Cuenta de Resultados Grenke AG

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Servicios financieros corporativos

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11,78 ^EUR	+0,68 %		-2,00 %	-24,68 %

02/07	GRENKE : Warburg Research mantiene una recomendación de compra.	ZD
02/07	Warburg Research rebaja el precio objetivo de Grenke hasta los 21 EUR, pero mantiene su recomendación de compra	DP

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Datos Financieros Publicados: GRENKE AG

Anual

Trimestral

Semestral

YTD

LTM

Período fiscal: Diciembre	2021	2022	2023	2024	2025
Ingresos por intereses y dividendos, total	425 M	414 M	467 M	574 M	669 M
Gastos de Intereses, Total - (Específico del Modelo)	71,1 M	77,7 M	153 M	218 M	263 M
Ingresos Netos por Intereses - (Plantilla de Corredor / FS)	354 M	336 M	315 M	357 M	405 M
Otros Ingresos, Total - (Específico del Modelo)	150 M	166 M	188 M	222 M	255 M
Ingresos antes de la provisión para pérdidas por préstamos	504 M	502 M	503 M	578 M	660 M
Ingresos Totales - (Específico del Modelo)	504 M	502 M	503 M	578 M	660 M
Salarios y Otros Beneficios para Empleados	128 M	149 M	176 M	198 M	215 M
Costo de los Servicios Proporcionados, Total	94,04 M	93,69 M	102 M	113 M	119 M
Amortización y Depreciación - (ER) - (Recolectado)	27,3 M	26,54 M	26,47 M	24,92 M	24,69 M
Otros Gastos Operativos - (Específico del Modelo)	151 M	124 M	93,27 M	136 M	194 M
Gastos Operativos Totales - (Específico del Modelo)	401 M	393 M	397 M	471 M	553 M
Resultado de explotación - (Banco / Corr. / Plantilla FS)	103 M	109 M	105 M	107 M	107 M
Ingresos (Pérdida) en Inversiones de Capital Propio - (Específico del Modelo)	-419 mil	-4 mil	-216 mil	-462 mil	-390 mil
Ganancias (Pérdidas) de Cambio de Divisas - (Específico del Modelo)	-3,49 M	-8,71 M	-12,4 M	-10,23 M	-9,82 M
Otros Ingresos (Gastos) No Operacionales - (Específico del Modelo)	4,48 M	21,76 M	21,59 M	-151 mil	-3,86 M
EBT, Excl. Elementos Inusuales - (Específico del Modelo)	104 M	122 M	114 M	96,04 M	92,86 M
Deterioro del fondo de comercio	-2,7 M	-5,92 M	-600 mil	-4,42 M	-
Ganancia (Pérdida) en la Venta de Inversiones - (Específico de la Plantilla)	23,72 M	-	-	-	-
Ganancia (Pérdida) en la Venta de Activos - (Específico del Modelo)	3 mil	-389 mil	360 mil	-10 mil	-10 mil
