INFORME DE RESULTADOS

Acumulado al tercer trimestre de 2020

  • Los resultados trimestrales del 2020-Q3 muestran una fuerte recuperación, con volúmenes similares al 2019-Q3 y un ebitda superior en 4%
  • El resultado acumulado presenta un ebitda de $23,828 millones (9.4% de ventas) y una utilidad neta de $2,206 millones, logrando contrarrestar un efecto contable negativo por diferencia en cambio de -$6,835 millones
  • El fortalecimiento del flujo de caja operacional permitió pagar anticipadamente todas las obligaciones financieras de corto plazo contratadas para enfrentar la pandemia, logrando reducir el índice de endeudamiento a 0.2x ebitda, inferior al cierre de 2019 (1.3x).

Resultados trimestrales

Los resultados del tercer trimestre del 2020 muestran una tendencia positiva en los mercados estratégicos, lo cual se ve reflejado en un mejor resultado financiero y en el fortalecimiento del flujo de caja operacional, reflejando la resiliencia de la compañía para enfrentar la coyuntura generada por el COVID-19.

El volumen de ventas alcanzó un nivel similar al del mismo período del 2019 (-1.0%), destacando el buen desempeño de las ventas de negocios verdes, que compensaron las menores ventas de Filamentos, mientras que la línea de Hilos Industriales alcanzo niveles similares.

En cuento a los resultados operacionales, el ebitda se recuperó desde un nivel prácticamente en equilibrio en el 2020-Q2 ($137 MM) a $12,354 millones, superior incluso (+4%) al resultado del tercer trimestre del 2019, como resultado de la recuperación en volumen, la mayor tasa de cambio y las gestiones comerciales, operativas y administrativas para enfrentar la pandemia.

Estos resultados nos permiten ser optimistas sobre las perspectivas de recuperación de nuestros mercados, sin perder de vista los riesgos asociados al COVID-19 y las medidas para contenerlo. Seguimos monitoreando atentamente la recuperación del consumo de bebidas, un factor fundamental para incrementar nuevamente los volúmenes de reciclaje de botellas en el país

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Evolución trimestral de ebitda, volumen y TRM ($millones)

Resultados acumulados

Al cierre del tercer trimestre de 2020, los ingresos operacionales sumaron $254,016 millones, una disminución del 17% frente al mismo período del año anterior. Esta reducción se explica por el menor volumen de ventas (-7%) por COVID-19 y por menores precios internacionales.

Ventas ($millones)

Volumen (toneladas)

Si bien el volumen de ventas aun es inferior al 2019, los resultados operacionales han reaccionado positivamente a la recuperación gradual de las ventas debido al buen comportamiento de mercados estratégicos y la gestión en costos y gastos fijos. El ebitda acumulado al cierre de septiembre finaliza en $23,828 millones, inferior en $2,340 millones (-9%) al año anterior, con una mejora en el margen ebitda a 9.4% (2019:8.6%).

El resultado neto al cierre del tercer trimestre presenta una utilidad de $2,206 millones, como consecuencia de los mejores resultados operacionales durante el tercer trimestre, que

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contrarrestaron el efecto contable negativo por diferencia en cambio de -$6,835 millones en lo corrido del año.

Los activos finalizaron el trimestre en $593,118 millones, superiores al cierre del año 2019 en $12,790, donde el mayor incremento se observa en el disponible ($47,150 MM) debido a la gestión sobre el capital de trabajo para ajustarlo a los niveles actuales de ventas. El fortalecimiento del flujo de caja operacional permitió pagar anticipadamente todas las obligaciones financieras de corto plazo contratadas para enfrentar la pandemia, logrando reducir el índice de endeudamiento a 0.2x ebitda, inferior al cierre de 2019 (1.3x).

Estados Financieros Individuales ($millones)

$ millones

2019

2020

$ millones

2019 Q4

2020 Q3

Ingresos operacionales

306,000

254,016

Activos

Costo de ventas

-257,532

-205,569

Efectivo y equivalente al efectivo

Utilidad bruta en ventas

48,468

48,447

Cuentas comerciales por cobrar y otras

Gastos de admón. y ventas

-33,462

-31,425

Inventarios

Otros, (neto)

560

1,487

Inversiones

Coberturas operativas

-1,278

-6,937

Propiedades, planta y equipos (neto)

Utilidad operativa

14,287

11,573

Intangibles

EBITDA

26,168

23,828

Arrendamiento Financiero

Financieros (neto)

-2,405

-2,666

Propiedades de inversión

Diferencia en cambio

-4,148

-6,835

Activos mantenidos para la Venta

Costo amortizado

-290

-272

Total activo

Método de participación

20

-209

Pasivos y patrimonio

Provisión impuesto renta

-670

-1

Cuentas comerciales por pagar y otras

Impuesto diferido

175

617

Obligaciones financieras

Utilidad neta

6,969

2,206

Beneficios a empleados

Arrendamiento Financiero

Impuestos por pagar

Estimados y provisiones

Pasivo por Impuesto diferido

Pasivo por Ley 550

11,845 58,995

80,739 69,186

79,790 60,987

6,327 6,118

327,821 324,683

2940

2,744 2,383

31,424 31,424

39,343 39,343

580,327 593,118

54,719 60,895

55,324 62,296

8,547 9,531

2,744 2,548

903 607

5,742 7,826

49,916 48,308

4,471 3,045

Total pasivo

182,366

195,055

Total patrimonio

397,961

398,063

Total pasivo y patrimonio

580,327

593,118

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Mercados

Los mercados estratégicos han tenido una recuperación positiva luego de la apertura gradual de los diferentes países. Las exportaciones representaron el 44% de los ingresos operacionales, reduciendo su participación frente al año anterior (46%).

