Grupo Mexico B de C : 01.Reporte 3er Trimestre 2022

RESULTADOS

Tercer Trimestre 2022

CDMX., a 27 de octubre del 2022.

Grupo México, S.A.B de C.V. ("Grupo México" "GMéxico" - BMV: GMEXICOB)

Ante un entorno retador y algunos eventos atípicos durante el año, Grupo México continúa enfocado en el largo plazo, invirtiendo de manera consistente y sostenida para asegurar la generación de valor para nuestros grupos de interés en un futuro a través de nuestros proyectos actuales y de crecimiento.

Como resultado de la diversificación de fuentes de ventas y EBITDA que muestra Grupo México, los excelentes resultados de las Divisiones Transportes e Infraestructura durante el trimestre lograron mitigar parcialmente la disminución en los resultados financieros de la División Minera.

Las ventas consolidadas acumuladas al 3T22 alcanzaron US$10,083 millones, 8.3% menores al mismo periodo del 2021, debido principalmente a una disminución en ventas de la División Minera. La División Minera obtuvo ventas por US$7,925 millones al 3T22, 11.8% menores al 2021, debido a una baja de producción del 9.6% dados los bloqueos de comuneros vecinos en Cuajone y una disminución general en leyes minerales, así como una disminución en el precio del Cobre (-1.9%)y Plata (-14.9%).En la División Transportes, las ventas durante el año alcanzaron un nuevo récord, US$2,014 millones, 6.4% por encima del 2021. La División Infraestructura obtuvo ventas netas acumuladas por US$508 millones, un considerable incremento de 23.9%, con respecto al 2021, debido a mayores ingresos en todas las líneas de negocio.

Las ventas consolidadas durante el 3T22 fueron US$3,115 millones, 14.7% menores al 3T21. La División Minera obtuvo ventas por US$2,364 millones en el 3T22, 20.1% menores al 3T21, debido a una baja en producción de cobre de 6.6% y una fuerte disminución de -18.6%en el precio de cobre. En la División Transportes, las ventas durante el trimestre fueron de US$700 millones, 6.8% mayores al 3T21. La División Infraestructura obtuvo ventas netas trimestrales de US$193 millones, un fuerte incremento de 39.5%, con respecto al 3T21.

La producción de cobre acumulada al 3T22 totalizó 737,560 toneladas, un decremento del 9.6% con respecto al año anterior, debido principalmente a eventos no recurrentes como el bloqueo ilegal a nuestro complejo en Cuajone durante primer semestre del año y variaciones en la ley mineral. A partir del mes de abril, luego de que se reanudaron las operaciones en Cuajone, se implementó un plan para incrementar gradualmente la producción para recuperar el volumen perdido después de 54 días de paro de operaciones de la mina. Al momento, se estima que las operaciones en Perú alcanzarán 94% del plan de producción de 2022 (360,900).

Durante el tercer trimestre, la producción disminuyó 6.6% contra el 3T21 totalizando 256,343, como consecuencia de una baja generalizada en las operaciones en Perú y La Caridad, dadas menores leyes minerales y menores niveles de recuperación. Sin embargo, se mostró una fuerte recuperación de 7.6% contra el trimestre anterior registrando el nivel más alto de producción trimestral de 2022. La cual es resultado de una sólida posición financiera de la División Minera y un enfoque continuo en eficiencia pese a las externalidades, además de que muestra la completa recuperación del violento bloqueo ilegal en Cuajone durante la primera mitad del año.

Ante un complicado entorno inflacionario a nivel global, el cash-cost acumulado al 3T22 se situó en US$1.13 por libra, un aumento del 40.9% debido principalmente a un aumento generalizado en el costo de producción, así como un efecto de disminución de unidades producidas. El cash cost neto fue de US$1.28 por libra de cobre durante el trimestre, un aumento del 66.9% contra el mismo trimestre del año anterior, dados mayores costos de combustible, energía y explosivos y menores niveles de producción. Como resultado del control de costos y una recuperación

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RESULTADOS TERCER TRIMESTRE 2022

en producción, el cash-cost se encuentra una tendencia de disminución (1.0%) contra el 2T22. Con esto, nos mantenemos como los productores de menor cash cost en la industria a nivel mundial. De igual forma se mantuvo el primer lugar a nivel mundial en reservas de cobre.

El EBITDA acumulado totalizó US$5,050 millones, una disminución de 25.0% comparado con el 2021 y un margen de 50.1% como consecuencia de la baja en ventas antes mencionada y a un fuerte aumento de costos como consecuencia de la inflación generalizada a nivel mundial. Durante el año, la División Minera obtuvo un EBITDA de US$3,947 millones, 30.9% menor al 2021. La División Transportes obtuvo un EBITDA acumulado de US$918 millones, 8.0% superior al 2021. En la División Infraestructura se obtuvo un EBITDA al 3T22 de US$198 millones, 13.9% mayor al 2021.

