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GRUPO AVAL ACCIONES Y VALORES S.A.

(GRUPOAVAL)
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Grupo Aval Acciones y Valores S A : Segundo Trimestre 2020 Reporte

28/08/2020 | 09:27

Reporte de resultados consolidados 2T2020

Información reportada en miles de millones de pesos y bajo NIIF

Aviso Legal

Grupo Aval Acciones y Valores S.A. ("Grupo Aval") es un emisor de valores en Colombia y en Estados Unidos. En tal calidad, está sujeto al cumplimiento de las normas sobre valores aplicables en Colombia y en Estados Unidos. Grupo Aval también está sujeto a la inspección y vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia en calidad de holding del Conglomerado Financiero Aval.

La información financiera consolidada incluida en este documento se presenta de acuerdo a las NIIF expedidas por IASB. La metodología para el cálculo de los indicadores tales como ROAA y ROAE, entre otras, están explicadas en la medida en que sea requerido a lo largo de este reporte.

Este reporte puede incluir declaraciones a futuro. En algunos casos, podrá identificar estas declaraciones a futuro con palabras como "puede", "hará", "debería", "espera", "planea", "anticipa", "cree", "estima", "predice", "potencial" o "continuar" o el opuesto de estas y otras palabras comparables. Los resultados pueden variar materialmente de aquellos incluidos en este reporte como consecuencia de la modificación de las circunstancias actuales en general, condiciones económicas y de negocio, cambios en la tasa de interés y en la tasa de cambio y otros riesgos descritos de vez en cuando en nuestras radicaciones en el Registro Nacional de Valores y Emisores y en la SEC.

Los destinatarios de este documento son responsables de la evaluación y del uso de la información suministrada por este medio. Los asuntos descritos en esta presentación y nuestro conocimiento de ellos pueden cambiar de manera extensa y material a lo largo del tiempo, sin embargo, declaramos expresamente que no estaremos obligados a revisar, actualizar o corregir la información proporcionada en este informe, incluidas las declaraciones prospectivas, y que no tenemos la intención de proporcionar ninguna actualización para tales eventos materiales antes de nuestro próximo reporte de resultados.

El contenido de este documento y las cifras incluidas en este documento tienen la intención de proporcionar un resumen de los temas tratados en lugar de una descripción completa.

Cuando sea aplicable en esta presentación, nos referimos a billones como millones de millones.

1

Reporte de resultados consolidados para 2T2020

Información reportada en miles de millones, salvo información por acción

Bogotá, 27 de agosto de 2020. Grupo Aval S.A. (NYSE:AVAL) reportó una utilidad neta atribuible a los accionistas de Ps 323.4 miles de millones, o Ps 14.5 pesos por acción para el 2T20. El ROAE fue 6.6% y el ROAA fue 0.8% en el trimestre.

Principales resultados del trimestre

  • Grupo Aval finalizó la adquisición de Multi Financial Group (MFG) en Panamá durante el mes de mayo.
  • Esta adquisición representó un único aumento de aproximadamente Ps 18.6 billones (USD 5.0 mil millones) en los activos consolidados y de aproximadamente Ps 16.7 billones (USD 4.4 mil millones) en los pasivos consolidados.
  • Incluyendo la adquisición de MFG, los activos consolidados Grupo Aval crecieron 25.8% durante los últimos doce meses ascendiendo a Ps 333 billones.
  • La cartera bruta consolidada creció 22.6% durante los últimos doce meses ascendiendo a Ps 209 billones, incluyendo la adquisición de MFG.
  • Los depósitos consolidados crecieron 27.8% durante los últimos doce meses ascendiendo a Ps 212 billones, incluyendo la adquisición de MFG.
  • El costo de riesgo del semestre aumentó significativamente a 2.7%, comparado con el 2.1% del primer semestre de 2019 y de 2.3% del segundo semestre del año anterior. Entre el 40 y 50% del gasto de provisiones del trimestre están asociadas al Covid.
  • El NIM total del semestre fue 5.1%, mostrando una disminución de aproximadamente 70 pbs frente al NIM total de la primera mitad de 2019, y de 60 pbs frente al NIM total del segundo semestre del año anterior. Sin embargo, el NIM total del segundo trimestre de 2020 subió 50 pbs frente al NIM total del primer trimestre, impulsado por un aumento de 456 pbs en el NIM de inversiones.
  • Aunque el ingreso por comisiones brutas del primer semestre estuvo en línea con el ingreso por comisiones brutas del primer semestre del año anterior, se registró una fuerte disminución (-19%) en los ingresos por comisiones bancarias en comparación con el trimestre anterior, principalmente relacionado con la cuarentena de la región que resultó en una disminución sustancial en el uso de tarjetas de crédito.
  • Los ingresos del sector no financiero disminuyeron 8.6% frente al primer semestre de 2019 y 10.6% frente al segundo semestre de 2019, debido principalmente a una disminución en los ingresos del sector de infraestructura que decrecieron 8.9% y 11.7% frente al primer y segundo semestre de 2019. Esta disminución estuvo impulsada por el aislamiento obligatorio en Colombia que frenó la construcción de nuestras concesiones de 4G; sin embargo, el Gobierno ya ha levantado la mayoría de las restricciones y se ha reiniciado la construcción.
  • Seguimos observando posiciones sólidas de fondeo y liquidez, como lo demuestran la relación de Depósitos / Cartera Neta de 1.04x y la relación de Efectivo / Depósitos de 18.9%.
  • Como resultado, el ROAA y el ROAE para el semestre fueron 1.3% and 10.4% respectivamente.

2

Reporte de resultados consolidados para 2T2020

Información reportada en miles de millones, salvo información por acción

Bogotá, 27 de agosto de 2020. Grupo Aval S.A. (NYSE:AVAL) reportó una utilidad neta atribuible a los accionistas de Ps 323.4 miles de millones, o Ps 14.5 pesos por acción para el 2T20. El ROAE fue 6.6% y el ROAA fue 0.8% en el trimestre.

COP $bn

Cartera Bruta

Balance

Depósitos

General

Depósitos/Cartera

Neta

Cartera vencida

(+90) / Total cartera

Calidad de

Provisiones/Cartera

Cartera

vencida(+90)

Costo de riesgo

Margen neto de

intereses

Comisiones

Netas/Ingresos

Rentabilidad

Razón de eficiencia

Utilidad neta

atribuible

ROAA

ROAE

2T19

1T20

2T20

2T20 vs

2T20 vs

2T19

1T20

$ 170.7

$ 200.7

$ 209.3

22.6%

4.3%

$ 166.0

$ 203.2

$ 212.2

27.8%

4.4%

1.00 x

1.04 x

1.04 x

0.05 x

0.00 x

3.2%

3.1%

3.0%

(22) pbs

(15) pbs

1.53 x

1.41 x

1.53 x

0.00 x

0.12 x

2.2%

2.2%

3.1%

87 pbs

94 pbs

5.9%

4.8%

5.3%

(56) pbs

50 pbs

25.4%

24.6%

21.4%

(396) pbs

(315) pbs

45.4%

47.1%

51.3%

593 pbs

428 pbs

$ 0.81

$ 0.70

$ 0.32

-60.2%

-53.8%

2.1%

1.8%

0.8%

(136) pbs

(101) pbs

18.3%

14.2%

6.6%

(1,169) pbs

(768) pbs

Cartera bruta excluye fondos interbancarios y overnight. CV +90 definida como cartera vencida más de 90 días. Margen Neto de intereses incluye los ingresos netos por intereses más los ingresos netos por cambio en el valor razonable de activos negociables/Promedio de activos productivos. Comisiones netas sobre ingresos esta calculado como ingresos por comisiones netas divididos por la suma de los ingresos netos por intereses, más ingreso neto por comisiones y honorarios, más ingresos brutos por venta de bienes y servicios, más ingresos neto de instrumentos financieros negociables, más ingreso neto de instrumentos financieros mandatorios a valor razonable, más otros ingresos. Razón de eficiencia es calculado como Total Otros Gastos divididos por la suma de los ingresos netos por intereses, más ingreso neto por comisiones y honorarios, más ingresos brutos por venta de bienes y servicios, más ingresos neto de instrumentos financieros negociables, más ingreso neto de instrumentos financieros mandatorios a valor razonable, más otros ingresos. ROAA es calculado como utilidad neta dividido por el promedio de activos. ROAE es calculado como la utilidad Neta atribuible a los accionistas dividida entre el promedio del patrimonio atribuible a los accionistas de Grupo Aval.

3

Reporte de resultados consolidados para 2T2020

Información reportada en miles de millones, salvo información por acción

Grupo Aval Acciones y Valores S.A.

Estados Financieros Consolidados en NIIF

Información en miles de millones de pesos

2Q19

1Q20

2Q20

Estado de Situación Financiera Consolidado

2T19

1T20

2T20

2T20 vs. 1T20

2T20 vs. 2T19

Efectivo y equivalentes de efectivo

29,824.7

40,136.8

40,109.2

-0.1%

34.5%

Activos negociables

7,702.0

11,478.9

11,204.1

-2.4%

45.5%

Inversiones no negociables

24,316.2

28,999.9

33,302.6

14.8%

37.0%

Instrumentos derivados de cobertura

44.4

206.0

129.0

-37.4%

190.8%

Cartera de créditos, neta

166,401.3

195,066.3

203,303.0

4.2%

22.2%

Activos tangibles

8,863.4

9,295.5

9,437.8

1.5%

6.5%

Plusvalía

7,249.3

8,571.5

8,236.5

-3.9%

13.6%

Contratos de concesión

6,429.4

8,068.4

8,154.6

1.1%

26.8%

Otros activos

13,845.4

18,604.4

19,086.7

2.6%

37.9%

Total activos

264,676.1

320,427.8

332,963.5

3.9%

25.8%

Pasivos financieros negociables

568.3

3,016.1

1,196.5

-60.3%

110.6%

Instrumentos derivados de cobertura

76.7

770.9

310.6

-59.7%

N.A.

