Grupo Supervielle S A : Reporte Resultados 2T21

GRUPO SUPERVIELLE S.A.

INFORMA LOS RESULTADOS CONSOLIDADOS AL 2T21

Índice
Aspectos destacados del segundo trimestre de 2021 .......................................................	5
Reseña sobre los resultados consolidados...........................................................................	14
Resultado integral & Rentabilidad .......................................................................................	14
Ingreso financiero neto ...........................................................................................................	15
Costo del riesgo de crédito y calidad de los activos ....................................................	22
Ingresos por servicios netos & Resultados por actividades de seguros...............	26
Gastos & Eficiencia....................................................................................................................	28
Resultado por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda........	30
Otros resultados integrales, neto de impuestos............................................................	31
Impuesto a las ganancias.......................................................................................................	31
Revisión de estado de situación patrimonial consolidado..............................................	32
Administración del riesgo .......................................................................................................	34
Fondeo ...........................................................................................................................................	35
Exposición a CER-UVA .............................................................................................................	38
Liquidez y capitalización & Requerimientos de efectivo mínimo.............................	39
Capital ............................................................................................................................................	41
Resultados por segmento ...........................................................................................................	44
Hechos del trimestre ....................................................................................................................	52
Noticias de ESG ..............................................................................................................................	54
Hechos recientes............................................................................................................................	55
Anexo I: Clasificación de títulos de inversión. Metodología contable y exposición
a cambios en el poder adquisitivo de la moneda ..............................................................	58
Resultado por Exposición al Cambio en el Poder Adquisitivo de la Moneda .......	59
Anexo II: Activo y Pasivo. Dinámica de Ajuste de Tasas...............................................	60
Anexo III: Definición de ratios .................................................................................................	61
Anexo IV: Marco regulatorio .....................................................................................................	62
Estados contables..........................................................................................................................	69

Grupo Supervielle reporta resultados correspondientes al 2T21

La demanda de préstamos del sistema en mínimos históricos en un contexto recesivo, el aumento de las regulaciones e impuestos y mayores cargos por incobrabilidad luego de la finalización de los programas de diferimiento de Covid-19, generaron una pérdida neta de AR $ 318

Base de capital sólida con una ratio TIER1 del 14,3%

Aceleración de las iniciativas estratégicas para impulsar la eficiencia, expandir la presencia digital,

mejorar CX y diversificar geográficamente la generación de ingresos.

Buenos Aires, 25 de agosto de 2021 - Grupo Supervielle S.A. (NYSE: SUPV; BYMA: SUPV), (en adelante "Supervielle" o la "Empresa") un grupo nacional de servicios financieros universales en Argentina con presencia a nivel nacional, en el día de la fecha, informa sus resultados correspondientes al período de tres y seis meses finalizado el 30 de junio de 2021.

A partir del 1T20, la Compañía comenzó a informar los resultados ajustados por inflación de acuerdo con la norma NIC 29, según lo establecido por el Banco Central de la República Argentina (BCRA). Hasta el 31 de diciembre de 2020, de acuerdo con la regulación del BCRA, "Otros Resultados Integrales" (ORI) también reflejaban el resultado de los cambios en el poder adquisitivo de moneda sobre instrumentos clasificados como disponibles para la venta. Mediante la comunicación A 7211, vigente a partir del 1 de enero de 2021, el BCRA estableció que el resultado monetario de los conceptos medidos a valor razonable con cambios en otros resultados integrales debe reconocerse en resultados en el rubro "Resultado por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda". Dado que este cambio en la política contable se aplicó retrospectivamente a todas las cifras comparativas, las cifras de todos los trimestres de 2020 se han actualizado aplicando esta nueva regla. Este informe también incluye cifras gerenciales que excluyen el ajuste de NIC 29 para 2T21, 1Q21, 4T20, 3T20 y 2T20.

Comentario de la gerencia

Comentando los resultados del segundo trimestre de 2021, Patricio Supervielle, presidente y CEO de Grupo Supervielle, señaló: "En Grupo Supervielle estamos comprometidos con la creación de valor a largo plazo; y para cumplir con ese objetivo, estamos implementando una transformación sostenible de nuestro negocio. Continuamos priorizando la atención actual y a futuro de nuestros clientes mientras atravesamos la segunda ola de Covid-19y un entorno macro continuamente desafiante".

