Resultados Tercer Trimestre 2021

12 de noviembre de 2021

Webcast de Resultados 3T21 Jueves 18 de noviembre, 2021 10:00 Hrs. EST (Hora de NY)

12:00 Hrs. Hora de Santiago

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EBITDA

3T21 / 3T20

3T21 / 2T21

2021 / 2020

Destacados

El EBITDA del 3T21 alcanzó los MMUS$ 975, lo que en relación al 3T20 representa un aumento de 108,5%, fundamentalmente por alzas en Arauco y Copec. Respecto al 2T21, se incrementó 10,5%, reflejo de un mejor desempeño en Arauco. En términos acumulados, el EBITDA fue superior en MMUS$ 1.322 al obtenido durante el mismo período de 2020.

Se registró una utilidad de MMUS$ 734, que se compara favorablemente con los MMUS$ 98 reportados en 3T20. Esto se explica por un mayor resultado operacional en Arauco y Copec, además de un resultado no operacional positivo, debido a mayores otros ingresos provenientes de la venta de activos forestales y Gasmar, una mayor participación en las ganancias de asociadas, diferencias de cambio favorables, así como costos financieros y otros gastos más bajos. Todo lo anterior fue compensado en parte por mayores impuestos por MMUS$ 253.

La utilidad fue superior en MMUS$ 394 respecto al trimestre anterior, producto de un mayor resultado operacional en el negocio forestal y de un alza significativa en el resultado no operacional, explicada por el efecto no recurrente generado a partir de las ventas de activos mencionadas anteriormente.

En términos acumulados, se alcanzó una utilidad de MMUS$ 1.303, cifra superior en MMUS$ 1.231 respecto a la registrada en 2020. Este aumento se origina en el sector forestal, donde Arauco anotó un alza en sus ingresos tanto en los negocios de celulosa como de productos de madera, y en el sector combustibles, producto de la recuperación de los volúmenes, asociada a menores restricciones a la movilidad durante este año. Adicionalmente, el resultado no operacional también aumentó producto de la venta de activos. Todo lo anterior fue parcialmente contrarrestado por mayores impuestos en MMUS$ 509.

Mina Justa continúa en proceso de ramp-up, en medio de un escenario de precios muy positivo. En tanto, Arauco anunció el estudio de un nuevo proyecto de paneles en México. El proyecto MAPA muestra un avance de 90,0% al 31 de octubre, y se espera que inicie operaciones en marzo 2022. Asimismo, las filiales Copec y Arauco hicieron públicas sus declaraciones de cambio climático. Igualmente, Copec se adjudicó una licitación para energizar y construir 10 electro-terminales que abastecerían a 1.000 buses en la Región Metropolitana. Además, Empresas Copec recibió reconocimiento "La Voz del Mercado" por tercer año consecutivo, debido a su buena gestión en materias de gobierno corporativo. Finalmente, el Directorio de Empresas Copec aprobó la modificación de la Política de Dividendos, aumentando desde 30% a 40%, y también la distribución de dividendos provisorios.

Deuda Neta/

EBITDA

El nivel de endeudamiento disminuyó desde 2,8x en 2T21 a 2,2x en 3T21. Esta mejora se debe principalmente a un mayor EBITDA generado durante los últimos meses, impulsado por el buen desempeño de los negocios de celulosa, maderas y combustibles, junto con el gradual término de grandes proyectos y la reducción de deuda.

3T 21

2T 21

3T 20

3T21 / 3T20

3T21 / 2T21

Acum 21

Acum 20

Var 21 / 20

Ingresos ordinarios

6.600

5.855

4.544

45,2%

12,7%

17.808

13.225

34,6%

EBIT

686

594

171

300,0%

15,5%

1.685

378

346,2%

EBITDA*

975

883

468

108,5%

10,5%

2.551

1.229

107,6%

Resultado no operacional

341

(59)

(45)

861,0%

676,8%

225

(262)

185,7%

Resultado total

750

359

102

632,9%

109,2%

1.360

74

1.730,9%

Resultado controladores

734

340

98

652,9%

115,9%

1.303

72

1.703,3%

Resultado minoritarios

16

19

5

229,6%

(14,0%)

57

2

2.727,3%

Margen EBITDA

14,8%

15,1%

10,3%

43,5%

(2,0%)

14,3%

9,3%

54,2%

EBITDA / gastos financieros netos

13,2

10,8

4,9

172,5%

22,6%

10,5

4,5

132,8%

  • EBITDA = Resultado Operacional + Depreciación + Amortización + Valor justo costo madera cosechada Cifras en millones de dólares

Información de Contacto:

Cristián Palacios

Camilo Milic

Olivia Tafra

Subgerente de Finanzas y Relación con Inversionistas

Investor Relations

Investor Relations

+562 24617042

+562 24617046

+562 24617015

cristian.palacios@empresascopec.cl

camilo.milic@empresascopec.cl

olivia.tafra@empresascopec.cl

1

ESTRUCTURA DE PROPIEDAD SIMPLIFICADA

HECHOS DESTACADOS

Avances Proyecto MAPA

El progreso general de MAPA a fines de octubre fue de 90,0%. Continúan los trabajos de construcción, así como la puesta en marcha de algunas instalaciones y equipos. Durante el trimestre, se realizaron campañas relacionadas con una implementación segura de los equipos junto con las empresas que actualmente trabajan en el proyecto. También se amplió el ámbito de actuación del "Equipo Previene", encargado de vigilar y supervisar el cumplimiento de los protocolos y medidas sanitarias para los trabajadores.

Recientemente se comunicó a los clientes y al mercado que el inicio del proyecto se llevará a cabo durante marzo de 2022. Esto se debe principalmente a retrasos en la construcción.

Arauco estudia nuevo proyecto de paneles en México

En octubre, Arauco anunció que está llevando a cabo un Estudio de Impacto Medioambiental, como primer paso hacia evaluar la viabilidad de una nueva línea de producción de MDF en el estado de Michoacán. Se espera que el proyecto, sujeto a la aprobación de las autoridades locales y estatales, y del Directorio de la compañía, comience a producir durante 2024, aumentando al doble la capacidad actual de MDF en México. La nueva línea de paneles tendrá una inversión aproximada de MMUS$ 200 e incorporará las últimas tecnologías operacionales y medioambientales. Esta línea estaría ubicada en Zitácuaro, cercana a México DF y donde Arauco ya opera una línea de 160 mil m3 de PB.

Esta inversión busca satisfacer la creciente demanda en las industrias de construcción y mueblería en México, a la vez que demuestra el compromiso de la compañía con el mercado, asegurando el desarrollo y mantenimiento de relaciones prósperas con los clientes.

Pago de dividendos

En septiembre, el Directorio de la compañía acordó modificar la Política de Dividendos, aumentando el porcentaje a distribuir de 30% a 40%. Adicionalmente, se aprobó la distribución de los dividendos provisorios N°40 (US$ 0,21 por acción) y N°41 (US$ 0,33 por acción) con cargo a las utilidades del presente ejercicio, los cuales fueron pagados el 27 de octubre y 9 de noviembre, respectivamente.

Estos acuerdos se fundamentan en la importante mejora que han experimentado los resultados de Empresas Copec, así como también en la utilidad financiera extraordinaria reconocida como consecuencia de las ventas de activos realizadas por Arauco y Abastible, las cuales han permitido un balance más robusto.

Mina Justa continua proceso de puesta en marcha

Mina Justa inició su etapa de producción en marzo de 2021, lo que permitió efectuar las primeras ventas y embarques durante julio, tanto de concentrado como de cátodos de cobre, en medio de un escenario de precios muy positivo. Encontrándose aún en proceso de puesta en marcha, se está trabajando en la actualización del plan de producción, el cual contempla para 2021 niveles de entre 80 y 85 mil toneladas.

2

HECHOS DESTACADOS

Copec impulsa la electromovilidad en el transporte público

Durante octubre, Copec se adjudicó una licitación para construir y energizar 10 electro-terminales que abastecerían a 1.000 buses en la Región Metropolitana. La totalidad de estas instalaciones serán construidas en Santiago y contemplan una inversión aproximada de MMUS$ 30 en conjunto con Siemens. Los nuevos electro- terminales contarán con 194 cargadores rápidos, convirtiendo a la compañía en el mayor proveedor de energía para buses eléctricos en Chile.

Se estima que la puesta en marcha del proyecto tendría lugar durante el segundo trimestre de 2022.

Empresas Copec recibe reconocimiento "La Voz del Mercado" por tercer año consecutivo

La Compañía fue considerada una de las tres empresas mejor evaluadas del país en materia de gobierno corporativo. Impulsada por EY y la Bolsa de Santiago, "La Voz del Mercado" es una medición que se aplica a directores, inversionistas, intermediarios y analistas, entre otros líderes de opinión, para "tomar el pulso" sobre cómo perciben la calidad y las prácticas de gobernanza de las organizaciones transadas en la Bolsa de Santiago.

"La Voz del Mercado" evalúa a las empresas bajo cinco pilares: estrategia de negocios, ambiente de control, transparencia, trato justo e igualitario, y gestión de sostenibilidad. Además, identifica los principales focos que deben abordar los directorios en el contexto de la coyuntura del país.

