ENJOY S.A. Estados Financieros de Enjoy S.A. y Subsidiarias
Al 30 de septiembre de 2021
En opinión de la administración de Enjoy S.A., los presentes Estados Financieros Consolidados reflejan adecuadamente la situación económica financiera de la Sociedad al 30 de septiembre de 2021. Todas las cifras se encuentran expresadas en pesos chilenos (Tipo de cambio de cierre 811,90 CLP / USD al 30 de septiembre de 2021) y se emiten conforme lo dispone la Norma de Carácter General N° 346 (que derogó la Norma de Carácter General N° 118 y modificó la Norma de Carácter General N° 30) y Circular N° 1924, ambas, de la Comisión para el Mercado Financiero.
Enjoy S.A. es una Sociedad Anónima constituida mediante escritura pública del 23 de octubre de 2001.
Enjoy S.A. es la matriz de un grupo de sociedades dedicadas a la explotación de casinos de juego, hoteles, discotheque, restaurantes, salones de eventos, espectáculos, comercializadoras, arrendadoras, importadoras, exportadoras de máquinas tragamonedas y sus accesorios, inmobiliarias, sociedades de inversiones y agencias de negocios, entre otras, las cuales se encuentran organizadas a través de tres subsidiarias de primera línea, las cuales se detallan a continuación:
- Enjoy Gestión Ltda., es la sociedad bajo la cual se agrupan principalmente sociedades que se dedican a la operación de casinos de juego, restaurantes, hoteles, discotheque, salones de eventos y espectáculos, entre otras y también sociedades que prestan servicios de asesoría, gestión y operación al resto de las sociedades del grupo y a terceros.
- Inversiones Enjoy S.p.A., es la sociedad bajo la cual se agrupan las inversiones y operaciones en el extranjero.
- Inversiones Inmobiliarias Enjoy S.p.A., es la sociedad bajo la cual se agrupa el negocio inmobiliario en Chile.
Análisis Razonado Enjoy S.A. y Subsidiarias al 30 de septiembre de 2021
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Resumen Ejecutivo
Los Ingresos de actividades ordinarias al 30 de septiembre de 2021 alcanzaron los $ 60.962 millones, siendo esta cifra inferior en un 26,08% a los $ 82.470 millones registrados en mismo periodo del año 2020. Lo anterior, generado principalmente por el cierre de las operaciones de casinos de juego, hoteles, restaurantes y centro de eventos, establecida por la autoridad sanitaria y por el ente regulador, tanto en Chile como en Uruguay, que si bien es cierto se ha podido operar en Chile durante el 3er trimestre 2021, las restricciones de aforo y horario han afectado flujo de clientes, con impactos en ingresos por mesas de juegos y hospitality. En Uruguay durante el 1rer trimestre del año 2021 debido a las restricciones de tener fronteras cerradas, no permitió la entrada de clientes extranjeros, lo que explica la caída de sus ingresos.
Los Costos de ventas ascendieron a $ 82.031 millones al 30 de septiembre de 2021, disminuyendo un 14,97% en comparación con el mismo periodo del año 2020. Dictado el cierre de las operaciones por la emergencia sanitaria, la sociedad implemento medidas para disminuir sus costos fijos, como son, la suspensión de la relación laboral con empleados que cumplen con un cargo o función que la norma laboral permite su suspensión, desvinculaciones de colaboradores, reducciones temporales de salarios de los principales ejecutivos durante 2020, renegociación de tarifa y acuerdos de plazos de pago de los contratos por servicios de terceros, entre otros.
El EBITDA al 30 de septiembre 2021 fue de $ 22.055 millones de pérdida, siendo esta cifra superior a los $ 20.507 millones de pérdida registrados al 30 de septiembre de 2020. El margen EBITDA al 30 de septiembre de 2021 fue 36,18% negativo, comparado con el 24,87% negativo registrado al 30 de septiembre de 2020, generados por los menores ingresados producto de la emergencia sanitaría y el cierre forzado de las operaciones. Durante el 3er trimestre de 2021 y producto de las liberaciones parciales de restricciones para operar, Enjoy logró mejorar su flujo y generar un EBITDA negativo de $ 2.241 millones, mejor que el EBITDA negativo del 3er trimestre 2020 que ascendió a $ 19.169. Lo anterior permite estabilizar los flujos de la Compañía y obtener resultados sobre los esperados, a pesar de contar con restricciones de aforo, toque de queda y de que la Operación de Punta del Este continuó cerrada en este periodo.