Durante el 3T22, el EBTIDA consolidado fue de US$1,424 millones, 34.7% menor al 3T21. La División Minera obtuvo un EBITDA de US$1,031 millones durante el trimestre, 44.2% menor al mismo periodo de 2021. La División Transportes mostró un EBITDA de US$326 millones en el 3T22, récord para la división y 11.1% mayor al 3T21. La División Infraestructura obtuvo un EBITDA trimestral por US$72 millones, un aumento del 27.2% con respecto al 3T21.

La utilidad neta acumulada al 3T22 fue de US$1,983 millones mientras que la utilidad del 3T22 totalizó US$577 millones, equivalente a un margen de utilidad neta de 19.7% y 18.5% respectivamente.

Las inversiones de capital al 3T22 totalizaron US$1,031 millones. Para el 3T22 suman US$365 millones, 7.8% mayor al 3T21, como consecuencia de avances en los proyectos incluyendo Buenavista Zinc, El Pilar y Pilares. Nuestro programa de inversión para el año 2022 es de aproximadamente US$1,738 millones en diferentes proyectos a lo largo de las Tres Divisiones que continuarán siendo fuentes de reactivación económica y generación de empleo para los países donde operamos.

Dividendo. - El 21 de octubre de 2022 el Consejo de Administración decretó el pago de un dividendo en efectivo de $0.75 pesos por cada acción en circulación, que será pagado en una sola exhibición a partir del 25 de noviembre de 2022. Este dividendo implica un rendimiento de dividendo de 4.7% anualizado.

	Tercer Trimestre	Variación
(Miles de Dólares)	2022	2021	US$000	%
Ventas	3,115,423	3,651,791	(536,368)	(14.7)
Costo de Ventas	1,617,669	1,361,887	255,782	18.8
Utilidad de Operación	1,078,497	1,850,838	(772,341)	(41.7)
EBITDA	1,424,361	2,181,261	(756,900)	(34.7)
Margen EBITDA (%)	45.7%	59.7%
Utilidad neta (Sin
tenencia accionaria)	708,144	1,074,846	(366,703)	(34.1)
Utilidad Neta	576,537	817,978	(241,441)	(29.5)
Margen de Utilidad	18.5%	22.4%

Enero - Septiembre Variación

2022	2021	US$000	%
10,082,642	11,000,436	(917,794)	(8.3)
4,777,722	4,103,059	674,663	16.4
4,026,515	5,626,388	(1,599,873)	(28.4)
5,049,920	6,736,869	(1,686,949)	(25.0)
50.1%	61.2%
2,350,194	3,366,747	(1,016,552)	(30.2)
1,983,225	2,754,749	(771,524)	(28.0)
19.7%	25.0%

Inversiones / Capex

365,003

338,641

26,362

7.8

1,031,337

1,018,297

13,040

1.3

Todas las cifras están expresadas en dólares ("US$") moneda de los Estados Unidos de América, bajo U.S. GAAP, excepto donde s e indique lo contrario A efecto de que se observe el desempeño de nuestras operaciones, estamos incluyendo el concepto de utilidad antes de tenencia accionaria.

La utilidad neta incluye la plusvalía / minusvalía de las acciones, así como su efecto en impuestos diferidos.

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Eventos Relevantes

Grupo México

Grupo México es la tercera compañía más grande de México en términos de capitalización de mercado y bursatilidad, así como la segunda empresa en pago de impuestos en México. Adicionalmente, somos de las empresas que más pagan PTU tanto en México como en Perú.

Hoy en día, Grupo México emplea a 29,995 colaboradores directos y a más de 110 mil indirectos de alta capacitación y bien remunerados. Grupo México es el quinto productor de cobre a nivel mundial con el menor cash-cost de la industria a nivel mundial.

ASG.- La sustentabilidad es un pilar clave del modelo de negocio de Grupo México.

Grupo México, junto con Southern Copper (SCC) y Grupo México Transportes (GMXT) aumentaron su calificación en la evaluación Corporate Sustainability Assessment (CSA) 2022 de la agencia calificadora S&P Global (GMEX: 11%, SCC 13% y GMXT 8%) en comparación al 2021. La mejora continua en esta evaluación refleja los avances en nuestro compromiso por una gestión cada vez más asertiva de los riesgos y oportunidades en materia ambiental, social y de gobernanza.

