Grupo Financiero Banorte B de C : Información Trimestral 4t23 dictaminada2-3

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INFORMACIÓN

FINANCIERA

AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2023

4T23

	ÍNDICE
I.	Resumen Ejecutivo	3
II.	Discusión y Análisis de la Administración	8
	Acontecimientos Relevantes	19
	Banco	21
	Banorte Ahorro y Previsión	26
	Sector Bursátil	29
	Otras subsidiarias	30
III.	Estrategia de Sustentabilidad	31
IV.	Información General	35
	Cobertura de Análisis de GFNORTE	35
	Estructura de Capital	35
V.	Estados Financieros	36
	Grupo Financiero Banorte	36
	Banco	42
	Seguros Banorte	48
	Información por Segmentos	51
VI.	Anexos	61
	Cambios Contables y Regulatorios	61
	Notas a Estados Financieros	63
	Control Interno	73
	Situación Financiera y Liquidez	74
	Créditos Relacionados	74
	Créditos o adeudos fiscales	75
	Personas Responsables	76
	Bases de Formulación y Presentación de los Estados Financieros	76

GFNORTEO GBOOYXNOR

Información Financiera 4T23

2

Resumen Ejecutivo

1. Resumen Ejecutivo

A partir de diciembre 2023, Grupo Financiero Banorte consolida línea por línea las operaciones del Joint Venture con Rappi, en adelante denominado "Tarjetas del Futuro", en sus estados financieros.

• GFNorte cierra el 2023 con crecimiento de doble dígito en utilidades y sólidas métricas de rentabilidad. En la comparativa anual 2023 vs. 2022, Utilidad Neta +15%; ROE del Grupo +221pb, a 21.4%; ROE del Banco +275pb a 27.4%.
• La cartera en etapas 1 y 2 se expande 12% vs 2022, en línea con el apetito de riesgo institucional, impulsado por las carteras de consumo +15% y corporativa +21%.
• Costo de Riesgo en 1.6% e Índice de Morosidad en 1.0% en 2023, evolución estable aún por debajo de promedios históricos, alineada con la expansión y mezcla de cartera.
• Índice de Eficiencia en 36.2% al cierre de 2023, mejorando (116pb) anual, apalancándonos de la solidez de los ingresos para adelantar gastos que permitirán continuar con el crecimiento orgánico.

Administración de Riesgos 4T23

3

Resumen Ejecutivo

GFNorte reporta Utilidad Neta por Ps 52,418 millones en 2023,

15% superior a 2022.

(BMV: GFNORTEO; OTCQX: GBOOY; Latibex: XNOR)

Grupo Financiero Banorte, S.A.B. de C.V. reportó resultados del periodo finalizado el 31 de diciembre de 2023.

Durante el 2023, GFNorte mantuvo una sólida actividad crediticia, llevando el saldo de cartera a superar el billón de pesos. La expansión anual en cartera estuvo soportada por la solidez del consumo privado, la fortaleza del mercado laboral y la gradual materialización de inversiones iniciales de nearshoring, impulsando a las carteras de consumo, comercial y corporativa, a tener expansiones aceleradas durante 2023. Asimismo, el crecimiento de cartera ha estado igualmente sostenido por la estabilidad de los indicadores de calidad y riesgo, por debajo de promedios históricos.

Estructuralmente, mantuvimos una activa gestión del balance en preparación al inicio del ciclo de política monetaria expansiva. Nos hemos enfocado en la construcción de un inventario de cartera a tasa fija de bajo riesgo, que funja como una cobertura natural, así como en la diligente gestión institucional del costo de fondeo.

La generación interna de capital y el desempeño de las diferentes líneas de negocio del grupo permitieron durante 2023 la sostenibilidad de los indicadores de rentabilidad.

Al cierre del 4T23, GFNorte reportó una utilidad neta de Ps 13,044 millones, 13% superior al mismo periodo de 2022, con los siguientes resultados e indicadores más relevantes del trimestre:

