1T24
AL 31 DE MARZO DEL 2024
INFORMACIÓN
FINANCIERA
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ÍNDICE | ||
I. | Resumen Ejecutivo | 3 |
II. | Discusión y Análisis de la Administración | 8 |
Acontecimientos Relevantes | 18 | |
Sector Banca | 20 | |
Banorte Ahorro y Previsión | 27 | |
Sector Bursátil | 30 | |
Otras subsidiarias | 31 | |
III. | Estrategia de Sustentabilidad | 32 |
IV. | Información General | 35 |
Cobertura de Análisis de GFNORTE | 35 | |
Estructura de Capital | 35 | |
V. | Estados Financieros | 36 |
Grupo Financiero Banorte | 36 | |
Banorte | 42 | |
bineo | 48 | |
Seguros Banorte | 53 | |
Información por Segmentos | 56 | |
VI. | Anexos | 66 |
Cambios Contables y Regulatorios | 66 | |
Notas a Estados Financieros | 69 | |
Control Interno | 77 | |
Situación Financiera y Liquidez | 79 | |
Créditos Relacionados | 79 | |
Créditos o adeudos fiscales | 80 | |
Personas Responsables | 81 | |
Bases de Formulación y Presentación de los Estados Financieros | 81 |
GFNORTEOGBOOYXNOR
Información Financiera 1T24 | 2 |
Resumen Ejecutivo
- Resumen Ejecutivo
- GFNorte reporta sólida generación de utilidades y métricas de rentabilidad. En la comparativa secuencial, Utilidad Neta +9%; ROE del Grupo +134pb, a 22.2%.
- El fuerte resultado de seguros estuvo impulsado por la generación de negocio y estacionalidad en renovación de primas.
- Expansión anual de cartera etapa 1 y 2 de 10%. Consumo 13%, corporativa 17% y comercial 11%.
- Índice de Morosidad en 0.9%, impulsado por la selectividad de los portafolios.
- Índice de Eficiencia en nivel récord de 33.99% al 1T24, mejorando (49pb) anual, impulsado por la solidez de los ingresos.
- Sólidos niveles de capitalización de Banorte; ICAP en 21.26%, Capital Fundamental en 15.51%, y CCL en 185.8% al cierre del primer trimestre.
- GFNorte emitió su primer bono sustentable en México por un monto de Ps 13,064 millones.
Administración de Riesgos 1T24 | 3 |
Resumen Ejecutivo
GFNorte reporta Utilidad Neta por Ps 14,208 millones al cierre del primer trimestre de 2024,
9% superior al mismo periodo del 2023.
(BMV: GFNORTEO; OTCQX: GBOOY; Latibex: XNOR)
Grupo Financiero Banorte, S.A.B. de C.V. reportó resultados del periodo finalizado el 31 de marzo de 2024.
Durante el primer trimestre de 2024 GFNorte mantuvo una sólida actividad crediticia, impulsada principalmente por el dinamismo en las carteras de consumo y comercial, alineado con los esfuerzos de centricidad en el cliente y el desarrollo de negocios integrales que impulsen el valor futuro del cliente. La expansión del portafolio ha estado sostenida por el enfoque en la estabilidad de la calidad de los activos, aún por debajo de promedios históricos.
Mantenemos una activa gestión del balance y continuamos reduciendo gradualmente nuestra sensibilidad estructural al ciclo de política monetaria expansiva. Nos hemos enfocado en mantener una rentabilidad sostenible a través del desarrollo orgánico de los fundamentales del negocio y una diligente optimización de gastos operativos.
Al cierre del 1T24, GFNorte reportó una utilidad neta de Ps 14,208 millones, 9% superior al mismo periodo de 2023, con los siguientes resultados e indicadores más relevantes:
- Los ingresos por intereses netos (IIN) crecieron 2% secuencialmente, como resultado del crecimiento de cartera, menores gastos por intereses, y el efecto positivo de la estacionalidad de negocio en seguros, mitigando el efecto negativo de la valorización de divisas. Comparado contra 1T23, se expandieron 10%, impulsado por el volumen y mezcla de originación crediticia y una mayor tasa de referencia en el periodo. El MIN del Grupo se ubicó en 6.5% al 1T24, ligeramente mayor vs. 4T23.
