Resultados Segundo Trimestre 2022
19 de agosto de 2022
Webcast de Resultados 2T22 Miércoles 24 de agosto, 2022 12:00 Hrs. EST (Hora de NY)
12:00 Hrs. Hora de Santiago
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investor.empresascopec.cl
El EBITDA del 2T22 alcanzó los US$ 1.027 million, lo que representa un aumento de 16,3% en relación al 2T21,
EBITDA explicado fundamentalmente por alzas en los sectores forestal y energía. Respecto al 1T22, se incrementó 7,0%, asociado a un mejor desempeño también en el sector energía. A nivel acumulado, el EBITDA alcanzó MMUS$ 1.986, 25,1% más alto que en 2021.
En términos acumulados, se alcanzó una utilidad de US$ 1.001 million, cifra superior en US$ 432 million respecto a la registrada en 2021. Este aumento se origina en el sector forestal, donde Arauco anotó un alza en sus ingresos, 2022 / 2021 tanto en los negocios de celulosa como de productos de madera, y en el sector energía, en buena parte producto de mayores volúmenes, mejores revalorizaciones contables de inventarios y desempeño del canal industrial.
Adicionalmente, el resultado no operacional también aumentó como consecuencia de la venta de estaciones de servicios y activos forestales. Lo anterior fue compensado, en parte, por impuestos de US$ 326 million, lo que representa un aumento de 19% comparado con 2021.
2T22 / 2T21
2T22 / 1T22
Destacados
Deuda Neta/
EBITDA
Se registró una utilidad de US$ 382 million, que se compara favorablemente con los US$ 340 million reportados en 2T21. Esto se explica por un mayor resultado operacional en Copec y un incremento en otros ingresos. Lo anterior fue compensado parcialmente por una caída en participación en las ganancias de asociadas, principalmente por provisión realizada en Metrogas.
La utilidad fue inferior en MMUS$ 238 respecto al trimestre anterior, producto de un menor resultado no operacional relacionado a una menor participación en las ganancias de asociadas, principalmente por provisión realizada en Metrogas, menores otros ingresos y diferencias de cambio y resultados por unidades de reajustes desfavorables, sumado a mayores impuestos. Todo ello fue parcialmente compensado por una subida en el resultado operacional de Copec.
Arauco anunció los primeros lineamientos del proyecto Sucuriú en Brasil. Mapa, por su parte, se encuentra en las semanas finales de construcción, habiendo iniciado operaciones en varias áreas y esperándose que produzca su primer fardo a finales octubre. Mina Justa continúa consolidando su proceso de ramp-up, en medio de un escenario de precios positivo. Asimismo, continúan los avances en temas de sostenibilidad y transición energética a través de distintas iniciativas, entre las que se incluyen nuevos terminales eléctricos y el proyecto de abastecimiento de hidrógeno verde al Aeropuerto de Santiago.
El ratio DFN/EBITDA disminuyó desde 2,8x en el 2T21 a 1,9x en el 2T22. Comparado con el 1T22, el nivel de endeudamiento se mantuvo estable. Esta mejora se debe principalmente a un mayor EBITDA generado durante los últimos meses, impulsado por el buen desempeño de los negocios de celulosa, maderas y energía, junto con el término gradual de grandes proyectos.
2T 22 | 1T 22 | 2T 21 | 2T22 / 2T21 | 2T22 / 1T22 | Acum 22 | Acum 21 | Var 22 / 21 | |
Ingresos ordinarios | 7.986 | 7.299 | 5.855 | 36,4% | 9,4% | 15.285 | 11.208 | 36,4% |
EBIT | 693 | 667 | 594 | 16,7% | 3,8% | 1.360 | 999 | 36,1% |
EBITDA* | 1.027 | 959 | 883 | 16,3% | 7,0% | 1.986 | 1.576 | 26,1% |
Resultado no operacional | (114) | 124 | (59) | (93,0%) | (191,9%) | 10 | (117) | 108,7% |
Resultado total | 403 | 641 | 359 | 12,4% | (37,1%) | 1.045 | 610 | 71,4% |
Resultado controladores | 382 | 619 | 340 | 12,2% | (38,4%) | 1.001 | 569 | 75,9% |
Resultado minoritarios | 22 | 22 | 19 | 17,1% | (2,2%) | 44 | 41 | 7,8% |
Margen EBITDA | 12,9% | 13,1% | 15,1% | (14,7%) | (2,2%) | 13,0% | 14,1% | (7,6%) |
EBITDA / gastos financieros netos | 14,8 | 13,9 | 10,8 | 36,7% | 6,3% | 14,3 | 9,3 | 54,1% |
- EBITDA = Resultado Operacional + Depreciación + Amortización + Valor justo costo madera cosechada Cifras en millones de dólares
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ESTRUCTURA DE PROPIEDAD SIMPLIFICADA
HECHOS DESTACADOS
Proyecto Sucuriú
Arauco anunció la firma de un acuerdo de colaboración con el gobierno de Mato Grosso do Sul en Brasil, lo que representa un paso importante que le permitirá continuar con la evaluación de una nueva planta de celulosa. Este proyecto está sujeto a diversas variables, entre las que se encuentran las condiciones de mercado, permisos ambientales, evaluación de la oferta de madera, disponibilidad de financiamiento y la aprobación del Directorio.