Finalmente, Enjoy S.A. alcanzó una pérdida atribuible a los propietarios de la controladora de $ 65.345 millones al 30 de septiembre de 2021, inferior a la perdida de $ 107.144 millones registrada al 30 de septiembre de 2020, explicado principalmente por el cierre de las operaciones, y debido a que en el año 2020 se reconoció un ajuste contable por deterioro de activos de las unidades de negocio de Punta del Este, Rinconada, Mendoza y Chiloé de $ 66.302 millones neto de impuestos a la renta.
Cabe mencionar que la operación de casinos en Chile funcionó intermitente durante el 1er trimestre 2021 y estuvieron completamente cerradas las unidades de negocios durante todo el 2do trimestre 2021, a excepción de Antofagasta que reabrió su operación a partir del 24 de mayo de 2021. Cabe destacar, que cuando se comenzó a operar, todas las unidades de negocio tuvieron limitaciones de horarios y aforos de público, y cordones sanitarios entre regiones, lo que impedía el normal tránsito de veraneantes. Durante el 3er trimestre de 2021 los casinos en Chile pudieron operar en su totalidad, y a partir de octubre ya no hubo restricción de horarios por haber terminado el toque de queda. La unidad de negocio de Punta del Este operó durante la temporada de verano 2021 pero con restricción de ingreso de extranjeros, con lo cual, no se recibió visitas de los principales clientes, cerrando su operación el 26 de marzo, sin poder reabrir hasta recién el pasado 4 de noviembre 2021. Durante el año 2020, las operaciones de Chile y Uruguay funcionaron continuadamente hasta el 18 de marzo de 2020 y 20 de marzo de 2020, respectivamente, fecha en que la autoridad sanitaria cerró las operaciones por el inicio de la pandemia.
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En el marco de la implementación del Acuerdo de Reorganización Judicial aprobado en Junta de Acreedores de fecha 14 de agosto de 2020, la sociedad efectuó el prepago obligatorio de las obligaciones de los "Acreedores Valistas" con fecha 30 de abril de 2021, para lo cual, la sociedad efectuó el prepago con la colocación de los Bonos Convertibles Serie Q, R, y T, por una suma total del $ 223.660 millones de pesos, y con la colocación del Bono de Renta Fija serie S por $ 39.478 millones de pesos. Los Bonos convertibles serie Q y R no devengan intereses y tienen fecha de vencimiento el 14 de agosto de 2119, y su periodo de conversión por acciones abarco desde el 30 de abril al 29 de julio, en que fueron convertidos en su 100%. El Bono convertible serie T, devenga un interés anual del 5,7% que se capitalizará a la fecha de vencimiento del 24 de febrero del 2022 (o al momento de su conversión), y tiene un periodo en que se pueden convertir en acciones que expira el 24 de febrero del 2022. A la fecha de presentación del presente informe, se han convertido $ 21.095 millones de pesos que corresponden a 5.625.514.966 acciones.
Estado de Situación Financiera Clasificado
30-09-2021 | 31-12-2020 | variación | ||
Activos corrientes | MM$ | MM$ | MM$ | % |
Efectivo y equivalentes al efectivo | 52.647 | 68.353 | (15.706) | -23,0% |
Otros activos no financieros corrientes | 2.608 | 759 | 1.849 | 243,6% |
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes | 16.363 | 20.606 | (4.243) | -20,6% |
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes | 921 | 869 | 52 | 6,0% |
Inventarios | 3.252 | 3.322 | (70) | -2,1% |
Activos por impuestos corrientes | 4.809 | 5.689 | (880) | -15,5% |
Activos corrientes totales | 80.600 | 99.598 | (18.998) | -19,1% |
Activos no corrientes | ||||
Otros activos financieros no corrientes | - | 15 | (15) | -100,0% |
Otros activos no financieros no corrientes | 316 | 322 | (6) | -1,9% |
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, no corrientes | 205 | 691 | (486) | -70,3% |
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, no corrientes | 0 | 637 | (637) | 100,0% |
Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación | 2.732 | 1.502 | 1.230 | 81,9% |
Activos intangibles distintos de la plusvalía | 186.880 | 42.017 | 144.863 | 344,8% |
Plusvalía | 1.303 | 4.091 | (2.788) | -68,1% |
Propiedades, planta y equipo | 341.634 | 315.012 | 26.622 | 8,5% |
Derechos de uso | 39.469 | 42.636 | (3.167) | 100% |
Activos por impuestos diferidos | 51.016 | 47.083 | 3.933 | 8,4% |
Total de activos no corrientes | 623.555 | 454.006 | 169.549 | 37,3% |
Total de Activos | 704.155 | 553.604 | 150.551 | 27,2% |
El total de activos al 30 de septiembre de 2021 fue de $ 704.155 millones, en comparación con los $ 553.604 millones registrada al 31 de diciembre de 2020, siendo esta cifra un 27,2% superior. Esta variación es atribuible principalmente por el aumento de los activos no corrientes en un 37,3%, específicamente por la valorización del intangible permiso de operación del casino de viña del mar, que inicio su operación bajo el régimen de Ley de Casino el día 31 de julio. Este activo registrado contablemente corresponde al valor presente de la sumatoria de los pagos comprometidos por la oferta económica durante la vigencia del permiso de operación, y su contrapartida se registra en el pasivo corriente y no corriente. Por otro lado, los activos corrientes disminuyen en $18.998 millones, principalmente por la utilización de la caja existente para cumplir las obligaciones con el personal, pago de impuestos y pago a proveedores.
