Finanzas Equity Residential

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EQR

US29476L1070

REITs residenciales

Mercado cerrado - Nyse Otros sitios de cotización 22:00:02 26/04/2024			Varia. Cinco días.	Varia. 1 de enero.
65,14 ^USD	+0,40 %		+5,85 %	+6,51 %

25/04	EQUITY RESIDENTIAL : RBC Capital Markets da una recomendación de compra	ZM
25/04	EQUITY RESIDENTIAL : Evercore ISI se mantiene neutral.	ZM

Valoración

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalización ¹	30.050	22.067	33.939	22.297	23.224	24.684	-	-
Valor de la empresa ¹	39.032	30.069	42.157	29.669	30.564	32.132	32.151	32.274
P/E ratio	31,1 x	24,2 x	25,6 x	28,8 x	27,8 x	41 x	39,3 x	36,4 x
Rendimiento	2,81 %	4,07 %	2,66 %	4,24 %	4,33 %	4,14 %	4,28 %	4,39 %
Capitalización / Volumen de negocios	11,1 x	8,58 x	13,8 x	8,15 x	8,08 x	8,36 x	8,08 x	7,81 x
Valor de la empresa / volumen de negocios	14,5 x	11,7 x	17,1 x	10,8 x	10,6 x	10,9 x	10,5 x	10,2 x
Valor de la empresa / EBITDA	22,6 x	18,7 x	28,8 x	17,7 x	17,2 x	17,8 x	17,1 x	16,5 x
Valor de empresa / FCF	26,9 x	24,1 x	33,5 x	20,5 x	20 x	30,2 x	24,7 x	30,4 x
FCF Yield	3,72 %	4,14 %	2,99 %	4,89 %	5,01 %	3,31 %	4,04 %	3,29 %
Price to Book	2,92 x	2,17 x	3,09 x	1,99 x	2,09 x	2,35 x	2,44 x	2,54 x
Número de valores (en miles)	371.354	372.253	375.016	377.919	379.725	378.940	-	-
Precio de referencia ²	80,92	59,28	90,50	59,00	61,16	65,14	65,14	65,14
Fecha de publicación	28/1/20	10/2/21	1/2/22	9/2/23	30/1/24	-	-	-

¹USD en Millones²USD

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Ventas netas ¹	2.701	2.572	2.464	2.735	2.874	2.953	3.054	3.161
EBITDA ¹	1.725	1.611	1.461	1.679	1.774	1.802	1.882	1.956
Beneficio operativo (EBIT) ¹	908,9	786,2	620,4	811,7	878	893,7	937,7	974,5
Margen de operación	33,65 %	30,57 %	25,18 %	29,68 %	30,55 %	30,27 %	30,7 %	30,83 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	939,4	932,4	1.401	812,9	875	589,7	626,5	656,4
Resultado Neto ¹	967,3	910,5	1.330	773,8	832,3	591,7	629,7	676,4
Margen neto	35,82 %	35,41 %	53,97 %	28,29 %	28,96 %	20,04 %	20,62 %	21,4 %
BPA ²	2,600	2,450	3,540	2,050	2,200	1,589	1,657	1,790
Free Cash Flow ¹	1.452	1.245	1.258	1.451	1.531	1.064	1.300	1.061
Margen FCF	53,77 %	48,43 %	51,08 %	53,04 %	53,27 %	36,03 %	42,58 %	33,57 %
FCF Conversión (EBITDA)	84,19 %	77,29 %	86,11 %	86,41 %	86,28 %	59,03 %	69,1 %	54,25 %
FCF Conversion (Resultado Neto)	150,11 %	136,78 %	94,64 %	187,47 %	183,93 %	179,8 %	206,52 %	156,9 %
Dividendo / Acción ²	2,270	2,410	2,410	2,500	2,650	2,694	2,787	2,862
Fecha de publicación	28/1/20	10/2/21	1/2/22	9/2/23	30/1/24	-	-	-