- El MIN del Banco se ubicó en 6.4% al cierre del trimestre, reduciéndose (18pb) secuencialmente y (15pb) anual, en ambos casos por la aceleración de los activos productivos al fin del trimestre. El efecto de la reducción de (25pb) en la tasa de referencia, a 11%, se verá reflejado en el balance a partir del segundo trimestre.
- Los ingresos no financieros crecieron 166% contra el trimestre anterior, impulsado por la generación de negocio en seguros y el beneficio estacional por la renovación de pólizas durante el primer trimestre del año, así como 7% mayores comisiones netas en el trimestre. Comparado contra 1T23, crecieron Ps 1,660 millones, con una dinámica positiva en todos los rubros que comprenden este concepto.
- Las provisiones preventivas se incrementaron 36% contra 4T23 dada la normalización de las liberaciones registradas en el cuarto trimestre de 2023. En la comparativa anual, se expandieron 29% asociado con la mezcla y volumen de originación de cartera, así como con la integración de Tarjetas del Futuro en el portafolio de tarjeta de crédito. En consecuencia, el costo de riesgo se ubicó en 1.8% al cierre de 1T24, expandiéndose 46pb contra 4T23 y 26pb contra 1T23; excluyendo Tarjetas del Futuro, el indicador fue 1.7%.
- El gasto no financiero se contrajo (14%) trimestral, principalmente por el efecto del reconocimiento de gastos anticipados de personal en 4T23. Contra 1T23 incrementó 13% por el desarrollo de las iniciativas de crecimiento orgánico y la integración de las operaciones de Bineo y Tarjetas del Futuro; sin el efecto de estas dos filiales, el incremento fue de 8.1%. El índice de eficiencia alcanzó niveles récord al cierre del 1T24, ubicándose en 33.99%.
- El ROE se ubicó en 22.2% en 1T24, expandiéndose 134pb secuencialmente y 78pb en el año, reflejando la solidez de la diversificación de negocio y la generación interna de capital. El ROA cerró el trimestre en 2.4%, 15pb mayor vs. 4T23 en línea con el incremento de cartera y la incorporación de las utilidades y activos de las subsidiarias no bancarias.
- Las subsidiarias contribuyeron positivamente al desempeño y sustentan la solidez de la diversificación de ingresos en el grupo. En el año, la utilidad neta de la aseguradora creció 65%, el banco 2%, el sector bursátil 125%, la compañía de pensiones 14%, y la Afore 7%.
- La cartera en etapas 1 y 2 se expandió 1% de manera secuencial. En el trimestre, la cartera de consumo se mantuvo como el principal impulsor de crecimiento, liderado por las carteras hipotecaria +1% y de auto +5%. La cartera de nómina se expandió 2%, en línea con la cautela sobre un cambio de administración en el gobierno y el enfoque en la selectividad del portafolio. La cartera de tarjeta de crédito presentó una ligera contracción secuencial derivada de factores estacionales en la transaccionalidad del producto durante el cuarto trimestre del año. Por su parte, la cartera comercial se expandió Ps 6,117 millones en el trimestre, apoyada por el segmento empresarial y PyME. La cartera de gobierno creció 3% y la cartera corporativa se redujo (1%), impactada por la valorización del tipo de cambio sobre el portafolio en dólares y prepagos en el trimestre. En el año, la cartera en etapas 1 y 2 se expandió 10%, mostrando crecimientos de doble dígito en la mayoría los portafolios. El desempeño estuvo impulsado por los productos de consumo: hipotecario +9%, tarjeta de crédito +26%, auto +27% y nómina +10%. Igualmente, las carteras corporativa y comercial se expandieron 17% y 11%, respectivamente, derivado del sano y diversificado crecimiento de cartera, así como de la creciente demanda crediticia proveniente del nearshoring. Por otro lado, la cartera de gobierno se desempeñó en línea con lo esperado, derivado de las restricciones crediticias regulatorias de este año electoral.
