Gaming and Leisure Properties, Inc. ha anunciado que ha firmado una hoja de términos vinculante con Bally's Corporation para adquirir los activos inmobiliarios de las dos propiedades de casinos de Bally en Rhode Island – el Bally's Twin River Lincoln Casino Resort y el Bally's Tiverton Casino & Hotel – sujeto a las aprobaciones reglamentarias habituales con el Bally's Twin River Lincoln Casino Resort también sujeto al consentimiento del prestamista. De acuerdo con los términos de la transacción, Bally's volverá a arrendar inmediatamente ambas propiedades y continuará poseyendo, controlando y gestionando todas las operaciones de juego de las instalaciones de forma ininterrumpida. La contraprestación total por la adquisición es de 1.000 millones de dólares y GLPI espera que la transacción tenga un efecto positivo en los beneficios cuando se cierre a finales de 2022.

GLPI tiene la intención de financiar la transacción a través de una mezcla de deuda, equidad y unidades de OP. Se espera que ambas propiedades se añadan al actual Contrato Maestro de Arrendamiento de Bally's entre GLPI y Bally's, con una renta incremental de 76,3 millones de dólares. El Arrendamiento Maestro tiene un plazo inicial de 15 años (con 14 años restantes) seguido de cuatro renovaciones de cinco años a opción del arrendatario.

Se espera que la cobertura de renta normalizada en el Contrato Maestro – que incluye el Bally's Dover Casino Resort, el Bally's Evansville Casino & Hotel, el Bally's Quad Cities Casino & Hotel y el Bally's Black Hawk Casinos – sea de 2,0x en el primer año natural tras la finalización de la adquisición de los activos inmobiliarios de las propiedades de Bally en Rhode Island. En relación con el compromiso de GLPI de consumar las adquisiciones de Bally's, también acordó prefinanciar, a elección de Bally, un depósito de hasta 200,0 millones de dólares, que se acreditará o reembolsará a GLPI en el momento del cierre o el 31 de diciembre de 2023, lo que ocurra primero, junto con una comisión de transacción de 9,0 millones de dólares pagadera al cierre. Si no se reciben a tiempo todos los consentimientos y aprobaciones de terceros para la adquisición de Lincoln, entonces GLPI adquirirá en su lugar los activos inmobiliarios del Hard Rock Hotel & Casino Biloxi (“Biloxi”) en Mississippi junto con el Bally's Tiverton Casino & Hotel, por una renta total de 48,5 millones de dólares, con la misma tasa de capitalización combinada del 7,6% y un pago total de 635 millones de dólares.

En ese caso, GLPI también tendrá la opción, sujeta a la recepción de los consentimientos necesarios, de adquirir los activos inmobiliarios de Lincoln antes del 31 de diciembre de 2024 por un precio de compra de 771 millones de dólares y un alquiler adicional de 58,8 millones de dólares.