Depreciación de activos - (Específico de la plantilla)	-1,49 M	-	-	-	-
Liquidaciones de Seguros - (Específico del Modelo)	-	-	-	-	-
Otros Elementos Inusuales - (Específico de la Plantilla)	37 mil	-4,65 M	-3,83 M	-2,21 M	577 mil
Resultado antes de impuestos, incl. elementos inusuales	124 M	111 M	110 M	89,4 M	93,43 M
Gasto del Impuesto sobre la Renta	28,32 M	26,85 M	23,69 M	19,24 M	21,66 M
Beneficios de Operaciones Continuas	95,18 M	84,18 M	86,71 M	70,16 M	71,78 M
Resultado Neto de la Empresa	95,18 M	84,18 M	86,71 M	70,16 M	71,78 M
Intereses Minoritarios	4,35 M	6,19 M	5,6 M	5,79 M	-2,01 M
Resultado Neto - (ER)	99,54 M	90,38 M	92,32 M	75,94 M	69,76 M
Dividendo Preferente y Otros Ajustes	9,4 M	9,07 M	9,07 M	10,5 M	12,62 M
Ingreso Neto para el Común Incluyendo Elementos Extraordinarios	90,13 M	81,31 M	83,25 M	65,45 M	57,15 M
Resultado neto atribuible a acciones ordinarias excl. elementos extraordinarios	90,13 M	81,31 M	83,25 M	65,45 M	57,15 M
Elementos por acción
Beneficio Neto por Acción - Básico	1,94	1,75	1,79	1,44	1,29
Beneficio básico por acción - Operaciones continuas	1,94	1,75	1,79	1,44	1,29
Acciones Básicas Promedio Ponderadas en Circulación	46,5 M	46,5 M	46,5 M	45,46 M	44,18 M
Beneficio Neto por Acción - Diluido	1,94	1,75	1,79	1,44	1,29
EPS diluido - Operaciones continuas	1,94	1,75	1,79	1,44	1,29
Acciones Promedio Diluidas en Circulación Ponderadas	46,5 M	46,5 M	46,5 M	45,46 M	44,18 M
Beneficio Normalizado por Acción Básica	1,49	1,77	1,66	1,45	1,27
Beneficio Por Acción Diluido Normalizado	1,49	1,77	1,66	1,45	1,27
Dividendo Por Acción	0,51	0,45	0,47	0,4	0,42
Ratio de Pago	25,61	40,56	36,69	48,22	50,53
Elementos suplementarios
Tasa de Impuesto Efectiva - (Ratio)	22,93	24,18	21,46	21,53	23,18
Impuestos Domésticos Actuales	121 mil	143 mil	842 mil	18,38 M	1,57 M
Impuestos Extranjeros Actuales	27,72 M	22 M	23,22 M	16,26 M	28,6 M
Impuestos corrientes totales	27,84 M	22,14 M	24,06 M	34,64 M	30,17 M
Impuestos Diferidos Nacionales	5,33 M	-5,48 M	-10,5 M	7,17 M	-858 mil
Impuestos Extranjeros Diferidos	-4,85 M	10,19 M	10,13 M	-22,56 M	-7,65 M
Impuestos diferidos totales	479 mil	4,71 M	-370 mil	-15,4 M	-8,51 M
Ingreso Neto Normalizado	69,31 M	82,44 M	77,15 M	65,81 M	56,03 M
Gasto de pensión no monetario	16 mil	30 mil	86 mil	88 mil	82 mil