- Mejora la calidad general de cartera; continúa ubicándose por debajo de niveles históricos. El índice de morosidad se ubicó en 0.9% al cierre del 1T24, mejorando (11pb) en las comparativas trimestral y anual. Se destacan
Administración de Riesgos 1T24 | 4 |
Resumen Ejecutivo
las mejoras en los portafolios de consumo, alineadas con el enfoque de construir un inventario de clientes con el perfil de riesgo deseado.
- La captación tradicional se expandió 4% en el trimestre, con los depósitos vista creciendo 2% y plazo 7%, dadas las condiciones actuales de mercado sobre la tasa. En el año, la captación tradicional creció 20% o Ps 163,500 millones, impulsado por una expansión de 30% en depósitos vista con intereses y de 33% en plazo; estructuralmente, la mezcla de fondeo se ha mantenido estable con 71% vista y 29% plazo.
- La solidez del capital y la liquidez continúan siendo piezas clave para el Grupo. El índice de capitalización de Banorte se ubicó en 21.26%, con un nivel de capital fundamental de 15.51%, niveles que sobrepasan ampliamente los límites regulatorios vigentes y permitirán al banco hacer frente a los lineamientos derivados del nuevo suplemento de capital neto (TLAC, por sus siglas en inglés, Total Loss-Absorbing Capacity), que entró en vigor en diciembre 2022. Por otro lado, el coeficiente de cobertura de liquidez promedio del trimestre se situó en 177.7% y la razón de apalancamiento se ubicó en 11.45%.
GFNorte- Estado de resultado integral | Var. Vs. | ||||
consolidado con subsidiarias | 1T23 | 4T23 | 1T24 | ||
(Millones de Pesos) | 4T23 | 1T23 | |||
Ingresos por Intereses (1) | 87,124 | 97,257 | 95,483 | (2%) | 10% |
Gastos por Intereses | 55,394 | 63,218 | 60,706 | (4%) | 10% |
Ingresos de Intereses Netos | 31,730 | 34,039 | 34,777 | 2% | 10% |
Comisiones por Servicios Netas (1) | 4,208 | 4,465 | 4,793 | 7% | 14% |
Ingresos por Primas Seg. y Pen. (Neto) | 13,994 | 11,269 | 18,231 | 62% | 30% |
Reservas técnicas Seg. y Pen. | 9,601 | 7,531 | 12,190 | 62% | 27% |
Costo de Adquisición por Oper. de Seg. | 941 | 441 | 959 | 118% | 2% |
Siniestros, Reclamaciones Seg. y Pen. (neto) | 6,576 | 7,509 | 7,817 | 4% | 19% |
Intermediación | 412 | 1,269 | 1,034 | (18%) | 151% |
Otros Ingresos (Egresos) de la Operación | (895) | (672) | (830) | (23%) | 7% |
Ingresos No Financieros | 601 | 850 | 2,261 | 166% | 276% |
Ingreso Total | 32,331 | 34,888 | 37,038 | 6% | 15% |
Gasto No Financiero | 11,148 | 14,615 | 12,591 | (14%) | 13% |
Provisiones | 3,771 | 3,591 | 4,868 | 36% | 29% |
Resultado Neto de Operación | 17,412 | 16,682 | 19,579 | 17% | 12% |
Impuestos | 4,542 | 3,944 | 5,966 | 51% | 31% |
Participación en el Resultado de Subsidiarias | 333 | 462 | 547 | 18% | 64% |
Participación no controladora | 185 | 157 | (47) | (130%) | (126%) |
Utilidad Neta | 13,018 | 13,044 | 14,208 | 9% | 9% |
Otros Resultados Integrales | 1,172 | 3,323 | (986) | (130%) | (184%) |
Resultado Integral | 14,375 | 16,524 | 13,175 | (20%) | (8%) |