Americas Mining Corporation (AMC), subsidiaria de Grupo México, se adhiere al Pacto Mundial de las Naciones Unidas. Con esta participación refrendamos nuestro interés por alinear nuestras políticas, estrategias y operaciones a los Diez Principios Universales del Pacto Mundial, que abarcan temas de derechos humanos, derechos laborales, medio ambiente y anticorrupción. Esta adhesión al Pacto Mundial nos permitirá, además, impulsar nuestras contribuciones a los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la Agenda 2030 y al Acuerdo de París.

Grupo México Transportes (GMXT) aumentó un 8% su calificación en la evaluación Corporate Sustainability Assessment (CSA) de la agencia S&P Global en comparación al puntaje obtenido en 2021. Gracias al desempeño continuo y la calificación obtenida se incorporó Grupo México Transportes por primera vez al índice de sustentabilidad S&P/BMV Total Mexico ESG.

Fortalecimos la gobernanza en materia de cambio climático, a la par que integramos un grupo de trabajo conformado por las tres divisiones con el objetivo de definir metas de reducción de emisiones de gases de efecto invernadero de mediano y largo plazo. Estamos participando activamente con la Asociación Internacional del Cobre (ICA por sus siglas en inglés) en la definición de un Mapa de Ruta de Reducción de Emisiones de Gases de Efecto Invernadero para el sector del Cobre (Global Copper Descarbonization Roadmap), que está alineado con el Acuerdo de París.

Debido a la reducción en los índices de accidentabilidad, y a un renovado impulso al cuidado de la vida y la salud de sus colaboradores, nuestra unidad minera de Toquepala recibió por parte de MAPFRE-Perúel "Premio a la excelencia en seguridad 2021". Este es un reconocimiento a la efectividad del Sistema Integral de Administración de Seguridad y Salud en el Trabajo, que se implementa en nuestras unidades mineras.

Refrendando nuestro compromiso con el aprovechamiento y cuidado del recurso hídrico, hemos iniciado la construcción de la planta de tratamiento de aguas residuales en la provincia de Ilo, Moquegua, Perú. Dicha obra requerirá una inversión de $27 MDD y beneficiará a más de 77 mil personas. La empresa se hará cargo durante los próximos 30 años de la operación y mantenimiento de la planta, lo que evitará el vertimiento de aguas residuales al mar, protegerá el ecosistema marino y la salud pública. Fue un honor contar con la presencia del Presidente del Consejo de Ministros de Perú, Aníbal Torres, durante la ceremonia de inicio de obra. El Ministro Torres, en compañía de los ministros de Energía y Minas y Vivienda, destacó que "el sector minero es fundamental para el crecimiento del país y la sinergia que hay entre el Estado y el sector privado, está permitiendo la construcción de obras emblemáticas".

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RESULTADOS TERCER TRIMESTRE 2022

Eventos Relevantes

División Minera

Proyectos

A lo largo de los años Grupo México ha demostrado la capacidad de tener un portafolio de crecimiento orgánico a través de diversas etapas del ciclo de los precios de cobre. Continúa enfocándose en ser líder en costos de la industria a nivel Mundial y operar con eficiencia y disciplina financiera. Los proyectos de Grupo México son fuente de empleo y bienestar en las comunidades y países donde opera.

Grupo México ha trabajado en diversos proyectos en México y Perú con nuestro programa de inversión de capital aprobado por US$7,200 millones, de los cuales ya se han invertido US$5,400 millones.

Considerando los proyectos de Buenavista Zinc, Pilares, El Pilar y El Arco en México, así como Tía María, Los Chancas y Michiquillay, el programa de inversión total para ambos países asciende a US$10,000 millones.

Proyectos en México

Buenavista Zinc, Sonora. - Este proyecto se encuentra localizado dentro del yacimiento de Buenavista en Sonora y consiste en la construcción de una concentradora con capacidad de producción de 100,000 toneladas de zinc y 20,000 toneladas adicionales de cobre por año. El estudio de ingeniera ya se ha concluido. Los trabajos de construcción están en progreso y el equipo principal ya se encuentra en sitio. El proyecto cuenta con todos los permisos necesarios y esta inversión tiene un presupuesto de US$413 millones. Al concluir esta nueva concentradora, se duplicará la capacidad de producción de zinc y se estima que generará 490 empleos directos y 1,470 indirectos.

Actualización del proyecto: Al 30 de septiembre de 2022 se invirtieron US$292.4 millones en este proyecto. Se espera que entre en operación en la segunda mitad de 2023.