Depósitos de clientes

166,000.8

203,221.5

212,216.0

4.4%

27.8%

Operaciones de mercado monetario

10,416.7

7,768.2

11,004.5

41.7%

5.6%

Créditos de bancos y otros

20,278.7

25,511.2

26,570.5

4.2%

31.0%

Bonos en circulación

20,105.5

28,684.4

28,829.1

0.5%

43.4%

Obligaciones con entidades de fomento

3,290.4

3,799.6

4,103.0

8.0%

24.7%

Otros pasivos

13,336.0

14,625.6

14,572.4

-0.4%

9.3%

Total pasivos

234,073.0

287,397.4

298,802.7

4.0%

27.7%

Patrimonio de los intereses controlantes

18,310.6

19,472.2

19,939.8

2.4%

8.9%

Interés no controlante

12,292.5

13,558.1

14,221.0

4.9%

15.7%

Total patrimonio

30,603.1

33,030.3

34,160.8

3.4%

11.6%

Total pasivos y patrimonio

264,676.1

320,427.8

332,963.5

3.9%

25.8%

Estado de Resultados Consolidado

2T19

1T20

2T20

Ingresos por intereses

4,885.8

5,097.5

5,199.9

2.0%

6.4%

Gasto por intereses

2,054.4

2,172.0

2,246.4

3.4%

9.3%

Ingresos netos por intereses

2,831.3

2,925.5

2,953.6

1.0%

4.3%

Deterioro cartera de créditos y cuentas por cobrar

1,040.9

1,101.4

1,642.1

49.1%

57.7%

Deterioro de otros activos financieros

(33.2)

14.8

43.6

194.1%

N.A

Recuperación de castigos

(96.6)

(79.7)

(56.0)

-29.7%

-42.0%

Pérdida neta por deterioro de activos financieros

911.1

1,036.5

1,629.6

57.2%

78.9%

Ingresos netos de intereses después de pérdida por deterioro

1,920.2

1,889.0

1,323.9

-29.9%

-31.1%

Ingreso neto por comisiones y honorarios

1,347.2

1,345.8

1,094.5

-18.7%

-18.8%

Ingresos brutos por venta de bienes y servicios

599.7

833.7

239.4

-71.3%

-60.1%

Ingreso neto de instrumentos financieros negociables

208.6

1,101.2

(93.6)

-108.5%

-144.9%

Ingreso neto de instrumentos financieros mandatorios a valor razonable

53.4

73.3

59.7

-18.5%

11.7%

Total otros ingresos

266.1

(804.3)

853.2

N.A

N.A.

Total otros egresos

2,409.2

2,576.4

2,621.6

1.8%

8.8%

Utilidad antes de impuesto a las ganancias

1,986.1

1,862.3

855.6

-54.1%

-56.9%

Gasto de impuesto a las ganancias

586.4

516.4

214.6

-58.4%

-63.4%

Utilidad neta del periodo

1,399.7

1,345.8

641.0

-52.4%

-54.2%

Intereses no controlantes

586.5

645.6

317.6

-50.8%

-45.8%

Intereses controlantes

813.2

700.2

323.4

-53.8%

-60.2%

Indicadores principales

2T19

1T20

2T20

Acum. 2019

Acum. 2020

Margen neto de interés(1)

5.7%

5.3%

5.0%

5.6%

5.2%

Margen neto de interés (incluyendo ingreso neto de actividades de negociación)(1)

5.9%

4.8%

5.3%

5.8%

5.1%

Indicador de eficiencia(2)

45.4%

47.1%

51.3%

45.1%

49.1%

ROAA(3)

2.1%

1.8%

0.8%

2.1%

1.3%

ROAE(4)

18.3%

14.2%

6.6%

17.7%

10.4%

Cartera y operaciones de leasing vencida (+90 días) / Cartera bruta (5)

3.2%

3.1%

3.0%

3.2%

3.0%

Gasto de provisiones / Cartera bruta promedio(6)

2.2%

2.2%

3.1%

2.1%

2.7%

Provisiones / Total cartera y operaciones de leasing vencida (+90 días) (5)

1.53

1.41

1.53

1.53

1.53

Provisiones / Cartera bruta

4.9%

4.4%

4.6%

4.9%

4.6%

Cartera y operaciones de leasing castigada / Cartera bruta promedio(6)

2.3%

1.9%

1.8%

2.4%

1.9%

Cartera de créditos, neta / Total activos

62.9%

60.9%

61.1%

62.9%

61.1%

Depósitos / Cartera de créditos, neta

99.8%

104.2%

104.4%

99.8%

104.4%

Patrimonio / Activos

11.6%

10.3%

10.3%

11.6%

10.3%

Ratio de capital tangible(7)

8.7%

7.5%

7.6%

8.7%

7.6%

Acciones en circulación (Al final del período)

22,281,017,159

22,281,017,159

22,281,017,159

22,281,017,159

22,281,017,159

Acciones en circulación (Promedio)

22,281,017,159

22,281,017,159

22,281,017,159

22,281,017,159

22,281,017,159

Precio Acción ordinaria (Al final del período)

1,295.0

1,100.0

935.0

1,295.0

935.0

Precio Acción preferencial (Al final del período)

1,285.0

897.0

830.0

1,285.0

830.0

Valor en libros / Acción

821.8

873.9

894.9

821.8

894.9

Utilidad del periodo / Acción

36.5

31.4

14.5

70.7

45.9

Precio / Utilidad por acción anualizada(8)

8.8

7.1

14.3

9.1

9.0

Precio / Valor en libros(8)

1.6

1.0

0.9

1.6

0.9

  1. NIM es calculado como Ingreso neto de interés dividido entre el promedio de activos productivos; (2) El ratio de eficiencia es calculado como Total Otros Gastos divididos por la suma de los ingresos netos por intereses, más ingreso neto por comisiones y honorarios, más ingresos brutos por venta de bienes y servicios, más ingreso neto de instrumentos financieros negociables, más ingreso neto de instrumentos financieros mandatorios a valor razonable, más otros ingresos; (3) ROAA es calculado como utilidad antes de interés minoritario anualizada dividida por el promedio del total de activos para cada trimestre; (4) ROAE es calculado como la utilidad neta atribuible a los accionistas anualizada dividida entre el promedio del patrimonio atribuible a los accionistas para cada trimestre; (5) Cartera total excluyendo interbancarios y fondos

overnight; CV +90 definida como cartera vencida más de 90 días y cuentas por cobrar de intereses; (6) Cartera bruta promedio para el período; (7) Ratio de capital tangible

4 es calculado como patrimonio total menos intangibles (excluyendo los relacionados con concesiones) dividido por el activo total menos intangibles (excluyendo los relacionados con concesiones); (8) Calculado sobre el precio de las acciones preferenciales.

Reporte de resultados consolidados para 2T2020

Información reportada en miles de millones, salvo información por acción

Análisis del Estado de Situación Financiera

1. Activos

Los activos totales al 30 de junio de 2020 ascendieron a Ps 332,963.5 mostrando un incremento anual del 25.8% y trimestral de 3.9%. El crecimiento de los activos fue impulsado principalmente por (i) un crecimiento anual de 22.2% en la cartera de créditos, neta que ascendió a Ps 203,303.0, (ii) un crecimiento anual de 34.5% en el efectivo y equivalentes de efectivo ascendiendo a Ps 40,109.2 y (iii) un crecimiento anual del 36.9% en las inversiones no negociables ascendiendo a Ps 33,302.6. Excluyendo el efecto de tasa de cambio en nuestra operación en Centroamérica ("Excluyendo el efecto de tasa de cambio"), el crecimiento de los activos habría sido de 19.7% frente al 30 de junio de 2019 y 6.5% frente al 31 de marzo de 2020. Para la cartera de créditos neta, el crecimiento excluyendo el efecto de tasa de cambio habría sido de 16.0% en el año y 7.0% en el trimestre, para el efectivo y equivalentes de efectivo, el crecimiento habría sido de 26.3% y 3.0% respectivamente, y para las inversiones no negociables, el crecimiento habría sido de 30.7% frente al 30 de junio de 2019 y 17.5% con respecto al 31 de marzo de 2020.

Multi Financial Group aportó Ps. 18.6 billones al total de activos (USD 5.0 mil millones).

1.1 Cartera de créditos

La cartera bruta (excluyendo repos e interbancarios) aumentó 22.6% en el último año alcanzando los Ps 209,292.9 (16.6% excluyendo el efecto de tasa de cambio). Dicho crecimiento fue impulsado principalmente por (i) un aumento de 25.6% en la cartera y leasing comercial hasta Ps 118,617.5 (20.8% excluyendo el efecto de tasa de cambio), (ii) un aumento del 14.8% en la cartera y leasing consumo hasta Ps 65,122.3 (8.5% excluyendo el efecto de tasa de cambio), y (iii) un aumento del 32.0% en la cartera y leasing hipotecario hasta Ps 25,168.6 (20.6% excluyendo el efecto de tasa de cambio).

Multi Financial Group contribuyó con Ps 12.7 billones de cartera bruta (USD 3.4 mil millones) distribuida en Ps 7.1 billones de cartera y leasing comercial (USD 1.9 mil millones), Ps 3.0 billones de cartera y leasing consumo (USD 0.8 mil millones) y Ps. 2.6 billones de cartera y leasing hipotecario (USD 0.7 mil millones).

Los repos e interbancarios decrecieron 13.1% anual hasta Ps 3,585.4 (-18.5% excluyendo el efecto de tasa de cambio) durante los últimos doce meses.

La provisión por deterioro de cartera y cuentas por cobrar fue Ps 9,575.2 al 30 de junio de 2020 llevando la cartera y cuentas por cobrar netas a Ps 203,303.0.

Cartera de créditos, neta

2T19

1T20

2T20

2T20 vs.

2T20 vs.

1T20

2T19

Cartera bruta

Comercial y leasing comercial

94,475.8

111,830.7

118,617.5

6.1%

25.6%

Cartera y leasing consumo

56,705.3

65,205.6

65,122.3

-0.1%

14.8%

Cartera y leasing hipotecario

19,060.8

23,228.4

25,168.6

8.4%

32.0%

Cartera y leasing microcrédito

411.3

403.4

384.4

-4.7%

-6.5%

Cartera bruta

170,653.2

200,668.0

209,292.9

4.3%

22.6%

Repos e Interbancarios

4,123.6

3,282.2

3,585.4

9.2%

-13.1%

Total cartera bruta

174,776.8

203,950.2

212,878.3

4.4%

21.8%

Provisión por deterioro de cartera y cuentas por cobrar

(8,375.5)

(8,883.9)

(9,575.2)

7.8%

14.3%

Provisión para el deterioro de cartera comercial

(4,476.8)

(4,601.8)

(5,212.3)

13.3%

16.4%

Provisión para el deterioro de cartera de consumo

(3,488.9)

(3,783.5)

(3,843.9)

1.6%

10.2%

Provisión para el deterioro de cartera hipotecaria

(323.6)

(406.5)

(429.6)

5.7%

32.8%

Provisión para el deterioro de cartera de microcrédito

(86.2)

(92.1)

(89.5)

-2.8%

3.8%

Cartera de créditos, neta

166,401.3

195,066.3

203,303.0

4.2%

22.2%

5

Reporte de resultados consolidados para 2T2020

Información reportada en miles de millones, salvo información por acción

La siguiente tabla muestra la composición de la cartera bruta por producto de cada una de nuestras categorías.