1. En 3T23 se reclasificaron los intereses cobrados por colaterales en garantía de derivados operados en la Bolsa de Chicago, de la cuenta de comisiones cobradas a la cuenta de ingresos por intereses
GFNorte-Estado de situación financiera | Var. Vs. | ||||
consolidado con subsidiarias | 1T23 | 4T23 | 1T24 | ||
(Millones de Pesos) | 4T23 | 1T23 | |||
Activos en Administración | 3,624,789 | 3,957,801 | 4,142,599 | 5% | 14% |
Cartera Etapa 1 | 943,047 | 1,023,899 | 1,038,042 | 1% | 10% |
Cartera Etapa 2 | 7,111 | 8,027 | 9,026 | 12% | 27% |
Cartera Etapas 1 y 2 (a) | 950,157 | 1,031,926 | 1,047,067 | 1% | 10% |
Cartera Etapa 3 (b) | 10,013 | 10,891 | 9,875 | (9%) | (1%) |
Partidas Diferidas ( c) | 2,172 | 2,386 | 2,489 | 4% | 15% |
Cartera de Crédito de Seg. y Fianzas (d) | 3,249 | 3,503 | 3,554 | 1% | 9% |
Cartera Total (a+b+c+d) | 965,592 | 1,048,706 | 1,062,985 | 1% | 10% |
Estimación Prev. Riesgos Crediticios con Seg. | 18,261 | 19,857 | 19,514 | (2%) | 7% |
Cartera de Crédito Neto | 947,330 | 1,028,849 | 1,043,471 | 1% | 10% |
Activo Total | 2,130,031 | 2,274,859 | 2,395,399 | 5% | 12% |
Depósitos Total | 916,968 | 1,056,417 | 1,072,431 | 2% | 17% |
Pasivo Total | 1,877,460 | 2,025,654 | 2,133,771 | 5% | 14% |
Capital Contable | 252,570 | 249,206 | 261,628 | 5% | 4% |
Administración de Riesgos 1T24 | 5 |
Resumen Ejecutivo
Indicadores Financieros GFNorte | 1T23 | 4T23 | 1T24 | |||
Rentabilidad: | ||||||
MIN (1) | 6.6% | 6.4% | 6.5% | |||
MIN ajustado sin Seguros y Pensiones | 6.0% | 6.0% | 5.9% | |||
ROE (2) | 21.5% | 20.9% | 22.2% | |||
ROA (3) | 2.5% | 2.3% | 2.4% | |||
Operación: | ||||||
Índice de Eficiencia (4) | 34.5% | 41.9% | 34.0% | |||
Índice de Eficiencia Operativa (5) | 2.1% | 2.6% | 2.2% | |||
CCL Promedio Banorte y SOFOM - Basilea III (6) | 154.8% | 160.5% | 177.7% | |||
Calidad de Activos: | ||||||
Índice de Morosidad | 1.0% | 1.0% | 0.9% | |||
Índice de Cobertura | 182.4% | 182.3% | 197.6% | |||
Costo de Riesgo (7) | 1.6% | 1.4% | 1.8% | |||
Referencias de Mercado | ||||||
Tasa de Referencia Banxico | 11.25% | 11.25% | 11.00% | |||
TIIE 28 días (Promedio) | 11.06% | 11.50% | 11.48% | |||
Tipo de Cambio Peso/Dólar (8) | 18.79 | 16.97 | 16.53 |
- MIN= Ingresos de Intereses Netos del trimestre anualizado / Activos productivos promedio
- Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Capital Contable (sin interés minoritario) del mismo periodo
- Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Activo Total (sin interés minoritario) del mismo periodo
- Gasto No Financiero / (Ingreso Total)
- Gasto No Financiero del trimestre anualizado / Activo Total Promedio
- El cálculo del CCL es preliminar y será actualizado una vez que Banco de México realice su cálculo
- Costo de Riesgo = Provisiones del periodo anualizadas / Cartera Total Promedio
- El tipo de cambio del semestre es promedio
Mayor detalle del Coeficiente de Cobertura de liquidez
Pág. 30 a 32 del Reporte de Administración de Riesgos
Utilidad de Subsidiarias | 1T23 | 4T23 | 1T24 | Var. Vs. | ||||||
(Millones de Pesos) | 4T23 | 1T23 | ||||||||