En el exterior, el mercado norteamericano ha sido el que ha presentado un mejor desempeño debido a medidas menos restrictivas sobre su economía. Por su parte, los mercados latinoamericanos, particularmente Brasil y Argentina, si bien tomaron más tiempo para reactivarse, ya muestran señales positivas en la demanda y se espera que continúe su recuperación en los próximos meses.

En el mercado local, destacamos el buen comportamiento en ventas de EKO®PET y EKO®Poliolefinas, a pesar del menor consumo por el COVID-19, que ha compensado parcialmente las menores ventas de Filamentos Textiles.

Ventas por destino (millones)

2019

2020

Negocios Verdes

Los ingresos alcanzaron $89,240 millones, disminuyendo un 4% en pesos frente al año anterior, pero aumentando un 7% en toneladas, principalmente por el buen desempeño de EKO®PET y EKO®Poliolefinas. La participación sobre las ventas totales se incrementa del 30% en 2019 al 35% en 2020. Las exportaciones sumaron USD 2,9 millones equivalentes al 12% de los ingresos del negocio.

EKO®PET (13,018t): el volumen crece un 3% frente al año anterior, operando a máxima capacidad durante todo el año 2020, con un gran compromiso de las marcas de bebidas por la sostenibilidad de sus envases.

EKO®Fibras (7,084t): las ventas en toneladas disminuyen un 3% por el menor consumo durante la pandemia. No obstante, la demanda muestra una buena recuperación, tanto en

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el mercado local como en exportaciones, luego de la normalización de la operación de los diferentes sectores.

EKO®Poliolefinas (1,763t): con un crecimiento en volumen del 225%, esta línea ha logrado desarrollar un mercado formal de resinas recicladas, con una propuesta de calidad y confiabilidad, prácticamente inexistente en el pasado. Luego de lograr transformar todas las tapas y etiquetas de las botellas recicladas actualmente por la compañía, el enfoque está en el desarrollo de resinas de mayor valor agregado y en la identificación de nuevas oportunidades en reciclaje de otros plásticos.

Negocios Textiles e Industriales

Los ingresos de estos negocios finalizaron en $164,309 millones, una disminución del 23% en pesos y 21% en toneladas frente al año anterior, principalmente por efectos del COVID-

19. Actualmente, las ventas de estos negocios representan el 65% de las ventas totales de la compañía y el 90% de sus exportaciones.

Hilos Industriales (8,301t): el volumen de ventas disminuye un 11% frente al mismo período del año anterior, principalmente por menor demanda por la pandemia. No obstante, con la reapertura de los mercados se ha logrado recuperar los volúmenes pre-COVID-19, como resultado del enfoque estratégico en el mercado norteamericano, que ha permitido mitigar la menor demanda en Suramérica.

Filamentos Textiles (5,051t): el volumen disminuye un 37% por menor demanda de la cadena textil confección debido al COVID-19. Con la reactivación del comercio durante el tercer trimestre, tanto en Colombia como en Brasil y Argentina, las ventas se han venido recuperando, aunque aún no alcanzan los niveles observados anteriormente.

Ventas por línea ($millones)

2019

2020

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Indicadores financieros

La tendencia positiva de los mercados estratégicos tras las medidas restrictivas generadas por la pandemia, unida a las gestiones comercial, operativa y administrativa, han fortalecido la posición financiera de la compañía y mitigado los impactos por el COVID-19. Como resultado, los principales indicadores han logrado alcanzar los niveles del 2019 y algunos casos mejorarlos.

Indicadores

2019-Q3

2020-Q3

De liquidez

Activos Corrientes / Pasivos Corrientes

2.0

2.5

De endeudamiento

Pasivo Total / Activo Total

34%

33%

Rotación de activos

Ventas Netas / Activo Total (*)

0.7

0.6

Solvencia

Patrimonio / Activo Total

0.7

0.7

Indicadores de rentabilidad

EBITDA / Ventas netas

8.6%

9.4%

Utilidad Neta / Ventas Netas

2.3%

0.9%

Utilidad Neta / Activos Totales (*)

1.6%

1.7%

Utilidad Neta / Patrimonio (*)

2.4%

2.6%

(*) indicador calculado basándose en los resultados de los últimos doce meses

Estados financieros consolidados

Las cifras de los estados financieros consolidados no tienen variación significativa con respecto a las cifras de los estados financieros separados, por tal razón el análisis presentado en este informe aplica tanto para las cifras separadas como consolidadas. Las cifras comparativas a septiembre 30 de 2020 son las siguientes:

$MM

Separado

Consolidado

EBITDA

23,828

24,453

Ingresos operacionales

254,016

254,518

Ganancia neta del periodo

2,206

2,099

Activo

593,118

596,811

Pasivo

195,055

200,222

Patrimonio

398,063

396,589

Enka de Colombia S.A.

Noviembre de 2020

Para información adicional consultar la página web de la Superintendencia Financiera de Colombia o la página web de Enka de Colombia S.A. www.enka.com.co.

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Enka de Colombia SA published this content on 12 November 2020 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 12 November 2020 21:50:02 UTC