Cartera Bruta

2T19

1T20

2T20

2T20 vs.

2T20 vs.

1T20

2T19

Ordinaria

65,885.1

77,982.4

81,815.3

4.9%

24.2%

Capital de trabajo

14,801.8

18,611.7

21,197.9

13.9%

43.2%

Leasing financiero

9,958.0

10,838.2

10,747.4

-0.8%

7.9%

Financiado por entidades de fomento

3,067.7

3,497.7

3,950.9

13.0%

28.8%

Sobregiros

456.4

544.3

635.5

16.7%

39.2%

Tarjetas de crédito

306.7

356.3

270.5

-24.1%

-11.8%

Comercial y leasing comercial

94,475.8

111,830.6

118,617.5

6.1%

25.6%

Libranzas

24,656.5

28,098.7

28,630.9

1.9%

16.1%

Créditos personales

10,418.2

11,409.6

11,451.6

0.4%

9.9%

Tarjetas de crédito

15,395.8

18,770.1

17,095.3

-8.9%

11.0%

Vehículos

5,746.2

6,399.2

7,447.8

16.4%

29.6%

Leasing financiero

257.7

302.3

287.3

-5.0%

11.5%

Sobregiros

93.3

89.7

80.6

-10.2%

-13.6%

Otras

137.6

136.0

128.8

-5.3%

-6.4%

Cartera y leasing consumo

56,705.2

65,205.6

65,122.3

-0.1%

14.8%

Hipotecas

17,643.1

21,602.7

23,510.1

8.8%

33.3%

Leasing habitacional

1,417.7

1,625.6

1,658.5

2.0%

17.0%

Cartera y leasing hipotecario

19,060.8

23,228.4

25,168.6

8.4%

32.0%

Cartera y leasing microcrédito

411.3

403.4

384.4

-4.7%

-6.5%

Cartera bruta

170,653.1

200,668.0

209,292.9

4.3%

22.6%

Repos e Interbancarios

4,123.6

3,282.2

3,585.4

9.2%

-13.1%

Total cartera bruta

174,776.8

203,950.2

212,878.3

4.4%

21.8%

En los últimos 12 meses, los créditos ordinarios y las libranzas han impulsado el crecimiento de nuestra cartera de acuerdo con los planes estratégicos de nuestros bancos.

En Colombia, la cartera bruta creció 11.5% durante los últimos 12 meses y 1.0% durante el trimestre. En cuanto a Centroamérica, la cartera bruta creció 48.4% entre el 30 de junio de 2019 y el 30 de junio de 2020 y 10.5% en el último trimestre; excluyendo el efecto de tasa de cambio, el crecimiento habría sido 26.6% y 19.3%, respectivamente.

La cartera comercial creció 25.6% durante el año y 6.1% en el último trimestre. En Colombia, la cartera comercial creció 13.9% anual y 2.1% durante el trimestre. En cuanto a Centroamérica, la cartera comercial creció un 64.6% en el año y 16.6% durante el trimestre; excluyendo el efecto de tasa de cambio, el crecimiento en Centroamérica habría sido 40.5% y 25.9%, respectivamente.

El crecimiento de la cartera de consumo durante el año y el último trimestre fue impulsado principalmente por créditos de libranzas. En Colombia, la cartera y leasing consumo creció 6.7% en los últimos 12 meses y decreció 1.3% entre el 31 de marzo de 2020 y el 30 de junio de 2020, principalmente en tarjeta de crédito. El crecimiento de nuestra operación en Centroamérica, fue de 30.6% en los últimos 12 meses y 1.7% durante el trimestre, excluyendo el efecto de tasa de cambio, la cartera consumo creció 11.5% en los últimos 12 meses y 9.8% en el trimestre.

6

Reporte de resultados consolidados para 2T2020

Información reportada en miles de millones, salvo información por acción

La siguiente tabla muestra la composición de los préstamos y partidas por cobrar por entidad. Durante los últimos 12 meses, Banco de Occidente mostró la mayor tasa de crecimiento de nuestra operación bancaria en Colombia, impulsado por un fuerte crecimiento en todas las categorías de cartera (en cartera comercial creció 18.2%, la cartera consumo creció 6.8% y la cartera hipotecaria creció 18.2%).

Cartera bruta / Banco ($)

2T19

1T20

2T20

2T20 vs.

2T20 vs.

1T20

2T19

Banco de Bogotá

109,904.9

134,807.7

141,757.5

5.2%

29.0%

Local

58,329.6

65,554.2

65,237.0

-0.5%

11.8%

Centroamérica

51,575.3

69,253.5

76,520.5

10.5%

48.4%

Banco de Occidente

29,400.7

32,260.5

33,942.2

5.2%

15.4%

Banco Popular

19,280.8

20,767.5

21,469.1

3.4%

11.3%

Banco AV Villas

11,883.4

12,435.3

12,051.4

-3.1%

1.4%

Corficolombiana

1,761.3

2,000.4

1,821.3

-8.9%

3.4%

Eliminaciones

(1,578.0)

(1,603.5)

(1,748.7)

9.1%

10.8%

Cartera bruta

170,653.2

200,668.0

209,292.9

4.3%

22.6%

Repos e Interbancarios

4,123.6

3,282.2

3,585.4

9.2%

-13.1%

Total cartera bruta

174,776.8

203,950.2

212,878.3

4.4%

21.8%

Cartera bruta / Banco (%)

2T19

1T20

2T20

Banco de Bogotá

64.4%

67.2%

67.7%

Local

34.2%

32.7%

31.2%

Centroamérica

30.2%

34.5%

36.6%

Banco de Occidente

17.2%

16.1%

16.2%

Banco Popular

11.3%

10.3%

10.3%

Banco AV Villas

7.0%

6.2%

5.8%

Corficolombiana

1.0%

1.0%

0.9%

Eliminaciones

-0.9%

-0.8%

-0.8%

Cartera bruta

100%

100%

100%

Del total de la cartera bruta, 63.1% es doméstica y 36.9% es extranjera. En términos de cartera bruta (excluyendo repos e interbancarios), el 63.4% es doméstica y el 36.6% es extranjera (refleja la operación en Centroamérica).

Cartera Bruta

2T19

1T20

2T20

2T20 vs.

2T20 vs.

1T20

2T19

Doméstica

Comercial y leasing comercial

72,716.9

81,115.8

82,806.2

2.1%

13.9%

Cartera y leasing consumo

37,464.6

40,497.7

39,985.9

-1.3%

6.7%

Cartera y leasing hipotecario

8,485.0

9,397.6

9,595.8

2.1%

13.1%

Cartera y leasing microcrédito

411.3

403.4

384.4

-4.7%

-6.5%

Repos e Interbancarios

2,509.3

1,611.9

1,471.4

-8.7%

-41.4%

Total cartera doméstica

121,587.2

133,026.3

134,243.7

0.9%

10.4%

Extranjera

Comercial y leasing comercial

21,758.9

30,714.9

35,811.2

16.6%

64.6%

Cartera y leasing consumo

19,240.6

24,707.9

25,136.4

1.7%

30.6%

Cartera y leasing hipotecario

10,575.8

13,830.7

15,572.8

12.6%

47.2%

Cartera y leasing microcrédito

-

-

-

-

-

Repos e Interbancarios

1,614.3

1,670.3

2,114.0

26.6%

31.0%

Total cartera extranjera

53,189.6

70,923.9

78,634.5

10.9%

47.8%

Total cartera bruta

174,776.8

203,950.2

212,878.3

4.4%

21.8%

7

Reporte de resultados consolidados para 2T2020

Información reportada en miles de millones, salvo información por acción

La calidad de nuestra cartera mejoró durante el trimestre.

El indicador de cartera vencida a más de 30 días cerró el 2T20 en 4.1%, comparado con 4.2% para el 1T20 y 4.5% para el 2T19. El indicador de cartera vencida a más de 90 días fue 3.0% para el 2T20 comparado con 3.1% para el 1T20 y 3.2% para el 2T19. Finalmente, el indicador de cartera CDE sobre el total de cartera fue de 6.8% en 2T20, 6.9% en 1T20 y 7.1% en 2T19.

El indicador de cartera comercial vencida a más de 30 días fue 4.1% para 2T20 y 1T20, y 4.2% para 2T19; el indicador de cartera comercial vencida a más de 90 días fue 3.6%, 3.5% y 3.6%, respectivamente. El indicador de cartera de consumo vencida a más de 30 días fue 3.8% para 2T20, 4.1% para 1T20 y 4.9% para 2T19; el indicador de cartera de consumo vencida a más de 90 días fue 2.0%, 2.6% y 2.7%, respectivamente. El indicador de cartera hipotecaria vencida a más de 30 días fue 4.4% para 2T20 y 1T20, y 4.6% para 2T19; el indicador de cartera hipotecaria vencida a más de 90 días fue 2.7%, 3.0% y 2.6%, respectivamente.

Total cartera bruta

2T19

1T20

2T20

2T20 vs.

2T20 vs.

1T20

2T19

''A'' riesgo normal

153,775.8

181,576.2

188,606.9

3.9%

22.7%

''B'' riesgo aceptable

4,749.9

5,305.3

6,491.7

22.4%

36.7%

''C'' riesgo apreciable

5,394.5

6,253.8

6,562.8

4.9%

21.7%

''D'' riesgo significativo

3,762.6

3,886.3

3,875.4

-0.3%

3.0%

''E'' irrecuperable

2,970.4

3,646.3

3,756.1

3.0%

26.5%

Cartera bruta

170,653.2

200,668.0

209,292.9

4.3%

22.6%

Repos e interbancarios

4,123.6

3,282.2

3,585.4

9.2%

-13.1%

Total cartera bruta

174,776.8

203,950.2

212,878.3

4.4%

21.8%

Cartera y leasing CDE / Total cartera y leasing (*)

7.1%

6.9%

6.8%

Cartera vencida

2T19

1T20

2T20

2T20 vs.