Banco Mercantil del Norte | 10,130 | 10,074 | 10,292 | 2% | 2% | |||||
Casa de Bolsa Banorte | 7 | 159 | 102 | (36%) | 1300% | |||||
Operadora de Fondos Banorte | 81 | 109 | 98 | (10%) | 21% | |||||
Afore XXI Banorte | 293 | 411 | 314 | (23%) | 7% | |||||
Seguros Banorte | 1,389 | 995 | 2,288 | 130% | 65% | |||||
Pensiones Banorte | 586 | 744 | 670 | (10%) | 14% | |||||
BAP (Controladora) | 27 | 1 | 0 | (75%) | (99%) | |||||
Arrendadora, Factor y Almacenadora | 93 | 162 | 236 | 46% | 154% | |||||
Bineo | 17 | 20 | (188) | N.A. | N.A. | |||||
G. F. Banorte (Controladora) | 394 | 369 | 395 | 7% | 0% | |||||
Utilidad Neta Total | 13,018 | 13,044 | 14,208 | 9% | 9% | |||||
Información de la Acción del Grupo | 1T23 | 4T23 | 1T24 | Var. Vs. | ||||||
4T23 | 1T23 | |||||||||
Utilidad por Acción (Pesos) | 4.515 | 4.524 | 4.927 | 9% | 9% | |||||
Utilidad por Acción Básica (Pesos) | 4.551 | 4.550 | 4.947 | 9% | 9% | |||||
Dividendo por Acción del periodo (Pesos) | 0.00 | 5.20 | 0.00 | (100%) | N.A. | |||||
Payout del Periodo | 0.0% | 33.0% | 0.0% | (100%) | N.A. | |||||
Valor en Libros por Acción (Pesos) | 86.49 | 86.48 | 90.81 | 5% | 5% | |||||
Acciones en Circulación - BMV (Millones) | 2,883.5 | 2,883.5 | 2,883.5 | 0% | 0% | |||||
Precio de la Acción (Pesos) | 151.90 | 171.10 | 176.37 | 3% | 16% | |||||
P/VL (Veces) | 1.76 | 1.98 | 1.94 | (2%) | 11% | |||||
Capitalización de Mercado (Millones de dólares) | 23,306 | 29,072 | 30,761 | 6% | 32% | |||||
Capitalización de Mercado (Millones de pesos) | 437,997 | 493,359 | 508,555 | 3% | 16% | |||||
Administración de Riesgos 1T24 | 6 |
Resumen Ejecutivo
Comportamiento Anual de la Acción
Administración de Riesgos 1T24 | 7 |
Discusión y Análisis de la Administración
- Discusión y Análisis de la Administración
A partir de diciembre 2023, Grupo Financiero Banorte consolida línea por línea las operaciones del Joint Venture con Rappi, en adelante denominado "Tarjetas del Futuro", en sus estados financieros.
Para efectos de comparación, es importante considerar que GFNorte tiene el 98.2618% de las acciones del Banco, por lo que en algunos casos ciertas cifras pueden variar al hacer referencia a ellas, tanto en Grupo como en Banco.
Ingresos de Intereses Netos
Ingresos de Intereses Netos (IIN) | 1T23 | 4T23 | 1T24 | Var. Vs. | |
(Millones de Pesos) | 4T23 | 1T23 | |||
Ingresos por Intereses (4) | 87,124 | 97,257 | 95,483 | (2%) | 10% |
Gastos por Intereses | 55,394 | 63,218 | 60,706 | (4%) | 10% |
IIN GFNORTE | 31,730 | 34,039 | 34,777 | 2% | 10% |
Provisiones para Crédito | 3,771 | 3,591 | 4,868 | 36% | 29% |
IIN Ajustado por Riesgos Crediticios | 27,959 | 30,447 | 29,909 | (2%) | 7% |
Activos Productivos Promedio | 1,924,643 | 2,111,690 | 2,154,061 | 2% | 12% |
MIN (1) | 6.6% | 6.4% | 6.5% | ||
MIN ajustado por Prov. de Crédito (2) | 5.8% | 5.8% | 5.6% | ||
MIN sin Seguros y Pensiones | 6.0% | 6.0% | 5.9% | ||
MIN de Cartera Crediticia (3) | 8.9% | 8.3% | 8.2% |
- MIN (Margen de Interés Neto) = Ingresos de Intereses Netos del trimestre Anualizado/ Activos productivos promedio.