Si las condiciones anteriormente mencionadas se cumplen, la construcción de esta planta podría partir en 2025. El Capex del proyecto alcanzaría aproximadamente los MMUS$ 3.000. La capacidad de la planta sería de 2,5 millones de toneladas de fibra corta y estaría ubicada a 50 kilómetros del pueblo de Inocência, un área que tiene un gran número de beneficios logísticos.
Mina Justa avanza a alcanzar su capacidad de diseño
A junio, Mina Justa continúa consolidando su proceso de puesta en marcha, tras más de un año de operación. Durante el primer semestre se produjeron más de 57 mil toneladas de cobre fino, en línea con lo proyectado. Esto se compara con las 85 mil toneladas producidas de marzo a diciembre de 2021. El primer semestre siguió mostrando un escenario de precios muy atractivo, que ha tendido a moderarse en las últimas semanas.
Se espera que la planta de óxidos alcance su capacidad de diseño durante el cuarto trimestre de este año, mientras que la planta de sulfuros lo consiguió a fines de 2021.
Proyecto MAPA
El proyecto MAPA se encuentra en la fase final de construcción y, paralelamente, está poniendo en marcha varias áreas. Al momento ya están en operación las siguientes:
- Sistema externo de recepción y almacenamiento de biomasa.
- Canchas de Madera con recepción (parcial).
- Caldera de Poder en operación con biomasa.
- En Caldera Recuperadora se realizó de manera satisfactoria el primer encendido con diésel y se encuentra lista para quemar licor negro.
- Planta de Agua Desmineralizada.
- Compresores de aire.
- Estanques de vertido.
- Red eléctrica 220 KV + Subestación eléctrica principal.
- Efluentes.
Durante el segundo trimestre se registraron los siguientes avances:
- Maestranza y Bodega.
- Prueba de Enfardadora exitosa.
- Área de Preparación de Madera.
- Encendido de Horno de Cal.
- Montaje de las vigas del acceso vial y vía férrea.
Se espera que el proyecto inicie operaciones a finales octubre. En tanto, el CAPEX se estima en aproximadamente de MMUS$ 2.850.
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HECHOS DESTACADOS SOSTENIBILIDAD
Publicación reporte de sostenibilidad Empresas Copec
En julio, Empresas Copec publicó el reporte de sostenibilidad correspondiente al año 2021, en el que se destacan los avances en esta materia:
- Copec: nueva estrategia de cambio climático, donde se incluyen metas de carbono neutralidad, cero residuos, e inversión de MMUS$ 70 en transición energética.
- Arauco: recertificación de carbono neutralidad, aumento de inversión en prevención y combate de incendios, estrategia de relación con comunidades, y meta de cero residuos para el año 2030.
- Abastible: innovación con nuevas tecnologías con medidores para resguardar la salud y seguridad, y portafolio de soluciones energéticas innovadoras.
- Orizon: compromiso de operar solo con energías renovables al 2024.
Este reporte se encuentra disponible en la página web corporativa (www.empresascopec.cl) y de inversionistas de Empresas Copec (https://investor.empresascopec.cl)
Copec proveerá hidrógeno verde al aeropuerto de Santiago
Copec, en conjunto con Air Liquide y Colbún, firman Memorándum de Entendimiento con Nueva Pudahuel para promover el uso de hidrógeno verde en sus operaciones. El Aeropuerto de Santiago, Arturo Merino Benítez, se convertiría así en el primero de América Latina en incorporar el uso de hidrógeno en sus operaciones. Desde 2025 utilizaría en su operación terrestre el hidrógeno verde, con la idea de recibir aviones cero emisiones de CO2 al año 2035.
Cabe destacar que Copec desarrollará la infraestructura para servicios de dispensación de H2.
Copec Voltex consolida nuevos avances en Electromovilidad
Copec Voltex se adjudica licitación para instalar 94 puntos de carga para buses de Codelco
Copec informó que se adjudicó una nueva licitación de Codelco que permitirá implementar el proyecto de electromovilidad más grande que se ha desarrollado en la industria minera. En concreto, Copec Voltex será la compañía encargada de proveer 94 puntos de carga que energizarán a más de 150 buses eléctricos de transporte de personal en tres divisiones de la minera estatal: El Teniente, Andina y Chuquicamata.
