Grupo Mexico B de C : 01.Reporte 1er Trimestre 2022

RESULTADOS

Primer Trimestre 2022

CDMX., a 2 de mayo del 2022

Grupo México, S.A.B de C.V. ("Grupo México" "GMéxico" - BMV: GMEXICO)

Como resultado del intensivo programa de inversión de capital de los últimos 20 años, Grupo México se encuentra posicionado para aprovechar los ciclos al alza de los precios de los metales. Ante un entorno macroeconómico local y global complicado, y presiones inflacionarias a nivel mundial, tanto Grupo México como sus Tres Divisiones mostraron incrementos en EBITDA durante el 1T22.

Las ventas del primer trimestre del 2022 alcanzaron US$3,764 millones, 9.6% mayores al 1T21 y se mantuvieron en niveles similares al 4T21. La División Minera obtuvo ventas por US$3,077 millones en 1T22, 9.8% mayores al 1T21, debido al incremento en los precios de Cobre (+17.7% LME), Molibdeno (+69.0%), Zinc (+36.0), y Oro (+4.2%). En la División Transportes, las ventas crecieron 8.6% durante el 1T22 totalizando US$644 millones. La División Infraestructura obtuvo ventas netas acumuladas por US$146 millones, un decremento de 1.1% durante el 1T22.

El pasado de 28 de febrero, un grupo pequeño de protestantes de cuatro comunidades tomaron control del reservorio de agua de Viña Blanca en Cuajone, cortando el suministro de agua a aproximadamente 5,000 habitantes. Previo a esta acción ilegal, el 18 de febrero, la ferrovía entre Cuajone e Ilo se encontraba bloqueada por un grupo de protestantes.

Después 54 días y varios intentos de las autoridades por recuperar el orden mediante el dialogo, el 20 de abril, el gobierno peruano declaró estado de emergencia en la región de Moquegua. El 21 de abril, los protestantes regresaron el control del reservorio de agua de Viña Blanca y la ferrovía a la empresa, lo que permitió realizar la evaluación de los daños y reanudar la producción el 22 de abril de 2022. El 30 de abril, el gobierno peruano publicó una resolución ministerial para crear una mesa redonda tripartita buscando entender las necesidades de la comunidad, el gobierno y la compañía. La empresa confía que, mediante el diálogo y la buena intención de las partes involucradas, se obtendrá un acuerdo que beneficie tanto a la comunidad como a los trabajadores de Cuajone. Al día de hoy, el complejo de Cuajone se encuentra operando a su máxima capacidad y continuará contribuyendo a los ingresos de Perú y de la región de Moquegua.

La producción de cobre consolidada del 1T22 resultó 9.9% por debajo del 1T21 totalizando 244,378 toneladas principalmente debido a las externalidades antes mencionadas que ocasionaron una baja en la producción en Perú de 23%, así como a una disminución de carácter temporal en las leyes de mineral en las minas de Perú.

A pesar de enfrentar un entorno inflacionario generalizado, la División Minera obtuvo una importante reducción de -8.6% en el cash cost operativo neto a nivel global, de US$0.88 en el 1T21 a US$0.81 en el 1T22, debido en su mayoría a mayores precios de otros metales lo que mitigó parcialmente el alza en el costo de producción y en el costo por unidad derivadas de una menor producción. Con esto reafirmamos el mejor costo de la industria del cobre a nivel mundial.

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El EBITDA consolidado durante el 1T22 totalizó US$2,205 millones, 3.1% por encima del mismo trimestre del año anterior con un margen de 58.6%. La División Minera alcanzó US$1,849 millones de EBITDA, 2.2% mayor que el 1T21. La División Transportes obtuvo un EBITDA de US$297 millones durante el trimestre, un aumento de 12.7% respecto al año anterior. En la División Infraestructura, el EBITDA fue de US$64 millones durante el 1T22, 6.8% mayor al 1T21.

La utilidad neta consolidada del 1T22 fue de US$920 millones.

Las inversiones de capital durante el 1T22 fueron de US$314 millones. Nuestro programa de inversión para el año 2022 es de US$2,299 millones, en diferentes proyectos a lo largo de las Tres Divisiones que serán fuentes de reactivación económica y generación de empleo a medida que la pandemia lo permita.

Dividendo. - El 29 de abril de 2022 el Consejo de Administración decretó el pago de un dividendo en efectivo de $1.50 pesos por cada acción en circulación, pagado en una sola exhibición a partir del 2 de junio de 2022, el cual es ligeramente más conservador debido al intenso programa de inversiones en marcha, las posibles consecuencias del conflicto entre Rusia y Ucrania, y la posible recesión económica de Estados Unidos de corto plazo. Este

dividendo implica un rendimiento de dividendo de 6.3% anualizado.