"Durante los últimos tres años, Argentina ha experimentado un entorno recesivo, profundizado aún más por la pandemia con una demanda de préstamos cayendo a mínimos históricos y con los bancos invirtiendo el exceso de liquidez en instrumentos del Banco Central. Este trimestre no fue la excepción, con una demanda de crédito del sistema creciendo por debajo de la inflación, manteniéndose en mínimos históricos. En Supervielle además conservamos un enfoque prudente para el otorgamiento de préstamos en este difícil contexto económico".

"Además de la débil demanda de crédito, las crecientes regulaciones del Banco Central sobre los volúmenes y precios de los activos y pasivos bancarios continúan ejerciendo una presión significativa sobre el margen financiero. Asimismo, desde principios de año nos enfrentamos a un mayor impuesto a los ingresos brutos, principalmente de la Ciudad de Buenos Aires y otras Provincias. Todo lo anterior, junto con mayores gastos de administración incurridos a medida que avanzamos en la estrategia de transformación digital y con un aumento en las previsiones por incobrabilidad de acuerdo a nuestro modelo de pérdida esperada, han impactado en la rentabilidad. Es importante destacar que nuestro capital está protegido contra la inflación a través de inversiones inmobiliarias, créditos hipotecarios y bonos soberanos".

"En este contexto, estamos avanzando en nuestra agenda de transformación y acelerando nuestras iniciativas estratégicas con el objetivo de capturar eficiencias, diversificar las fuentes de ingresos más allá de Argentina y mejorar nuestro modelo de atención. Para lograrlo, estamos trabajando principalmente en tres frentes: "

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"Primero, estamos acelerando la ejecución de la estrategia de transformación digital y de canales en Banco Supervielle para satisfacer las demandas cambiantes de nuestros clientes y capturar una mayor eficiencia en el mediano plazo. Las iniciativas clave que estamos implementando incluyen: ejecutar nuestra estrategia de TI, sumar APIs, un data lake y migrar a una nube multi-cloud; modernizar nuestra red para promover la banca de autogestión, adaptar el tamaño de nuestra red de sucursales y adoptar un modelo de trabajo híbrido".

"En segundo lugar, nuestra subsidiaria de financiamiento al consumo, IUDÚ, lanzó recientemente su App con caja de ahorro digital para atraer depósitos minoristas que contribuirá a reducir su costo de fondeo. Además esperamos que IUDÚ sume servicios financieros y de asistencias durante los próximos seis meses e incorpore clientes de ingresos medios a medios altos que buscan acceder a servicios digitales. Un hito este trimestre fue la renovación del acuerdo con el Grupo de Narváez, los nuevos operadores de las tiendas Walmart en Argentina".

"En tercer lugar, estamos trabajando para aumentar las fuentes de ingresos más allá de Argentina, comenzando por diversificar el alcance de IOL invertironline, nuestro bróker online, y desplegando IUDÚ Servicios. IOL invertironline apunta a expandirse gradualmente a ciertos mercados latinoamericanos, excepto Brasil, ofreciendo productos de inversión del mercado norteamericano. Como primer paso, hemos solicitado autorización al Banco Central para operar como bróker online desde Uruguay. Sobre la base de las capacidades de distribución existentes y los acuerdos financieros con proveedores internacionales, IUDÚ Servicios desplegará servicios de Bienestar y Salud con el formato B2C en LATAM ex-Brasil.

"Estimamos que la rentabilidad a corto plazo se mantendrá afectada por la débil demanda de préstamos en general y la presión sobre el margen financiero, junto con los costos e inversiones requeridos por la estrategia de transformación. Nuestro firme foco y compromiso con la creación de valor a largo plazo permanece intacto mientras continuamos construyendo un ecosistema para retener y mejorar las relaciones bancarias de principalidad con nuestros clientes, anticipándonos y atendiendo sus necesidades diarias bancarias y de bienestar, al tiempo que atraemos nuevos clientes digitales. Con una posición de capital confortable, esperamos lograr nuestros ambiciosos objetivos", concluyó el Sr. Supervielle.

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Aspectos destacados del segundo trimestre de 2021

Las cifras de todos los trimestres se han actualizado, en línea con la aplicación retroactiva de la comunicación A 7211 del BCRA vigente a partir del 1 de enero de 2021.

RENTABILIDAD

La pérdida neta atribuible registrada en 2T21 fue de AR$318,0 millones, en comparación con una ganancia de AR$1.416,6 millones en 2T20 y AR$210,0 millones en 1T21.