Pilares, Sonora. - Este proyecto está ubicado en Sonora a 6 km. de distancia de la mina de La Caridad y consta de una mina de tajo abierto con capacidad de producción anual de 35,000 toneladas de cobre en concentrados. Se construyó un camino de 25 metros de ancho para camiones mineros que transportarán el mineral entre el tajo de Pilares y las plantas de trituración primaria de La Caridad. Este proyecto mejorará significativamente el grado de mineral total (combinando el 0.78% esperado de Pilares con el 0.29% de la Caridad). El presupuesto de inversión es de US$159 millones.

Actualización del proyecto: Al 30 de septiembre del 2022, el proyecto está completo al 95% y ha obtenido todos los permisos y licencias requeridas. Pilares ha iniciado operaciones y actualmente se está minando óxidos de cobre y mineral para ser procesado.

El Pilar, Sonora. - Este nuevo proyecto de cobre de baja intensidad de capital se encuentra estratégicamente ubicado en Sonora, México, aproximadamente a 45 kilómetros de nuestra mina Buenavista. Su mineralización de óxido de cobre contiene reservas estimadas probadas y probables de 317 millones de toneladas de mineral con una ley promedio de cobre de 0.249%. El Pilar funcionará como una mina de tajo abierto con una capacidad de producción anual de 36,000 toneladas de cátodo de cobre utilizando la tecnología ESDE altamente eficiente en

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costos y respetuosa con el medio ambiente. El presupuesto para El Pilar es de US$310 millones y esperamos que comience la producción durante 2024 con una vida de mina de 13 años.

Actualización del proyecto: Los resultados sobre los pads en el proceso de lixiviación confirman que existen niveles adecuados de recuperación de cobre. Al momento, se completó el estudio de ingeniería básica y la compañía continúa desarrollando el proyecto y actividades ambientales en sitio. El proyecto EPCM de la planta ESDE ha sido asignado y ha comenzado.

El Arco, Baja California: Este es un depósito de cobre de clase mundial ubicado en la parte central de la península de Baja California con reservas de mineral superiores a 1,230 millones de toneladas con una ley mineral promedio de 0.40%; 141 millones de toneladas de material de lixiviación con una ley mineral promedio de 0.27%. Este proyecto incluye una mina de tajo abierta con operaciones de concentradora y planta de lixiviación. Esperamos que la producción anual sea cercana a las 190,000 toneladas de cobre y 105,000 onzas de oro.

Actualización del proyecto: la compañía ha completado el estudio de impacto ambiental, el cual está por presentarse a las autoridades.

Proyectos en Perú

Tía María - Arequipa. - Este proyecto situado en Arequipa, Perú, utilizará la tecnología más avanzada de una planta ESDE con los más altos estándares medioambientales internacionales para producir 120,000 toneladas de cátodo de cobre ESDE al año. El presupuesto de capital estimado para el proyecto es US$1,400 millones.

La empresa ha estado trabajando constantemente para promover el bienestar de la población de la provincia de Islay. Como parte de estos esfuerzos, hemos implementado satisfactoriamente programas sociales en educación, salud y desarrollo productivo para mejorar la calidad de vida en la región. También hemos promovido actividades agrícolas y ganaderas en el Valle de Tambo y apoyado el crecimiento manufacturero, pesca y turismo en Islay.

Reiteramos nuestra visión de que el inicio de actividades de construcción en Tía María generará oportunidades económicas significativas para la provincia de Islay y la región de Arequipa. Dada la situación económica actual en Perú, es fundamental avanzar en proyectos que promuevan un ciclo de crecimiento sostenible. Tendremos como prioridad a la contratación de mano de obra local para cubrir los 9,000 puestos de trabajo que esperamos generar durante la construcción de Tía María. Además, desde el comienzo de nuestras operaciones, generaremos contribuciones significativas a los ingresos de la región de Arequipa.

Los Chancas, Apurimac. - Este proyecto de expansión localizado en Apurimac, Perú, es un depósito en forma de pórfido de cobre y molibdeno. Actualmente se estiman recursos minerales indicados de cobre de 98 millones de toneladas de óxidos con un contenido de cobre de 0.45% y 52 millones de toneladas de sulfuros con un contenido de cobre de 0.59%. Se plantea el desarrollo de una mina de tajo abierto con operaciones tanto de concentradora como de planta de lixiviación para producir 130,000 toneladas de cobre y 7,500 toneladas de molibdeno por año. La inversión de capital estimada es de US$2,600 millones y se espera que el proyecto entre en operación durante el 2027. Durante el 2022, se continuó con el involucramiento en mejoras sociales y ambientales para las comunidades locales y se avanzó en el estudio de impacto ambiental del proyecto.

Actualización del proyecto: En febrero del 2022, un grupo de mineros ilegales ocupo parte de los terrenos del proyecto y comenzó a producir cobre con un proceso artesanal a baja escala. El 31 de mayo del 2022, un grupo de

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