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Pasivos
30-09-2021 | 31-12-2020 | variación | ||
Pasivos corrientes | MM$ | MM$ | MM$ | % |
Otros pasivos financieros corrientes | 6.585 | 12.605 | (6.020) | -47,8% |
Pasivos por arrendamientos, corrientes | 8.581 | 9.799 | (1.218) | 100,0% |
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar | 75.087 | 59.604 | 15.483 | 26,0% |
Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes | 1.673 | 3.050 | (1.377) | -45,1% |
Pasivos por impuestos corrientes, corrientes | 5.067 | 4.107 | 960 | 23,4% |
Provisiones corrientes por beneficios a los empleados | 1.750 | 539 | 1.211 | 100,0% |
Otros pasivos no financieros corrientes | 9.825 | 9.283 | 542 | 5,8% |
Pasivos corrientes totales | 108.567 | 98.987 | 9.580 | 9,7% |
Pasivos no corrientes | ||||
Otros pasivos financieros no corrientes | 202.622 | 373.730 | (171.108) | -45,8% |
Pasivos por arrendamientos, no corrientes | 21.714 | 26.359 | (4.645) | -17,6% |
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, no corrientes | 129.779 | 2.034 | 127.745 | 100,0% |
Pasivo por impuestos diferidos | 42.003 | 37.728 | 4.275 | 11,3% |
Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados | 0 | 28 | (28) | -100,0% |
Otros pasivos no financieros no corrientes | 403 | 446 | (43) | -9,6% |
Pasivos no corrientes totales | 396.521 | 440.325 | (43.804) | -9,9% |
Total de Pasivos | 505.088 | 539.312 | (34.224) | -6,3% |
El aumento de los Pasivos Corrientes al 30 de septiembre de 2021 en comparación con el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2020 fue de $ 9.580 millones, generado principalmente en el rubro de cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, por el devengamiento de $ 24.732 millones de la oferta económica comprometida a pagar en enero 2022 del casino de Viña del Mar, que comenzó a operar bajo régimen de Ley de Casinos el 31 de julio. Por otro lado, los Pasivos No Corrientes al 30 de septiembre de 2021 disminuyeron en $ 43.804 millones con respecto al 31 de diciembre de 2020, explicado principalmente por la disminución del saldo de bonos convertibles producto de la conversión de ellos en acciones, y por la valorización a valor razonable (Fair Value) del saldo de bonos convertibles pendientes de convertir por acciones de la sociedad, neto del aumento de las cuentas por pagar comerciales debido al devengamiento de la totalidad de la oferta económica comprometida a pagar por el casino de Viña del Mar, que inicio su operación bajo el régimen de Ley de Casinos.
Patrimonio
30-09-2021 | 31-12-2020 | variación | ||
Capital emitido | MM$ | MM$ | MM$ | % |
Capital emitido | 420.884 | 228.040 | 192.844 | 84,6% |
Ganancias (pérdidas) acumuladas | (269.903) | (204.559) | (65.344) | 31,9% |
Prima de emisión | 60.505 | 5.466 | 55.039 | 1006,9% |
Otras reservas | (9.003) | (13.348) | 4.345 | -32,6% |
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora | 202.483 | 15.599 | 186.884 | 1198,1% |
Participaciones no controladoras | (3.416) | (1.307) | (2.109) | 161,4% |
Patrimonio | 199.067 | 14.292 | 184.775 | 1292,9% |
Patrimonio y pasivos | 704.155 | 553.604 | 150.551 | 27,2% |
El Patrimonio presentó un aumento pasando de $ 14.292 millones del 31 de diciembre de 2020, a $ 199.067 millones al 30 de septiembre de 2021, que se debe principalmente a, i) la suscripción y pago de acciones ocurrida durante el periodo de oferta preferente de acciones por $ 13.109 millones clasificada en capital emitido, ii) la conversión de bonos en acciones por $ 179.735 millones presentada en capital emitido, y iii) la valorización a valor razonable (Fair Value) del instrumento de patrimonio que poseen los bonos convertibles serie Q, R y T, por $ 55.039 millones, que se presente en el rubro Primas de emisión. Lo anterior se ve disminuido en parte por la pérdida registrada en el año 2021 por $ 65.344 millones.