Período fiscal: Diciembre	2021	2022	2023	2024	2025
Activos
Efectivo y Equivalentes	853 M	449 M	697 M	975 M	674 M
Inversiones a Largo Plazo - (Plantilla FS)	5,1 M	27,23 M	14,72 M	15,41 M	5,37 M
Valores de Activos Negociables, Total	5,33 M	10,73 M	6,88 M	4,56 M	4,88 M
Préstamos y cuentas por cobrar de arrendamiento - (Plantilla FS)	5335,84 M	5447,86 M	5904,17 M	6688,76 M	7462,95 M
Otras Cuentas por Cobrar	211 M	223 M	207 M	202 M	333 M
Propiedad, Planta y Equipo Bruto	263 M	281 M	238 M	252 M	431 M
Amortización acumulada	-138 M	-160 M	-114 M	-115 M	-162 M
Propiedad, Planta y Equipo Neto	124 M	121 M	124 M	136 M	269 M
Fondo de comercio	41,03 M	34,94 M	34,37 M	30,05 M	115 M
Otros Intangibles, Total - (Específico del Modelo)	5,35 M	2,88 M	2,03 M	1,71 M	26,2 M
Otros Activos Corrientes, Total - (Específico del Modelo)	42,37 M	60,28 M	68,07 M	113 M	136 M
Activos por Impuestos Diferidos a Largo Plazo (Recaudados)	20,03 M	18,76 M	29,37 M	42,57 M	37,73 M
Cargos Diferidos a Largo Plazo - (Específico del Modelo)	13,93 M	13,64 M	10,14 M	8,13 M	12,03 M
Otros Activos a Largo Plazo, Total - (Específico del Modelo)	3,33 M	3,25 M	1,58 M	2,43 M	12,93 M
Activos Totales	6660,94 M	6412,74 M	7099,54 M	8219,06 M	9089,2 M
Pasivos
Depósitos con Interés	1069,05 M	925 M	1434,53 M	1349,14 M	1434,06 M
Depósitos no remunerados	343 M	225 M	183 M	169 M	-
Depósitos	1411,97 M	1150,68 M	1617,09 M	1518,56 M	1434,06 M
Cuentas por Pagar, Total - (Específico del Modelo)	43,72 M	36,11 M	41,68 M	57,37 M	53,57 M
Gastos Acumulados, Total - (Específico del Modelo)	17,92 M	35,25 M	31,2 M	27,96 M	29,89 M
Préstamos a corto plazo - (Específico del modelo)	111 mil	239 mil	272 mil	1,19 M	93 mil
Parte corriente de la deuda a largo plazo - (Específico del modelo)	1206,14 M	1423,27 M	1205,23 M	1685,06 M	1271,09 M
Parte corriente de los arrendamientos	11,61 M	10,36 M	12,01 M	11,62 M	11,48 M
Deuda a Largo Plazo - (Específico del Modelo)	2479,73 M	2227,45 M	2618,64 M	3330,97 M	4612,79 M
Arrendamientos a largo plazo	31,54 M	23,17 M	24,5 M	27,38 M	24,66 M
Impuestos sobre la renta corrientes a pagar	4,68 M	5,33 M	7,48 M	28,56 M	14,22 M
Ingresos no devengados, corriente	196 mil	344 mil	269 mil	281 mil	471 mil
Otros Pasivos Corrientes - (Brok / FS / Ins. / Plantilla REIT)	125 M	105 M	113 M	136 M	160 M
Pensión & Otros Beneficios Post-Retiro	4,87 M	3,08 M	4,65 M	5,54 M	4,25 M
Pasivo por impuesto diferido no corriente - (Específico del modelo)	54,58 M	60,44 M	68,46 M	65,45 M	45,03 M
Otros Pasivos No Corrientes - (Específico del Modelo)	2 mil	-	-	-	9,1 M
Pasivo Total - (Específico del Modelo)	5391,94 M	5080,58 M	5744,67 M	6895,89 M	7670,93 M
Acciones ordinarias, Total	46,5 M	46,5 M	46,5 M	46,5 M	46,5 M
Ganancias Retenidas	753 M	799 M	814 M	849 M	854 M
Acciones de tesorería	-	-	-	-55,55 M	-55,55 M
Ingresos Integrales y Otros - (Específico de la Plantilla)	500 M	515 M	509 M	503 M	507 M
Capital Común Total	1299,5 M	1361,3 M	1368,98 M	1342,82 M	1351,87 M
Intereses minoritarios	-30,5 M	-29,14 M	-14,11 M	-19,65 M	66,4 M
Capital Propio	1269 M	1332,17 M	1354,87 M	1323,17 M	1418,27 M
Total de Pasivos y Patrimonio Neto	6660,94 M	6412,74 M	7099,54 M	8219,06 M	9089,2 M
Elementos suplementarios
Total de Acciones en Circulación en la Fecha de Presentación	46,5 M	46,5 M	46,5 M	44,18 M	44,18 M
Total de Acciones Comunes en Circulación	46,5 M	46,5 M	46,5 M	44,18 M	44,18 M
Valor Contable / Acción	27,95	29,28	29,44	30,4	30,6
Valor Contable Neto	1253,11 M	1323,49 M	1332,58 M	1311,06 M	1210,44 M
Valor Contable Tangible por Acción	26,95	28,46	28,66	29,68	27,4
Deuda Total	3729,13 M	3684,48 M	3860,66 M	5056,22 M	5920,12 M
Deuda Equivalente de la Obligación de Prestación Proyectada No Financiada	4,87 M	3,08 M	4,65 M	5,54 M	4,25 M
Deuda Neta	2870,73 M	3224,91 M	3156,57 M	4077,11 M	5241,14 M
Inversiones según el Método de Participación, Total	162 mil	-	2,91 M	2,44 M	2,05 M
Empleados a tiempo completo	1,9 mil	2 mil	2,11 mil	2,2 mil	2,4 mil
Activos en Arrendamiento Operativo - Bruto	80,23 M	104 M	107 M	114 M	294 M
Activos en Arrendamiento Operativo - Amortización Acumulada	-37,7 M	-52,38 M	-52,64 M	-50,63 M	-94,04 M

