ENJOY S.A. Estados Financieros de Enjoy S.A. y Subsidiarias
Al 30 de septiembre de 2022
En opinión de la administración de Enjoy S.A., los presentes Estados Financieros Consolidados reflejan adecuadamente la situación económica financiera de la Sociedad al 30 de septiembre de 2022. Todas las cifras se encuentran expresadas en pesos chilenos (Tipo de cambio de cierre 960,24 CLP / USD al 30 de septiembre de 2022) y se emiten conforme lo dispone la Norma de Carácter General N°346 (que derogó la Norma de Carácter General N°118 y modificó la Norma de Carácter General N°30) y Circular N°1924, ambas, de la Comisión para el Mercado Financiero.
Enjoy S.A. es una Sociedad Anónima constituida mediante escritura pública del 23 de octubre de 2001.
Enjoy S.A. es la matriz de un grupo de sociedades dedicadas a la explotación de casinos de juego, hoteles, discotecas, restaurantes, salones de eventos, espectáculos, comercializadoras, arrendadoras, importadoras, exportadoras de máquinas tragamonedas y sus accesorios, inmobiliarias, sociedades de inversiones y agencias de negocios, entre otras, las cuales se encuentran organizadas a través de tres subsidiarias de primera línea, las cuales se detallan a continuación:
- Enjoy Gestión Ltda., es la sociedad bajo la cual se agrupan principalmente sociedades que se dedican a la operación de casinos de juego, restaurantes, hoteles, discotecas, salones de eventos y espectáculos, entre otras y también sociedades que prestan servicios de asesoría, gestión y operación al resto de las sociedades del grupo y a terceros.
- Inversiones Enjoy S.p.A., es la sociedad bajo la cual se agrupan las inversiones y operaciones en el extranjero.
- Inversiones Inmobiliarias Enjoy S.p.A., es la sociedad bajo la cual se agrupa el negocio inmobiliario en Chile.
Análisis Razonado Enjoy S.A. y Subsidiarias al 30 de septiembre de 2022
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Resumen Ejecutivo
Los Ingresos de actividades ordinarias al 30 de septiembre de 2022 alcanzaron los $ 226.785 millones, siendo esta cifra superior en un 272% a los $ 60.962 millones registrados en año 2021. Lo anterior, generado principalmente por la apertura total de las operaciones de casinos de juego, hoteles, restaurantes y centro de eventos, tanto en Chile como en Uruguay en el año 2022 comparado con año 2021, donde algunas unidades permanecieron cerradas y/o con restricciones de aforos de acuerdo a la normativa establecida por la autoridad sanitaria y por el ente regulador, y por estar las fronteras cerradas en Uruguay. Los ingresos de actividades ordinarias del 3er trimestre 2022 ascendieron a $ 73.276 millones, aumentando en un 100% con respecto al 3er trimestre 2021.
Los Costos de ventas ascendieron a $ 177.454 millones al 30 de septiembre de 2022, aumentando un 116,33% en comparación con el mismo periodo del año 2021. El aumento en línea con la mayor apertura de las operaciones en Chile y Uruguay, sin embargo, muy por debajo del aumento de los ingresos, empujado por el control de costos y los planes de eficiencias implementados.
El EBITDA al 30 de septiembre 2022 fue de $ 20.938 millones de ganancia, revirtiendo los $ 22.055 millones de pérdida registrados al 30 de septiembre 2021, originado principalmente por apertura total de las operaciones en Chile y Uruguay ocurrida en año 2022. El margen EBITDA del año 2022 fue 9,2% positivo, comparado con 36,2% negativo del mismo periodo del año 2021, explicado por lo ya mencionado. El EBITDA del 3er trimestre del año 2022 fue casi cero ($ 21 millones negativos), revirtiendo el EBITDA negativo de $ 2.242 millones del 3er trimestre del año 2021, que fue originado por el cierre de las operaciones debido a la emergencia sanitaria.