• Los ingresos por intereses netos (IIN) crecieron 3% secuencialmente, como resultado del crecimiento de cartera y la reducción en gastos por intereses. Comparado contra 4T22, se expandieron 9%, alineados con el volumen de originación y el nivel de tasas. El MIN del Grupo se ubicó en 6.4% al 4T23, estable vs. 3T23.
• El MIN del Banco en 6.6%, sin cambio secuencial, apoyado en el crecimiento de cartera, menor costo de fondeo y el resultado favorable en inversiones. En la comparación anual aumentó 64pb, alineado con la originación y mezcla de cartera, así como el efecto del alza en tasas; en los últimos 12 meses Banxico subió la tasa de referencia 75pb, ubicándose en 11.25%.
• Los ingresos no financieros crecieron 39% contra el trimestre anterior, impulsado por un aumento de 9% en comisiones netas, derivadas de una mayor actividad económica por fin de año, y el incremento en 20% del resultado por intermediación. En comparación contra 4T22, los ingresos no financieros se expandieron 107%.
• Las provisiones preventivas se redujeron (21%) de manera secuencial y (1%) anual, por el efecto combinado de i) la liberación de reservas asociada con la salida de cartera etapa 3 de un cliente corporativo; ii) la cancelación de las reservas remanentes de COVID- 19; y iii) el enfoque institucional sobre el apetito de riesgo deseado. El costo de riesgo se ubicó en 1.4% al 4T23, (42pb) inferior al reportado en 3T23.
• El gasto no financiero se expandió 27% trimestral y 13% vs. 4T22, derivado principalmente de la estrategia de gestión anual de gastos. El índice de eficiencia sube a 41.9%, desde 34.1% en 3T23.
• La cartera en etapas 1 y 2 se expandió 2% de manera secuencial. En el trimestre, la cartera de consumo se mantuvo como el principal impulsor de crecimiento, liderado por el portafolio de tarjeta de crédito 13% -quea partir diciembre 2023 consolida la operación de Tarjetas del Futuro-,hipotecario 2% y auto 5%, reflejando la fortaleza de la demanda interna, así como la del mercado laboral. La cartera de nómina se redujo (1%) secuencial, en línea con un disciplinado apetito de riesgo crediticio. Por su parte, la cartera corporativa se expandió Ps 10,241 millones o 6% contra 3T23, impulsada por el sano y diversificado crecimiento de cartera, así como de la creciente demanda crediticia derivada del nearshoring. A pesar del sólido crecimiento en el trimestre, la cartera comercial estuvo impactada por el efecto de la salida del crédito de Tarjetas del Futuro, al integrarse como filial del Grupo. Por último, la cartera de gobierno se mantuvo sin cambios, afectada por prepagos estacionales.
• El ROE se ubicó en 20.9%, reduciéndose (79pb) secuencialmente impactado principalmente por la estrategia anual de gestión del gasto durante el trimestre. Contra 4T22 se expande 146pb, reflejando la solidez de la rentabilidad y la generación interna de capital. El ROA cerró el trimestre en 2.3%, (8pb) menor vs. 3T23 en línea con el incremento de cartera y la incorporación de las utilidades y activos de las subsidiarias no bancarias. En la comparativa anual se expande 14pb.

Los resultados más relevantes de todo el año fueron:

• La utilidad neta se ubicó en Ps 52,418 millones al cierre de 2023, cifra 15% superior contra 2022. Los ingresos por intereses netos se expandieron 10% en la comparativa anual; el MIN se ubicó en 6.3%, estable contra 2022, reflejando la expansión en el volumen de originación, optimización de la mezcla de cartera y los efectos de una mayor tasa de referencia en ambos lados del balance, mitigando el efecto de la inflación sobre el negocio de pensiones. Por su parte, los ingresos no financieros se ubicaron en Ps 6,603 millones y los gastos fueron 12% mayores vs. 2022, llegando a un índice de eficiencia de 36.2%, una mejora de (116pb) en la variación acumulada.
• Las subsidiarias contribuyeron positivamente al desempeño y sustentan la solidez de la diversificación de ingresos en el grupo. En el año, la utilidad neta de banco creció 21%, la aseguradora 11%, y la Afore 53%, operando con el efecto combinado de menores comisiones por regulación y el gradual incremento de contribuciones que inició en 2023.
• En el año, la cartera en etapas 1 y 2 se expandió 12%, de acuerdo con la estrategia institucional de balancear la actividad crediticia con la calidad de los activos, mostrando crecimientos de doble dígito en la mayoría los portafolios. El desempeño anual estuvo impulsado por las carteras de consumo 15%, corporativo 21%, y comercial 10%. Dentro de la cartera de consumo, se mantiene la expansión a doble dígito para todos los productos; la cartera hipotecaria incrementando Ps 26,206 millones su balance, mientras que tarjeta de crédito aumenta Ps 13,011 millones, considerando la cartera de Tarjetas del Futuro.

