Financiera Independencia B de C SOFOM E N R : HR Ratings colocó en Revisión en Proceso las calificaciones de HR A y HR2 para Financiera Independencia, tras el anuncio de intercambio de sus Senior Notes

Evento Relevante de Calificadoras

FECHA: 25/01/2023

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V., INFORMA:

CLAVE DE COTIZACIÓN	FINDEP
RAZÓN SOCIAL	FINANCIERA INDEPENDENCIA, S.A.B. DE C.V. SOFOM, E.N.R.
LUGAR	Ciudad de México

ASUNTO

HR Ratings colocó en Revisión en Proceso las calificaciones de HR A y HR2 para Financiera Independencia, tras el anuncio de intercambio de sus Senior Notes

EVENTO RELEVANTE

Ciudad de México (25 de enero de 2023) - HR Ratings colocó en Revisión en Proceso las calificaciones de HR A y HR2 para Financiera Independencia, tras el anuncio de intercambio de sus Senior Notes

La Revisión en Proceso para las calificaciones de FINDEP se debe al anuncio realizado el pasado 23 de enero de 2023, en el cual se notificó el comienzo de la oferta de intercambio en el mercado internacional de sus Senior Notes, con vencimiento en 2024, las cuales tienen una tasa de interés de 8.0% (Bono Vigente), por una nueva emisión de Senior Notes, con vencimiento en 2028, las cuales tendrían una tasa de 10.0% (Nuevo Bono), más un pago en efectivo. HR Ratings dará seguimiento al resultado de la oferta de intercambio que está llevando a cabo Financiera Independencia en los próximos periodos, para así poder determinar las implicaciones que esto tendría en su calidad crediticia.

En caso de que la oferta de intercambio se lleve a cabo satisfactoriamente, y que la Empresa logre refinanciar un porcentaje importante del Bono Vigente, la calificación de la Empresa podría verse beneficiada por una mejora en el perfil de vencimientos de pasivos, al tomar en cuenta además el desempeño financiero observado en periodos recientes.

Por otra parte, en caso de que FINDEP no logre ejecutar adecuadamente la oferta de intercambio, la Empresa contaría con alternativas y estrategias adicionales para llevar a cabo el pago del Bono Vigente. Sin embargo, esto involucraría un bajo acceso a mercados de deuda públicos, lo que podría presionar el perfil de vencimientos de la Empresa. HR Ratings evaluaría dichas alternativas para determinar el posible impacto en la calificación.

El Bono Vigente fue colocado en julio de 2017 por USD$250 millones (m), a una tasa de interés de 8.0% y a un plazo de siete años, con vencimiento en julio de 2024. Al cierre de septiembre de 2022, el monto en circulación de este es de USD$163.3m, equivalentes a P$3,315.4m, debido a las recompras realizadas por la Empresa entre 2018 y 2022. El Bono Vigente se podrá ofrecer en denominaciones de al menos USD$0.2m de principal y en múltiplos de USD$1,000. Los tenedores que acepten el intercambio antes del 3 de febrero de 2023 recibirán por cada USD$1,000 de principal:

USD$800 de principal del Nuevo Bono, y Un pago en efectivo de USD$210, el cual incluye un premio en efectivo por el intercambio de USD$10 por cada USD$1,000 de principal del Bono Vigente.

Los tenedores que acepten el intercambio posterior a esa fecha, pero antes del 17 de febrero de 2024 recibirán por cada USD$1,000 de principal:

USD$800 de principal del Nuevo Bono, y Un pago en efectivo de USD$200.

El Nuevo Bono pagará intereses a una tasa anual de 10.0% desde el 27 de febrero de 2024 hasta el 1 de marzo de 2026. Posteriormente, y hasta el 1 de marzo de 2028, el Nuevo Bono pagará intereses a una tasa de 12.0% anual.

Contactos

Akira Hirata

Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.

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Evento Relevante de Calificadoras

FECHA: 25/01/2023

Director Asociado de Instituciones Financieras / ABS Analista Responsable [e-mail]

Cecile Solano

Analista Sr. [e-mail]

Angel García

Director de Instituciones Financieras / ABS [e-mail]

México: Guillermo González Camarena No. 1200, Piso 10, Colonia Centro de Ciudad Santa Fe, Del. Álvaro Obregón, C.P. 01210, Ciudad de México. Tel [phone].

Estados Unidos: One World Trade Center, Suite 8500, New York, New York, ZIP Code 10007, Tel [phone].

La calificación otorgada por HR Ratings de México, S.A. de C.V. a esa entidad, emisora y/o emisión está sustentada en el análisis practicado en escenarios base y de estrés, de conformidad con la(s) siguiente(s) metodología(s) establecida(s) por la propia institución calificadora:

Metodología de Calificación para Instituciones Financieras No Bancarias (México), Febrero 2022

Para mayor información con respecto a esta(s) metodología(s), favor de consultar www.hrratings.com/methodology/

Información complementaria en cumplimiento con la fracción V, inciso A), del Anexo 1 de las Disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones calificadoras de valores.