2T20 vs.

1T20

2T19

Vigente

90,507.7

107,237.1

113,778.3

6.1%

25.7%

Entre 31 y 90 días vencida

552.6

734.4

574.4

-21.8%

3.9%

+90 días vencida

3,415.4

3,859.2

4,264.8

10.5%

24.9%

Comercial y leasing comercial

94,475.8

111,830.7

118,617.5

6.1%

25.6%

Vigente

53,904.5

62,523.2

62,647.4

0.2%

16.2%

Entre 31 y 90 días vencida

1,273.7

987.1

1,198.3

21.4%

-5.9%

+90 días vencida

1,527.1

1,695.3

1,276.6

-24.7%

-16.4%

Cartera y leasing consumo

56,705.3

65,205.6

65,122.3

-0.1%

14.8%

Vigente

18,183.2

22,212.5

24,050.9

8.3%

32.3%

Entre 31 y 90 días vencida

380.5

323.3

435.0

34.6%

14.3%

+90 días vencida

497.1

692.6

682.8

-1.4%

37.4%

Cartera y leasing hipotecario

19,060.8

23,228.4

25,168.6

8.4%

32.0%

Vigente

341.7

342.3

333.2

-2.7%

-2.5%

Entre 31 y 90 días vencida

18.6

3.1

4.6

46.7%

-75.2%

+90 días vencida

51.1

58.0

46.7

-19.5%

-8.6%

Cartera y leasing microcrédito

411.3

403.4

384.4

-4.7%

-6.5%

Cartera bruta

170,653.2

200,668.0

209,292.9

4.3%

22.6%

Repos e Interbancarios

4,123.6

3,282.2

3,585.4

9.2%

-13.1%

Total cartera bruta

174,776.8

203,950.2

212,878.3

4.4%

21.8%

Cartera y leasing vencida (30 días) / Total cartera y leasing (*)

4.5%

4.2%

4.1%

Cartera y leasing vencida (90 días) / Total cartera y leasing (*)

3.2%

3.1%

3.0%

(*) Total cartera y leasing excluyendo repos e interbancarios. Los indicadores de calidad de cartera vencida +30 días y +90 días fueron calculados teniendo en cuenta el capital y las cuenta por cobrar de intereses de la cartera.

8

Reporte de resultados consolidados para 2T2020

Información reportada en miles de millones, salvo información por acción

Los indicadores de cobertura sobre cartera vencida a más de 90 días de Grupo Aval fueron 1.5x en 2T20, 1.4x en 1T20 y 1.5x en 2T19. La cobertura de la cartera calificada CDE fue de 0.7x para 2T20, 0.6x para 1T20 y 0.7x para 2T19, y la cobertura de la cartera vencida a más de 30 días fue de 1.1x para 2T20, 1T20 y 2T19. El gasto de provisiones neto de recuperaciones de castigos sobre el promedio de cartera total fue 3.1% en 2T20 y 2.2% en 1T20 y 2T10. La razón de castigos de cartera sobre cartera total promedio fue de 1.8% en 2T20, 1.9% en 1T20 y 2.3% en 2T19.

Total cartera bruta

2T19

1T20

2T20

Provisión por deterioro de cartera y leasing / Cartera y leasing CDE

0.7

0.6

0.7

Provisión por deterioro de cartera y leasing / Cartera y leasing vencida (30 días)

1.1

1.1

1.1

Provisión por deterioro de cartera y leasing / Cartera y leasing vencida (90 días)

1.5

1.4

1.5

Provisión por deterioro de cartera y leasing / Total cartera y leasing (*)

4.9%

4.4%

4.6%

Pérdida por deterioro / Saldo de cartera y leasing CDE

0.3

0.3

0.5

Pérdida por deterioro / Saldo de cartera y leasing vencida (30 días)

0.5

0.5

0.8

Pérdida por deterioro / Saldo de cartera y leasing vencida (90 días)

0.8

0.7

1.0

Pérdida por deterioro / Promedio cartera y leasing (*)

2.5%

2.3%

3.2%

Pérdida neta por deterioro (Recuperaciones de cartera castigada) / Promedio cartera y leasing (*)

2.2%

2.2%

3.1%

Castigos / Promedio cartera y leasing (*)

2.3%

1.9%

1.8%

  1. Total cartera y leasing excluyendo repos e interbancarios. Los indicadores de calidad de cartera vencida +30 días y +90 días fueron calculados teniendo en cuenta el capital y las cuenta por cobrar de intereses de la cartera.

1.2 Inversiones y activos negociables

El total de inversiones y activos negociables creció 39.0% hasta Ps 40,506.7 entre el 30 de junio 2019 y el 30 de junio de 2020 y 10.0% frente al 31 de marzo de 2020. Del total del portafolio, Ps 37,518.5 corresponden a inversiones de renta fija, que crecieron 38.7% entre el 30 de junio 2019 y el 30 de junio de 2020 y 15.3% desde el 31 de marzo de 2020. Del total de inversiones y activos negociables, las inversiones en instrumentos de patrimonio ascendieron a Ps 5,619.6 e incrementaron 26.8% entre el 30 de junio 2019 y el 30 de junio de 2020 y 11.5% frente al 31 de marzo de 2020.

Multi Financial Group aportó Ps 4.2 billones de inversiones y activos negociables (USD 1.1 mil millones).

Inversiones y activos negociables

2T19

1T20

2T20

2T20 vs.

2T20 vs.

1T20

2T19

Títulos de deuda

4,011.4

4,883.0

5,600.7

14.7%

39.6%

Instrumentos de patrimonio

3,157.1

3,708.1

4,234.8

14.2%

34.1%

Derivados de negociación

533.5

2,887.8

1,368.5

-52.6%

156.5%

Activos negociables

7,702.0

11,478.9

11,204.1

-2.4%

45.5%

Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados

(no cumple test SPPI)

25.1

9.3

8.8

-4.8%

-64.8%

Títulos de deuda a valor razonable con cambios en ORI

20,030.6

24,426.3

27,001.1

10.5%

34.8%

Instrumentos de patrimonio con ajuste a patrimonio en ORI

1,276.0

1,330.7

1,384.8

4.1%

8.5%

Inversiones a valor razonable con cambios en ORI

21,306.6

25,757.0

28,386.0

10.2%

33.2%

Inversiones de deuda a costo amortizado

2,984.5

3,233.7

4,907.8

51.8%

64.4%

Inversiones y activos negociables

32,018.2

40,478.8

44,506.7

10.0%

39.0%

9

Reporte de resultados consolidados para 2T2020

Información reportada en miles de millones, salvo información por acción

El rendimiento promedio de las inversiones de renta fija e instrumentos del patrimonio (activos negociables, títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados, inversiones a valor razonable con cambios en ORI e inversiones de deuda a costo amortizado) fue de 6.6% para 2T20, 1.4% para 1T20 y 5.7% para 2T19.

1.3 Efectivo y equivalentes de efectivo

Al 30 de junio de 2020, el saldo de efectivo y equivalentes de efectivo fue Ps 40,109.2 mostrando un incremento de 34.5% respecto al 30 de junio de 2019 y un decrecimiento de 0.1% frente al 31 de marzo de 2020 (crecimiento del 26.3% y 3.0% excluyendo el efecto de tasa de cambio).

Nuestra relación de liquidez, medida como efectivo y equivalentes de efectivo sobre depósitos fue de 18.9% al 30 de junio de 2020, 19.8% al 31 de marzo de 2020 y 18.0% al 30 de junio de 2019.

1.4 Plusvalía y otros intangibles

La plusvalía y otros intangibles al 30 de junio de 2020 alcanzaron Ps 17,856.9, incrementando 21.1% frente al 30 de junio de 2019 y decreciendo 0.3% frente al 31 de marzo de 2020.

La plusvalía al 30 de junio de 2020 fue Ps 8,236.5, creciendo 13.6% frente al 30 de junio de 2019 y decreciendo 3.9% frente al 31 de marzo de 2020, explicado por las fluctuaciones de la tasa de cambio.

Otros intangibles, que incluyen "derechos de concesión" y otros intangibles, reflejan principalmente el valor de las concesiones registradas en su mayoría en Corficolombiana. Los otros intangibles alcanzaron Ps 9,620.4 al 30 de junio de 2020 y crecieron 28.3% comparado con el 30 de junio de 2019 y 3.0% comparado con el 31 de marzo de 2020.

2. Pasivos

Al 30 de junio de 2020, el fondeo representaba el 94.6% del total de los pasivos y los otros pasivos representan el 5.4%.

2.1 Fondeo

El total de fondeo (pasivos financieros totales a costo amortizado) que incluye (i) Depósitos de clientes,

  1. Operaciones de mercado monetario, (iii) Créditos de bancos y otros, (iv) Bonos en circulación, y (v) Obligaciones con entidades de fomento, fue Ps 282,723.1 al 30 de junio de 2020 mostrando un incremento de 28.5% frente al 30 de junio de 2019 y un crecimiento de 5.1% frente al 31 de marzo de 2020 (22.5% y 7.6% excluyendo el efecto de tasa de cambio). Los depósitos de clientes representaron 75.1% del fondeo total al cierre de 2T20, 75.6% para 1T20 y 75.4% para 2T19.

Multi Financial Group contribuyó con Ps 16.3 billones de total fondeo (USD 4.3 mil millones).

El costo promedio de los fondos fue del 3.3% en 2T20, 3.5% en 1T20, y 3.8% para 2T19.

10

Reporte de resultados consolidados para 2T2020

Información reportada en miles de millones, salvo información por acción

2.1.1 Depósitos de clientes

Depósitos de clientes

2T19

1T20

2T20

2T20 vs.

2T20 vs.

1T20

2T19

Cuentas corrientes

14,811.2

18,843.7

25,290.1

34.2%

70.7%

Otros depósitos

526.6

388.6

499.8

28.6%

-5.1%

Depósitos sin costo

15,337.8

19,232.3

25,789.9

34.1%

68.1%

Cuentas corrientes

23,479.6

34,215.8

26,486.3

-22.6%

12.8%

Certificados de depósito a término

71,687.7

81,071.4

86,638.2

6.9%

20.9%

Cuentas de ahorro

55,495.7

68,701.9

73,301.6

6.7%

32.1%

Depósitos con costo

150,663.0

183,989.2

186,426.2

1.3%

23.7%

Depósitos de clientes

166,000.8

203,221.5

212,216.0

4.4%

27.8%

De nuestros depósitos totales al 30 de junio de 2020, las cuentas corrientes representaron el 24.4%, los certificados de depósito a término el 40.8%, las cuentas de ahorro 34.5%, y los otros depósitos 0.2%.