Administración de Riesgos 4T23

4

Resumen Ejecutivo

• Permanece la calidad general de cartera. El índice de morosidad se mantuvo en 1.0%, estable en la comparativa secuencial y ligeramente mejor en la comparativa anual, a pesar del crecimiento de cartera y la mezcla de originación. A partir de diciembre 2023 la operación de Tarjetas del Futuro se consolidó en el grupo, por lo que el índice de morosidad de tarjeta de crédito estuvo impactado por dichas operaciones; aislando el efecto de la consolidación, el indicador del producto sería de 3.0%, contra el 3.3% reportado. Por otro lado, continuamos ajustando nuestros modelos de riesgo de acuerdo con los diferentes canales de originación, manteniendo la prioridad sobre la calidad de activos. En este sentido, el costo de riesgo se ubicó en 1.4% al 4T23, mejorando (42pb) contra 3T23 y (21pb) contra 4T22. El índice de cobertura en 182.3%, desde 179.5% hace un año.
• La captación tradicional se expandió 2% en el trimestre, con los depósitos vista sin intereses creciendo 10% y plazo 4%, dada la estacionalidad del fin de año y las condiciones actuales de mercado sobre la tasa. En el año, la captación tradicional crece 15% o Ps 122,825 millones, impulsado por una expansión de 26% en depósitos vista con intereses y en plazo; estructuralmente, la mezcla se ha mantenido estable con 72% vista y 28% plazo.
• La solidez del capital y la liquidez continúan siendo piezas clave para el Grupo. El índice de capitalización del Banco se ubicó en 20.69%, con un nivel de capital fundamental de 14.72%, niveles que sobrepasan ampliamente los límites regulatorios vigentes y permitirán al banco hacer frente a los lineamientos derivados del nuevo suplemento de capital neto (TLAC, por sus siglas en inglés, Total Loss-AbsorbingCapacity), que entró en vigor en diciembre 2022. Por otro lado, el coeficiente de cobertura de liquidez promedio del trimestre se situó en 160.5% y la razón de apalancamiento se ubicó en 11.51%.

GFNorte- Estado de resultado integral				Var. Vs.			Var. Vs.
consolidado con subsidiarias	4T22	3T23	4T23	2022	2023
(Millones de Pesos)				3T23	4T22			2022
Ingresos por Intereses (3)	80,773	99,573	97,257	(2%)	20%	268,628	375,497	40%
Gastos por Intereses	49,548	66,384	63,218	(5%)	28%	152,469	248,015	63%
Ingresos de Intereses Netos	31,225	33,189	34,039	3%	9%	116,160	127,482	10%
Comisiones por Servicios Netas (1)(3)	4,223	4,094	4,465	9%	6%	15,809	16,954	7%
Ingresos por Primas Seg. y Pen. (Neto)	8,771	10,587	11,269	6%	28%	42,855	48,259	13%
Reservas técnicas Seg. y Pen.	5,174	6,749	7,531	12%	46%	29,541	28,288	(4%)
Costo de Adquisición por Oper. de Seg.	312	174	441	153%	41%	1,387	1,735	25%
Siniestros, Reclamaciones Seg. y Pen. (neto)	6,661	7,489	7,509	0%	13%	26,566	29,222	10%
Intermediación (2)	657	1,061	1,269	20%	93%	3,656	3,913	7%
Otros Ingresos (Egresos) de la Operación (2)	(1,094)	(717)	(672)	6%	39%	(4,544)	(3,278)	28%
Ingresos No Financieros	410	613	850	39%	107%	282	6,603	2244%
Ingreso Total	31,636	33,802	34,888	3%	10%	116,441	134,085	15%
Gasto No Financiero (1)	12,920	11,538	14,615	27%	13%	43,538	48,582	12%
Provisiones	3,632	4,541	3,591	(21%)	(1%)	11,881	15,942	34%
Resultado Neto de Operación	15,083	17,723	16,682	(6%)	11%	61,022	69,561	14%
Impuestos	3,742	4,518	3,944	(13%)	5%	15,963	17,832	12%
Participación en el Resultado de Subsidiarias	408	259	462	78%	13%	967	1,413	46%
Participación no controladora	157	195	157	(20%)	(0%)	617	724	17%
Utilidad Neta	11,592	13,268	13,044	(2%)	13%	45,408	52,418	15%
Otros Resultados Integrales	1,046	(2,033)	3,323	263%	218%	(2,938)	2,862	197%
Resultado Integral	12,795	11,431	16,524	45%	29%	43,088	56,004	30%