- MIN = Ingresos de Intereses Netos del trimestre ajustado por Riesgos de Crédito anualizado / Activos productivos promedio.
- MIN = Ingresos de Intereses Netos proveniente de cartera crediticia del trimestre anualizado / Cartera en etapa 1 y 2 promedio.
- En 3T23 se reclasificaron los intereses cobrados por colaterales en garantía de derivados operados en la Bolsa de Chicago, de la cuenta de comisiones cobradas a la cuenta de ingresos por intereses.
Los ingresos de intereses netos (IIN) crecieron 2% de manera secuencial, por el volumen de originación de cartera en el trimestre y el beneficio estacional sobre la generación de negocio en la compañía de seguros, a pesar del efecto negativo en la valorización de divisas y menores intereses por reportos. Los gastos por intereses se redujeron (4%) contra 4T23, beneficiado por la estrategia de mejorar el costo de fondeo. El MIN se ubicó en 6.5%, 1pb por encima del reportado en 4T23, derivado del balance entre originación de cartera y el control sobre el costo de fondeo, ligeramente mermado por el incremento de activos productivos en mayor proporción. El MIN de la cartera crediticia se ubicó en 8.2%.
Comparado contra 1T23, los ingresos por intereses netos se incrementaron 10%. El resultado estuvo impulsado por el volumen y mezcla del portafolio de crédito, así como el beneficio de 44pb adicionales en la tasa de referencia de los trimestres en comparación, compensando menores intereses por reportos. Los gastos por intereses aumentaron 10%, alineado con el ajuste en la tasa promedio de referencia TIIE28d, promoviendo que continúe la migración hacia depósitos con costo. Sin embargo, la mezcla de fondeo se ha mantenido relativamente estable con 71% en depósitos vista y 29% en plazo, balanceando activamente el crecimiento de cartera con el costo de fondeo. El MIN se redujo (14pb) contra 1T23, ubicándose en 6.5%, por el efecto de mayor crecimiento en activos productivos promedio contra los IIN. El MIN de cartera crediticia se ubicó en 8.2%, (69pb) menor en la comparativa anual.
Mayor detalle de Sensibilidad del Margen Financiero (Banco):
- pág. 36 y 37 del Reporte de Administración de Riesgos
Administración de Riesgos 1T24 | 8 |
Discusión y Análisis de la Administración
Provisiones para Crédito
Provisiones para Crédito | 1T23 | 4T23 | 1T24 | Var. Vs. | |
(Millones de Pesos) | 4T23 | 1T23 | |||
Comercial, Corporativo y Gobierno | 497 | (186) | 221 | 219% | (56%) |
Consumo | 3,665 | 4,394 | 4,714 | 7% | 29% |
Condonaciones, Quitas y Otros | (391) | (617) | (67) | 89% | 83% |
Total Provisiones | 3,771 | 3,591 | 4,868 | 36% | 29% |
En el trimestre, las provisiones se expandieron Ps 1,277 millones o 36%, principalmente dada la normalización de la liberación de provisiones registrada en el cuarto trimestre de 2023. De los Ps 4,868 millones de provisiones registradas en el trimestre, 33% corresponden a variaciones en saldos de cartera y el resto a variaciones de riesgo.
Comparado contra 1T23, las provisiones fueron Ps 1,097 millones o 29% mayores, asociado con i) el dinamismo y mezcla de originación crediticia, particularmente enfocado en los portafolios de consumo; y ii) la integración de la cartera de Tarjetas del Futuro. En consecuencia, el costo de riesgo se ubicó en 1.8% al cierre del 1T24, 26pb mayor vs. lo reportado en 1T23.