Nuevo terminal de carga para aplicación BEAT
Copec Voltex lanzó un nuevo terminal de carga, el que suministrará energía en 8 nuevos puntos para 120 taxis eléctricos de la aplicación BEAT. Estos operarán en el sector oriente de la Región Metropolitana.
Los puntos de carga se encuentran ubicados en el subterráneo del Mall Plaza Los Domínicos.
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RESULTADOS CONSOLIDADOS
2T22 / 2T21. Al 30 de junio de 2022, la utilidad atribuible a los propietarios de la controladora, neta de participaciones minoritarias, alcanzó los MMUS$ 382, cifra superior en MMUS$ 41 respecto al resultado registrado al 30 de junio de 2021. Esto se explica, principalmente, por un resultado operacional mayor en MMUS$ 99, compensado, en parte, por un resultado no operacional más desfavorable en MMUS$ 55.
El mejor resultado operacional se origina en el sector energía. Los resultados aumentaron en Copec Chile, Terpel y Mapco, debido a una mejora en volúmenes y un efecto contable positivo en Terpel por revalorización de inventarios debido a las alzas en el precio internacional del petróleo. En tanto, Abastible reconoció un menor resultado operacional respecto al año anterior, explicado por una caída en el desempeño de sus operaciones en Chile y Colombia, compensado, en parte, por una mejora en los resultados en Perú y Ecuador.
En el sector forestal el resultado operacional se mantuvo estable. Arauco anotó un alza en sus ingresos como consecuencia de mayores precios de celulosa, paneles y madera aserrada, sumado a mayores volúmenes en madera aserrada. Lo anterior fue contrarrestado, en parte, por menores volúmenes en los segmentos de celulosa y paneles.
La ganancia bruta de la Compañía se incrementó 18,3%, alcanzando los MMUS$ 1.405. Esta fue aportada principalmente por las afiliadas Arauco, con MMUS$ 771; Copec, con MMUS$ 539; Abastible, con MMUS$ 92; Igemar, con MMUS$ 32; y Sonacol, con MMUS$ 14.
A su vez, el resultado no operacional fue desfavorable en comparación al registrado en el segundo trimestre de 2021, debido a una caída en resultados de asociadas explicado por las pérdidas de MMUS$ 91 en Metrogas, como consecuencia de una provisión relativa a un fallo judicial inicial adverso a la compañía, en una disputa con un proveedor de transporte de gas que se prolongaba desde los años de corte de suministro desde Argentina. Ello se suma a mayores otros gastos, diferencias de cambio y resultados por unidades de reajuste desfavorables. Lo anterior fue compensado, en parte, por otros ingresos, asociados a una mayor revalorización de activos biológicos.
Estado de Resultados | 2T 22 | 1T 22 | 2T 21 | 2T22 / 2T21 | 2T22 / 1T22 | Acum 22 | Acum 21 | Var 22 / 21 |
Ingresos ordinarios | 7.986 | 7.299 | 5.855 | 36,4% | 9,4% | 15.285 | 11.208 | 36,4% |
Costo de ventas | (6.581) | (5.981) | (4.667) | (41,0%) | (10,0%) | (12.562) | (9.064) | (38,6%) |
Gastos administración y distribución | (712) | (650) | (594) | (19,9%) | (9,5%) | (1.362) | (1.144) | (19,0%) |
Resultado operacional | 693 | 667 | 594 | 16,7% | 3,8% | 1.360 | 999 | 36,1% |
Otros ingresos | 102 | 142 | 53 | 92,3% | (28,1%) | 243 | 137 | 78,0% |
Otros gastos | (70) | (37) | (41) | (69,0%) | (88,0%) | (107) | (85) | (26,5%) |
Otras ganancias (pérdidas) | (1) | (0) | (1) | (1,6%) | (97,5%) | (1) | (1) | 12,3% |
Costos financieros | (92) | (86) | (91) | (0,8%) | (6,7%) | (178) | (188) | 5,2% |
Ingresos financieros | 22 | 17 | 9 | 137,4% | 31,3% | 39 | 18 | 116,7% |
Participación en asociados y neg. conjuntos | (26) | 88 | 26 | (202,8%) | (130,0%) | 62 | 32 | 93,5% |
Diferencias de cambio | (22) | 12 | (8) | (181,7%) | (281,4%) | (10) | (15) | 33,3% |
Otros resultados | (28) | (11) | (6) | (347,1%) | (159,8%) | (38) | (15) | (154,3%) |
Resultado no operacional | (114) | 124 | (59) | (93,0%) | (191,9%) | 10 | (117) | 108,7% |
Impuestos | (175) | (150) | (176) | 0,2% | (16,7%) | (326) | (273) | (19,2%) |
Resultado | 403 | 641 | 359 | 12,4% | (37,1%) | 1.045 | 610 | 71,4% |
Resultado atribuible a controladores | 382 | 619 | 340 | 12,2% | (38,4%) | 1.001 | 569 | 75,9% |
Resultado atribuible a minoritarios | 22 | 22 | 19 | 17,1% | (2,2%) | 44 | 41 | 7,8% |
EBIT | 693 | 667 | 594 | 16,7% | 3,8% | 1.360 | 999 | 36,1% |
Depreciación & amortización, y ajustes | 212 | 214 | 212 | (0,4%) | (1,0%) | 425 | 428 | (0,7%) |
Valor justo madera cosechada (stumpage) | 123 | 78 | 77 | 58,8% | 56,8% | 201 | 148 | 35,7% |
EBITDA | 1.027 | 959 | 883 | 16,3% | 7,0% | 1.986 | 1.576 | 26,1% |
Cifras en millones de dólares
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2T22 / 1T22. La utilidad presentó una disminución de MMUS$ 237 respecto a la registrada en el trimestre anterior, explicada por un menor resultado no operacional y mayores impuestos, compensados, en parte, por una subida en el resultado operacional.
