Prologis, Inc. (NYSE:PLD) ofreció adquirir Duke Realty Corporation (NYSE:DRE) a BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), State Street Corporation (NYSE:STT), The Vanguard Group, Inc., Cohen & Steers, Inc. (NYSE:CNS) y otros por 23.800 millones de dólares el 10 de mayo de 2022. La contraprestación se pagará en acciones. Según los términos de la propuesta, los accionistas de Duke Realty recibirían 0,466 acciones ordinarias de Prologis por cada acción ordinaria de Duke Realty que posean. La propuesta de Prologis está valorada en 61,68 dólares por acción de Duke Realty. Prologis, Inc. celebró un acuerdo y un plan de fusión para adquirir Duke Realty Corporation ) de BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), State Street Corporation (NYSE:STT), The Vanguard Group, Inc., Cohen & Steers, Inc. (NYSE:CNS) y otros por 21.500 millones de dólares el 11 de junio de 2022. Según el acuerdo, los accionistas de Duke Realty recibirán 0,475 (el “ratio de intercambio”) acciones ordinarias de Prologis válidamente emitidas, totalmente pagadas y no evaluables. Prologis tendrá una participación del 80,5% en la entidad fusionada y el resto será propiedad de Duke Realty. El Acuerdo de Fusión establece que, en relación con la rescisión del Acuerdo de Fusión en determinadas circunstancias, se podrá exigir a Duke Realty que pague a Prologis una tasa de rescisión de 775 millones de dólares, a Prologis que pague a Duke Realty una tasa de rescisión de 1.500 millones de dólares, o a cualquiera de las partes que reembolse los gastos de la transacción de la otra parte hasta una cantidad igual a 15 millones de dólares. Prologis tomará todas las medidas necesarias para incorporar a James B. Connor, presidente y director general de Duke Realty, al consejo de administración de Prologis.

La consumación de las Fusiones está sujeta a ciertas condiciones de cierre, incluyendo (a) la aprobación del Acuerdo de Fusión por parte de los titulares de la mayoría de las acciones ordinarias en circulación de Duke Realty y la aprobación de la emisión de acciones ordinarias de Prologis en la Fusión de Duke Realty (la “emisión de acciones ordinarias de Prologis”) por la mayoría de los votos de las Acciones Ordinarias de Prologis emitidos sobre dicho asunto, (b) que las Acciones Ordinarias de Prologis que se emitan en la Fusión de Duke Realty hayan sido aprobadas para su cotización en la Bolsa de Valores de Nueva York, (c) que el Formulario S-4 que debe presentar Prologis para registrar la oferta y venta de Acciones Ordinarias de Prologis en la Fusión de Duke Realty sea declarado efectivo, (d) la ausencia de cualquier orden de restricción temporal, mandato judicial u otra orden legal, y que no se promulgue ninguna ley que tenga el efecto de hacer ilegal o prohibir de otro modo la consumación de las Fusiones, (e) la recepción de ciertos dictámenes jurídicos por parte de Prologis y Duke Realty y (f) otras condiciones habituales especificadas en el Acuerdo de Fusión. Cada uno de los Consejos de Administración de Duke Realty y Prologis ha aprobado por unanimidad este Acuerdo. Desde el 23 de junio de 2022, Prologis se encuentra en proceso de investigación para la fusión. La junta especial de accionistas de Prologis para aprobar la transacción se celebrará el 28 de septiembre de 2022. Al 28 de septiembre de 2022, la transacción ha sido aprobada por los accionistas tanto de Duke Realty como de Prologis. Actualmente se espera que la transacción se cierre en el cuarto trimestre de 2022. Al 28 de septiembre de 2022, se espera que la transacción se cierre a principios de octubre de 2022. Se prevé que la transacción genere una acumulación inmediata de aproximadamente 310-370 millones de dólares procedentes del ahorro de costes corporativos generales y administrativos y del apalancamiento operativo, así como de los ajustes a precio de mercado de los arrendamientos y la deuda. Sobre la base de un AFFO básico, excluyendo los ascensos, se espera que la operación sea neutra en cuanto a beneficios en el primer año.

Goldman Sachs & Co. LLC actuó como asesor financiero con una comisión de servicio de 40 millones de dólares y proveedor de la opinión de equidad y Adam O. Emmerich, Robin Panovka y Viktor Sapezhnikov de Wachtell, Lipton, Rosen & Katz LLP actuaron como asesores legales de Prologis, Inc. Morgan Stanley & Co. LLC actuó como asesor financiero con una comisión de servicio de 86 millones de dólares y proveedor de opinión de imparcialidad con una comisión de servicio de 10 millones de dólares y David Bonser, Paul Manca, Stacey McEvoy y Tiffany Posil de Hogan Lovells US LLP actuaron como asesores legales de Duke Realty Corporation. Citigroup Inc. (NYSE:C) actuó como asesor financiero y Mayer Brown LLP como asesor jurídico de Prologis. J.P. Morgan Securities LLC y Mark C. Kanaly, Rebecca R. Valentino, James E. Croker y Michael L. Stevens de Alston & Bird LLP también actúan como asesores financieros y jurídicos, respectivamente, de Duke Realty. D.F. King & Co., Inc. actuó como agente de información con unos honorarios de 20.000 dólares para Prologis. Georgeson LLC actuó como agente de información con unos honorarios de servicio de 30.000 dólares para Duke Realty. Computershare Trust Company, National Association actuó como agente de transferencias para Prologis.

Prologis, Inc. (NYSE:PLD) completó la adquisición de Duke Realty Corporation (NYSE:DRE) a BlackRock, Inc. (NYSE:BLK), State Street Corporation (NYSE:STT), The Vanguard Group, Inc., Cohen & Steers, Inc. (NYSE:CNS) y otros el 3 de octubre de 2022, el presidente y consejero delegado de Duke Realty, James Connor, ha sido nombrado miembro del Consejo de Administración de Prologis con efecto inmediato.