1. A partir del 1T23, los gastos de operación de tarjetas se registran en "Cuotas de Intercambio" de Comisiones y Tarifas Pagadas (antes en Gastos de Administración). Para efectos comparativos, las cifras de 2022 mostradas en este reporte fueron reclasificadas.
2. A partir del 1T23, la Pérdida Crediticia Esperada del portafolio de instrumentos financieros de Seguros y Pensiones se registra en Intermediación (antes Otros Ingresos).
   Para efectos comparativos, las cifras de 2022 mostradas en este reporte fueron reclasificadas.
3. En 3T23 se reclasificaron los intereses cobrados por colaterales en garantía de derivados operados en la Bolsa de Chicago, de la cuenta de comisiones cobradas a la

cuenta de ingresos por intereses

Administración de Riesgos 4T23

5

Resumen Ejecutivo

GFNorte-Estado de situación financiera				Var. Vs.
consolidado con subsidiarias	4T22	3T23	4T23
(Millones de Pesos)				3T23	4T22
Activos en Administración	3,473,144	3,855,570	3,957,801	3%	14%
Cartera Etapa 1	913,049	999,902	1,023,899	2%	12%
Cartera Etapa 2	6,832	10,121	8,027	(21%)	17%
Cartera Etapas 1 y 2 (a)	919,881	1,010,023	1,031,926	2%	12%
Cartera Etapa 3 (b)	9,973	10,342	10,891	5%	9%
Partidas Diferidas ( c)	2,042	2,273	2,386	5%	17%
Cartera de Crédito de Seg. y Fianzas (d)	3,188	3,433	3,503	2%	10%
Cartera Total (a+b+c+d)	935,084	1,026,072	1,048,706	2%	12%
Estimación Prev. Riesgos Crediticios con Seg.	17,899	19,431	19,857	2%	11%
Cartera de Crédito Neto	917,185	1,006,641	1,028,849	2%	12%
Activo Total	2,070,072	2,298,368	2,274,859	(1%)	10%
Depósitos Total	897,192	1,036,961	1,056,417	2%	18%
Pasivo Total	1,831,040	2,045,100	2,025,654	(1%)	11%
Capital Contable	239,033	253,267	249,206	(2%)	4%

Indicadores Financieros GFNorte	4T22	3T23	4T23	2022
Rentabilidad:
MIN (1)	6.6%	6.4%	6.4%	6.3%
MIN ajustado sin Seguros y Pensiones	6.2%	6.0%	6.0%	5.7%
ROE (2)	19.4%	21.7%	20.9%	19.2%
ROA (3)	2.3%	2.4%	2.3%	2.3%
Operación:
Índice de Eficiencia (4)	40.8%	34.1%	41.9%	37.4%
Índice de Eficiencia Operativa (5)	2.5%	2.1%	2.6%	2.2%
CCL Promedio Banorte y SOFOM - Basilea III (6)	154.6%	175.3%	160.5%	154.6%
Calidad de Activos:
Índice de Morosidad	1.1%	1.0%	1.0%	1.1%
Índice de Cobertura	179.5%	187.9%	182.3%	179.5%
Costo de Riesgo (7)	1.6%	1.8%	1.4%	1.4%
Referencias de Mercado
Tasa de Referencia Banxico	10.50%	11.25%	11.25%	10.50%
TIIE 28 días (Promedio)	10.00%	11.50%	11.50%	7.88%
Tipo de Cambio Peso/Dólar (8)	19.47	17.41	16.97	19.90

1. MIN= Ingresos de Intereses Netos del trimestre anualizado / Activos productivos promedio
2. Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Capital Contable (sin interés minoritario) del mismo periodo
3. Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Activo Total (sin interés minoritario) del mismo periodo
4. Gasto No Financiero / (Ingreso Total)
5. Gasto No Financiero del trimestre anualizado / Activo Total Promedio
6. El cálculo del CCL es preliminar y será actualizado una vez que Banco de México realice su cálculo
7. Costo de Riesgo = Provisiones del periodo anualizadas / Cartera Total Promedio
8. El tipo de cambio del semestre es promedio