Período fiscal: Diciembre	2021	2022	2023	2024	2025
Resultado Neto - (CF)	99,54 M	90,38 M	92,32 M	75,94 M	69,76 M
Depreciación, Agotamiento y Amortización - (Específico de la Plantilla)	19,65 M	19,24 M	19,74 M	19,79 M	18,96 M
Amortización de Goodwill y Activos Intangibles - (CF)	1,5 M	1,5 M	1,53 M	-	977 mil
Total de Depreciación, Agotamiento y Amortización - (Específico del Modelo)	21,15 M	20,75 M	21,27 M	19,79 M	19,94 M
Amortización de Cargos Diferidos, Total - (Específico del Modelo)	6,15 M	5,8 M	5,2 M	5,13 M	4,75 M
(Ganancia) Pérdida en la Venta de Activos - (CF)	-23,46 M	389 mil	-359 mil	11 mil	-51 mil
Depreciación total de los activos	4,19 M	5,92 M	600 mil	4,42 M	-
Cambio en Otros Activos Operativos Netos (Recolectados)	-180 M	-486 M	217 M	293 M	-303 M
Otras Actividades Operativas - (Específico del Modelo)	201 mil	16,28 M	-6,81 M	-4,66 M	-12,31 M
Flujo de efectivo de las operaciones	-72,04 M	-347 M	329 M	394 M	-221 M
Gasto de Capital - (Específico del Modelo)	-7,13 M	-8,21 M	-7,03 M	-8,58 M	-18,8 M
Venta de Propiedad, Planta y Equipo	188 mil	240 mil	904 mil	66 mil	97 mil
Adquisiciones en Efectivo	-	-274 mil	-24,09 M	-3,57 M	-57,22 M
Desinversiones	-	-	-	-	46,8 M
Inversión en Valores Negociables y Acciones, Total - (Específico del Modelo)	27,58 M	-	-3,12 M	-	-
Flujo de efectivo de las actividades de inversión	20,64 M	-8,25 M	-33,34 M	-12,08 M	-29,12 M
Deuda a Largo Plazo Emitida, Total	-	-	-	-	-
Deuda Total Emitida - (Específico del Modelo)	-	-	-	-	-
Reembolso de la deuda a largo plazo, total	-13,52 M	-13,26 M	-13,43 M	-13,34 M	-213 M
Total de la Deuda Reembolsada - (Específico del Modelo)	-13,52 M	-13,26 M	-13,43 M	-13,34 M	-213 M
Emisión de Acciones Ordinarias - (Específico del Modelo)	-	-	-	-	198 M
Recompra de Acciones Comunes - (Específico del Modelo)	-	-	-	-55,55 M	-
Dividendos Ordinarios Pagados	-25,5 M	-36,66 M	-33,87 M	-36,62 M	-35,25 M
Dividendos pagados en acciones comunes y preferentes	-25,5 M	-36,66 M	-33,87 M	-36,62 M	-35,25 M
Otras Actividades de Financiamiento, Total - (Específico al Modelo)	-	-	-	-	-
Flujo de efectivo procedente de la financiación	-39,01 M	-49,92 M	-47,3 M	-106 M	-50,34 M
Ajustes de la Tasa de Cambio Extranjera	-1,3 M	648 mil	-290 mil	53 mil	784 mil
Cambio neto en efectivo	-91,7 M	-404 M	248 M	276 M	-299 M
Elementos suplementarios
Intereses Pagados en Efectivo	13,07 M	8,7 M	23,89 M	31,5 M	27,08 M
Impuesto sobre la renta en efectivo pagado (reembolso)	24,42 M	30,14 M	17,4 M	20,54 M	49,22 M
Deuda Neta Emitida / Reembolsada - (Específico del Modelo)	-13,52 M	-13,26 M	-13,43 M	-13,34 M	-213 M