Multi Financial Group contribuyó con Ps 11.0 billones de total fondeo (USD 2.9 mil millones).

La siguiente tabla muestra la composición de los depósitos por banco. Durante los últimos 12 meses, Banco de Bogotá mostró la mayor tasa de crecimiento en depósitos de nuestra operación bancaria en Colombia.

Depósitos / Banco ($)

2T19

1T20

2T20

2T20 vs.

2T20 vs.

1T20

2T19

Banco de Bogotá

107,408.4

143,581.6

148,550.2

3.5%

38.3%

Local

56,458.0

72,181.8

67,964.0

-5.8%

20.4%

Centroamérica

50,950.4

71,399.8

80,586.2

12.9%

58.2%

Banco de Occidente

26,706.2

31,476.6

30,764.9

-2.3%

15.2%

Banco Popular

19,096.1

18,516.9

21,579.6

16.5%

13.0%

Banco AV Villas

11,307.6

12,694.2

12,821.0

1.0%

13.4%

Corficolombiana

4,006.2

4,671.5

4,765.1

2.0%

18.9%

Eliminaciones

(2,523.5)

(7,719.5)

(6,264.7)

-18.8%

148.2%

Total Grupo Aval

166,000.8

203,221.5

212,216.0

4.4%

27.8%

Depósitos / Banco (%)

2T19

1T20

2T20

Banco de Bogotá

64.7%

70.7%

70.0%

Local

34.0%

35.5%

32.0%

Centroamérica

30.7%

35.1%

38.0%

Banco de Occidente

16.1%

15.5%

14.5%

Banco Popular

11.5%

9.1%

10.2%

Banco AV Villas

6.8%

6.2%

6.0%

Corficolombiana

2.4%

2.3%

2.2%

Eliminaciones

-1.5%

-3.8%

-3.0%

Total Grupo Aval

100.0%

100.0%

100.0%

11

Reporte de resultados consolidados para 2T2020

Información reportada en miles de millones, salvo información por acción

2.1.2 Créditos de bancos y otros (incluye obligaciones con entidades de fomento)

Al 30 de junio de 2020, los créditos de los bancos y otros presentaron un saldo de Ps 30,673.5, creciendo 30.1% frente al 30 de junio de 2019 y un 4.6% frente al 31 de marzo de 2020. Excluyendo el efecto de tasa de cambio, los créditos de los bancos y otros crecieron 21.8% frente al 30 de junio de 2019 y 7.7% frente al 31 de marzo de 2020.

2.1.3 Bonos en circulación

Al 30 de junio de 2020, el saldo de bonos en circulación ascendió a Ps 28,829.1, mostrando un incremento de 43.4% frente al 30 de junio de 2019 y 0.5% frente al 31 de marzo de 2020. Excluyendo el efecto de tasa de cambio, los bonos crecieron 42.1% frente al 30 de junio de 2019 y 0.8% frente al 31 de marzo de 2020.

3. Interés no controlante

El Interés de los no controlantes de Grupo Aval refleja: (i) la participación minoritaria de terceras partes en las subsidiarias consolidadas por parte de Grupo Aval (Banco de Bogotá, Banco de Occidente, Banco Popular, Banco AV Villas y Corficolombiana), y (ii) la participación minoritaria de terceras partes en las subsidiarias consolidadas por los bancos (particularmente Porvenir). Al 30 de junio de 2020, el saldo del interés de los no controlantes fue de Ps 14,221.0 mostrando un incremento de 15.7% frente al 30 de junio de 2019 y un 4.9% frente al 31 de marzo de 2020. El interés de los no controlantes representa el 41.6% del total del patrimonio en 2T20, comparado al 41.0% en 1T20 y al 40.2% en 2T19. El interés no controlante deriva de la suma del interés minoritario de cada uno de nuestros bancos y Grupo Aval, aplicando eliminaciones asociadas con el proceso de consolidación de Grupo Aval.

Participación consolidada por Aval

2T19

1T20

2T20

2T20 vs. 1T20

2T20 vs. 2T19

Banco de Bogotá

68.7%

68.7%

68.7%

-

-

Banco de Occidente

72.3%

72.3%

72.3%

-

-

Banco Popular

93.7%

93.7%

93.7%

-

-

Banco AV Villas

79.9%

79.9%

79.9%

-

-

BAC Credomatic

(1)

68.7%

68.7%

68.7%

-

-

Porvenir

(2)

75.7%

75.7%

75.7%

-

0

Corficolombiana

38.2%

38.6%

38.6%

-

40

  1. BAC Credomatic es propiedad de Banco de Bogotá; (2) Grupo Aval posee indirectamente el 100% de Porvenir de la siguiente manera: 20.0% de Grupo Aval, el 46,9% en Banco de Bogotá y el 33,1% en Banco de Occidente. Los resultados de Porvenir se consolidan en el Banco de Bogotá.

4. Patrimonio atribuible a los accionistas

Al 30 de junio de 2020, el patrimonio atribuible a los accionistas fue de Ps 19,939.8 mostrando un incremento de 8.9% frente al 30 de junio de 2019 y 2.4% frente al 31 de marzo de 2020.

12

Reporte de resultados consolidados para 2T2020

Información reportada en miles de millones, salvo información por acción

Estado de Resultados

Nuestra utilidad neta atribuible a los accionistas del 2T20 fue de Ps 323.4, mostrando un decrecimiento de 60.2% frente a 2T19 y un decrecimiento de 53.8% frente a 1T20.

Estado de Resultados Consolidado

2T19

1T20

2T20

2T20 vs.

2T20 vs.

1T20

2T19

Ingresos por intereses

4,885.8

5,097.5

5,199.9

2.0%

6.4%

Gasto por intereses

2,054.4

2,172.0

2,246.4

3.4%

9.3%

Ingresos netos por intereses

2,831.3

2,925.5

2,953.6

1.0%

4.3%

Deterioro cartera de créditos y cuentas por cobrar

1,040.9

1,101.4

1,642.1

49.1%

57.7%

Deterioro de otros activos financieros

(33.2)

14.8

43.6

194.1%

N.A

Recuperación de castigos

(96.6)

(79.7)

(56.0)

-29.7%

-42.0%

Pérdida neta por deterioro de activos financieros

911.1

1,036.5

1,629.6

57.2%

78.9%

Ingreso neto por comisiones y honorarios

1,347.2

1,345.8

1,094.5

-18.7%

-18.8%

Ingresos brutos por venta de bienes y servicios

599.7

833.7

239.4

-71.3%

-60.1%

Ingreso neto de instrumentos financieros negociables

208.6

1,101.2

(93.6)

-108.5%

-144.9%

Ingreso neto de instrumentos financieros mandatorios a valor razonable

53.4

73.3

59.7

-18.5%

11.7%

Total otros ingresos

266.1

(804.3)

853.2

N.A

N.A.

Total otros egresos

2,409.2

2,576.4

2,621.6

1.8%

8.8%

Utilidad antes de impuesto a las ganancias

1,986.1

1,862.3

855.6

-54.1%

-56.9%

Gasto de impuesto a las ganancias

586.4

516.4

214.6

-58.4%

-63.4%

Utilidad neta del periodo

1,399.7

1,345.8

641.0

-52.4%

-54.2%

Intereses no controlantes

586.5

645.6

317.6

-50.8%

-45.8%

Intereses controlantes

813.2

700.2

323.4

-53.8%

-60.2%

1. Margen neto de intereses

Ingresos netos por intereses

2T19

1T20

2T20

2T20 vs.

2T20 vs.

1T20

2T19

Ingresos por intereses

Comercial

1,842.9

1,889.1

1,963.6

3.9%

6.5%

Repos e interbancarios

108.5

81.9

43.7

-46.6%

-59.7%

Consumo

2,224.8

2,322.9

2,374.0

2.2%

6.7%

Vivienda

403.9

455.2

466.1

2.4%

15.4%

Microcrédito

25.5

25.7

22.5

-12.5%

-11.6%

Intereses sobre cartera de crédito

4,605.7

4,774.8

4,870.0

2.0%

5.7%

Intereses sobre inversiones en títulos de deuda a

280.0

322.6

330.0

2.3%

17.8%

Total ingreso por intereses

4,885.8

5,097.5

5,199.9

2.0%

6.4%

Gasto por intereses

Cuentas corrientes

103.6

93.7

81.7

-12.8%

-21.2%

Certificados de depósito a término

888.5

948.4

968.9

2.2%

9.0%

Cuentas de ahorro

374.2

427.1

422.4

-1.1%

12.9%

Total intereses sobre depósitos

1,366.4

1,469.2

1,473.0

0.3%

7.8%

Operaciones de mercado monetario

84.3

84.5

97.7

15.7%

16.0%

Créditos de bancos y otros

277.3

220.4

242.3

9.9%

-12.7%

Bonos en circulación

294.4

359.4

397.8

10.7%

35.1%

Obligaciones con entidades de fomento

32.0

38.5

35.7

-7.3%

11.5%

Total intereses sobre obligaciones financieras

688.0

702.7

773.4

10.1%

12.4%

Total gasto de intereses

2,054.4

2,172.0

2,246.4

3.4%

9.3%

Ingresos netos por intereses

2,831.3

2,925.5

2,953.6

1.0%

4.3%

13

Reporte de resultados consolidados para 2T2020

Información reportada en miles de millones, salvo información por acción

El margen neto de intereses creció 4.3% siendo Ps 2,953.6 para 2T20 frente a 2T19 y creció 1.0% frente a 1T20. El crecimiento frente al 2T19 se debe a un incremento del 6.4% en el ingreso total de intereses que fue parcialmente contrarrestado por un incremento del 9.3% en el gasto total de intereses.

Nuestro margen neto de interés(1) fue 5.3% para 2T20, 4.8% para 1T20 y 5.9% para 2T19. El margen neto de cartera fue 5.8% para 2T20, 6.1% para 1T20 y 6.6% en 2T19. Por otra parte, el margen neto de inversiones fue 2.9% en 2T20, -1.7% en 1T20 y 2.3% para 2T19.