Mayor detalle del Coeficiente de Cobertura de liquidez

Pág. 29 a 31 delReporte de Administración de Riesgos

2023

6.3% 6.0% 21.4% 2.4%

36.2% 2.2% 160.5%

1.0% 182.3%

1.6%

11.25% 11.40% 17.58

Administración de Riesgos 4T23

6

Resumen Ejecutivo

Utilidad de Subsidiarias	4T22	3T23	4T23	Var. Vs.	2022	2023	Var. Vs.
(Millones de Pesos)	3T23	4T22	2022
Banco Mercantil del Norte	8,480	10,828	10,074	(7%)	19%	33,949	41,217	21%
Casa de Bolsa Banorte	77	61	159	160%	106%	1,287	369	(71%)
Operadora de Fondos Banorte	95	94	109	16%	15%	361	382	6%
Afore XXI Banorte	355	207	411	99%	16%	788	1,206	53%
Seguros Banorte	1,020	824	995	21%	(2%)	3,993	4,429	11%
Pensiones Banorte	825	652	744	14%	(10%)	2,733	2,470	(10%)
BAP (Controladora)	(1)	2	1	(42%)	203%	(5)	50	1186%
Otras Subsidiarias Auxiliares de Crédito	226	331	181	(45%)	(20%)	663	778	17%
G. F. Banorte (Controladora)	514	270	369	37%	(28%)	1,638	1,517	(7%)
Utilidad Neta Total	11,592	13,268	13,044	(2%)	13%	45,408	52,418	15%
Información de la Acción del Grupo	4T22	3T23	4T23	Var. Vs.	2022	2023	Var. Vs.
3T23	4T22	2022
Utilidad por Acción (Pesos)	4.020	4.602	4.524	(2%)	13%	15.748	18.179	15%
Utilidad por Acción Básica (Pesos)	4.062	4.637	4.550	(2%)	12%	15.906	18.311	15%
Dividendo por Acción del periodo (Pesos)	5.81	0.00	5.20	N.A.	(10%)	11.89	13.08	10%
Payout del Periodo	47.8%	0.0%	33.0%	N.A.	(31%)	97.8%	83.0%	(15%)
Valor en Libros por Acción (Pesos)	81.86	86.73	86.48	(0%)	6%	81.86	86.48	6%
Acciones en Circulación - BMV (Millones)	2,883.5	2,883.5	2,883.5	0%	0%	2,883.5	2,883.5	0%
Precio de la Acción (Pesos)	139.91	146.07	171.10	17%	22%	139.91	171.10	22%
P/VL (Veces)	1.71	1.68	1.98	17%	16%	1.71	1.98	16%
Capitalización de Mercado (Millones de dólares)	20,719	24,188	29,160	21%	41%	20,719	29,160	41%
Capitalización de Mercado (Millones de pesos)	403,424	421,187	493,359	17%	22%	403,424	493,359	22%

Comportamiento Anual de la Acción

GFNorte

180

170

160

150

140

+17.1%

130

+22.3%

dic

ene

feb

mar

abr

may

jun

jul

ago

sep

oct

nov

dic

2023

Administración de Riesgos 4T23

7

Discusión y Análisis de la Administración

1. Discusión y Análisis de la Administración

A partir de diciembre 2023, Grupo Financiero Banorte consolida línea por línea las operaciones del Joint Venture con Rappi, en adelante denominado "Tarjetas del Futuro", en sus estados financieros.

Para efectos de comparación, es importante considerar que GFNorte tiene el 98.2618% de las acciones del Banco, por lo que en algunos casos ciertas cifras pueden variar al hacer referencia a ellas, tanto en Grupo como en Banco.

Ingresos de Intereses Netos

Ingresos de Intereses Netos (IIN)	4T22	3T23	4T23	Var. Vs.	2022	2023	Var. Vs.
(Millones de Pesos)	3T23	4T22	2022
Ingresos por Intereses (4)	80,773	99,573	97,257	(2%)	20%	268,628	375,497	40%
Gastos por Intereses	49,548	66,384	63,218	(5%)	28%	152,469	248,015	63%
IIN GFNORTE	31,225	33,189	34,039	3%	9%	116,160	127,482	10%
Provisiones para Crédito	3,632	4,541	3,591	(21%)	(1%)	11,881	15,942	34%
IIN Ajustado por Riesgos Crediticios	27,593	28,648	30,447	6%	10%	104,278	111,540	7%
Activos Productivos Promedio	1,878,325	2,066,338	2,111,690	2%	12%	1,839,143	2,017,095	10%
MIN (1)	6.6%	6.4%	6.4%			6.3%	6.3%
MIN ajustado por Prov. de Crédito (2)	5.9%	5.5%	5.8%			5.7%	5.5%
MIN sin Seguros y Pensiones	6.2%	6.0%	6.0%			5.7%	6.0%
MIN de Cartera Crediticia (3)	8.9%	8.4%	8.3%			8.4%	8.6%

1. MIN (Margen de Interés Neto) = Ingresos de Intereses Netos del trimestre Anualizado/ Activos productivos promedio.
2. MIN = Ingresos de Intereses Netos del trimestre ajustado por Riesgos de Crédito anualizado / Activos productivos promedio.
3. MIN = Ingresos de Intereses Netos proveniente de cartera crediticia del trimestre anualizado / Cartera en etapa 1 y 2 promedio.
4. En 3T23 se reclasificaron los intereses cobrados por colaterales en garantía de derivados operados en la Bolsa de Chicago, de la cuenta de comisiones cobradas a la cuenta de ingresos por intereses.