Período fiscal: Diciembre	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilidad
Rendimiento sobre Activos	1,36	1,29	1,28	0,92	0,83
Rendimiento del Capital Propio %	7,73	6,47	6,45	5,24	5,24
Rendimiento sobre el Capital Propio	7,16	6,11	6,1	4,83	4,24
Análisis de márgenes
Margen Bruto en %	81,34	81,34	79,81	80,51	81,96
Margen de Gastos Generales y Administrativos	25,37	29,71	35,01	34,28	32,6
Margen % de Resultado de Operaciones Continuas	18,88	16,76	17,25	12,13	10,87
Margen Neto de Ingresos %	19,75	18	18,36	13,13	10,57
Margen Neto Disponible para las Acciones Comunes %	17,88	16,19	16,56	11,32	8,66
Margen de Beneficio Neto Normalizado	13,75	16,42	15,34	11,38	8,49
Rotación de activos
Rotación de Activos	0,07	0,08	0,07	0,08	0,08
Liquidez a corto plazo
Ratio de Liquidez Corriente	2,29	2,24	2,27	2,3	2,89
Ratio de Liquidez Inmediata	2,27	2,22	2,25	2,27	2,85
Flujo de Caja Operativo en relación a los Pasivos Corrientes	-0,03	-0,13	0,11	0,11	-0,07
Solvencia a largo plazo
Deuda Total/Patrimonio Neto	293,86	276,58	284,95	382,13	417,42
Deuda Total / Capital Total	74,61	73,44	74,02	79,26	80,67
Deuda a largo plazo / Capital propio	197,89	168,94	195,08	253,81	326,98
Deuda a Largo Plazo / Capital Total	50,24	44,86	50,68	52,64	63,19
Total de Pasivos / Total de Activos	80,95	79,23	80,92	83,9	84,4
Ratio de Capital de Nivel 1 %	19,81	20,89	19,36	17,4	15,2
Ratio de Capital Total %	19,81	20,89	19,36	17,4	15,2
Crecimiento respecto al año anterior
Ingresos Totales, Crecimiento % en 1 Año	-8,22	-0,4	0,12	9,8	14,18
Beneficio Bruto, Crecimiento % en 1 Año	-12,94	-0,41	-1,77	9,51	16,25
Ganancias de Operaciones Continuas, Crecimiento de 1 Año en %	7,63	-11,56	3,01	-19,09	2,3
Resultado neto, Crecimiento de 1 año en %	6,27	-9,21	2,15	-17,73	-8,14
Ingreso Neto Normalizado, Crecimiento de 1 Año en %	-9,17	18,84	-6,42	-14,69	-14,93
EPS diluido antes de Extra, crecimiento de 1 año %	4,36	-9,79	2,39	-19,6	-10,14
Capital Común, Crecimiento de 1 Año en %	6,67	4,76	0,56	-1,91	0,67
Activos Totales, Crecimiento % en 1 año	-9,15	-3,73	10,71	15,77	10,93
Valor Contable Tangible, Crecimiento % en 1 año	7,36	5,62	0,69	-1,61	-7,68
Flujo de Efectivo de Operaciones, Crecimiento de 1 Año en %	-112,7	381,45	-194,93	19,65	-156,02
Gastos de Capital, Crecimiento de 1 Año en %	-58,76	15,24	-14,37	21,95	119,13
Dividendo Por Acción, Crecimiento % en 1 Año	96,15	-11,76	4,44	-14,89	5
Tasa de Crecimiento Anual Compuesta Durante Dos Años
Ingresos Totales, CAGR % a 2 años	-2,32	-4,38	-0,14	7,31	11,97
Beneficio Bruto, % de CAGR en 2 años	-4,9	-6,87	-1,09	6,76	12,83