Finalmente, Enjoy S.A. alcanzó una pérdida atribuible a los propietarios de la controladora de $ 49.880 millones al 30 de septiembre de 2022, inferior a la perdida de $ 65.344 millones registrada al 30 de septiembre de 2021, explicado principalmente por la mayor generación de ingresos debido a la apertura total de las operaciones en Chile y Uruguay, que ha permitido recibir mayores flujos de clientes, y particularmente en Punta del Este al poder recibir a los clientes extranjeros, debido al levantamiento del cierre de fronteras que existía en año 2021, contrarrestado con la mayor pérdida generada en los rubros Costos Financieros y Resultados por unidades de reajuste, originados por el devengamiento de la obligación reajustable por pagar por la oferta económica de los casinos de Viña del Mar, Coquimbo y Pucón, que iniciaron su operación bajo el nuevo régimen de la Ley de Casinos.
Cabe mencionar que la operación de casinos funcionó íntegramente durante los 9 meses del año 2022, tanto en Chile como en Uruguay, donde incluso se permitió el ingreso de extranjeros. Sin embargo durante este año, las operaciones en Chile sufrieron cierres y restricciones de aforos, impuestos por la autoridad sanitaria, las cuales fueron disminuyendo durante el año, hasta llegar a no tener restricciones de aforo a partir del 1 de octubre de 2022. Durante los 9 meses del año 2021, las unidades de Chile operaron con restricciones de aforos de público e incluso cierre en algunos periodos. La unidad de negocio de Punta del Este operó durante la temporada de verano 2021, pero con restricción de ingreso de extranjeros, con lo cual, no se recibió visitas de los principales clientes.
Análisis Razonado Enjoy S.A. y Subsidiarias al 30 de septiembre de 2022
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Estado de Situación Financiera Clasificado
30-09-2022 | 31-12-2021 | variación | ||
Activos corrientes | MM$ | MM$ | MM$ | % |
Efectivo y equivalentes al efectivo | 21.379 | 55.484 | (34.105) | -61,5% |
Otros activos no financieros corrientes | 5.879 | 2.570 | 3.309 | 128,8% |
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes | 29.775 | 22.503 | 7.272 | 32,3% |
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes | 27 | 87 | (60) | -69,0% |
Inventarios | 4.224 | 3.527 | 697 | 19,8% |
Activos por impuestos corrientes | 2.193 | 2.622 | (429) | -16,4% |
Activos corrientes totales | 63.477 | 86.793 | (23.316) | -26,9% |
Activos no corrientes | ||||
Otros activos financieros no corrientes | 810 | 0 | 810 | 100,0% |
Otros activos no financieros no corrientes | 2.140 | 183 | 1.957 | 1069,4% |
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, no corrientes | 1.403 | 1.559 | (156) | -10,0% |
Activos intangibles distintos de la plusvalía | 322.704 | 218.406 | 104.298 | 47,8% |
Plusvalía | 1.303 | 1.303 | 0 | 0,0% |
Propiedades, planta y equipo | 384.478 | 353.400 | 31.078 | 8,8% |
Derechos de uso | 34.936 | 40.162 | (5.226) | 100% |
Activos por impuestos corrientes, no corrientes | 1.822 | 1.807 | 15 | 100% |
Activos por impuestos diferidos | 74.829 | 53.308 | 21.521 | 40,4% |
Total de activos no corrientes | 824.425 | 670.128 | 154.297 | 23,0% |
Total de Activos | 887.902 | 756.921 | 130.981 | 17,3% |
El total de activos al 30 de septiembre de 2022 fue de $ 887.902 millones, en comparación con los $ 756.921 millones registrada al 31 de diciembre de 2021, siendo esta cifra un 17,3% superior. Esta variación es atribuible principalmente por el aumento de los activos no corrientes en un 23%, específicamente por: a) Aumento de los Activos Intangibles distintos de la plusvalía, debido a la valorización del intangible permiso de operación del casino de Coquimbo por $ 101.233 millones y del Casino de Pucón por $ 23.327 millones, que iniciaron sus operaciones bajo el régimen de Ley de Casino el día 21 de enero y 3 de junio, respectivamente, neto de amortización de intangibles por $ 19.282 millones y de deterioro de activos por $ 5.123 millones. Este activo registrado contablemente corresponde al valor presente de la sumatoria de los pagos comprometidos por la oferta económica durante la vigencia del permiso de operación, y su contrapartida se registra en el pasivo corriente y no corriente; b) Aumento del rubro Propiedades, planta y equipo, principalmente por $ 28.536 millones originado por el ajuste por conversión al traducir a pesos chilenos los activos de la filial de Uruguay; y c) Aumento de $ 21.521 millones en activos por impuestos diferidos, originado por mayores pérdidas tributarias y por el activo por impuestos diferidos registrado por el reconocimiento de activos intangibles. Por otro lado, los activos corrientes disminuyen en $ 23.316 millones, principalmente el rubro efectivo y equivalentes de efectivo, debido al pago de las ofertas económicas del año 2022 del Casino de Viña del Mar por $ 25.758 millones, del Casino de Coquimbo por $ 14.205 millones y del Casino de Pucón por $ 2.325 millones, neto de la generación de caja del periodo y del aumento de las cuentas por cobrar, originado por la apertura total de las operaciones tanto en Chile como en Uruguay.