El resultado no operacional fue desfavorable debido a menores resultados en asociadas, principalmente por la pérdida de Metrogas relacionada a una provisión, y menores resultados de Mina Justa y Sonae, sumado a menores otros ingresos, explicados por la venta de activos en Mapco realizadas el 1T21, y diferencias de cambio y resultados por unidades de reajustes desfavorables.
El sector forestal aumentó su EBITDA en 2,4%, consecuencia de mayores precios de celulosa, paneles y madera aserrada, sumados a mayores volúmenes en el segmento de maderas, todo contrarrestado por una caída en los volúmenes vendidos de celulosa.
El sector energía registró un incremento del EBITDA de 12,1% medido en dólares, explicado por aumentos en Copec, Abastible y Sonacol de 9,9%, 42,5% y 3,8%, respectivamente.
2022 / 2021. Al 30 de junio de 2022, la utilidad atribuible a los propietarios de la controladora, neta de participaciones minoritarias, alcanzó los MMUS$ 1.001, cifra superior en MMUS$ 432 respecto al resultado registrado al 30 de junio de 2021. Esto se explica, principalmente, por un resultado operacional mayor en MMUS$ 360, sumado a un resultado no operacional más favorable en MMUS$ 126, compensado parcialmente por mayores impuestos por MMUS$ 52.
El mejor resultado operacional se origina, en parte, en el sector forestal. Arauco anotó un alza en sus ingresos como consecuencia de precios y volúmenes más altos en celulosa, sumado a mayores precios en los segmentos de maderas y paneles. Lo anterior se vio compensado por una baja en los volúmenes de estos dos últimos segmentos.
En el sector combustibles, los resultados aumentaron en Copec Chile, Terpel y Mapco, debido a una mejora en volúmenes y un efecto contable positivo en Terpel por revalorización de inventarios debido a las alzas en el precio internacional del petróleo. En tanto, Abastible reconoció un menor resultado operacional respecto al año anterior, explicado por una caída en el desempeño de sus operaciones en Chile, Colombia y Ecuador, compensado en parte por una mejora en los resultados en Perú.
A su vez, el resultado no operacional fue favorable en comparación al registrado en el primer semestre de 2021, debido a mayores otros ingresos, consecuencia de la venta de estaciones de servicio por parte de Mapco, menores costos financieros netos y a un incremento en el resultado de asociadas, explicado por Alxar Internacional (Mina Justa) y Sonae. Ello fue compensado, en parte, por una pérdida de MMUS$ 91,8 relacionada a la inversión en Metrogas, como consecuencia de una provisión relativa a un fallo judicial inicial adverso a la compañía, en una disputa con un proveedor de transporte de gas que se prolongaba desde los años de corte de suministro desde Argentina.
La ganancia bruta de la Compañía subió 27,0%, alcanzando los MMUS$ 2.722. Esta fue aportada, principalmente, por las afiliadas Arauco, con MMUS$ 1.529; Copec, con MMUS$ 946; Abastible, con MMUS$ 162; Igemar, con MMUS$ 58; y Sonacol, con MMUS$ 27.
EBITDA Trimestral
883 975 902 959
1.027
Utilidad Trimestral
734
619
478
693
542 | 573 | ||
489 | 446 | 468 | |
397 | |||
315 |
340
229
135 | 98 | 118 |
226
-32
-206
382
Cifras en millones de dólares
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