, pero el calendario específico para el cierre está sujeto a las condiciones habituales de cierre, incluyendo la aprobación de los accionistas de Ardent Leisure y la revisión regulatoria. La fecha exterior de la transacción es el 6 de enero de 2023. Sujeto a los ajustes del precio de compra al cierre, se espera que Ardent Leisure, RedBird y la dirección de Main Event reciban aproximadamente 487 millones de dólares, 187 millones de dólares y 60 millones de dólares respectivamente. Ardent Leisure utilizará los ingresos para reembolsar su servicio de deuda pendiente con la Corporación del Tesoro de Queensland y la liquidación diferida a pagar a la ATO, pagar los costes de la transacción, financiar el crecimiento continuado y la inversión en el negocio de los parques temáticos, y devolver 430 millones de dólares australianos (324,112459 millones de dólares estadounidenses) a los accionistas de Ardent Leisure tras la finalización de la transacción. Dave & Buster's espera que la adquisición sea acumulativa tanto desde el punto de vista de los beneficios como del crecimiento.

The Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE:GS) y JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) actuaron como asesores financieros y James R. Griffin, Vynessa Nemunaitis, Brendan Conley, Graham Magill, Blake Bitter, Karen Ballack, Luis González, Annemargaret Connolly, Thomas Goslin, Paul Wessel, Leslie Smith, John Scribner, Vadim Brusser, Brianne Kucerik y Nicholas Pappas de Weil, Gotshal & Manges LLP actuaron como asesores legales de Main Event Entertainment, Inc. Adam D'Andreti y Sean Meehan de Gilbert and Tobin actuaron como asesores legales de Ardent Leisure Group Limited. Mark H. Lucas de Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson LLP actuó como asesor legal de RedBird Capital Partners LLC. Deutsche Bank Securities Inc. actuó como asesor financiero y Douglas A. Ryder, Melissa D. Kalka, Jack R. Shirley, Camille Elizabeth Walker, Julian J. Seiguer, Logan Weissler, Rachael L. Lichman, J. Rob Fowler, Andy R. Van Noord, James H. Mutchnik, Sara B. Zablotney y Joseph Tootle de Kirkland & Ellis LLP actuaron como asesores legales de Dave & Buster's Entertainment, Inc. Lonergan Edwards & Associates Limited actuó como proveedor de opiniones de equidad para Ardent Leisure Group Limited.

Dave & Buster's Entertainment, Inc. (NasdaqGS:PLAY) completó la adquisición de Main Event Entertainment, Inc. a Ardent Leisure Group Limited (ASX:ALG), RedBird Capital Partners LLC y otros el 29 de junio de 2022.

Para el año fiscal que terminó en junio de 2021, Main Event reportó ingresos netos de 267 millones de dólares y un EBITDA ajustado de 37 millones de dólares. A partir del 7 de julio de 2022, Dave & Buster's Entertainment, Inc. nombró a Tony Wehner como su vicepresidente senior y director de operaciones, a partir del 1 de agosto de 2022. En relación con este nombramiento, Margo Manning dejará su papel como Directora de Operaciones de la compañía a partir del 31 de julio de 2022 y pasará a desempeñar un papel de Asesora Senior para apoyar los esfuerzos de integración de la fusión hasta el 23 de septiembre de 2022. Otras personas que forman parte del equipo de liderazgo son Antonio Bautista como Director de Desarrollo Internacional, Rob Edmund como Director de Personal y Legal, Steve Klohn como Director de Información, Les Lehner como Director de Compras y Jefe de Desarrollo de Eventos Principales, John Mulleady como Director de Desarrollo, Michael Quartieri como Director Financiero y Ashley Zickefoose como Directora de Marketing. Chris Morris se incorporó como Director General.

La operación se completó tras la revisión reglamentaria y la aprobación de los accionistas de Ardent Leisure.