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Pasivos
30-09-2022 | 31-12-2021 | variación |
Pasivos corrientes | MM$ | MM$ | MM$ | % |
Otros pasivos financieros corrientes | 9.215 | 7.344 | 1.871 | 25,5% |
Pasivos por arrendamientos, corrientes | 9.032 | 10.045 | (1.013) | 100,0% |
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar | 108.032 | 86.126 | 21.906 | 25,4% |
Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes | 200 | 220 | (20) | -9,1% |
Pasivos por impuestos corrientes, corrientes | 5.518 | 4.325 | 1.193 | 27,6% |
Provisiones corrientes por beneficios a los empleados | 2.048 | 2.495 | (447) | 100,0% |
Otros pasivos no financieros corrientes | 13.959 | 11.987 | 1.972 | 16,5% |
Pasivos corrientes totales | 148.004 | 122.542 | 25.462 | 20,8% |
Pasivos no corrientes | ||||
Otros pasivos financieros no corrientes | 247.529 | 212.591 | 34.938 | 16,4% |
Pasivos por arrendamientos, no corrientes | 12.781 | 19.672 | (6.891) | -35,0% |
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, no corrientes | 265.749 | 149.824 | 115.925 | 100,0% |
Pasivo por impuestos diferidos | 54.336 | 50.603 | 3.733 | 7,4% |
Otros pasivos no financieros no corrientes | 0 | 271 | (271) | -100,0% |
Pasivos no corrientes totales | 580.395 | 432.961 | 147.434 | 34,1% |
Total de Pasivos | 728.399 | 555.503 | 172.896 | 31,1% |
El aumento de los Pasivos Corrientes al 30 de septiembre de 2022 en comparación con el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2021 fue de $ 25.462 millones, generado principalmente en el rubro de cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, por el devengamiento de $ 16.598 millones y $ 4.145 millones de las ofertas económicas comprometidas a pagar en enero 2023 del casino de Coquimbo y Pucón, respectivamente, que comenzaron a operar bajo régimen de Ley de Casinos este año 2022.
Por otro lado, los Pasivos No Corrientes al 30 de septiembre de 2022 aumentaron en $ 147.434 millones con respecto al 31 de diciembre de 2021, explicado principalmente por: a) en el rubro de cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, por el devengamiento de $ 89.911 y $ 19.186 millones por las ofertas económicas comprometidas a pagar por explotar el casino de Coquimbo y Pucón por los próximos 13 años, b) por el aumento por $ 27.936 millones de los otros pasivos financieros por efecto del aumento del tipo de cambio peso/dólar aplicado sobre el stock del bono internacional y de $ 3.017 millones por la obtención de crédito denominado en unidad de fomento; y c) neto de la disminución por pagos de pasivos por arrendamientos por $ 6.891 millones.