Los ingresos de intereses netos (IIN) crecieron 3% de manera secuencial, atribuido principalmente al volumen de originación de cartera en el trimestre y al resultado positivo en valorización de divisas. Los gastos por intereses se redujeron (5%) contra 3T23, beneficiados por la mezcla de fondeo y la estacionalidad de fin de año sobre los depósitos de bajo costo. El MIN se mantiene estable en 6.4%, por el balance entre originación de cartera, nivel actual de tasa y control sobre el costo de fondeo. El MIN de la cartera crediticia se ubicó en 8.3%.

Comparado contra el cierre de 2022, los ingresos por intereses netos se incrementaron 10%. El resultado estuvo impulsado por el incremento de 17% en IIN de cartera, dado el volumen y mezcla del portafolio de crédito, así como el beneficio del ajuste de 75pb en la tasa de referencia en los últimos 12 meses, compensando el efecto negativo de la inflación sobre la valorización de cuentas en UDIS del negocio de pensiones. Los gastos por intereses aumentaron 63%, alineado con el ajuste en las tasas de referencia; sin embargo, la mezcla de fondeo se ha mantenido estable con 72% en depósitos vista y 28% en plazo. El MIN se mantuvo estable en 6.3%, por el efecto combinado de la optimización de la mezcla de cartera y el beneficio del nivel de tasas, contrastando con mayores activos productivos promedio y el efecto de la inflación en el negocio de pensiones. El MIN de cartera crediticia se expandió 22pb a 8.6% al cierre de 2023.

Mayor detalle de Sensibilidad del Margen Financiero (Banco):

1. pág. 35 y 36 delReporte de Administración de Riesgos

Provisiones para Crédito

Administración de Riesgos 4T23

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Discusión y Análisis de la Administración

Provisiones para Crédito	4T22	3T23	4T23	Var. Vs.	2022	2023	Var. Vs.
(Millones de Pesos)	3T23	4T22	2022
Comercial, Corporativo y Gobierno	541	328	(186)	(157%)	(134%)	1,634	886	(46%)
Consumo	3,859	4,676	4,394	(6%)	14%	13,029	16,793	29%
Condonaciones, Quitas y Otros	(768)	(463)	(617)	(33%)	20%	(2,782)	(1,738)	38%
Total Provisiones	3,632	4,541	3,591	(21%)	(1%)	11,881	15,942	34%

En el trimestre, las provisiones se redujeron (Ps 950 millones) o (21%), asociado principalmente con i) la liberación de reservas asociadas con la salida de etapa 3 de un cliente corporativo; ii) la cancelación de las reservas remanentes de COVID-19, por Ps 297 millones; y iii) la priorización del riesgo en la originación. De los Ps 3,591 millones de provisiones registradas en el trimestre, 34% corresponden a colocación y el resto a variaciones de riesgo y cartera.

De las reservas adicionales constituidas en 2020 para hacer frente a la pandemia por COVID-19, durante 2023 se usaron Ps 403 millones y se cancelaron Ps 297 millones, llevando el saldo de estas reservas adicionales a cero al cierre del año.

Al cierre de 2023, las provisiones fueron Ps 4,061 millones o 34% mayores respecto a 2022, asociado con el dinamismo y mezcla de originación crediticia, particularmente dada la naturaleza de las carteras de nómina y tarjeta de crédito.

El costo de riesgo se ubicó en 1.4% al cierre de 4T23, menor en (42pb) vs. 3T23 y en (21pb) vs. 4T22, alineado con el enfoque institucional sobre la calidad de activos.