Ganancias de Operaciones Continuas, CAGR % en 2 años	-15,51	-2,44	-4,55	-8,71	-9,02
Resultado Neto, CAGR % a 2 años	-15,85	-1,77	-3,7	-8,33	-13,07
Ingreso Neto Normalizado, CAGR de 2 años %	-20,54	3,94	5,45	-10,65	-14,78
EPS Diluido Antes Extra, CAGR 2 Años %	-18,12	-2,97	-3,9	-9,27	-15
Capital Común, CAGR de 2 años %	5,65	5,71	2,64	-0,68	-0,63
Activos Totales, CAGR de 2 años %	-3,13	-6,48	3,24	13,21	13,15
Valor Contable Tangible, CAGR de 2 años %	6,28	6,48	3,12	-0,47	-4,69
Flujo de Efectivo de Operaciones, CAGR % a 2 años	-21,01	-21,8	113,78	6,58	-18,13
Gastos de Capital, CAGR % a 2 años	-43,62	-31,06	-0,66	2,19	63,47
Dividendo Por Acción, CAGR % a 2 años	-20,16	31,56	-4	-5,72	-5,47
Tasa de Crecimiento Anual Compuesta durante Tres Años
Ingresos Totales, CAGR % a 3 años	4,21	-1,68	-2,9	4,68	9,55
Beneficio Bruto, CAGR % a 3 años	3,51	-3,42	-5,2	4,32	9,83
Ganancias de Operaciones Continuas, CAGR de 3 Años %	-10,21	-14,21	-0,65	-9,67	-5,18
Beneficio Neto, CAGR % a 3 años	-8,86	-13,69	-0,48	-8,62	-8,27
Ingreso Neto Normalizado, CAGR % a 3 años	-10,52	-9,1	0,36	-1,74	-12,08
EPS diluido antes de extraordinarios, CAGR de 3 años %	-11,43	-15,44	-1,22	-9,44	-9,56
Capital Común, CAGR de 3 años %	6,44	5,35	3,97	1,1	-0,23
Activos Totales, CAGR de 3 años %	4,33	-3,33	-1,07	7,26	12,33
Valor Contable Tangible, Tasa de Crecimiento Anual Compuesta de 3 Años %	9,96	6,06	4,51	1,52	-2,93
Flujo de Efectivo de Operaciones, CAGR % a 3 años	52,26	44,29	-16,58	76,18	-13,99
Gastos de capital, CAGR % a 3 años	-22,92	-28,45	-25,89	6,37	31,78
Dividendo Por Acción, CAGR de 3 Años %	-13,94	-17,45	21,82	-7,78	-2,27
Tasa de Crecimiento Anual Compuesta durante Cinco Años
Ingresos Totales, CAGR % a 5 años	9,04	5,92	2,45	1,82	3,75
Beneficio Bruto, CAGR % a 5 años	7,75	4,77	1,65	0,53	2,82
Ganancias de Operaciones Continuas, CAGR de 5 Años %	-1,61	-4,4	-7,99	-12,05	-4,09
Resultado Neto, CAGR % a 5 años	-0,73	-3,03	-6,83	-11,59	-5,72
Ingreso Neto Normalizado, CAGR de 5 años %	-3,57	-0,37	-4,42	-9,73	-5,99
EPS diluido antes de extra, CAGR de 5 años %	-3,28	-5,38	-8,49	-13,02	-6,98
Capital Común, CAGR de 5 años %	13,48	11,46	4,9	2,89	2,1
Activos Totales, CAGR de 5 años %	10,93	6,13	3,89	2,98	4,39
Valor Contable Tangible, Tasa de Crecimiento Anual Compuesta de 5 Años %	15,4	14,13	7,17	3,4	0,73
Flujo de Efectivo de Operaciones, CAGR de 5 Años %	34,71	65,48	74,4	27,82	-17,2
Gastos de Capital, CAGR de 5 años %	-9,64	-13,71	-14,69	-17,49	1,7
Dividendo Por Acción, Tasa de Crecimiento Anual Compuesto de 5 Años %	-2,54	-8,46	-10,09	-12,94	10,07