Patrimonio
30-09-2022 | 31-12-2021 | variación | ||||||
Capital emitido | MM$ | MM$ | MM$ | % | ||||
Capital emitido | 466.770 | 422.281 | 44.489 | 10,5% | ||||
Prima de emisión | 16.540 | 59.108 | (42.568) | -72,0% | ||||
Otras reservas | 11.186 | 4.003 | 7.183 | 179,4% | ||||
Ganancias (pérdidas) acumuladas | (330.785) | (280.905) | (49.880) | 17,8% |
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora | 163.711 | 204.487 | (40.776) | -19,9% | ||
Participaciones no controladoras | (4.208) | (3.069) | (1.139) | 37,1% | ||
Patrimonio | 159.503 | 201.418 | (41.915) | -20,8% | ||
Patrimonio y pasivos | 887.902 | 756.921 | 130.981 | 17,3% | ||
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El Patrimonio presentó una disminución pasando de $ 201.418 millones del 31 de diciembre de 2021, a $ 159.503 millones al 30 de septiembre de 2022, que se debe principalmente a la pérdida del periodo, neto del incremento por el ajuste por conversión por la traducción a pesos chilenos de la inversión en la filial de Uruguay.
Índice de Liquidez
La razón de liquidez registrada al 30 de septiembre de 2022 fue de 0,43 veces, siendo inferior a la registrada al 31 de diciembre de 2021 de 0,71 veces, impactado principalmente por el pago efectuado de las ofertas económicas de los casinos de Viña del Mar y Coquimbo por el año 2022, y el devengamiento de las ofertas económicas por pagar de corto plazo de los casinos de Coquimbo, Pucón y Viña del Mar.
Índice de Endeudamiento
La razón de endeudamiento experimentó un aumento al 30 de septiembre de 2021, alcanzando 4,57 veces, superior a las 2,76 veces que registró al 31 de diciembre de 2021. Esta variación se explica principalmente por el aumento de las cuentas por pagar corrientes y no corrientes por el devengamiento de la obligación por las ofertas económicas por pagar del casino de Coquimbo y Pucón, que comenzaron a operar el 21 de enero y 3 de junio, respectivamente, y por la disminución patrimonial por la pérdida del periodo. Sin incluir el devengamiento de la obligación por pagar por las ofertas económicas de los casinos, el índice al 30 de septiembre 2022 asciende a 2,64 veces comparado con 1,92 veces al 31 de diciembre de 2021. La composición de la proporción de deuda a corto plazo a deuda total al 30 de septiembre de 2022 es de 0,20 veces, comparado con las 0,22 veces alcanzadas al 31 de diciembre de 2021.
Estado de Resultados por Función
30-09-2022 | 30-09-2021 | Variación | ||
MM$ | MM$ | MM$ | % | |
Ingresos de actividades ordinarias | 226.785 | 60.962 | 165.823 | 272,01% |
Costo de ventas | (177.454) | (82.031) | (95.423) | 116,33% |
Ganancia bruta | 49.331 | (21.069) | 70.400 | -334,14% |
Gasto de administración | (31.312) | (16.728) | (14.584) | 87,18% |
Otros gastos por función | 0 | 0 | 0 | 100,00% |
Otras ganancias (pérdidas) | (5.801) | (778) | (5.023) | 645,63% |
Ganancias (pérdidas) de actividades operacionales | 12.218 | (38.575) | 50.793 | -131,67% |
Ingresos financieros | 98 | 150 | (52) | -34,67% |
Costos financieros | (50.050) | (27.131) | (22.919) | 84,48% |
Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios | 0 | 386 | (386) | -100,00% |
conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación | ||||
Diferencias de cambio | (8.332) | (2.227) | (6.105) | 274,14% |
Resultados por unidades de reajuste | (26.905) | (2.471) | (24.434) | 988,83% |
Ganancia (pérdida), antes de impuestos | (72.971) | (69.868) | (3.103) | 4,44% |
Gasto por impuestos a las ganancias, operaciones continuadas | 22.022 | 2.463 | 19.559 | 794,11% |
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas | (50.949) | (67.405) | 16.456 | -24,41% |
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas | (69) | (48) | (21) | 100,00% |
Ganancia (pérdida) | (51.018) | (67.453) | 16.435 | -24,37% |
Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la control | (49.880) | (65.344) | 15.464 | -23,67% |
Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras | (1.138) | (2.109) | 971 | -46,04% |
Ganancia (pérdida) | (51.018) | (67.453) | 16.435 | -24,37% |
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