Por Patricia Kowsmann 
   THE WALL STREET JOURNAL

Los tipos de interés llevan años siendo negativos en Europa. Pero hasta que no llegó la inundación de ahorros provocada por la pandemia, los bancos no se decidieron a cobrar a los depositantes en serio.

Desde el año pasado, las mayores entidades de Alemania --Deutsche Bank AG y Commerzbank AG-- cobran a los nuevos clientes un tipo anual del 0,5% a cambio de mantener grandes sumas de dinero en ellos. Los bancos señalan que ya no pueden absorber los tipos de interés negativos del Banco Central Europeo. Cuantos más depósitos de clientes tiene un banco, más dinero debe dejar parado en el banco central.

Esto está creando un incentivo insual, que lleva a los bancos --que normalmente desean depósitos porque son una forma barata de financiación-- a pedir a los clientes que se vayan. Incluso tienen nuevas herramientas online para ayudarles a que se lleven sus depósitos a otra parte.

Los bancos en Europa se resistieron a trasladar los tipos negativos a sus clientes cuando el BCE los introdujo por vez primera en 2014, ya que temían un rechazo. Algunos lo hicieron sólo con los depósitos de empresas, que era menos probable que se quejaran a los políticos locales. Las entidades recurrieron a otras formas para pasar los costes de los tipos negativos al cliente, como el cobro de comisiones.

Pero la pandemia ha cambiado la ecuación. Al verse los consumidores obligados a quedarse en casa, se han disparado las tasas de ahorro. Y los enormes programas de asistencia del BCE han inundado a los bancos con exceso de depósitos. Además, las entidades han aprovechado la perturbación de la economía que ha provocado la pandemia para realizar cambios operativos a los que se resistían desde hace tiempo.

Alex Bierhaus, director gerente de una empresa de tecnología financiera en Düsseldorf, recibió el año pasado una carta de su banco, una filial de Commerzbank, en la que se le informaba de que comenzaría a cobrarle un interés del 0,5% sobre los depósitos superiores a EUR100.000.

Para no tener que pagarlo, Bierhaus, cuyos ahorros se dispararon al no poder salir a comer a restaurantes ni irse de vacaciones, traspasó unos EUR60.000 a un banco italiano y a otro sueco a través de una plataforma online llamada Raisin, que permite a los clientes buscar mejores tipos en los bancos de toda Europa.

Bierhaus ni siquiera recuerda el nombre de sus nuevos bancos, pero dijo que se sintió cómodo dado que Europa tiene garantías nacionales para todos los depósitos de hasta EUR100.000. Recibe un interés del 0,8% sobre los depósitos a un año a tipo fijo.

"No me importaría no recibir nada por mi depósito, pero que me pidan que pague es demasiado", dijo Bierhaus y añadió que planea usar el dinero para comprar una casa antes del nacimiento de su segundo hijo este año.

"Nuestro principal objetivo es no recoger ese depósito, sino aconsejar y redirigir los fondos a otras formas de inversión", señaló un portavoz de Commerzbank.

Según el portal de comparativa de precios Verivox, 237 bancos en Alemania cobran actualmente tipos de interés negativos a clientes privados, frente a 57 antes de que la pandemia se hiciera presente en marzo del pasado año. Los cargos van del 0,4% al 0,6% para los depósitos de entre EUR25.000 y EUR100.000.

Raisin señaló que el negocio en Alemania, su mayor mercado, ha aumentado mucho porque más bancos han comenzado a cobrar por los depósitos. El número de clientes que utilizan sus plataformas en Europa creció más del 40% a 325.000 en 2020. El volumen de los depósitos que se movieron por las plataformas creció un 50% a unos EUR30.000 millones.

Deutsche Bank, que cobra un tipo de interés negativo a los clientes nuevos con depósitos superiores a los EUR100.000, compró una participación en un competidor de Raisin llamado Deposit Solutions. Los clientes de Deutsche Bank utilizan Deposit Solutions para elegir entre la actual oferta de depósitos de cinco bancos, en Italia, Austria y Francia.

"Nuestro cometido es enseñar a los clientes maneras de lograr un retorno con sus inversiones pese a los tipos de interés negativos", dijo una portavoz de Deutsche Bank.

El tipo de interés de los depósitos que el BCE cobra a los bancos es del -0,5% y el banco central ha indicado que no es probable que ese nivel cambie en breve. Las rentabilidades de la deuda pública, sobre las que se miden los costes del crédito, son negativas pese al reciente aumento. Así, el interés del bund alemán a 10 años es del -0,3%, mientras que el del bono equivalente de Estados Unidos es del 1,5%.

Los bancos en Alemania se ven particularmente afectados por los tipos negativos porque los alemanes son grandes ahorradores. Cerca del 30% del total de depósitos de particulares en la eurozona están en Alemania, según el BCE. El año pasado, los depósitos en el país aumentaron un 6% a un récord de EUR2,55 billones porque la gente temió hacer gastos debido a la pandemia o simplemente no tenían dónde gastar su dinero, ya que los restaurantes estaban cerrados y los viajes se restringieron.

En Dinamarca, donde los tipos de interés se recortaron por debajo de cero dos años antes que en la eurozona, las entidades han pasado de cobrar solo a los clientes más adinerados a hacerlo también a los más pequeños en el último año. El banco central danés estima que en torno a una cuarta parte de los depositantes del país se ven afectados actualmente.

Nordea Bank Abp bajó recientemente el umbral de depósitos al que cobra un 0,75% hasta 250.000 coronas danesas (o US$41.000), desde 750.000 coronas danesas, en un contexto de probable prolongación de la era de los tipos negativos debido a la pandemia.

La parte positiva para los clientes allí es que, en algunos casos, aunque pagan dinero por tener depósitos, no tienen que pagar nada por pedir préstamos. Nordea comenzó a ofrecer en enero hipotecas a 20 años sin intereses.

-Escriba a Patricia Kowsmann a patricia.kowsmann@wsj.com

Versión española de María Elsa González maria.gonzalez@dowjones.com

Editado por NUC

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March 01, 2021 09:30 ET (14:30 GMT)