Calificación anterior HR A / Perspectiva Positiva / HR2 Fecha de última acción de calificación 29 de julio de 2022

Periodo que abarca la información financiera utilizada por HR Ratings para el otorgamiento de la presente calificación. 1T19 - 3T22

Relación de fuentes de información utilizadas, incluyendo las proporcionadas por terceras personas Información financiera trimestral interna y anual dictaminada por KPMG Cárdenas

Dosal proporcionada por la Empresa.

Calificaciones otorgadas por otras instituciones calificadoras que fueron utilizadas por HR Ratings (en su caso). N/A

HR Ratings consideró al otorgar la calificación o darle seguimiento, la existencia de mecanismos para alinear los incentivos entre el originador, administrador y garante y los posibles adquirentes de dichos Valores. (en su caso) N/A

HR Ratings de México, S.A. de C.V. (HR Ratings), es una institución calificadora de valores autorizada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), registrada ante la Securities and Exchange Commission (SEC) como una Nationally Recognized Statistical Rating Organization (NRSRO) para los activos de finanzas públicas, corporativos e instituciones financieras, según lo descrito en la cláusula (v) de la Sección 3(a)(62)(A) de la U.S. Securities Exchange Act de 1934 y certificada como una Credit Rating Agency (CRA) por la European Securities and Markets Authority (ESMA).

La calificación antes señalada fue solicitada por la entidad o emisor, o en su nombre, y por lo tanto, HR Ratings ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación. En nuestra página de internet www.hrratings.com se puede consultar la siguiente información: (i) El procedimiento interno para el seguimiento a nuestras calificaciones y la periodicidad de las revisiones; (ii) los criterios de esta institución calificadora para el retiro o suspensión del mantenimiento de una calificación, (iii) la estructura y proceso de votación de nuestro Comité de Análisis y (iv) las escalas de calificación y sus definiciones.

Las calificaciones y/u opiniones de HR Ratings de México S.A. de C.V. (HR Ratings) son opiniones con respecto a la calidad crediticia y/o a la capacidad de administración de activos, o relativas al desempeño de las labores encaminadas al cumplimiento del objeto social, por parte de sociedades emisoras y demás entidades o sectores, y se basan exclusivamente en las

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características de la entidad, emisión y/u operación, con independencia de cualquier actividad de negocio entre HR Ratings y la entidad o emisora. Las calificaciones y/u opiniones otorgadas se emiten en nombre de HR Ratings y no de su personal directivo o técnico y no constituyen recomendaciones para comprar, vender o mantener algún instrumento, ni para llevar a cabo algún tipo de negocio, inversión u operación, y pueden estar sujetas a actualizaciones en cualquier momento, de conformidad con las metodologías de calificación de HR Ratings, en términos de lo dispuesto en el artículo 7, fracción II y/o III, según corresponda, de las "Disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras de valores y a otros participantes del mercado de valores".

HR Ratings basa sus calificaciones y/u opiniones en información obtenida de fuentes que son consideradas como precisas y confiables, sin embargo, no valida, garantiza, ni certifica la precisión, exactitud o totalidad de cualquier información y no es responsable de cualquier error u omisión o por los resultados obtenidos por el uso de esa información. La mayoría de las emisoras de instrumentos de deuda calificadas por HR Ratings han pagado una cuota de calificación crediticia basada en el monto y tipo de emisión. La bondad del instrumento o solvencia de la emisora y, en su caso, la opinión sobre la capacidad de una entidad con respecto a la administración de activos y desempeño de su objeto social podrán verse modificadas, lo cual afectará, en su caso, al alza o a la baja la calificación, sin que ello implique responsabilidad alguna a cargo de HR Ratings. HR Ratings emite sus calificaciones y/u opiniones de manera ética y con apego a las sanas prácticas de mercado y a la normativa aplicable que se encuentra contenida en la página de la propia calificadora www.hrratings.com, donde se pueden consultar documentos como el Código de Conducta, las metodologías o criterios de calificación y las calificaciones vigentes.

Las calificaciones y/u opiniones que emite HR Ratings consideran un análisis de la calidad crediticia relativa de una entidad, emisora y/o emisión, por lo que no necesariamente reflejan una probabilidad estadística de incumplimiento de pago, entendiéndose como tal, la imposibilidad o falta de voluntad de una entidad o emisora para cumplir con sus obligaciones contractuales de pago, con lo cual los acreedores y/o tenedores se ven forzados a tomar medidas para recuperar su inversión, incluso, a reestructurar la deuda debido a una situación de estrés enfrentada por el deudor. No obstante lo anterior, para darle mayor validez a nuestras opiniones de calidad crediticia, nuestra metodología considera escenarios de estrés como complemento del análisis elaborado sobre un escenario base. Los honorarios que HR Ratings recibe por parte de los emisores generalmente varían desde US$1,000 a US$1,000,000 (o el equivalente en otra moneda) por emisión. En algunos casos, HR Ratings calificará todas o algunas de las emisiones de un emisor en particular por una cuota anual. Se estima que las cuotas anuales varíen entre US$5,000 y US$2,000,000 (o el equivalente en otra moneda).

MERCADO EXTERIOR

Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. de C.V.

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