ECARX Holdings Inc. suscribió una carta de intenciones para adquirir COVA Acquisition Corp. (NasdaqCM:COVA) a COVA Acquisition Sponsor LLC y otros en una operación de fusión inversa el 21 de septiembre de 2021. ECARX Holdings Inc. firmó un acuerdo para adquirir COVA Acquisition Corp. (NasdaqCM:COVA) a COVA Acquisition Sponsor LLC y otros en una transacción de fusión inversa por 3.400 millones de dólares el 26 de mayo de 2022. La transacción valora ECARX en 3.820 millones de dólares de valor de capital pro forma, o un valor de capital pre-money de 3.400 millones de dólares. Tras el cierre de la fusión, se espera que los actuales accionistas de ECARX posean aproximadamente el 89% de la empresa combinada pro forma. Al cierre, los actuales accionistas de ECARX transferirán sus participaciones existentes a la empresa posterior a la combinación. Una vez completada la transacción, la empresa combinada espera cotizar en el Nasdaq con el símbolo "ECX".

La transacción requerirá la aprobación de los accionistas tanto de ECARX como de COVA y está sujeta a otras condiciones de cierre habituales, incluida la recepción de determinadas aprobaciones reglamentarias. Los accionistas de COVA celebrarán una junta el 14 de diciembre de 2022 para aprobar la transacción. Los Consejos de Administración de ECARX y COVA han aprobado por unanimidad la transacción. El 18 de noviembre de 2022, la declaración de registro ha sido declarada efectiva por la Comisión del Mercado de Valores de EE.UU. con respecto a la transacción. El 14 de diciembre de 2022, los accionistas de COVA Acquisition aprobaron la transacción. Se espera que el cierre de la transacción se produzca en el cuarto trimestre de 2022. Los ingresos de la transacción se utilizarán para acelerar el desarrollo tecnológico y el lanzamiento de nuevos productos, apoyar adquisiciones o inversiones estratégicas, así como para crear nuevas vías de crecimiento global a través de su oficina de operaciones internacionales en Londres y un centro de desarrollo de productos en Gotemburgo, Suecia.

UBS AG Hong Kong Branch y Morgan Stanley Asia Limited actuaron como asesores financieros conjuntos de ECARX. Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom actuó como asesor jurídico internacional de ECARX. Cantor Fitzgerald & Co. actuó como asesor de mercados de capitales de COVA Acquisition Corp. y Orrick, Herrington & Sutcliffe LLP actuó como su asesor jurídico. COVA ha contratado a D.F. King & Co., Inc. para que le asista en el proceso de solicitud de poderes. COVA pagará a D.F. King & Co., Inc. unos honorarios de 25.000 dólares, más desembolsos. Mark Zimkind de Continental Stock Transfer & Trust Company actuó como agente de transferencias para COVA. PriceWaterhouseCoopers Advisory LLC actuó como asesor financiero y PricewaterhouseCoopers LLP y Roland Berger LLC actuaron como asesores de diligencia debida de COVA. China International Capital Corporation actuó como asesor financiero de ECARX.

ECARX Holdings, Inc. completó la adquisición de COVA Acquisition Corp. (NasdaqCM:COVA) a COVA Acquisition Sponsor LLC y otros en una operación de fusión inversa el 20 de diciembre de 2022.