Primer Trimestre

Variación

(Miles de Dólares)	2022	2021	US$000
Ventas	3,764,062	3,434,916	329,146	9.6
Costo de Ventas	1,475,501	1,322,081	153,419	11.6
Utilidad de Operación	1,868,815	1,700,007	168,808	9.9
EBITDA	2,204,828	2,139,387	65,441	3.1
Margen EBITDA (%)	58.6%	62.3%
Utilidad neta (Sin tenencia
accionaria)	1,052,769	1,177,177	(124,408)	(10.6)
Utilidad Neta	920,122	1,030,948	(110,826)	(10.7)
Margen de Utilidad (%)	24.4%	30.0%
Inversiones / Capex	313,890	336,747	(22,857)	(6.8)

%

Todas las cifras están expresadas en dólares ("US$") moneda de los Estados Unidos de América, bajo U.S. GAAP, excepto donde se indique lo contrario.

A efecto de que se observe el desempeño de nuestras operaciones, estamos incluyendo el concepto de utilidad antes de tenencia accionaria. La utilidad neta incluye la plusvalía / minusvalía de las acciones, así como su efecto en impuestos diferidos.

Eventos Relevantes

Grupo México

Grupo México es la tercera compañía más grande de México en términos de capitalización de mercado y bursatilidad, así como la primera empresa en pago de impuestos en México. Adicionalmente, es la número uno en pago de PTU en México y Perú.

Hoy en día, Grupo México emplea a 29,900 colaboradores directos y a más de 110 mil indirectos de alta capacitación y bien remunerados. Grupo México es el quinto productor de cobre a nivel mundial y con el menor cash cost de la industria a nivel mundial.

ESG.- La sustentabilidad es un pilar clave del modelo de negocio de Grupo México.

En línea con nuestra estrategia de sustentabilidad hemos tenido un desempeño que reafirma la tendencia de mejora continua en nuestros principales indicadores de sustentabilidad en los últimos tres años. En materia de seguridad reducimos la accidentabilidad en un 16% y a nivel ambiental incrementamos en casi 5 millones de m3 la recirculación de agua. En materia social se ha triplicado la población atendida a través de nuestros programas comunitarios, mientras que continuamos reforzando los mecanismos de escucha y atención de inquietudes.

Respecto a nuestra gestión en materia de cambio climático, en 2021, Grupo México subió dos niveles en la evaluación del Carbon Disclosure Project Clima (CDP) pasando de un nivel C a un nivel B, lo cual posiciona a la empresa por encima del promedio del sector y de la región.

Con afán de dar certeza a nuestros inversionistas y partes interesadas presentamos nuestros avances en el 1er trimestre del 2022 de la validación por terceros de nuestras prácticas ambientales y sociales en la División Minería. Continuamos con el proceso de certificación de nuestros sistemas de gestión de seguridad y salud en el trabajo bajo el estándar internacional ISO 45001 y de nuestros sistemas de administración ambiental bajo el ISO 14001 en todas nuestras unidades mineras. En el 1er trimestre del 2022 las minas Santa Bárbara y San Martín obtuvieron su certificación ISO 45001 y la Mina La Caridad y la Planta de Cal en Sonora su certificación ISO 14001.

Visita de Dr. Vagón a Ciudad Juárez, Chihuahua. La iniciativa de Fundación Grupo México que inició operaciones en 2014, con el objetivo de llevar servicios médicos gratuitos a zonas vulnerables y de difícil acceso en el país, visitó por primera vez en 8 años el municipio de Cd. Juárez en el estado de Chihuahua. El Tren de la Salud ha visitado 23 estados y recorrido cerca de 88 mil kilómetros. En ese tiempo, su equipo de 64 profesionales de la salud, que trabajan y viven en Dr. Vagón, ha atendido cerca de 400 mil pacientes y ha ofrecido más de un millón 500 mil atenciones médicas gratuitas.

Eventos Relevantes

División Minera

Proyectos

A lo largo de los años Grupo México ha demostrado la capacidad de tener un portafolio de crecimiento orgánico a través de diversas etapas del ciclo de los precios de cobre. Continúa enfocándose en ser líder en costos de la industria a nivel Mundial y operar con eficiencia y disciplina financiera. Los proyectos de Grupo México son fuente de empleo y bienestar en las comunidades y países donde opera.

Proyectos en México

La siguiente etapa de proyectos de inversión, incluyendo los proyectos de gran escala de El Arco y Empalme forman parte de un plan de inversión de más de US$7,700 millones en los siguientes 10 años.

Buenavista Zinc, Sonora. - Este proyecto se encuentra localizado dentro del yacimiento de Buenavista en Sonora y consiste en la construcción de una concentradora con capacidad de producción de 100,000 toneladas de zinc y 20,000 toneladas adicionales de cobre por año. El estudio de ingeniera ya se ha concluido. Para continuar con el proyecto se han implementado mayores medidas preventivas contra el COVID-19. El avance de compra de equipo ha progresado al 99% y el equipo principal ya se encuentra en sitio. Adicionalmente, los trabajos de construcción en sitio están en proceso. El proyecto cuenta con todos los permisos necesarios y esta inversión tiene un presupuesto de US$413 millones. Al 31 de marzo de 2022 se invirtieron US$240.5 millones en este proyecto. Se espera que entre en operación en la segunda mitad de 2023. Al concluir esta nueva concentradora, se duplicará la capacidad de producción de zinc y se estima que generará 490 empleos directos y 1,470 indirectos.

