Los fondos de sostenibilidad deberían poder mantener acciones de energías tradicionales porque excluirlas es negar a los inversores una de las mejores formas de apostar por un cambio hacia las energías renovables, afirmó el martes un alto ejecutivo de ESG en la banca privada del Deutsche Bank.

Las acciones de combustibles fósiles han experimentado un auge desde que la invasión rusa de Ucrania en febrero de 2022 disparara los precios de los combustibles fósiles, dejando rezagado el rendimiento de los fondos medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG).

Los valores puramente de energías renovables, como Orsted y First Solar, también han sufrido fuertes caídas este año, ya que el aumento de los tipos de interés y las presiones inflacionistas reducen la rentabilidad.

Markus Müller, director de inversiones ESG de la banca privada del Deutsche Bank, afirmó que el efecto de los combustibles fósiles estaba detrás de la caída en una encuesta reciente del porcentaje de inversores que creen que los factores ESG pueden ayudar a gestionar los riesgos de sus carteras.

"Cuando pensamos en las energías limpias, se trata de modelos de negocio que son bastante nuevos y sensibles a los tipos de interés", declaró Müller a Reuters, señalando que el número de actores "significativos" de la energía eólica mundial se había reducido a tres, frente a los ocho que había antes de la COVID-19.

"Los inversores buscan empresas tradicionales que tengan capex en renovables... Prefieren la transición a las exclusiones", añadió.

Las empresas europeas de petróleo y gas, como BP y Shell, han aumentado sus inversiones en energías renovables, aunque también están ampliando la producción de energías más sucias.

Los inversores preocupados por la sostenibilidad, dijo Müller, necesitan más información de las empresas sobre sus planes para pasar a modelos con menos emisiones de carbono, y claridad normativa sobre el etiquetado de los fondos centrados en la transición.

Los enfoques ESG varían considerablemente y muchos fondos invierten en combustibles fósiles, pero a medida que se endurecen las normativas son posibles más exclusiones.

Francia ha dicho que a partir de 2025 los fondos que utilicen la etiqueta "ISR", o de Inversión Socialmente Responsable, podrían tener prohibido invertir en empresas que participen en la exploración, explotación y refinado de nuevos combustibles fósiles. Morningstar calcula que el 45% de los fondos tienen exposición a la energía tradicional, lo que supone un total de 7.000 millones de euros (7.600 millones de dólares).

Los inversores siguen comprometidos con los objetivos de sostenibilidad, según la encuesta ESG de la Oficina Principal de Inversiones del Deutsche Bank, en la que el 18% de los encuestados eligió la transición energética como su oportunidad de inversión preferida, superando a la inteligencia artificial.

Sin embargo, son menos los inversores que confían en que los factores ASG puedan ayudar a gestionar los riesgos de las carteras: el 37% de los encuestados está muy o ligeramente de acuerdo, frente al 44% del año pasado y el 48% de 2021.

La encuesta, que recibió 1.759 respuestas, la mayoría en Europa, también reveló que sólo el 15% de los inversores afirmaba tener un buen conocimiento de los ASG, mientras que el 3% se consideraba experto. (1 dólar = 0,9168 euros) (Reportaje de Tommy Reggiori Wilkes; Edición de Susan Fenton)