Mayor detalle sobre los modelos internos para la gestión integral de riesgo de crédito:
- Pág. 18 a 23 del Reporte de Administración de Riesgos
Ingresos no Financieros
Ingresos No Financieros | 1T23 | 4T23 | 1T24 | Var. Vs. | |
(Millones de Pesos) | 4T23 | 1T23 | |||
Comisiones por Servicios Netas (1) | 4,208 | 4,465 | 4,793 | 7% | 14% |
Ingresos por Primas Seg. y Pen. (Neto) | 13,994 | 11,269 | 18,231 | 62% | 30% |
Reservas técnicas Seg. y Pen. | 9,601 | 7,531 | 12,190 | 62% | 27% |
Costo de Adquisición por Oper. de Seg. | 941 | 441 | 959 | 118% | 2% |
Siniestros, Reclamaciones Seg. y Pen. (neto) | 6,576 | 7,509 | 7,817 | 4% | 19% |
Intermediación | 412 | 1,269 | 1,034 | (18%) | 151% |
Otros Ingresos (Egresos) de la Operación | (895) | (672) | (830) | (23%) | 7% |
Ingresos No Financieros | 601 | 850 | 2,261 | 166% | 276% |
1. En 3T23 se reclasificaron los intereses cobrados por colaterales en garantía de derivados operados en la Bolsa de Chicago, de la cuenta de comisiones cobradas a la cuenta de ingresos por intereses.
Los ingresos no financieros crecieron 166% secuencialmente, derivado principalmente de la generación de negocio en seguros, aunado al aumento estacional en sus ingresos por primas, así como de mayores comisiones netas. En la comparativa anual, los ingresos no financieros se expandieron Ps 1,660 millones asociados con una dinámica positiva en todos los rubros que comprenden este concepto.
Los ingresos por primas de Seguros y Pensiones aumentaron 62% secuencialmente, por la alta estacionalidad del negocio de seguros, atribuible a la renovación de cartera en el primer trimestre. Las reservas técnicas crecieron 62% o Ps 4,659 millones, de los cuales, Ps 3,802 millones corresponden al aumento en primas de seguros, especialmente en vida y daños, mientras que Ps 857 millones se asocian al negocio de pensiones, en línea con mayores primas captadas. El costo de adquisición se eleva por el mismo efecto de estacionalidad y la generación de negocio. Por otro lado, la siniestralidad crece contra 4T23, principalmente por el portafolio de vida.
De forma anual, los ingresos por primas de Seguros y Pensiones aumentaron 30%, asociado principalmente con i) la renovación anticipada de una significativa póliza de seguros, que este año se registró completamente en 1T24, mientras que en 2023 se emitió parcialmente en 1T23 y se terminó de emitir en 2T23; y ii) la generación de negocio en seguros, principalmente por el dinamismo en los ramos de vida y auto, alineado con la originación crediticia. En consecuencia, el costo de adquisición incrementó 2%. Las reservas técnicas subieron 27%, alineado con la mayor generación de negocio. Por su parte, los siniestros aumentaron 19% por el crecimiento y mezcla del portafolio.
Administración de Riesgos 1T24 | 9 |
Discusión y Análisis de la Administración
Comisiones por Servicios
Comisiones por Servicios | 1T23 | 4T23 | 1T24 | Var. Vs. | |
(Millones de Pesos) | 4T23 | 1T23 | |||
Transferencia de Fondos | 487 | 551 | 476 | (14%) | (2%) |
Manejo de Cuenta | 465 | 484 | 475 | (2%) | 2% |
Servicios de Banca Electrónica | 4,262 | 5,004 | 4,841 | (3%) | 14% |
Comisiones por Servicios Bancarios Básicos | 5,214 | 6,040 | 5,792 | (4%) | 11% |
Por Créditos Comerciales y Gubernamentales | 573 | 541 | 570 | 5% | (1%) |
Por Créditos de Consumo | 1,750 | 2,213 | 2,160 | (2%) | 23% |
Actividades Fiduciarias y Avalúos | 132 | 142 | 128 | (10%) | (3%) |
Fondos de Inversión | 578 | 645 | 657 | 2% | 14% |
Asesoría e Intermediación Financiera | 97 | 138 | 123 | (11%) | 28% |
Otras Comisiones Cobradas (1)(2) | 29 | (176) | (32) | 82% | (211%) |
Comisiones por Servicios Cobrados | 8,372 | 9,543 | 9,397 | (2%) | 12% |
Cuotas de Intercambio | 2,844 | 3,643 | 3,348 | (8%) | 18% |
Otras Comisiones Pagadas | 1,320 | 1,435 | 1,257 | (12%) | (5%) |
Comisiones por Servicios Pagados | 4,164 | 5,078 | 4,605 | (9%) | 11% |
Comisiones por Servicios Netas | 4,208 | 4,465 | 4,793 | 7% | 14% |
1. Incluye Comisiones por operaciones con fondos de pensiones, servicios de almacenaje, asesoría financiera y compraventa de valores, entre otros.