¹USD en Millones²USD

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período Fiscal: Diciembre	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Ventas netas ¹	623,2	645,1	653,3	687	695,1	699,7	705,1	717,3	724,1	727,5	730,8	734,5	742,2	746,8	752,4
EBITDA ¹	373,7	396,9	380,4	426,4	432,5	439,6	414,6	442,3	451,8	465,7	438,9	449,3	457	473,4	442,9
Beneficio operativo (EBIT) ¹	157,6	174,1	149,8	202	217,5	242,4	197,4	218,5	225,1	237	210,4	218,5	222,9	236,9	228,8
Margen de operación	25,29 %	26,99 %	22,93 %	29,41 %	31,28 %	34,64 %	27,99 %	30,47 %	31,09 %	32,58 %	28,79 %	29,75 %	30,04 %	31,72 %	30,4 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	448,8	561,6	75,34	234,1	336,3	167,1	221,8	146,4	182,8	324,1	307	151,8	152	163,3	143,6
Resultado Neto ¹	431,2	526,2	69,99	223,3	322,3	158,2	211,3	138,4	171,7	310,9	293,8	143,7	147,5	162,2	138
Margen neto	69,19 %	81,57 %	10,71 %	32,51 %	46,36 %	22,62 %	29,96 %	19,3 %	23,72 %	42,74 %	40,2 %	19,57 %	19,88 %	21,72 %	18,34 %
BPA ²	1,150	1,400	0,1900	0,5900	0,8600	0,4200	0,5600	0,3700	0,4500	0,8200	0,7700	0,4019	0,4148	0,4328	0,3695
Dividendo / Acción ²	0,6025	0,6025	0,6250	0,6250	0,6250	0,6250	0,6625	0,6625	0,6625	0,6625	0,6748	0,6800	0,6800	0,6800	0,7012
Fecha de publicación	26/10/21	1/2/22	26/4/22	26/7/22	25/10/22	9/2/23	25/4/23	27/7/23	31/10/23	30/1/24	23/4/24	-	-	-	-

¹USD en Millones²USD

Datos estimados

Análisis del balance

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Deuda neta ¹	8.982	8.002	8.218	7.372	7.340	7.448	7.466	7.590
Posición de caja neta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	5,208 x	4,966 x	5,623 x	4,391 x	4,136 x	4,133 x	3,967 x	3,88 x
Free Cash Flow ¹	1.452	1.245	1.258	1.451	1.531	1.064	1.300	1.061
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	9,44 %	8,74 %	2,56 %	6,99 %	4,94 %	5,44 %	7,03 %	7,96 %
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	4,65 %	4,39 %	1,33 %	3,74 %	2,73 %	2,89 %	4,11 %	4,48 %
Activos ¹	20.784	20.730	100.218	20.694	30.449	20.496	15.314	15.110
Activos netos por acción ²	27,80	27,30	29,30	29,70	29,20	27,70	26,70	25,70
Flujo de efectivo por acción ²	3,770	3,280	3,230	3,740	3,920	4,000	4,170	4,350
Capex ¹	1.900	425	2.086	451	734	407	515	607
Capex / Ventas	70,35 %	16,54 %	84,64 %	16,47 %	25,55 %	13,78 %	16,86 %	19,2 %
Fecha de publicación	28/1/20	10/2/21	1/2/22	9/2/23	30/1/24	-	-	-

¹USD en Millones²USD

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para Equity Residential

Calificación trading

Calificación Inversor

ESG Refinitiv

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

ACUMULAR

Numero de análisis

Último precio de cierre

65,14 USD

Precio objetivo promedio

67,35 USD

Diferencia / Objetivo Promedio

+3,39 %

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Beneficios trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector REITs residenciales

	Varia. 1 de ene.	Capi.
EQUITY RESIDENTIAL	+6,51 %	24,68 mil M
AVALONBAY COMMUNITIES, INC.	+2,26 %	27,19 mil M
INVITATION HOMES INC.	+1,79 %	21,27 mil M
MID-AMERICA APARTMENT COMMUNITY, INC.	-3,89 %	15,08 mil M
SUN COMMUNITIES, INC.	-10,90 %	14,84 mil M
AMERICAN HOMES 4 RENT	+1,25 %	13,34 mil M
UDR INC.	-0,99 %	12,48 mil M
EQUITY LIFESTYLE PROPERTIES, INC.	-14,19 %	11,29 mil M
CAMDEN PROPERTY TRUST	+0,33 %	10,84 mil M
APARTMENT INCOME REIT CORP.	+10,60 %	5566,28 M

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