Copec y Arauco anuncian declaración de cambio climático

La filial Copec hizo pública su declaración de cambio climático, en la cual se compromete a (i) alcanzar la carbono neutralidad para 2030, (ii) distribuir y comercializar una proporción superior de energías renovables por sobre los combustibles fósiles para 2050, (iii) lograr un impacto neto positivo en biodiversidad para 2039 y (iv) convertirse en una empresa cero residuos al 2029, en las operaciones asociadas a sus plantas, estaciones de servicio y tiendas de conveniencia.

La carbono neutralidad considera todas las emisiones de los alcances 1 y 2. Para ello, se estableció como punto de partida el 2021, año en que todas las estaciones de servicio serán carbono neutrales. En relación al transporte de carga, el compromiso va de la mano del desarrollo de proyectos que reduzcan las emisiones a través de la incorporación de energías renovables. Como proveedora de productos y soluciones energéticas, la compañía está convencida de los cambios y cuidados que requiere el planeta, por lo que orienta sus acciones a continuar avanzando en esa línea.

Al mismo tiempo, durante la COP26 en Glasgow, Arauco anunció su plan de acción climática, que busca reducir las emisiones de gases de efecto invernadero en 1 millón de toneladas para 2030. Esta estrategia se basa en tres pilares:

  1. la mitigación basada en la ciencia, que apunta a reemplazar los combustibles fósiles en todos los procesos productivos, (ii) la conservación de los ecosistemas y (iii) la economía circular.

3

RESULTADOS CONSOLIDADOS

3T21 / 3T20. La utilidad atribuible a los propietarios de la controladora, neta de participaciones minoritarias, alcanzó los MMUS$ 734, cifra superior en MMUS$ 636 respecto al resultado registrado en 2020. Esto se explica por un mayor resultado operacional de MMUS$ 515, sumado a un mayor resultado no operacional en MMUS$ 386, compensado en parte por mayores impuestos de MMUS$ 253.

En el sector forestal, Arauco anotó un alza en sus ingresos como consecuencia de precios más altos en los segmentos de celulosa y de maderas durante 2021.

El sector combustibles, por su parte, anotó un aumento en el resultado operacional, fundamentalmente en Copec Chile y Terpel, debido a una mejora en márgenes asociada a mayores volúmenes. Mapco, en tanto, registró un menor resultado operacional, producto de una caída en márgenes y mayores gastos. Por su parte, Abastible presentó una disminución en el resultado operacional respecto al año anterior, explicado por menores márgenes asociados a mayores costos de venta.

La ganancia bruta de la Compañía se incrementó 74,6%, alcanzando los MMUS$ 1.254. Esta fue aportada principalmente por las afiliadas Arauco, con MMUS$ 782; Copec, con MMUS$ 347; Abastible, con MMUS$ 85, Igemar con MMUS$ 27 y Sonacol con MMUS$ 14.

A su vez, el resultado no operacional se compara favorablemente con el registrado en el mismo período del año anterior, debido a mayores otros ingresos por MMUS$ 233, asociados a las ventas de activos forestales en Arauco; mayores otras ganancias por MMUS$ 98, producto de la venta de Gasmar en Abastible; mayor participación en las ganancias de asociadas por MMUS$ 76, explicada fundamentalmente por los resultados iniciales en Alxar Internacional (Mina Justa) y el buen desempeño en Sonae; y menores costos financieros por MMUS$ 20.

Estado de Resultados

3T 21

2T 21

3T 20

3T21 / 3T20

3T21 / 2T21

Acum 21

Acum 20

Var 21 / 20

Ingresos ordinarios

6.600

5.855

4.544

45,2%

12,7%

17.808

13.225

34,6%

Costo de ventas

(5.346)

(4.667)

(3.826)

(39,7%)

(14,5%)

(14.410)

(11.275)

(27,8%)

Gastos administración y distribución

(568)

(594)

(546)

(3,9%)

4,4%

(1.712)

(1.573)

(8,9%)

Resultado operacional

686

594

171

300,0%

15,5%

1.685

378

346,2%

Otros ingresos

294

53

61

379,6%

456,7%

431

202

113,7%

Otros gastos

(71)

(41)

(48)

(47,6%)

(71,3%)

(156)

(174)

10,4%

Otras ganancias (pérdidas)

100

(1)

2

4.933,9%

14.277,4%

99

(2)

5.997,7%

Costos financieros

(85)

(91)

(105)

18,4%

6,4%

(273)

(311)

12,3%

Ingresos financieros

12

9

8

40,9%

23,9%

30

39

(22,9%)