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Índice de Liquidez
La razón de liquidez registrada al 30 de septiembre de 2021 fue de 0,74 veces, siendo inferior a la registrada al 31 de diciembre de 2020 de 1,01 veces, impactado principalmente por el devengamiento del compromiso de pago de la oferta económica del casino de Viña del Mar que inicio su operación el 31 de julio bajo el nuevo régimen de Ley de Casinos.
Índice de Endeudamiento
La razón de endeudamiento experimentó una disminución al 30 de septiembre de 2021, alcanzando 2,54 veces, inferior a las 37,73 veces que se registró al 31 de diciembre de 2020. Esta variación, se explica principalmente por el aumento patrimonial por el aumento de capital y la conversión de bonos en acciones, neto de la disminución patrimonial por la pérdida del periodo. La composición de la proporción de deuda a corto plazo a deuda total al 30 de septiembre de 2021 aumento, alcanzando 0,21 veces, superior a las 0,18 veces alcanzadas al 31 de diciembre de 2020.
Estado de Resultados por Función
30-09-2021 | 30-09-2020 | Variación | ||
MM$ | MM$ | MM$ | % | |
Ingresos de actividades ordinarias | 60.962 | 82.470 | (21.508) | -26,08% |
Costo de ventas | (82.031) | (96.471) | 14.440 | -14,97% |
Ganancia bruta | (21.069) | (14.001) | (7.068) | 50,48% |
Gasto de administración | (16.728) | (26.018) | 9.290 | -35,71% |
Otros gastos por función | 0 | (1.482) | 1.482 | 100,00% |
Otras ganancias (pérdidas) | (778) | (65.119) | 64.341 | -98,81% |
Ganancias (pérdidas) de actividades operacionales | (38.575) | (106.620) | 68.045 | -63,82% |
Ingresos financieros | 150 | 339 | (189) | -55,75% |
Costos financieros | (27.131) | (24.827) | (2.304) | 9,28% |
Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se | 386 | (579) | 965 | -166,67% |
contabilicen utilizando el método de la participación | ||||
Diferencias de cambio | (2.227) | (1.053) | (1.174) | 111,49% |
Resultados por unidades de reajuste | (2.471) | (2.161) | (310) | 14,35% |
Ganancia (pérdida), antes de impuestos | (69.868) | (134.901) | 65.033 | -48,21% |
Gasto por impuestos a las ganancias, operaciones continuadas | 2.463 | 21.273 | (18.810) | -88,42% |
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas | (67.405) | (113.628) | 46.223 | -40,68% |
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas | (48) | (55) | 7 | 100,00% |
Ganancia (pérdida) | (67.453) | (113.683) | 46.230 | -40,67% |
Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora | (65.345) | (107.144) | 41.799 | -39,01% |
Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras | (2.108) | (6.539) | 4.431 | -67,76% |
Ganancia (pérdida) | (67.453) | (113.683) | 46.230 | -40,67% |
Al 30 de septiembre de 2021, la Sociedad presenta una Pérdida atribuible a los propietarios de la controladora de $ 65.345 millones, inferior a la perdida de $ 107.144 millones registrados en igual periodo del año anterior. Las principales variaciones en el Estado de Resultados por Función son las siguientes:
La Pérdida de actividades operacionales al 30 de septiembre de 2021 ascendió a $ 38.575 millones, comparada con la los $ 106.620 millones al 30 de septiembre de 2020. Esta disminución se explica por principalmente por los siguientes rubros del Estado de Resultados por Función:
- Los Ingresos de actividades ordinarias al 30 de septiembre de 2021 alcanzaron los $ 60.962 millones, siendo esta cifra inferior en un 26,08% a los $ 82.470 millones registrados en mismo periodo del año 2020. Lo anterior,
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