En Colombia, nuestro margen neto de intereses fue 4.9% para 2T20, 4.0% para 1T20, y 5.4% en 2T19. El margen neto de intereses de cartera fue 5.3% para 2T20, 5.6% para 1T20, y 6.2% en 2T19. Por otra parte, el margen neto de inversiones fue 3.4% en 2T20 frente a -3.3% en 1T20 y 2.0% en 2T19.

En Centroamérica, nuestro margen neto de intereses fue 6.0% para 2T20, 6.4% para 1T20 y 6.9% en 2T19. El margen neto de intereses de cartera fue 6.8% para 2T20, 7.0% para 1T20, y 7.5% en 2T19. Por otra parte, el margen neto de inversiones fue 1.5% para 2T20, 2.7% para 1T20 y 3.0% en 2T19.

2. Pérdida neta por deterioro de activos financieros

La pérdida neta por deterioro de activos financieros creció 78.9% hasta Ps 1,629.6 en 2T20 frente a 2T19 y 57.2% frente a 1T20.

Pérdida neta por deterioro de activos

2T19

1T20

2T20

2T20 vs.

2T20 vs.

financieros

1T20

2T19

Deterioro cartera de créditos y cuentas por cobrar

1,040.9

1,101.4

1,642.1

49.1%

57.7%

Deterioro de otros activos financieros

(33.2)

14.8

43.6

194.1%

N.A

Recuperación de castigos

(96.6)

(79.7)

(56.0)

-29.7%

-42.0%

Pérdida neta por deterioro de activos financieros

911.1

1,036.5

1,629.6

57.2%

78.9%

Nuestro costo de riesgo anualizado fue 3.2% para 2T20, 2.3% para 1T20 y 2.5% para 2T19. El indicador neto de recuperaciones de cartera castigada fue 3.1% para 2T20, 2.2% para 1T20 y 2.2% para 2T19.

  1. El margen neto de interés de Grupo Aval sin el ingreso por activos negociables y títulos de deuda a valor razonable con

cambios en resultados (no cumple test SPPI) fue de 5.0% para 2T20, 5.3% para 1T20, y 5.7% para 2T19.

14

Reporte de resultados consolidados para 2T2020

Información reportada en miles de millones, salvo información por acción

3. Ingresos diferentes a intereses

Total de ingresos diferentes a intereses

Ingresos por comisiones y honorarios

Comisiones bancarias

(1)

Actividades fiduciarias

Administración de fondos de pensiones y cesantías

Servicios de almacenamiento

Total comisiones e ingresos por servicios

Gastos por comisiones y honorarios

Ingreso neto por comisiones y honorarios

Ingresos por venta de bienes y servicios

Costos y gastos por venta de bienes y servicios

Ingresos brutos por venta de bienes y servicios

Ingreso neto de instrumentos financieros negociables

Ingreso neto de instrumentos financieros mandatorios a valor razonable

Otros ingresos

Ganancia neta por diferencia en cambio

Ganancia neta en venta de inversiones y realización de ORI

Utilidad en venta de activos no corrientes mantenidos para la venta

Ingresos de inversiones no consolidadas (2)

Utilidad en valoración de activos

Otros ingresos de la operación

Total otros ingresos

Total de ingresos diferentes a intereses

2T19

1T20

2T20

2T20 vs.

2T20 vs.

1T20

2T19

1,075.1

1,109.0

893.5

-19.4%

-16.9%

84.4

81.4

78.9

-3.0%

-6.5%

301.0

307.7

260.9

-15.2%

-13.3%

40.1

36.7

35.0

-4.8%

-12.8%

1,500.6

1,534.8

1,268.3

-17.4%

-15.5%

153.4

189.0

173.7

-8.1%

13.3%

1,347.2

1,345.8

1,094.5

-18.7%

-18.8%

2,077.9

2,463.6

1,528.3

-38.0%

-26.4%

1,478.1

1,629.9

1,288.9

-20.9%

-12.8%

599.7

833.7

239.378

-71.3%

-60.1%

208.6

1,101.2

(93.6)

-108.5%

-144.9%

53.4

73.3

59.7

-18.5%

11.7%

16.6

(1,147.8)

557.7

-148.6%

N.A.

65.1

94.3

106.2

12.7%

63.1%

6.6

28.6

6.6

-76.9%

0.5%

65.9

148.2

43.4

-70.7%

-34.2%

(7.3)

3.3

(1.8)

-154.8%

-75.0%

119.2

69.1

141.1

104.1%

18.4%

266.1

(804.3)

853.2

N.A

N.A.

2,475.0

2,549.6

2,153.3

-15.5%

-13.0%

  1. Incluye comisiones por servicios bancarios, servicios de la red de oficinas, comisiones por tarjetas débito y crédito, cuotas de giros, cheques, talonarios de cheques y otros cargos
  2. Incluye los dividendos y método de participación

3.1 Ingreso neto por comisiones y honorarios

El ingreso neto por comisiones y honorarios disminuyó 18.8% hasta Ps 1,094.5 para 2T20 frente a 2T19 y decreció 18.7% en el trimestre. El total de comisiones e ingresos por servicios decreció 15.5% hasta Ps 1,268.3 en 2T20 frente a 2T19 y decreció 17.4% en el trimestre. Excluyendo el efecto de tasa de cambio, el ingreso neto por comisiones y honorarios decreció 24.6% y 21.8%, respectivamente. En Colombia, el ingreso neto por comisiones y honorarios disminuyó 20.8% en el último año y 17.8% en el trimestre. En Centroamérica, el ingreso neto por comisiones y honorarios decreció 16.1% en el último año y 19.7% en el trimestre; excluyendo el efecto de tasa de cambio, el ingreso neto decreció 29.1% en el último año y 26.5% en el trimestre.

3.2 Ingresos brutos por venta de bienes y servicios

Los ingresos brutos por venta de bienes y servicios (sector no financiero) disminuyeron 60.4% hasta Ps

239.4 para 2T20 frente a 2T19 y 71.3% durante el trimestre. La disminución frente al 1T20 y 2T19 se explica principalmente por menores ingresos en las inversiones en las concesiones y Promigas.

15

Reporte de resultados consolidados para 2T2020

Información reportada en miles de millones, salvo información por acción

3.3 Ingreso neto de actividades de negociación

Ingreso neto de instrumentos financieros negociables

2T19

1T20

2T20

2T20 vs.

2T20 vs.

1T20

2T19

Inversiones a valor razonable con cambios en resultados

152.3

(204.2)

316.8

N.A

108.0%

Ingreso neto en instrumentos derivados

31.4

1,160.5

(364.0)

-131.4%

N.A

Otros ingresos negociables en derivados

24.9

144.8

(46.4)

-132.0%

N.A

Ingreso neto de instrumentos financieros negociables

208.6

1,101.2

(93.6)

-108.5%

-144.9%

El ingreso neto de actividades de negociación de Grupo Aval se debe analizar en conjunto con la ganancia (pérdida) neta por diferencia en cambio.

3.4 Otros ingresos

Los otros ingresos para el 2T20 fueron Ps 853.2 principalmente como resultado de una ganancia neta por diferencia en cambio.

4. Otros gastos

Los otros gastos totales del 2T20 fueron Ps 2,621.6, incrementando 8.8% frente a 2T19 y 1.8% frente a 1T20 (1.4% y -1.9% excluyendo el efecto de tasa de cambio). Nuestro ratio de eficiencia, medido como el total de otros gastos sobre el total de ingresos, fue 51.3% en 2T20, 47.1% en 1T20 y 45.4% en 2T19. El ratio anualizado como porcentaje del total de activos promedio fue 3.2% en 2T20, 3.4% en 1T20 y 3.7% en 2T19.

En Colombia, nuestro ratio de eficiencia medido como total otros gastos sobre el total de ingresos fue 47.4% en 2T20, 42.7% en 1T20, y 40.3% en 2T19. El ratio anualizado como porcentaje del total de activos promedio fue 2.8% en 2T20, 2.9% en 1T20, y 3.2% en 2T19.

En Centroamérica, nuestro ratio de eficiencia medido como total otros gastos sobre el total de ingresos, fue 57.8% en 2T20, 54.7% en 1T20, y 56.5% en 2T19. El ratio anualizado como porcentaje del total de activos promedio fue 4.0% en 2T20, 4.7% en 1T20, y 4.9% en 2T19.

5. Interés no controlante

El interés no controlante de Grupo Aval refleja: (i) la participación minoritaria de terceras partes en las subsidiarias consolidadas por parte de Grupo Aval (Banco de Bogotá, Banco de Occidente, Banco Popular, Banco AV Villas y Corficolombiana), y (ii) la participación minoritaria de terceras partes en las subsidiarias consolidadas por los bancos (particularmente Porvenir). Para 2T20, el interés no controlante en el estado de resultados fue de Ps 317.6, mostrando un decrecimiento de 45.8% frente a 2T19 y un decrecimiento de 50.8% frente a 1T20. El ratio de interés no controlante sobre utilidad antes de interés no controlante fue de 49. 6% en 2T20, 48.0% en 1T20, y 41.9% en 2T19.

16

Reporte de resultados consolidados para 2T2020

Información reportada en miles de millones, salvo información por acción

Información relacionada a los estados financieros consolidado de Grupo Aval por región

Grupo Aval Acciones y Valores S.A. - Operación Colombia

Estados financieros en NIIF

Información en miles de millones de pesos

2Q19

1Q20

2Q20

2Q19

2Q20

2T19

1T20

2T20

2T20 vs.

2T20 vs.

1T20

2T19

Préstamos y partidas por cobrar, brutos

119,077.9

131,414.5

132,772.4

1.0%

11.5%

Total activos

186,697.0

215,714.4

213,888.5

-0.8%

14.6%

Depósitos de clientes

115,050.4

131,821.7

131,629.9

-0.1%

14.4%

Total pasivos

169,577.4

200,921.0

197,380.3

-1.8%

16.4%

Utilidad neta del periodo

1,090.7

901.9

401.7

-55.5%

-63.2%

Intereses controlantes

600.8

395.2

158.9

-59.8%

-73.6%

Acum. 2019

Acum. 2020

2020 vs. 2019

Utilidad neta del periodo

2,150.6

1,303.6

-39.4%

A

Intereses controlantes

1,159.7

554.0

-52.2%

Leasing Bogotá Panamá S.A.(1)

Estados financieros en NIIF

Información en miles de millones de pesos

3Q18

4Q18

2Q18

3Q18

2Q18

2T19

1T20

2T20

2T20 vs.

2T20 vs.