Participación en asociados y neg. conjuntos

89

26

13

563,1%

246,4%

121

14

760,5%

Diferencias de cambio

2

(8)

25

(91,6%)

126,6%

(13)

(22)

43,8%

Otros resultados

0

(6)

(2)

101,7%

100,5%

(15)

(7)

(101,9%)

Resultado no operacional

341

(59)

(45)

861,0%

676,8%

225

(262)

185,7%

Impuestos

(277)

(176)

(24)

(1.043,3%)

(57,4%)

(550)

(41)

(1.232,2%)

Resultado

750

359

102

632,9%

109,2%

1.360

74

1.730,9%

Resultado atribuible a controladores

734

340

98

652,9%

115,9%

1.303

72

1.703,3%

Resultado atribuible a minoritarios

16

19

5

229,6%

(14,0%)

57

2

2.727,3%

EBIT

686

594

171

300,0%

15,5%

1.685

378

346,2%

Depreciación & amortización, y ajustes

193

212

211

(8,6%)

(9,3%)

621

623

(0,4%)

Valor justo madera cosechada (stumpage)

97

77

86

13,4%

26,0%

245

228

7,5%

EBITDA

975

883

468

108,5%

10,5%

2.551

1.229

107,6%

Cifras en millones de dólares

4

3T21 / 2T21. La utilidad presentó un aumento de MMUS$ 394 respecto a la registrada en el trimestre anterior, explicada tanto por un mejor resultado operacional como no operacional.

El sector forestal incrementó su EBITDA en 21,3%, consecuencia de los mayores precios de celulosa y de un mejor desempeño del negocio de maderas.

El sector combustibles registró una disminución del EBITDA en 7,7% medido en dólares, explicado principalmente por una caída en Copec y Abastible de 4,6% y 25,7%, respectivamente.

El resultado no operacional, por su parte, aumentó en MMUS$ 400 con respecto al trimestre anterior, debido a mayores otros ingresos, otras ganancias y participación en las ganancias de asociadas, y menores otros gastos y costos financieros.

2021 / 2020. Al 30 de septiembre de 2021, la utilidad atribuible a los propietarios de la controladora, neta de participaciones minoritarias, alcanzó los MMUS$ 1.303 cifra superior en MMUS$ 1.231 respecto al resultado registrado al 30 de septiembre de 2020. Esto se explica, principalmente, por un mayor resultado operacional en MMUS$ 1.307, sumado a un resultado no operacional más favorable en MMUS$ 487, compensado parcialmente por mayores impuestos por MMUS$ 509.

El mayor resultado operacional se origina, en parte, en el sector forestal. Arauco anotó un alza en sus ingresos como consecuencia de precios más altos en el segmento de celulosa, compensados parcialmente por menores volúmenes durante 2021. A lo anterior, se suman mayores precios y volúmenes en los segmentos de maderas y paneles.

En el sector combustibles, los resultados aumentaron fundamentalmente en Copec Chile y Terpel, debido a una mejora en volúmenes, explicada por menores restricciones a la movilidad, y mayores márgenes, asociados principalmente a un efecto positivo por revalorización de inventarios, compensado parcialmente por una caída en Mapco. Por su parte, Abastible reconoció un mayor resultado operacional respecto al año anterior, explicado por un mejor desempeño de sus operaciones en Chile, Perú y Ecuador, sumado al efecto de la apreciación del peso chileno al consolidar en dólares, dado que en promedio el tipo de cambio ha sido más bajo en 2021 que en 2020. Lo anterior se vio compensado en parte por una caída en los resultados en Colombia.

A su vez, el resultado no operacional fue favorable en comparación al registrado en 2020, debido a mayores otros ingresos por MMUS$ 229, explicado principalmente por las ventas de activos forestales en Arauco, un incremento en otras ganancias por MMUS$ 101, producto de la venta de Gasmar en Abastible, y un mejor resultado en la participación en asociadas por MMUS$ 107, explicado por Alxar Internacional (Mina Justa) y Sonae, principalmente.

La ganancia bruta de la Compañía subió 74,2%, alcanzando los MMUS$ 3.397. Esta fue aportada, principalmente, por las afiliadas Arauco, con MMUS$ 1.899; Copec, con MMUS$ 1.111; Abastible, con MMUS$ 276; Igemar, con MMUS$ 75 y Sonacol, con MMUS$ 36.

EBITDA Trimestral

Utilidad Trimestral

734

975

883

718

693

308

340

221

229

564

591

573

542

148

135

118

489

468

98

446

397

22

6

315

-32

-206

Cifras en millones de dólares

5

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EC - Empresas Copec SA published this content on 12 November 2021 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 12 November 2021 22:59:01 UTC.