Mayor detalle sobre los modelos internos para la gestión integral de riesgo de crédito:

1. Pág. 17 a 23 delReporte de Administración de Riesgos

Ingresos no Financieros

Ingresos No Financieros	4T22	3T23	4T23	Var. Vs.	2022	2023	Var. Vs.
(Millones de Pesos)	3T23	4T22	2022
Comisiones por Servicios Netas (1)(3)	4,223	4,094	4,465	9%	6%	15,809	16,954	7%
Ingresos por Primas Seg. y Pen. (Neto)	8,771	10,587	11,269	6%	28%	42,855	48,259	13%
Reservas técnicas Seg. y Pen.	5,174	6,749	7,531	12%	46%	29,541	28,288	(4%)
Costo de Adquisición por Oper. de Seg.	312	174	441	153%	41%	1,387	1,735	25%
Siniestros, Reclamaciones Seg. y Pen. (neto)	6,661	7,489	7,509	0%	13%	26,566	29,222	10%
Intermediación (2)	657	1,061	1,269	20%	93%	3,656	3,913	7%
Otros Ingresos (Egresos) de la Operación (2)	(1,094)	(717)	(672)	6%	39%	(4,544)	(3,278)	28%
Ingresos No Financieros	410	613	850	39%	107%	282	6,603	2244%

1. A partir del 1T23, los gastos de operación de tarjetas se registran en "Cuotas de Intercambio" de Comisiones y Tarifas Pagadas (antes en Gastos de Administración). Para efectos comparativos, las cifras de 2022 mostradas en este reporte fueron reclasificadas.
2. A partir del 1T23, la Pérdida Crediticia Esperada del portafolio de instrumentos financieros de Seguros y Pensiones se registra en Intermediación (antes Otros Ingresos).
   Para efectos comparativos, las cifras del 2022 mostradas en este reporte fueron reclasificadas.
3. En 3T23 se reclasificaron los intereses cobrados por colaterales en garantía de derivados operados en la Bolsa de Chicago, de la cuenta de comisiones cobradas a la cuenta de ingresos por intereses.

Los ingresos no financieros crecieron 39% secuencialmente, derivado de mayores comisiones netas, una mejora en resultado de intermediación y aumento en otros ingresos (egresos) de la operación. En la comparativa contra 2022 los ingresos no financieros se expandieron Ps 6,322 millones, asociados principalmente a un mejor resultado técnico de seguros y pensiones, beneficiado por la sólida generación de negocio y menor inflación en el periodo, mayores comisiones netas, y el incremento en otros ingresos (egresos) de la operación.

Los ingresos por primas de Seguros y Pensiones aumentaron 6% secuencialmente, impulsado por la generación de negocio de seguros, dada la renovación de importantes pólizas de gastos médicos y vida durante el trimestre. Las reservas técnicas crecieron 12% o Ps 782 millones, de los cuales, Ps 2,093 millones corresponden a seguros, por mayores primas emitidas principalmente en los ramos de gastos médicos y vida, mientras que (Ps 1,311 millones) se asocian al negocio de pensiones, derivado de menor emisión de primas. El costo de adquisición sube de manera secuencial, alineado con la generación de negocio en seguros. Por otro lado, la siniestralidad permanece relativamente estable contra 3T23, aun considerando el impacto del huracán Otis en el negocio de seguros por Ps 94 millones, con el beneficio de los esquemas de reaseguro. En la sección de Sector Ahorro y Previsión, página 26 de este reporte, detallaremos las implicaciones de Otis.

Al cierre de 2023, los ingresos por primas de Seguros y Pensiones aumentaron 13%, asociado con la generación de negocio en seguros, principalmente en los ramos de vida y auto; en consecuencia, el costo de adquisición incrementó 25%.

Administración de Riesgos 4T23

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Discusión y Análisis de la Administración

Las reservas técnicas se redujeron (4%), en línea con la menor inflación en el periodo y una contracción en el mercado de pensiones. Por su parte, los siniestros aumentaron 10% por el crecimiento de la cartera y el efecto -aunque limitado- del huracán Otis en el negocio de seguros.

Comisiones por Servicios

Comisiones por Servicios	4T22	3T23	4T23	Var. Vs.	2022	2023	Var. Vs.
(Millones de Pesos)	3T23	4T22	2022
Transferencia de Fondos	527	484	551	14%	5%	2,040	2,028	(1%)
Manejo de Cuenta	455	483	484	0%	6%	1,910	1,922	1%
Servicios de Banca Electrónica	4,705	4,432	5,004	13%	6%	16,972	18,114	7%
Comisiones por Servicios Bancarios Básicos	5,687	5,399	6,040	12%	6%	20,921	22,063	5%
Por Créditos Comerciales y Gubernamentales	644	519	541	4%	(16%)	1,876	2,089	11%
Por Créditos de Consumo	1,611	1,928	2,213	15%	37%	6,144	7,729	26%
Actividades Fiduciarias y Avalúos	151	119	142	19%	(6%)	537	540	1%
Fondos de Inversión	551	630	645	3%	17%	2,109	2,468	17%
Asesoría e Intermediación Financiera	133	110	138	25%	4%	572	441	(23%)
Otras Comisiones Cobradas (1)(3)	(2)	(172)	(176)	(2%)	N.A.	190	(257)	(235%)
Comisiones por Servicios Cobrados	8,775	8,533	9,543	12%	9%	32,348	35,073	8%
Cuotas de Intercambio (2)	3,116	3,033	3,643	20%	17%	11,660	12,580	8%
Otras Comisiones Pagadas	1,435	1,406	1,435	2%	0%	4,878	5,539	14%
Comisiones por Servicios Pagados	4,552	4,438	5,078	14%	12%	16,539	18,119	10%
Comisiones por Servicios Netas	4,223	4,094	4,465	9%	6%	15,809	16,954	7%

