Es probable que el fondo soberano de Abu Dhabi, uno de los más grandes del mundo, adquiera al menos la mitad de la participación que Blackstone va a vender, dijo una de las fuentes.

Embassy Office Parks, el primer REIT de la India que cotizará en 2019, posee y explota una cartera de más de 42 millones de pies cuadrados de parques y edificios de oficinas en ciudades como Bengaluru y Bombay. Es el mayor REIT de oficinas de Asia por superficie.

En las operaciones en bloque que se están planeando en las bolsas indias a principios de la próxima semana, la venta de Blackstone tendría un valor de entre 300 y 400 millones de dólares, dijeron las fuentes, todas las cuales declinaron ser nombradas ya que las discusiones son privadas y sensibles.

Los portavoces de Blackstone y de Embassy, con sede en Bengaluru, no respondieron inmediatamente a una solicitud de comentarios. Un portavoz de la Autoridad de Inversiones de Abu Dhabi (ADIA) en Abu Dhabi declinó hacer comentarios.

Las acciones del Embassy REIT cerraron a 354,42 rupias indias el viernes en Mumbai, lo que supone una capitalización de mercado de 4.150 millones de dólares.

Blackstone tiene actualmente una participación del 32% en el Embassy REIT y, al valor de mercado actual, la venta propuesta por Blackstone representaría entre el 7,2% y el 9,6% de su participación, según los cálculos de Reuters.

La operación en bloque será la tercera venta de participaciones de Blackstone en Embassy, tras dos ventas de este tipo en 2020 y 2021, en las que el grupo de capital privado ha vendido acciones por valor de más de 500 millones de dólares en conjunto.

Blackstone ha invertido más de 11.000 millones de dólares en empresas y activos indios a lo largo de los años, pero con el tiempo ha ido recortando sus intereses en los REIT indios.

A principios de este año, vendió toda su participación en el REIT indio Mindspace Business Parks por 235 millones de dólares.

Es probable que el precio de los acuerdos en bloque se finalice a principios de la próxima semana, antes de que se ejecute la operación en bloque, añadieron las fuentes. La forma final de los acuerdos en bloque y de la venta de activos está sujeta a cambios.

EL INTERÉS DE ADIA

Es probable que ADIA se haga con unos 200 millones de dólares de la venta de participaciones de Blackstone, y también se están manteniendo conversaciones con otros posibles inversores, dijo la primera fuente.

Para ADIA, la inversión ampliaría su interés en el mercado indio de oficinas. A medida que la pandemia del COVID-19 ha ido disminuyendo, muchos trabajadores han vuelto a las oficinas, lo que hace que el espacio de oficinas sea una apuesta atractiva para los inversores.

Dos de las fuentes dijeron que ADIA planea comprar la participación en el Embassy REIT a través de un fondo de 590 millones de dólares que creó en junio con la empresa india Kotak Investment Advisors en el sector inmobiliario comercial.

En junio, ADIA dijo que el fondo se centraría en "las oportunidades asociadas a la demanda a largo plazo de espacio de oficinas en la India, que está siendo impulsada por organizaciones globales que buscan capitalizar la mano de obra cualificada del país".

Embassy ha designado a Morgan Stanley y a Bank of America Securities para que dirijan el proceso, dijeron las tres fuentes.

"Los bancos están haciendo un marketing completo para asegurarse de que el libro está bien cubierto", dijo la tercera fuente con conocimiento directo.

Bank of America declinó hacer comentarios, mientras que Kotak y Morgan Stanley no respondieron inmediatamente.