1T20

2T19

Préstamos y partidas por cobrar, brutos

51,575.3

69,253.5

76,520.5

10.5%

48.4%

Total activos

77,979.1

104,713.3

119,075.0

13.7%

52.7%

Depósitos de clientes

50,950.4

71,399.8

80,586.2

12.9%

58.2%

Total pasivos

64,495.7

86,476.4

101,422.4

17.3%

57.3%

Utilidad neta del periodo

309.0

443.9

239.3

-46.1%

-22.5%

Intereses controlantes

212.4

305.1

164.5

-46.1%

-22.6%

Acum. 2019

Acum. 2020

2020 vs. 2019

Utilidad neta del periodo

605.7

683.2

12.8%

B

Intereses controlantes

416.3

469.5

12.8%

A+B

Intereses controlantes

1,576.1

1,023.6

-35.1%

(1) Leasing Bogotá Panamá es la compañía que consolida nuestra operación en Centroamérica.

17

Reporte de resultados consolidados para 2T2020

Información reportada en miles de millones, salvo información por acción

Información relacionada a Grupo Aval Acciones y Valores S.A. (Holding) y Grupo Aval Limited

La Holding registró un endeudamiento bruto total de Ps 1,661.4 (Ps 529.9 en deuda bancaria y Ps 1,131.4 en bonos denominados en pesos colombianos) al 30 de junio de 2020. También garantiza irrevocable e incondicionalmente los bonos de Grupo Aval Limited (144A / Reg S) 2022 (USD 1,000 millones) y los bonos de Grupo Aval Limited (144A / Reg S) 2030 (USD 1,000 millones) en virtud de sus respectivos contratos de emisión. Al 30 de junio de 2020, el monto total pendiente de pago (incluyendo intereses por pagar) de dichos bonos era USD 2.0 miles de millones, o Ps 7,590.7 al ser convertidos a pesos.

La deuda de Grupo Aval Limited es atendida con los ingresos por intereses de los préstamos a las filiales y el efectivo y equivalentes de efectivo. Grupo Aval Limited no ha requerido, a la fecha, efectivo de Grupo Aval Acciones y Valores S.A. para cumplir con sus obligaciones. Las principales fuentes de efectivo para pagar la deuda y su servicio de Grupo Aval Acciones y Valores S.A. han sido los ingresos por dividendos de sus filiales y la rentabilidad de su efectivo y equivalentes de efectivo.

Combinadas, Grupo Aval Acciones y Valores S.A. y Grupo Aval Limited tienen Ps 3,994.9 en activos líquidos totales y un endeudamiento bruto total de Ps 9,252.1 y un endeudamiento neto de (incluyendo la deuda senior a filiales) Ps 5,257.2 al 30 de junio de 2020. Adicional a los activos líquidos, Grupo Aval Limited cuenta con otros créditos a subsidiarias por Ps 1,165.3 e inversiones en instrumentos AT1 por Ps 1,953.3.

Total de activos líquidos al corte de

Junio 30, 2020

Efectivo y equivalentes de efectivo

2,980.1

Inversiones de renta fija

304.8

Deuda senior a filiales

709.9

Total de activos líquidos

3,994.9

Calendario de vencimientos de la deuda bruta combinada

3,905.8 3,756.3

139.1

236.8

1.4

226.0

0.4

93.0

207.0

300.0

300.0

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2030

2036

2039

2042

Al 30 de junio de 2020, nuestro doble apalancamiento combinado (calculado como inversiones en subsidiarias al valor en libros, préstamos subordinados a subsidiarias y plusvalía como porcentaje del patrimonio neto) fue 1.20x. Por último, se presenta una evolución de nuestros principales ratios:

Métricas de endeudamiento y cobertura del

servicio de deuda

Doble apalancamiento (1)

Deuda neta / Ingresos por flujo (2)(3) Deuda neta / Flujo de dividendos (2)(3) Ingresos por flujo / Gastos de intereses (2)

(4)2T19

1T20

2T20

2T20 vs.

2T20 vs.

1T20

2T19

1.14x

1.15x

1.20x

0.05

0.06

2.7x

3.2x

3.3x

0.1

0.6

3.0x

3.7x

4.3x

0.6

1.3

5.5x

4.0x

3.9x

-0.2

-1.6

  1. Doble apalancamiento se calcula como inversiones en filiales a valor en libros (excluyendo revalorizaciones), préstamos subordinados a las filiales y plusvalía, como un porcentaje de el patrimonio de los accionistas; (2) Los ingresos por flujo se definen como el flujo de caja recurrente de dividendos, inversiones e ingreso de operaciones netas anualizados; (3) La deuda neta se calcula como la deuda total menos efectivo y equivalentes de efectivo e inversiones de renta fija.

18

Reporte de resultados consolidados para 2T2020

Información reportada en miles de millones, salvo información por acción

ACERCA DE GRUPO AVAL

Grupo Aval es el grupo financiero más grande de Colombia y a través de BAC Credomatic y Multi Financial Group es el grupo regional más grande y más rentable en Centroamérica. Está conformado por cuarto bancos en Colombia (Banco de Bogotá, Banco de Occidente, Banco Popular y Banco AV Villas), por la administradora de fondos de pensiones y cesantías más grande del país (Porvenir), y por la corporación financiera más grande de Colombia (Corficolombiana). Grupo Aval ejerce control sobre cada una de estas entidades y las consolida en sus resultados.

Contactos de relación con inversionistas

Alejo Sánchez García

Gerente Planeación Estratégica y Relación con Inversionistas

Tel: +571 241 9700 x23422

E-mail: asanchez@grupoaval.com

19

Reporte de resultados consolidados para 2T2020

Información reportada en miles de millones

Grupo Aval Acciones y Valores S.A.

Estados Financieros Consolidados en NIIF

Estados financieros en NIIF

Información en miles de millones de pesos

2Q19

1Q20

2Q20

2Q19

2Q20

Estado de Situación Financiera Consolidado

2T19

1T20

2T20

2T20 vs. 1T20

2T20 vs. 2T19

Efectivo y equivalentes de efectivo

29,824.7

40,136.8

40,109.2

-0.1%

34.5%

Inversiones y activos negociables

Títulos de deuda

4,011.4

4,883.0

5,600.7

14.7%

39.6%

Instrumentos de patrimonio

3,157.1

3,708.1

4,234.8

14.2%

34.1%

Derivados de negociación

533.5

2,887.8

1,368.5

-52.6%

156.5%

Activos negociables

7,702.0

11,478.9

11,204.1

-2.4%

45.5%

Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados (no cumple test

25.1

9.3

8.8

-4.8%

-64.8%

Inversiones a valor razonable con cambios en ORI

21,306.6

25,757.0

28,386.0

10.2%

33.2%

Inversiones de deuda a costo amortizado

2,984.5

3,233.7

4,907.8

51.8%

64.4%

Inversiones no negociables

24,316.2

28,999.9

33,302.6

14.8%

37.0%

Instrumentos derivados de cobertura

44.4

206.0

129.0

-37.4%

190.8%

Cartera bruta

Cartera y leasing comercial

98,599.4

115,112.9

122,202.9

6.2%

23.9%

Comercial y leasing comercial

94,475.8

111,830.7

118,617.5

6.1%

25.6%

Repos e Interbancarios

4,123.6

3,282.2

3,585.4

9.2%

-13.1%

Cartera y leasing consumo

56,705.3

65,205.6

65,122.3

-0.1%

14.8%

Cartera y leasing hipotecario

19,060.8

23,228.4

25,168.6

8.4%

32.0%

Cartera y leasing microcrédito

411.3

403.4

384.4

-4.7%

-6.5%

Total cartera bruta

174,776.8

203,950.2

212,878.3

4.4%

21.8%

Provisión por deterioro de cartera y cuentas por cobrar

(8,375.5)

(8,883.9)

(9,575.2)

7.8%

14.3%

Cartera de créditos, neta

166,401.3

195,066.3

203,303.0

4.2%

22.2%

Otras cuentas por cobrar, neto

10,343.5

13,340.9

13,548.9

1.6%

31.0%

Activos no corrientes mantenidos para la venta

104.9

284.1

441.1

55.3%

N.A.

Inversiones en compañías asociadas y negocios conjuntos

937.3

996.5

999.5

0.3%

6.6%

Propiedades, planta y equipo de uso propio y dados en arrendamiento operativo

5,711.0

5,886.3

6,070.0

3.1%

6.3%

Activos por derecho de uso

2,132.1

2,379.8

2,328.0

-2.2%

9.2%

Propiedades de inversión

924.6

921.0

927.8

0.7%

0.3%

Activos biológicos

95.7

108.4

112.0

3.3%

17.0%

Activos tangibles

8,863.4

9,295.5

9,437.8

1.5%

6.5%

Plusvalía

7,249.3

8,571.5

8,236.5

-3.9%

13.6%

Contratos de concesión

6,429.4

8,068.4

8,154.6

1.1%

26.8%

Otros activos intangibles

1,066.6

1,274.1

1,465.8

15.0%

37.4%

Activos intangibles

14,745.4

17,914.0

17,856.9

-0.3%

21.1%

Corriente

797.0

923.9

1,142.2

23.6%

43.3%

Diferido

235.8

1,286.1

949.8

-26.1%

N.A.

Impuesto a las ganancias

1,032.7

2,210.1

2,092.0

-5.3%

102.6%

Otros activos

360.2

498.7

539.5

8.2%

49.8%

Total activos

264,676.1

320,427.8

332,963.5

3.9%

25.8%

Pasivos financieros negociables

568.3

3,016.1

1,196.5

-60.3%

110.6%

Instrumentos derivados de cobertura

76.7

770.9

310.6

-59.7%

N.A.