Pilares, Sonora. - Este proyecto está ubicado en Sonora a 6 km. de distancia de la mina de La Caridad y consta de una mina de tajo abierto con capacidad de producción anual de 35,000 toneladas de cobre en concentrados. Se construyó un camino de 25 metros de ancho para camiones mineros que transportarán el mineral entre el tajo de Pilares y las plantas de trituración primaria de La Caridad. Este proyecto mejorará significativamente el grado de mineral total (combinando el 0.78% esperado de Pilares con el 0.34% de la Caridad). El presupuesto de inversión es de US$159 millones, de los cuales hemos invertido US$79. millones y se espera que entre en operación durante el último trimestre del 2022.

El Pilar, Sonora. - Este nuevo proyecto de cobre de baja intensidad de capital se encuentra estratégicamente ubicado en Sonora, México, aproximadamente a 45 kilómetros de nuestra mina Buenavista. Su mineralización de óxido de cobre contiene reservas estimadas probadas y probables de 317 millones de toneladas de mineral con una ley promedio de cobre de 0.249%. y 83.4 millones de toneladas de recursos minerales medidos y estimados con una ley promedio de 0.18% y 88.6 millones de toneladas de recursos minerales inferidas con una ley mineral promedio de 0.12%. El Pilar funcionará como una mina de tajo abierto con una capacidad de producción anual de 36,000 toneladas de cátodo de cobre utilizando la tecnología ESDE altamente eficiente en costos y respetuosa con el medio ambiente. El presupuesto para El Pilar es de US$310 millones y esperamos que comience la producción durante 2024 con una vida de mina de 13 años. Los resultados sobre los pads en el proceso de lixiviación confirman que existen niveles adecuados de recuperación de cobre. Al momento, se completó el estudio de ingeniería básica y la compañía continúa desarrollando el proyecto y actividades ambientales en sitio.

El Arco, Baja California: Este es un depósito de cobre de clase mundial ubicado en la parte central de la península de Baja California con reservas de mineral superiores a 1,200 millones de toneladas con una ley mineral de 0.40%; 100 millones de toneladas de material de lixiviación con una ley de 0.27%. El proyecto cuenta también con 900 millones de recursos minerales estimados con una ley de 0.41% y 2,400 millones de recursos minerales inferidos con una ley promedio de 0.37%. Este proyecto incluye una mina de tajo abierta con operaciones de concentradora y planta de lixiviación. Esperamos que la producción anual sea cercana a las 190,000 toneladas de cobre y 105,000 onzas de oro con una inversión de capital de $2,900 millones. La compañía ha completado el estudio base y está revisando el análisis básico de ingeniería para solicitar la manifestación de impacto ambiental. Desde años atrás, contamos con las concesiones mineras correspondientes y durante el 2020 concluimos con la adquisición de todos los terrenos necesarios.

Proyectos en Perú

Grupo México ha trabajado en diversos proyectos en Perú con nuestro programa de inversión de capital aprobado por US$2,800 millones, de los cuales ya se han invertido US$1,600 millones. Considerando los nuevos proyectos de Michiquillay (US$2,500 millones) y Los Chancas (US$2,600 millones), el programa de inversión total en Perú asciende a US$7,900 millones.

Tía María - Arequipa. - La empresa ha estado trabajando constantemente para promover el bienestar de la población de la provincia de Islay. Como parte de estos esfuerzos, hemos implementado satisfactoriamente programas sociales en educación, salud y desarrollo productivo para mejorar la calidad de vida en la región. También hemos promovido actividades agrícolas y ganaderas en el Valle de Tambo y apoyado el crecimiento manufacturero, pesca y turismo en Islay.

En 2021 fortalecimos nuestra relación con el gobierno regional y superamos su oposición al inicio del proyecto. Este nuevo consenso se reflejó en un acuerdo de "obras por impuestos" para proyectos relacionados con establecimientos de salud y carreteras. Nuestros esfuerzos por asegurar el bienestar actual y futuro de la población en el área de influencia del proyecto de Tía María fueron reconocidos por varias asociaciones locales, quienes enviaron cartas al Gobierno Nacional para solicitar el inicio del proyecto.

Reiteramos nuestra visión de que el inicio de actividades de construcción en Tía María generará oportunidades económicas significativas para la provincia de Islay y la región de Arequipa. Dada la situación económica actual en Perú, es fundamental avanzar en proyectos que promuevan un ciclo de crecimiento sostenible. Tendremos como prioridad a la contratación de mano de obra local para cubrir los 9,000 puestos de trabajo (3,600 directos y 5,400 indirectos) que esperamos generar durante la construcción de Tía María. Entrando en operación, esperamos que Tía María emplee de manera directa 600 trabajadores y proporcione 4,200 puestos de trabajo indirecto. Además, desde el comienzo de nuestras operaciones, generaremos contribuciones significativas a los ingresos de la región de Arequipa a través de regalías e impuestos.

Esperamos que el gobierno peruano reconozca los importantes avances que el proyecto ha tenido en el ámbito social y las importantes contribuciones que Tía María generará para la economía de Perú y, en consecuencia, tome las medidas necesarias para iniciar la construcción.