Para el primer semestre del año, el resultado neto excluyendo las indemnizaciones no recurrentes en ambos trimestres habría alcanzado los AR$643 millones y un ROAE en términos reales de aproximadamente 2,8%.

La variación trimestral se explicó por: i) un aumento del 1,1% en el margen financiero reflejando mayores volúmenes en LELIQ del BCRA y operaciones de pases, mayor rendimiento de bonos del tesoro en AR$ y un rendimiento levemente mayor de préstamos en pesos, pero parcialmente compensado por el incremento en el costo de fondeo que se vio impactado por tasas mínimas regulatorias sobre depósitos a plazo fijo, débil demanda de crédito y líneas de crédito reguladas otorgadas a tasas subsidiadas; ii) un aumento del 0,6% en el resultado neto por comisiones luego del repricing de productos; y iii) una disminución del 9,6% en los gastos de personal. Estas tendencias fueron compensadas por: i) mayores cargos por incobrabilidad debido a un aumento en la morosidad de los préstamos minoristas luego de la finalización del programa de diferimiento desde abril de 2021, mientras que la compañía decidió mantener una posición conservadora y no afectar a esos préstamos las previsiones anticipatorias específicas de Covid-19 creadas en 2020; ii) un aumento del 21,9% en los gastos de administración relacionados con gastos adicionales en proyectos en curso para apoyar la transformación digital de la compañía y al aumento en impuestos, y; iii) un mayor cargo por impuesto a los ingresos brutos en la Ciudad de Buenos Aires y otras provincias.

Resultado integral atribuible

(AR$ MM.)

1.416,6 1.077,8 1.049,8

210,0 -318,0

2T20 3T20 4T20 1T21 2T21

Resultado neto atribuible

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Durante la primera mitad de 2021, la compañía registró una pérdida neta atribuible de -AR$108,0 millones, en comparación con una ganancia neta de AR$2.134,2 millones en la primera mitad de 2020. La menor rentabilidad del periodo refleja: i) una disminución del 12,7% en el margen financiero debido al aumento en el costo de fondeo por las tasas mínimas regulatorias sobre los depósitos a plazo fijo, la contracción de la cartera de préstamos debido a la débil demanda de crédito y las líneas reguladas o impulsadas por el gobierno otorgadas a tasas subsidiadas; ii) una disminución del 8,9% en los ingresos por servicios netos ya que durante el 2020 la regulación no permitió a los bancos modificar las comisiones en línea con la inflación; iii) una disminución del 13,4% en el resultado por actividades de seguros explicado principalmente por los muy bajos niveles de ventas en las sucursales en medio de las restricciones por la pandemia; iv) el impacto del ajuste por inflación luego de una mayor inflación en 2021. Esto solo fue parcialmente compensado por una disminución del 2,2% en los gastos de personal y administración junto con una reducción en los cargos por incobrabilidad ya que en el 2T20 creamos previsiones anticipatorias específicas de Covid-19.

ROE negativo del -2,8% en 2T21 comparado con un ROE positivo del 13,2% en 2T20 y 1,8% en 1T21. Excluyendo el negocio de préstamos de financiamiento al consumo, el ROE alcanzó 0,2% en 2T21, una brecha de 260 pbs con nuestro ROE reportado, que se compara con brechas similares de 320 pbs y 270 pbs en 2T20 y 1T21, respectivamente.

ROA negativo del -0,4% en 2T21, comparado con un ROA positivo del 1,8% en 2T20 y 0,3% en 1T21.

La pérdida antes del impuesto a las ganancias fue de AR$406,6 millones en 2T21, comparado con una ganancia antes de impuestos de AR$1.659,2 millones en 2T20 y AR$176,8 millones en 1T21.

Excluyendo el impacto de la NIC 29, el resultado antes del impuesto a las ganancias hubiera sido de AR$1.481,0 millones en 2T21, en comparación con AR$1.992,0 millones en 2T20 y AR$2.048,6 millones en 1T21.

Resultado antes de impuesto

(AR$ MM.)

1.659,2	1.094,4	1.170,6	176,8

-406,6

Resultado antes de impuesto

2T20 3T20 4T20 1T21 2T21

Los ingresos netos alcanzaron AR$12.631,5 millones en 2T21, en comparación con AR$15.790,6 millones en 2T20 y AR$13.087,9 millones en 1T21, un 20,0% menos AaA y 3,5% menos TaT. La variación interanual refleja un mayor costo de fondeo impactado por tasas