Depósitos de clientes

166,000.8

203,221.5

212,216.0

4.4%

27.8%

Cuentas corrientes

38,290.8

53,059.5

51,776.4

-2.4%

35.2%

Certificados de depósito a término

71,687.7

81,071.4

86,638.2

6.9%

20.9%

Cuentas de ahorro

55,495.7

68,701.9

73,301.6

6.7%

32.1%

Otros depósitos

526.6

388.6

499.8

28.6%

-5.1%

Obligaciones financieras

54,091.2

65,763.4

70,507.1

7.2%

30.3%

Operaciones de mercado monetario

10,416.7

7,768.2

11,004.5

41.7%

5.6%

Créditos de bancos y otros

20,278.7

25,511.2

26,570.5

4.2%

31.0%

Bonos en circulación

20,105.5

28,684.4

28,829.1

0.5%

43.4%

Obligaciones con entidades de fomento

3,290.4

3,799.6

4,103.0

8.0%

24.7%

Total pasivos financieros a costo amortizado

220,092.1

268,984.9

282,723.1

5.1%

28.5%

Legales

112.8

196.6

180.4

-8.3%

60.0%

Otras provisiones

607.5

700.4

729.4

4.1%

20.1%

Provisiones

720.3

897.1

909.8

1.4%

26.3%

Corriente

314.8

466.5

267.3

-42.7%

-15.1%

Diferido

2,608.6

2,645.2

2,788.6

5.4%

6.9%

Pasivos por impuesto de renta

2,923.3

3,111.7

3,055.9

-1.8%

4.5%

Beneficios de empleados

1,151.4

1,295.7

1,250.1

-3.5%

8.6%

Otros pasivos

8,541.0

9,321.2

9,356.6

0.4%

9.5%

Total pasivos

234,073.0

287,397.4

298,802.7

4.0%

27.7%

Patrimonio de los intereses controlantes

18,310.6

19,472.2

19,939.8

2.4%

8.9%

Interés no controlante

12,292.5

13,558.1

14,221.0

4.9%

15.7%

Total patrimonio

30,603.1

33,030.3

34,160.8

3.4%

11.6%

Total pasivos y patrimonio

264,676.1

320,427.8

332,963.5

3.9%

25.8%

20

Reporte de resultados consolidados para 2T2020

Información reportada en miles de millones

Grupo Aval Acciones y Valores S.A.

Estados Financieros Consolidados en NIIF

Estados financieros en NIIF

Información en miles de millones de pesos

2Q19

2Q20

2Q20

2Q19

1Q20

2Q20

2Q19

2Q20

Estado de Resultados Consolidado

Acum. 2019

Acum. 2020

2020 vs. 2019

2T19

1T20

2T20

2T20 vs. 1T20

2T20 vs. 2T19

Ingresos por intereses

Intereses sobre cartera de crédito

9,004.6

9,644.8

7.1%

4,605.7

4,774.8

4,870.0

2.0%

5.7%

Intereses sobre inversiones en títulos de deuda a costo amortizado

550.3

652.6

18.6%

280.0

322.6

330.0

2.3%

17.8%

Total ingreso por intereses

9,555.0

10,297.4

7.8%

4,885.8

5,097.5

5,199.9

2.0%

6.4%

Gasto por intereses

Cuentas corrientes

206.9

175.4

-15.2%

103.6

93.7

81.7

-12.8%

-21.2%

Certificados de depósito a término

1,727.4

1,917.3

11.0%

888.5

948.4

968.9

2.2%

9.0%

Cuentas de ahorro

736.7

849.5

15.3%

374.2

427.1

422.4

-1.1%

12.9%

Total intereses sobre depósitos

2,671.1

2,942.2

10.1%

1,366.4

1,469.2

1,473.0

0.3%

7.8%

Operaciones de mercado monetario

161.9

182.2

12.5%

84.3

84.5

97.7

15.7%

16.0%

Créditos de bancos y otros

511.9

462.6

-9.6%

277.3

220.4

242.3

9.9%

-12.7%

Bonos en circulación

581.9

757.1

30.1%

294.4

359.4

397.8

10.7%

35.1%

Obligaciones con entidades de fomento

67.4

74.2

10.1%

32.0

38.5

35.7

-7.3%

11.5%

Total intereses sobre obligaciones financieras

1,323.1

1,476.2

11.6%

688.0

702.7

773.4

10.1%

12.4%

Total gasto de intereses

3,994.1

4,418.3

10.6%

2,054.4

2,172.0

2,246.4

3.4%

9.3%

Ingresos netos por intereses

5,560.8

5,879.1

5.7%

2,831.3

2,925.5

2,953.6

1.0%

4.3%

Pérdida (recuperación) por deterioro de activos financieros

Deterioro cartera de créditos y cuentas por cobrar

1,974.1

2,743.4

39.0%

1,040.9

1,101.4

1,642.1

49.1%

57.7%

Deterioro de otros activos financieros

(56.1)

58.4

N.A

(33.2)

14.8

43.6

194.1%

N.A

Recuperación de castigos

(173.8)

(135.7)

-21.9%

(96.6)

(79.7)

(56.0)

-29.7%

-42.0%

Pérdida neta por deterioro de activos financieros

1,744.3

2,666.1

52.9%

911.1

1,036.5

1,629.6

57.2%

78.9%

Ingresos netos de intereses después de pérdida por deterioro

3,816.6

3,212.9

-15.8%

1,920.2

1,889.0

1,323.9

-29.9%

-31.1%

Ingresos por comisiones y honorarios

Comisiones bancarias (1)

2,103.1

2,002.5

-4.8%

1,075.1

1,109.0

893.5

-19.4%

-16.9%

Actividades fiduciarias

165.1

160.3

-2.9%

84.4

81.4

78.9

-3.0%

-6.5%

Administración de fondos de pensiones y cesantías

556.6

568.6

2.2%

301.0

307.7

260.9

-15.2%

-13.3%

Servicios de almacenamiento

81.1

71.7

-11.6%

40.1

36.7

35.0

-4.8%

-12.8%

Total comisiones e ingresos por servicios

2,905.8

2,803.1

-3.5%

1,500.6

1,534.8

1,268.3

-17.4%

-15.5%

Gastos por comisiones y honorarios

299.6

362.7

21.1%

153.4

189.0

173.7

-8.1%

13.3%

Ingreso neto por comisiones y honorarios

2,606.2

2,440.3

-6.4%

1,347.2

1,345.8

1,094.5

-18.7%

-18.8%

Ingresos por venta de bienes y servicios

4,001.4

3,991.9

-0.2%

2,077.9

2,463.6

1,528.3

-38.0%

-26.4%

Costos y gastos por venta de bienes y servicios

2,827.1

2,918.8

3.2%

1,478.1

1,629.9

1,288.9

-20.9%

-12.8%

Ingresos brutos por venta de bienes y servicios

1,174.3

1,073.1

-8.6%

599.7

833.7

239.4

-71.3%

-60.1%

Ingreso neto de instrumentos financieros negociables

316.7

1,007.6

N.A.

208.6

1,101.2

(93.6)

-108.5%

-144.9%

Ingreso neto de instrumentos financieros mandatorios a valor razonable

107.1

133.0

24.1%

53.4

73.3

59.7

-18.5%

11.7%

Otros ingresos

Ganancia neta por diferencia en cambio

182.7

(590.1)

N.A

16.6

(1,147.8)

557.7

-148.6%

N.A.

Ganancia neta en venta de inversiones y realización de ORI

71.1

200.5

182.1%

65.1

94.3

106.2

12.7%

63.1%

Utilidad en venta de activos no corrientes mantenidos para la venta

12.6

35.2

179.9%

6.6

28.6

6.6

-76.9%

0.5%

Ingresos de inversiones no consolidadas (2)

189.1

191.5

1.3%

65.9

148.2

43.4

-70.7%

-34.2%

Utilidad en valoración de activos

(2.8)

1.5

-154.5%

(7.3)

3.3

(1.8)

-154.8%

-75.0%

Otros ingresos de la operación

199.3

210.3

5.5%

119.2

69.1

141.1

104.1%

18.4%

Total otros ingresos

652.0

48.9

-92.5%

266.1

(804.3)

853.2

N.A

N.A.

Otros egresos

Pérdida en venta de activos no corrientes mantenidos para la venta

2.3

2.3

0.6%

0.7

1.8

0.4

-76.2%

-37.4%

Gastos de personal

1,962.3

2,175.5

10.9%

997.1

1,087.0

1,088.5

0.1%

9.2%

Gastos generales de administración

2,235.8

2,394.3

7.1%

1,149.3

1,221.6

1,172.6

-4.0%

2.0%

Gastos por depreciación y amortización

439.8

484.5

10.1%

231.9

235.2

249.3

6.0%

7.5%

Deterioro de otros activos

19.2

4.1

-78.5%

15.4

3.7

0.4

-89.4%

-97.4%

Otros gastos de operación

36.3

137.3

N.A.

14.8

27.0

110.3

N.A.

N.A.

Total otros egresos

4,695.6

5,197.9

10.7%

2,409.2

2,576.4

2,621.6

1.8%

8.8%

Utilidad antes de impuesto a las ganancias

3,977.3

2,717.9

-31.7%

1,986.1

1,862.3

855.6

-54.1%

-56.9%

Gasto de impuesto a las ganancias

1,221.0

731.0

-40.1%

586.4

516.4

214.6

-58.4%

-63.4%

Utilidad neta del periodo

2,756.3

1,986.8

-27.9%

1,399.7

1,345.8

641.0

-52.4%

-54.2%

Utilidad neta del año atribuible:

Intereses no controlantes

1,180.3

963.2

-18.4%

586.5

645.6

317.6

-50.8%

-45.8%

Intereses controlantes

1,576.1

1,023.6

-35.1%

813.2

700.2

323.4

-53.8%

-60.2%

(1)

Incluye comisiones por servicios bancarios, servicios de red de la oficina, comisiones de tarjetas de crédito y débito, cuotas de giros, cheques,

talonarios de cheques y otros cargos

21

(2)

Incluye método de participación y dividendos

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Ventas 2021 23 387 MM 6 081 M 5 192 M
Resultado Neto 2021 3 025 MM 787 M 672 M
Deuda neta 2021 - - -
P/E ratio 2021 14,2x
Rendimiento 2021 -
Capitalización 24 682 MM 6 423 M 5 479 M
Capi. / Ventas 2021 1,06x
Capi. / Ventas 2022 0,95x
Nro. de Empleados 70 061
Flotante 16,2%
Gráfico GRUPO AVAL ACCIONES Y VALORES S.A.
Duración : Período :
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Corto plazoMediano plazoLargo plazo
TendenciasAl alzaNeutralAl alza
Evolución de la cuenta de resultados
Consenso
Venta
Compra
Recomendación promedio ACUMULAR
Numero de análisis 2
Último precio de cierre 1 110,00 COP
Precio objetivo promedio 1 400,00 COP
Diferencia / Objetivo Promedio 26,1%
Revisiones del BPA
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Diego Fernando Solano Saravia Chief Financial Officer
Luís Carlos Sarmiento Angulo Chairman
Rodolfo Vélez Borda Chief Information Technology Officer
Esther América Paz Montoya Independent Director