2. En 3T23 se reclasificaron los intereses cobrados por colaterales en garantía de derivados operados en la Bolsa de Chicago, de la cuenta de comisiones cobradas a la cuenta de ingresos por intereses.
Las comisiones por servicios cobradas cayeron (2%) contra 4T23, por el efecto de la fortaleza estacional de fin de año. En consecuencia, durante el trimestre se registró menor transaccionalidad con negocios afiliados y en servicios de banca electrónica; por su parte, el saldo de otras comisiones cobradas aumenta principalmente por la estacionalidad de la promoción cashback del "Buen Fin" durante el trimestre anterior. Anualmente, las comisiones cobradas incrementaron 12%, por el impulso del autoservicio a través de los servicios de banca electrónica y mayor transaccionalidad con negocios afiliados y en productos de consumo -en tarjeta de crédito combinando la operación de Banorte y Tarjetas del Futuro-, reflejando la fortaleza del consumo privado.
Por otro lado, las comisiones por servicios pagados cayeron (9%) en el trimestre por el efecto del dinamismo estacional de la actividad comercial durante el cuarto trimestre, reflejado en menores cuotas de intercambio, principalmente en el negocio de tarjeta de crédito. Anualmente las comisiones pagadas crecen 11%, asociado con mayores cuotas de intercambio y menor apalancamiento de la fuerza de ventas externa para la originación crediticia.
En suma, las comisiones por servicios netas se expandieron 7% de manera secuencial y 14% anualmente, a nivel grupo. A nivel banco, las comisiones presentaron un aumento de 9% trimestral y 12% anual.
Intermediación
Ingresos por Intermediación | 1T23 | 4T23 | 1T24 | Var. Vs. | |
(Millones de Pesos) | 4T23 | 1T23 | |||
Divisas y Metales | (3,242) | (2,357) | (1,432) | 39% | 56% |
Derivados | 2,235 | 30 | (759) | (2599%) | (134%) |
Títulos | 126 | 811 | 261 | (68%) | 108% |
Valuación | (881) | (1,516) | (1,930) | (27%) | (119%) |
Divisas y Metales | 1,366 | 2,618 | 2,655 | 1% | 94% |
Derivados | (96) | (286) | 25 | 109% | 126% |
Títulos | 24 | 454 | 275 | (39%) | 1038% |
Compra-venta | 1,294 | 2,787 | 2,955 | 6% | 128% |
Otros resultados financieros | (1) | (2) | 9 | 616% | 986% |
Ingresos por Intermediación | 412 | 1,269 | 1,034 | (18%) | 151% |
El ingreso por intermediación cayó (18%) secuencial, principalmente afectado por la valuación de los cross-currency swaps, dada la apreciación del peso, a pesar de mayor operación de compra-venta. Anualmente crecen 151% por la operación de compra-venta de divisas y metales, derivado de la apreciación del peso contra el dólar y el euro, mitigando la valuación negativa en derivados por el mismo efecto de tipo de cambio.
Administración de Riesgos 1T24 | 10 |
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Grupo Financiero Banorte SAB de CV published this content on 16 April 2024 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 16 April 2024 22:33:10 UTC.