1. Incluye Comisiones por operaciones con fondos de pensiones, servicios de almacenaje, asesoría financiera y compraventa de valores, entre otros.
2. A partir del 1T23, los gastos de operación de tarjetas se registran en "Cuotas de Intercambio" de Comisiones y Tarifas Pagadas (antes en Gastos de Administración). Para efectos comparativos, las cifras de 2022 mostradas en este reporte fueron reclasificadas.

3. En 3T23 se reclasificaron los intereses cobrados por colaterales en garantía de derivados operados en la Bolsa de Chicago, de la cuenta de comisiones cobradas a la cuenta de ingresos por intereses.

Las comisiones por servicios cobradas se expandieron 12% contra 3T23, derivado principalmente de la estacionalidad de fin de año, aumentando en los servicios de banca electrónica y presentando mayor volumen transaccional en productos de consumo y el negocio adquiriente, en su mayoría asociado con los eventos de "CyberMonday" y "El Buen Fin" en noviembre. En 2023, las comisiones cobradas incrementaron 8%, por el impulso del autoservicio a través de los servicios de banca electrónica, mayores comisiones por asesoría y estructuración en carteras comercial y de gobierno, así como por una mayor transaccionalidad en los productos de consumo, combinando la operación de Banorte y Tarjetas del Futuro y reflejando la fortaleza del consumo privado.

Por otro lado, las comisiones por servicios pagados crecieron 14% en el trimestre por el dinamismo estacional de la actividad comercial, reflejado en mayores cuotas de intercambio, principalmente en el negocio de tarjeta de crédito. En el acumulado las comisiones crecen 10%, asociado con mayores comisiones por la colocación de créditos a través de la fuerza de ventas externa, el aumento en servicio de corretaje y un crecimiento en cuotas de intercambio.

En suma, las comisiones por servicios netas se expandieron 9% de manera secuencial y 7% contra 2022, a nivel grupo. A nivel banco, las comisiones presentaron un aumento de 15% vs. 2022.

Intermediación

Ingresos por Intermediación	4T22	3T23	4T23	Var. Vs.	2022	2023	Var. Vs.
(Millones de Pesos)	3T23	4T22	2022
Divisas y Metales	(1,262)	1,085	(2,357)	(317%)	(87%)	(1,602)	(7,009)	(338%)
Derivados	226	(3,064)	30	101%	(87%)	1,606	546	(66%)
Títulos	508	341	811	138%	60%	(104)	1,562	1600%
Valuación	(529)	(1,639)	(1,516)	7%	(187%)	(100)	(4,900)	N.A.
Divisas y Metales	1,235	2,695	2,618	(3%)	112%	4,524	7,895	75%
Derivados	(89)	(16)	(286)	(1679%)	(222%)	(909)	48	105%
Títulos	(98)	10	454	N.A.	565%	110	744	575%
Compra-venta	1,048	2,689	2,787	4%	166%	3,725	8,686	133%
Otros resultados financieros (1)	138	10	(2)	(118%)	(101%)	31	127	315%
Ingresos por Intermediación	657	1,061	1,269	20%	93%	3,656	3,913	7%

1. A partir del 1T23, la Pérdida Crediticia Esperada del portafolio de instrumentos financieros de Seguros y Pensiones se registra en Intermediación (antes Otros Ingresos).

Para efectos comparativos, las cifras del 2022 mostradas en este reporte fueron reclasificadas.

El ingreso por intermediación creció 20% trimestralmente y 7% de manera acumulada. En ambas comparativas el resultado obedece a la valuación negativa de la posición en divisas dada la apreciación del tipo de cambio peso/dólar, así como el beneficio en valuación derivado de una mayor posición de títulos en seguros. Por otro lado, la operación de compra-ventaestuvo impulsada por operaciones cambiarias y vencimientos de derivados.

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